سخنرانی دونالد ترامپ در پیش است؛ اما آیا قیمت بیت کوین می‌تواند با تکیه بر خروج سرمایه از صرافی‌ها و جایگاه دارایی امن، به ۱۰۰ هزار دلار برسد؟ بیت کوین روز دوشنبه با عبور از سطح ۹۵٬۴۹۰ دلار، پیش از سخنرانی ۱۰۰ روزه ترامپ، افزایش یافت و بازار به دنبال شفافیت سیاستی بود. طبق تحلیل بیت کوین، تأیید احتمالی ذخیره استراتژیک بیت کوین توسط ایالات متحده می‌تواند محرکی بزرگ برای حرکت به سمت ۱۰۰ هزار دلار باشد.
تحلیل بیت کوین در بحبوحه سخنرانی دونالد ترامپ
در شرایطی که بازار سهام آمریکا با افت ۵٪ مواجه شده، بیت کوین با ثبت بازدهی مثبت ۵.۶٪ از ابتدای سال، در برابر عدم قطعیت‌های ناشی از تعرفه‌ها مقاومت نشان داده و جذابیت خود به عنوان دارایی امن را افزایش داده است.
روز دوشنبه، بیت کوین بار دیگر قدرت خود را به نمایش گذاشت و با عبور از سطح مهم ۹۵ هزار دلار، در حالی که بازارهای مالی جهانی نگاه خود را به سمت سخنرانی مرور سیاست‌های ۱۰۰ روزه رئیس‌جمهور دونالد ترامپ معطوف کرده بودند، صعود کرد.
در میانه چشم‌انداز پیچیده اقتصاد کلان که تحت تأثیر سیاست‌های دوره دوم ترامپ شکل گرفته، تحلیل بیت کوین و داده‌های درون‌زنجیره‌ای مبنی بر خروج قابل توجه بیت کوین از صرافی‌ها، بر احساسات صعودی افزود و گمانه‌زنی‌ها در خصوص احتمال حرکت به سمت سطح ۱۰۰ هزار دلار را تقویت کرد.
بازار در انتظار گزارش عملکرد ۱۰۰ روزه ترامپ
پس از یک دوره تثبیت، قیمت بیت کوین حرکت صعودی خود را از سر گرفت و به بالای ۹۵٬۴۹۰ دلار رسید که نشان‌دهنده رشد ۰.۸٪ طی ۲۴ ساعت و افزایش قدرتمند ۸.۹٪ در مقایسه با هفته قبل است. این روند قیمتی مشابه رشد بازارهای سهام آمریکا، به ویژه در میان سهام شرکت‌های فناوری برتر بود، زیرا سرمایه‌گذاران منتظر روشن شدن سیاست‌های آتی در سخنرانی ترامپ بودند.
سیاست‌های مرتبط با رمزارزها تاکنون از ویژگی‌های برجسته دوره دوم ریاست جمهوری ترامپ بوده‌اند و فعالان بازار به طور خاص منتظر به‌روزرسانی‌هایی درباره پیشنهاداتی همچون ایجاد ذخیره استراتژیک بیت‌کوین توسط ایالات متحده هستند. اعلام قطعی این ابتکار می‌تواند به عنوان محرکی قدرتمند عمل کند و حرکت صعودی سریعی (موسوم به حرکت «پارابولیک») به سوی سطح ۱۰۰ هزار دلار و حتی بالاتر را رقم بزند.
از سوی دیگر، تمرکز مجدد بر سیاست‌های تعرفه‌ای تهاجمی یا اعمال کاهش‌های شدید در بودجه، در صورت مطرح شدن در سخنرانی ترامپ، می‌تواند احساسات کلی بازار را تضعیف کند و علی‌رغم مقاومت اخیر بیت کوین، رشد کوتاه‌مدت این رمزارز را محدود نماید.
جریان‌های متقاطع اقتصاد کلان: تعرفه‌ها، تورم و فشار بر فدرال رزرو
صد روز نخست دوره دوم ترامپ با روندهای سیاستی مشخصی که بر پویایی بازار تأثیر گذاشته‌اند، همراه بوده است.
در حالی که نرخ تورم ایالات متحده روند نزولی خود را ادامه داده (کاهش از اوج ۹.۱٪ در سال ۲۰۲۲ به ۲.۴٪ در مارس ۲۰۲۵)، ادامه حمایت ترامپ از سیاست‌های تعرفه‌ای – که بسیاری از اقتصاددانان آنها را بالقوه تورمی می‌دانند – تنشی مضاعف ایجاد کرده است.
رئیس‌جمهور ضمن ادعای پیروزی بر تورم، همزمان به پیشبرد سیاست‌هایی می‌پردازد که ممکن است فشارهای قیمتی را دوباره شعله‌ور کند. این زمینه موجب شده ترامپ خواستار کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو شود و حتی به اعمال فشار عمومی و تهدید به تغییر ریاست فدرال رزرو، جروم پاول، روی آورد.
با وجود ایجاد گمانه‌زنی‌هایی در بازار، داده‌های ابزار FedWatch متعلق به CME نشان می‌دهد که همچنان احتمال ۹۰.۱٪ برای حفظ نرخ‌های بهره فعلی در نشست آینده FOMC در تاریخ ۷ مه وجود دارد. با این حال، تمرکز دولت بر سیاست‌های تعرفه‌ای (از جمله اعمال تعرفه‌های سراسری بر اکثر کالاهای خارجی) همچنان عدم قطعیت را در بازارهای سهام آمریکا تزریق می‌کند.
به نظر می‌رسد این عدم قطعیت، روایت بیت کوین به عنوان دارایی امن را تقویت کرده است؛ دارایی‌ای که نسبت به منازعات تجاری ژئوپلیتیکی و اختلالات زنجیره تأمین مصونیت بیشتری دارد.
شایان ذکر است که بیت کوین تاکنون در سال جاری میلادی ۵.۶٪ رشد داشته، در حالی که شاخص‌های S&P ۵۰۰ و داوجونز افت ۵ درصدی را تجربه کرده‌اند. در صورتی که سیاست‌های ترامپ موجب تداوم نوسانات در بازارهای مالی سنتی (TradFi) شود، تاب‌آوری نسبی بیت کوین می‌تواند جریان سرمایه بیشتری را به سمت این رمزارز جذب کند.
تحلیل بیت کوین: جریان‌های آنچین نشانه‌ای از انباشت؟
افزایش داده‌های درون‌زنجیره‌ای (آنچین) که خروج گسترده بیت کوین از صرافی‌های رمزارزی را نشان می‌دهند، موجب تقویت سناریوی صعودی شده است. تحلیل‌های CryptoQuant نشان می‌دهد که از زمان شروع درخواست‌های ترامپ برای کاهش نرخ بهره در حوالی ۲۲ آوریل، سرمایه‌گذاران بیش از ۴ میلیارد دلار بیت کوین را از کیف‌پول‌های صرافی‌های تحت نظارت خارج کرده‌اند.
طی این مدت، موجودی کل صرافی‌ها از ۲۳۷.۸ میلیارد دلار به ۲۳۳.۸ میلیارد دلار کاهش یافته است. این روند خروج کوین‌ها از صرافی‌ها معمولاً به عنوان سیگنال صعودی تفسیر می‌شود؛ چرا که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران در حال انتقال بیت کوین به کیف‌پول‌های سرد برای نگهداری بلندمدت هستند و تمایلی به فروش سریع ندارند.
این کاهش در عرضه در دسترس، همراه با عواملی چون ادامه روایت دارایی امن یا اخبار مربوط به ذخیره استراتژیک، احتمال جهش قیمتی را تقویت می‌کند.
بیت‌کوین در آستانه مقاومت ۹۵ هزار دلار، خیره به جهش ۱۰۰ هزار دلاری
با فعال شدن عوامل تقاضا و کاهش عرضه در صرافی‌ها، اکنون تصویر تکنیکال اهمیت بیشتری پیدا کرده است. بیت کوین در حال حاضر در حال آزمون محدوده مقاومتی مهم بین ۹۵٬۰۰۰ تا ۹۵٬۵۰۰ دلار است. عبور موفقیت‌آمیز و تثبیت بالای این سطح برای تأیید حرکت صعودی بعدی حیاتی تلقی می‌شود.
سطح روانی ۱۰۰ هزار دلار همچنان هدف اصلی در کوتاه‌مدت است و همگرایی عوامل اقتصاد کلان نامطمئن، محرک‌های بالقوه سیاستی ناشی از سخنرانی ترامپ و داده‌های حمایتی آنچین نشان می‌دهد که بستر برای این حرکت آماده شده است.
