آرشیو هفتگی کریپتوتایم

هفته‌ای پرخبر برای بازار رمزارزها سپری شد؛ جمعه گذشته، گزارش اشتغال آمریکا (NFP) منتشر شد و به‌دنبال آن، واکنش منفی سرمایه‌گذاران را در بازار ETF‌های بیت‌کوین و اتریوم شاهد بودیم. این خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله، نشانه‌ای از افزایش نگرانی فعالان بازار نسبت به شرایط اقتصادی و فضای کلی ریسک‌گریزی بود. با این حال، در نگاه ماهانه، واردی‌های خالص به ETFها در ماه جولای همچنان مثبت و قابل توجه بوده‌اند که می‌تواند سیگنالی از اطمینان بلندمدت سرمایه‌گذاران تلقی شود. در سمت دیگر، حرکت چشمگیر شرکت بازی SharpLink توجه‌ها را جلب کرد؛ این شرکت اخیراً بیش از ۷۷ هزار اتریوم خریداری کرده و میزان ذخایر خزانه خود را به بیش از ۴۵۰ هزار واحد ETH رسانده است. این اقدام نشان‌دهنده رشد نگاه سازمانی به اتریوم به‌عنوان یک دارایی استراتژیک است. از سوی دیگر، انتشار گزارش مالی ضعیف کوین‌بیس نیز بر فشار فروش در بازار افزوده است؛ درآمد این صرافی در سه‌ماهه اخیر ۲۶ درصد کاهش داشته که مورد توجه فعالان بازار قرار گرفته است.

در همین حال، اخبار مثبتی نیز در جریان است؛ احساسات بازار نسبت به تأیید ETF سولانا تقویت شده چرا که هفت شرکت بزرگ، نسخه اصلاح‌شده‌ای از پیشنهادات خود را به SEC ارسال کرده‌اند. همچنین، پلتفرم eToro از توکنیزه‌ شدن سهام‌ شرکت‌های آمریکایی بر بستر اتریوم خبر داده که می‌تواند گامی مهم در همگرایی بازارهای سنتی و دیفای باشد. مجموع این تحولات، چشم‌اندازی ترکیبی از نگرانی کوتاه‌مدت و خوش‌بینی میان‌مدت را برای بازار ترسیم می‌کند.

در روزهای اخیر، بازار رمزارزها با تحولات قابل توجهی همراه بوده که تمرکز اصلی آن بر ورود سرمایه‌های نهادی به ETFهای اتریوم و تغییر رفتار سرمایه‌گذاران سازمانی است. در تاریخ ۲۵ جولای، آمار جریان ورودی به صندوق‌های قابل معامله (ETF) نشان می‌دهد که اتریوم با ورودی خالص ۴۵۲.۸ میلیون دلار عملکردی فراتر از انتظار داشته است؛ در حالی که بیت‌کوین تنها ۱۳۰.۸ میلیون دلار ورودی ثبت کرده است. این یعنی میزان سرمایه ورودی به ETFهای اتریوم، بیش از سه برابر بیت‌ کوین بوده؛ نشانه‌ای واضح از تغییر تمرکز سرمایه‌گذاران بزرگ به سمت اتریوم. خرید بیش از ۱۲۲٬۰۰۰ واحد اتریوم توسط نهادها، در حالی که فقط حدود ۱٬۱۰۰ بیت‌ کوین خریداری شده، می‌تواند محرک نوسانات مثبت در بازار ETH باشد. در همین حال، خبر خرید ۱۰,۰۰۰ واحد اتریوم از سوی پروژه WLFI وابسته به خانواده ترامپ نیز جلب توجه کرده است. تنها در یک روز، این پروژه بیش از ۶,۱۴۴ واحد ETH دیگر با ارزش ۲۳ میلیون دلار خریداری کرده که همزمان با ورود سرمایه سنگین به ETFها بوده است. در سوی دیگر بازار، انتقال ۱۴۰ میلیون دلار XRP توسط کریس لارسن، هم‌بنیان‌گذار ریپل، به صرافی‌ها پس از رشد شدید قیمت، نگرانی‌هایی درباره فشار فروش ایجاد کرده است. این در حالی است که پلتفرم Polymarket نیز از راه‌اندازی یک استیبل‌کوین اختصاصی برای بهره‌برداری از سود دلارهای قفل‌شده خبر داده است. هم‌زمان، دولت آمریکا برنامه ملی هوش مصنوعی خود را با بیش از ۹۰ اقدام سیاستی کلید زده که می‌تواند اثرات غیرمستقیمی بر پذیرش فناوری‌های نوین از جمله بلاک‌چین داشته باشد. این تحولات، از تغییرات سرمایه‌گذاری سنتی به استراتژی‌های بلندمدت روی دارایی‌های دیجیتال، حکایت دارد؛ به‌ویژه بر محور اتریوم و سولانا که حالا در سبد دارایی‌ شرکت‌ها، جایگاه استراتژیک‌تری یافته‌اند.

بازار ارزهای دیجیتال در ماه جولای شاهد تحولات چشمگیری بود که می‌تواند آینده این صنعت را متحول کند. طبق آمارهای تازه، صندوق‌های ETF مرتبط با بیت‌کوین و اتریوم تنها در ماه جاری بیش از ۴ میلیارد دلار سرمایه‌ جذب کردند. فقط در تاریخ ۱۸ جولای، بیش از ۳٬۰۵۰ بیت‌کوین و ۱۱۵٬۷۷۰ اتریوم از طریق ETFها خریداری شد؛ موضوعی که نشان‌دهنده افزایش جدی اعتماد سرمایه‌گذاران نهادی است. در همین حال، اتریوم موفق شد با ۹۰.۸۲ میلیارد دلار حجم معاملات آتی، از بیت‌کوین با ۸۲.۹۳ میلیارد دلار عبور کند و در صدر بازار جهانی معاملات مشتقه قرار گیرد. این اختلاف قابل توجه در جریان سرمایه و قراردادهای آتی، سیگنالی مهم از قدرت و توجه بازار به اکوسیستم اتریوم است. از سوی دیگر، در حوزه سیاست‌گذاری، ترامپ با امضای قانون GENIUS اولین چارچوب رسمی برای استیبل‌کوین‌ها در آمریکا را تصویب کرد؛ گامی تاریخی که می‌تواند درهای جدیدی به روی پذیرش گسترده دارایی‌های دیجیتال باز کند. در ادامه همین مسیر، قانون‌گذاران آمریکایی لایحه‌ای پیشنهاد داده‌اند تا دارایی‌های رمزارزی در فرآیند ارزیابی وام مسکن لحاظ شود؛ اقدامی که در صورت تصویب، صرافی‌ها را به بخشی از سیستم اعتبارسنجی رسمی تبدیل می‌کند. در بخش نوآوری نیز، پلتفرم Base با نام جدید «Basechain» و سرعت تراکنش ۲۰۰ میلی‌ثانیه‌ای، نسل تازه‌ای از خدمات پرداخت، ترید و ابزارهای توسعه را معرفی کرده است. همچنین شرکت SRM با تغییر نام به «Tron Inc» و تمرکز بر ذخایر TRX، خود را هم‌راستا با مدل ماکرواستراتژی معرفی کرده است. همه این تحولات نشانه‌ای از بلوغ بازار و حرکت سریع‌تر رمزارزها به‌سوی پذیرش گسترده‌تر در سطح جهانی است.

با نزدیک شدن به سه‌شنبه و انتشار داده‌های تورم آمریکا، انتظار می‌رود که این آمار تاثیر زیادی بر بازارهای مالی داشته باشد. تعرفه‌ها و توافقات تجاری همچنان موضوعات حساس هستند و تا زمانی که توافقات رسمی صورت نگیرد، نرخ بهره به احتمال زیاد کاهش نخواهد یافت. این عوامل می‌توانند به‌طور مستقیم بر حرکت قیمت‌ها و تصمیمات سرمایه‌گذاران تاثیرگذار باشند. در دنیای ارزهای دیجیتال، شاهد ورودی‌های خوب به ETF‌های بیت‌ کوین بوده‌ایم که این موضوع نشان‌دهنده افزایش علاقه به بازار بیت‌کوین است. در حال حاضر، ۷۴ درصد از بیت‌کوین‌ها در اختیار هولدرهای بلندمدت قرار دارد که به رشد قیمت آن کمک کرده است. این مسئله نشان‌دهنده اعتماد سرمایه‌گذاران به بازار بیت‌کوین و پتانسیل صعودی آن است. از طرفی، ترامپ به‌دنبال راه‌اندازی ETF برای بیت‌ کوین و اتریوم از طریق پلتفرم Truth Social است، که می‌تواند به افزایش توجه و تقاضا برای این دو رمزارز معتبر کمک کند. همچنین، میم‌کوین ترامپ بر اساس ترون به‌زودی وارد بازار می‌شود که احتمالاً برای علاقه‌مندان به رمزارزها یک خبر جذاب باشد.

تتر که ۸ میلیارد دلار ذخیره طلا به‌عنوان پشتوانه دارد، با این استراتژی می‌تواند تغییرات عمده‌ای در بازار استیبل‌کوین‌ها ایجاد کند. عرضه‌کنندگان دیگر استیبل‌کوین‌ها نیز ممکن است به سمت طلا حرکت کنند و این مسئله بر قیمت انس جهانی طلا و به‌ویژه PAXG تاثیر مستقیم خواهد گذاشت. در نهایت، BNB به‌زودی وارد بورس آمریکا خواهد شد و یک خزانه‌داری از آن تشکیل خواهد شد که می‌تواند گامی بزرگ برای صرافی بایننس و بازار کریپتو باشد.

وزیر خزانه‌داری آمریکا، اسکات بسنت، اعلام کرده است که دونالد ترامپ قصد دارد از اول آگوست تعرفه‌هایی در سطح تعرفه‌های دوم آوریل را بر کشورهایی اعمال کند که تا آن زمان به توافق تجاری با ایالات متحده نرسیده‌اند. این تصمیم در حالی اتخاذ شده که ترامپ پیش‌تر اجرای این تعرفه‌ها را تا ۹ جولای متوقف کرده بود و اکنون مهلت را تمدید کرده است. انتشار این خبر فضای ریسک‌پذیری را در بازارهای جهانی تقویت کرد و به افزایش ورود سرمایه به دارایی‌های پرریسک، از جمله رمزارزها، انجامید. در همین حال، پروژه Toncoin اعلام کرد که سرمایه‌گذاران می‌توانند با استیک‌ کردن ۱۰۰ هزار دلار تون و پرداخت هزینه مشخص، ویزای ۱۰ ساله امارات دریافت کنند. با این حال، دولت امارات به‌سرعت واکنش نشان داد و این طرح را رد کرد. به گفته مقامات، چنین برنامه‌ای رسمی نیست و از سوی دولت یا نهادهای قانونی امارات پشتیبانی نمی‌شود. این موضوع نگرانی‌هایی در مورد تبلیغات گمراه‌کننده و وعده‌های اقامتی در اکوسیستم‌های کریپتو را افزایش داده است. در بازار بیت‌کوین نیز شاهد حرکت‌های قابل توجهی هستیم. طبق داده‌های تازه، نهنگ‌ها بیش از ۵۰۰ هزار بیت‌ کوین فروخته‌اند، در حالی که نهادهای سرمایه‌گذاری نزدیک به ۹۰۰ هزار بیت‌کوین جذب کرده‌اند. اکنون سهم نهادها از بیت‌کوین‌های در گردش به ۲۵ درصد رسیده که نشان‌دهنده چرخش قدرت در بازار است. از سوی دیگر، برنامه «Ondo Catalyst» با سرمایه ۲۵۰ میلیون دلاری قصد دارد در پروژه‌های منتخب کریپتویی سرمایه‌گذاری کند. این طرح با ارزیابی مستقل توسط Pantera و حمایت زیرساختی توسط Ondo همراه است. همچنین، شرکت Mercado Bitcoin نیز با توکنیزه‌ کردن ۲۰۰ میلیون دلار دارایی واقعی روی شبکه XRP Ledger، تلاش دارد دسترسی جهانی به این دارایی‌ها را افزایش دهد.

در روزهای اخیر، مجموعه‌ای از تحولات کلان و نهادی باعث افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های ریسکی از جمله رمزارزها شده است. کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه فضای روانی بازار را آرام‌تر کرده و از سوی دیگر، فدرال رزرو با حذف «ریسک اعتباری» از دستورالعمل‌های بانکی، مسیر را برای همکاری آزادتر بانک‌ها با شرکت‌های رمزارزی هموار کرده است؛ تغییری که می‌تواند دسترسی به خدمات مالی کریپتویی را در سطح وسیع‌تری گسترش دهد. در سطح قانون‌گذاری نیز ایالات متحده گام‌های مهمی برداشته است. نسخه به‌روزشده قانون CLARITY با هدف تنظیم دقیق‌تر بازار رمزارزها معرفی شده که در آن وظایف نظارتی بین SEC و CFTC تفکیک می‌شود. این قانون همچنین به توسعه‌دهندگان غیرمتمرکز و کیف‌پول‌های خودحضانتی فضای قانونی روشن‌تری می‌دهد و بانک‌ها را قادر می‌سازد خدمات بلاک‌چینی ارائه دهند. در همین راستا، سناتور تیم اسکات اعلام کرده چارچوب نهایی قانون ساختار بازار رمزارز تا پایان سپتامبر تدوین خواهد شد. از سوی دیگر، استقبال سرمایه‌گذاران از ETFهای رمزارزی به‌ویژه بیت‌کوین و اتریوم ادامه دارد؛ به‌طوری که ETF بیت‌کوین بلک‌راک از مرز ۱۴ میلیارد دلار جذب سرمایه عبور کرده و در کنار MicroStrategy به یکی از بزرگ‌ترین دارندگان بیت‌کوین تبدیل شده است. در حوزه نوآوری نیز پروژه‌هایی مانند Shelby توسط Aptos و Jump Crypto برای ذخیره‌سازی سریع داده‌های Web3 و همچنین عرضه توکن‌هایی از سود و زیان سهام خصوصی SpaceX توسط Republic، نشان می‌دهد بازار کریپتو همچنان با قدرت به سمت تکامل و کاربردپذیری گسترده‌تر حرکت می‌کند. در همین حال، نسخه جدید مدل هوش مصنوعی Grok 4 نیز به‌زودی منتشر خواهد شد.

بازار کریپتو در روزهای اخیر تحت تأثیر مجموعه‌ای از اخبار مهم قرار گرفته که می‌تواند بر روند قیمتی رمزارزها اثرگذار باشد. در صدر این اخبار، داده‌های جدید نشان می‌دهد میزان خروج بیت کوین از صرافی‌ها به پایین‌ترین سطح تاریخی رسیده است. این موضوع نشان می‌دهد که بخش زیادی از بیت کوین‌ها توسط نهنگ‌ها و سرمایه‌گذاران نهادی به کیف‌پول‌های سرد منتقل شده‌اند؛ از سوی دیگر، ورود سرمایه به ETFهای بیت کوین اکنون از ETFهای طلا پیشی گرفته که سیگنال بسیار مثبتی برای جریان سرمایه به سمت این رمزارز به شمار می‌رود. در حوزه سیاسی، تنش میان ایلان ماسک و دونالد ترامپ بازار را برای مدتی دچار نوسان کرد. ترامپ اعلام کرد که قصد دارد قراردادهای دولتی با شرکت‌های ماسک را لغو کند و در مقابل ماسک هم تهدید به لغو همکاری با ناسا کرد. با این حال، به نظر می‌رسد این تنش‌ها فعلاً فروکش کرده و تأثیر آن بر بازارها محدود بوده است. استیبل‌کوین جدید تتر (XAUT0) به‌طور رسمی روی بلاکچین TON راه‌اندازی شد؛ این موضوع می‌تواند نقدینگی بیشتری به اکوسیستم TON وارد کند، به‌ویژه با توجه به رشد قابل توجه حجم معاملات NFT روی این شبکه احتمال رشد TON بالا خواهد بود. بنابراین توجه به توکن TON در این مقطع اهمیت بیشتری یافته است. همچنین نسخه رپدشده‌ی Dogecoin و XRP نیز به‌تازگی راه‌اندازی شده‌اند که امکان استفاده از این رمزارزها را در اکوسیستم‌های دیفای و سایر شبکه‌های بلاکچینی فراهم می‌کند. این روند می‌تواند به افزایش کاربری و تقاضای این توکن‌ها در آینده منجر شود.

هفته گذشته، بازار کریپتو با موجی از اخبار مهم، به‌ویژه در حوزه دارایی‌های واقعی توکنیزه‌شده (RWA) مواجه بود؛ حوزه‌ای که به‌نظر می‌رسد در حال تبدیل شدن به یکی از ترندهای اصلی بازار است. از مهم‌ترین رویدادها می‌توان به توکنیزه شدن املاک در دوبی و قطر بر بستر بلاک‌چین‌هایی مانند XRP Ledger اشاره کرد؛ گامی بزرگ در راستای استفاده از فناوری بلاک‌چین در دارایی‌های سنتی. همچنین اعلام شد که بیش از ۲۴۰ میلیارد دلار از املاک قرار است روی بلاک‌چین Avalanche توکنیزه شوند؛ رقمی چشمگیر که می‌تواند جایگاه آواکس را در رقابت میان پلتفرم‌های RWA تقویت کند. از سوی دیگر، ورود سنگین سرمایه نهادی به بازار کریپتو نیز چشمگیر بود. تنها در هفته گذشته، ۲.۹ میلیارد دلار سرمایه به بیت‌کوین وارد شده است؛ عددی که نشان‌دهنده افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران بزرگ به آینده این دارایی دیجیتال است. در بخش دیفای، پروژه Bitlayer با همکاری سه استخر ماینینگ بزرگ، گامی مهم برای ورود بیت‌کوین به اکوسیستم دیفای برداشته؛ اقدامی که می‌تواند مسیرهای نوینی برای استفاده از بیت‌کوین در امور مالی غیرمتمرکز باز کند. همچنین، معامله‌ی شرکت Trump Media برای ایجاد خزانه بیت‌کوینی نهایی شده، اگرچه جزئیات بیشتری از آن منتشر نشده است. این حرکت می‌تواند پیامدهای اقتصادی و رسانه‌ای قابل‌توجهی در آینده داشته باشد. در این میان، بحث‌ها بر سر تعرفه‌های تجاری و تنش‌های اقتصادی همچنان ادامه دارد؛ به‌ویژه پس از حکم دادگاه فدرال که ممکن است بر استراتژی سیاسی آقای ترامپ در ادامه مسیر تأثیرگذار باشد.