آنچه در این گزارش می‌خوانید
- پیش بینی قیمت بیت کوین نشان می‌دهد که فشار خرید بیت کوین به‌طور قابل توجهی بازگشته است.
- سطوح کلیدی قیمت بیت کوین طبق مدل Max Pain برای قراردادهای آپشن پایان ماه را شرح خواهیم داد.
- با تحلیل بیت کوین، می‌بینیم که نرخ‌های تأمین مالی عمدتاً منفی هستند.
فشار خرید و پیش بینی قیمت بیت کوین
تحرکات قیمت بیت کوین در برابر دلار نشان‌دهنده تغییر قابل توجهی در پویایی بازار بود که با بازگشت قوی فشار خرید پس از ۲۶ ژانویه ۲۰۲۵ به اوج خود رسید. این مناطق فشار خرید، به‌طور چشمگیری از فشار فروش پیشی گرفتند و با دلتای ۶.۵۷۹ نشان‌دهنده علاقه شدید سرمایه‌گذاران به خرید بیت کوین در سطوح قیمتی نزولی بودند.
در این دوره، قیمت بیت کوین با کاهش شدید مواجه شد و به سطح ۹۹ هزار دلار رسید. بازگشت سریع به ۱۰۰ هزار دلار مستقیماً با افزایش فشار خرید همزمان بود که اقدام سریع خریداران برای استفاده از قیمت‌های پایین به عنوان نقاط ورود جذاب را به نمایش گذاشت. افزایش فشار خرید در سطوح پایین‌تر قیمتی نشان‌دهنده انعطاف‌پذیری سرمایه‌گذاران بیت کوین و آمادگی آن‌ها برای حمایت از قیمت در زمان کاهش‌ها است.
این رفتار به عنوان یک حائل در برابر افت‌های بیشتر عمل کرده و می‌تواند به تثبیت یا حتی بازیابی قیمت‌های بازار منجر شود. اگر این روند خرید قوی در زمان کاهش‌ها ادامه یابد، ممکن است یک سطح حمایتی جدید برای بیت کوین ایجاد کند که اثرات افت‌های آتی را کاهش دهد. این فعالیت پایدار خرید برای حفظ اعتماد بازار حیاتی بوده و در صورت ادامه یافتن در کنار شرایط مطلوب اقتصاد کلان یا تحولات مثبت در بخش ارزهای دیجیتال، می‌تواند آغازگر یک فاز صعودی باشد.
تاثیر قراردادهای آپشن پایان ماه بر قیمت بیت کوین
با نزدیک شدن به پایان ماه، بازار بیت کوین شاهد بازگشت فشار خرید، به‌ویژه در ارتباط با سررسید قراردادهای آپشن ماهانه بوده است. این روند با سرمایه‌گذاری فعالان بر روی روند نزولی از طریق خرید قراردادهای اختیار فروش نمایان شد، در حالی که برخی از قراردادهای اختیار خرید سطح بالا بسته شدند که نشان‌دهنده تنظیمات استراتژیک در موقعیت‌های معاملاتی است.
سطوح کلیدی تسویه قراردادهای اختیارات، بر اساس نظریه Max Pain، قیمت‌های مهمی را مشخص کرد که در آن شرکت‌کنندگان در بازار ممکن است بیشترین ضربه مالی را تجربه کنند (منظور از سطوح Max Pain، سطوحی است که در آن بیشترین تعداد قراردادهای آپشن بی‌ارزش می‌شوند).
سطوح مهم Max Pain برای ماه‌های آینده به ترتیب ۹۸ هزار دلار در ژانویه ۲۰۲۵ و افزایش تدریجی به ۱۰۵ هزار دلار تا دسامبر ۲۰۲۵ تعیین شده است.
این ارقام نشان‌دهنده سطوح حمایت یا مقاومت بالقوه هستند. همچنین سطح ۸۵ هزار دلار در ماه‌های مارس و ژوئن آستانه‌های پایین‌تر را نشان می‌دهد که می‌توانند مقاومت بازار را به آزمایش بگذارند.
اهمیت سطح Max Pain در توانایی آن برای تعیین نقاط حمایت یا مقاومت برای بیت کوین نهفته است. وقتی قیمت‌ها بالاتر از سطح Max Pain باشند، معمولاً به عنوان یک منطقه حمایتی عمل کرده و به تثبیت قیمت‌ها در برابر نوسانات بازار کمک می‌کند. از سوی دیگر، اگر قیمت‌ها پایین‌تر از این سطوح قرار گیرند، ممکن است با مقاومت مواجه شوند که می‌تواند مانع حرکات صعودی شود.
این پویایی در حالی که بیت کوین همچنان تحت فشار نزولی قرار دارد، بسیار مهم است. اگر خرید پایدار همچنان ادامه یابد، ممکن است به تثبیت یا بهبود تدریجی قیمت بازار بیت کوین منجر شود که با منافع استراتژیک منعکس‌شده در بسته شدن و تنظیم قراردادهای آپشن همسو خواهد بود.
تحلیل نرخ تأمین مالی بیت کوین
در نهایت، نرخ تأمین مالی (funding rate) به‌طور عمده منفی شده، که نشان‌دهنده دوره‌ای است که هزینه نگهداری معاملات خرید از مزایای فوری آن بیشتر است. نرخ تأمین مالی حجمی BTC در طول روز گذشته تغییراتی را تجربه کرد، به طوری که ابتدا در سطح ثابت باقی ماند اما سپس همزمان با کاهش قیمت از ۱۰۶ هزار دلار به ۹۹ هزار دلار به شدت کاهش یافت.
این افت نرخ تأمین مالی با روند نزولی قیمت همبستگی داشت و نشان داد که سرمایه‌گذاران تمایلی به نگهداری موقعیت‌های خرید ندارند – احتمالاً به دلیل کاهش اطمینان نسبت به بازیابی سریع قیمت یا عدم قطعیت‌های گسترده‌تر بازار.
با کاهش نرخ‌های تأمین مالی، فشار فروش افزایش یافت و باعث کاهش بیشتر قیمت بیت کوین در برابر دلار شد، که این همبستگی در نمودار کاهش همزمان قیمت و نرخ تأمین مالی مشهود است.
اگر این نرخ‌ها همچنان پایین باقی بمانند یا کاهش بیشتری داشته باشند، ممکن است سرمایه‌گذاران را از نگهداری موقعیت‌های خرید منصرف کرده و که منجر به فروش‌های بیشتر و در نتیجه حفظ فشار نزولی بر قیمت‌ها خواهد شد. با این حال، هرگونه تغییر قابل توجه به سمت نرخ‌های تأمین مالی مثبت می‌تواند این روند را معکوس کند و نشانه‌ای از تثبیت یا حتی بازیابی در بازار بیت کوین باشد.
