احتمال جهش قیمت بیت کوین؛ بررسی روند «پیشرویی طلا و دنباله‌رویی بیت کوین»

• معامله‌گران آماده جهش قیمت بیت کوین به سطح ۱۰۰ هزار دلاری می‌شوند؛ روند «جداشدن» و «پیشرویی طلا و دنباله‌رویی بیت کوین» در حال شکل‌گیری است
• با اعلام تعرفه‌های جهانی جدید توسط دونالد ترامپ، بیت‌کوین نشانه‌هایی از جدا شدن از بازار طلا و سهام نشان می‌دهد؛ هرچند نگرانی‌هایی همچنان وجود دارد.

روند «طلا پیشرو، بیت کوین دنباله‌رو» در حال تثبیت است

قیمت بیت کوین (BTC) که در حال حاضر حدود ۸۳٬۳۵۴ دلار است، ممکن است سریع‌تر از آنچه سرمایه‌گذاران انتظار داشتند به سمت سطح ۱۰۰ هزار دلار حرکت کند؛ به‌ویژه اگر نشانه‌های اولیه جدا شدن آن از بازار سهام آمریکا و طلا ادامه پیدا کند.

بیت کوین بدون توجه به نگرانی‌های بازار ناشی از اعلام تعرفه‌های جهانی در تاریخ ۲ آوریل توسط ترامپ، مسیر خود را ادامه داده است. در ابتدا قیمت BTC بیش از ۳٪ کاهش یافت و به حدود ۸۲٬۵۰۰ دلار رسید، اما سپس حدود ۴.۵٪ رشد کرد و از مرز ۸۴٬۷۰۰ دلار عبور کرد. در مقابل، شاخص S&P 500 در این هفته ۱۰.۶۵٪ افت داشت و طلا نیز پس از رسیدن به رکورد ۳٬۱۶۷ دلار در تاریخ ۳ آوریل، ۴.۸٪ کاهش یافت. حال معامله‌گران احتمال جهش قیمت بیت کوین را مطرح کرده‌اند.

این واگرایی جدید، روایت «رهبری طلا و دنباله‌روی بیت کوین» را تقویت کرده و با الهام از روند قیمتی اواخر ۲۰۱۸ تا اواسط ۲۰۱۹، پیش‌بینی می‌شود بازیابی قوی قیمت بیت کوین به سمت ۱۰۰ هزار دلار در راه باشد.

در آن دوره، طلا روندی صعودی را آغاز کرد و تا اواسط ۲۰۱۹ حدود ۱۵٪ رشد داشت، در حالی که قیمت بیت کوین تقریباً ثابت بود. اما پس از آن، بیت کوین ابتدا بیش از ۱۷۰٪ در اوایل ۲۰۱۹ رشد کرد و سپس تا پایان ۲۰۲۰ با جهشی ۳۴۴٪ مواجه شد.

به گفته‌ی تحلیل‌گر بازار با نام مستعار MacroScope:

«بازپس‌گیری سطح ۱۰۰ هزار دلار نشانگر انتقال رهبری از طلا به بیت‌کوین خواهد بود. همان‌طور که در چرخه‌های گذشته دیده‌ایم، این وضعیت می‌تواند دوره‌ای از عملکرد بسیار برتر BTC نسبت به طلا و سایر دارایی‌ها را آغاز کند.»

این چشم‌انداز با دیدگاه مایک آلفرد، بنیان‌گذار Alpine Fox نیز همسو است. او در تحلیلی که در ۱۴ مارس منتشر کرد، پیش‌بینی کرده بود که بیت‌کوین می‌تواند رشدی ۱۰ برابری یا بیشتر نسبت به طلا داشته باشد.

نسبت بیت‌کوین به طلا هشدار از تله گاوی می‌دهد

با نگاهی به نسبت BTC به طلا (BTC/XAU)، امکان اصلاح قیمتی بیت‌کوین تا سطح ۶۵٬۰۰۰ دلار وجود دارد. این نسبت اکنون الگویی نزولی مشابه با سال ۲۰۲۱ را نشان می‌دهد. در آن زمان، این الگو پس از دومین آزمون حمایت در میانگین متحرک نمایی ۵۰-۲W (قرمز) شکسته شد.

نمودار دو هفته‌ای BTC/XAU از TradingView نشان می‌دهد که این نسبت بار دیگر در حال آزمودن این سطح حمایت است.

در چرخه قبلی، بیت کوین مدتی در این سطح تثبیت شد، اما در نهایت با شکستی قاطع به سمت پایین حرکت کرد و در نهایت حمایت را در میانگین متحرک نمایی ۲۰۰-۲W (آبی) یافت. اگر تاریخ تکرار شود، این نسبت می‌تواند نشانه‌ای از اصلاحی عمیق‌تر باشد، به‌ویژه در صورت تشدید شرایط کلان اقتصادی.

جالب آنکه این الگوهای اصلاحی با کاهش ارزش دلاری بیت کوین نیز همزمان بوده‌اند، همان‌طور که در نمودار BTC/USD مشخص است.

اگر این الگو تکرار شود، اولین هدف نزولی بیت کوین می‌تواند سطح میانگین متحرک ۵۰-۲W یعنی حدود ۶۵٬۰۰۰ دلار باشد. در صورت ادامه فشار فروش، سطوح پایین‌تر از ۲۰٬۰۰۰ دلار (در نزدیکی ۲۰۰-۲W EMA) نیز محتمل است.

در مقابل، در صورتی که این نسبت از سطح ۵۰-۲W EMA جهش کند، ممکن است این الگوی نزولی بی‌اعتبار شود.

رکود اقتصادی آمریکا می‌تواند چشم‌انداز جهش قیمت بیت کوین را تضعیف کند

از منظر بنیادین، چشم‌انداز قیمتی بیت کوین تمایل به نزول دارد. سرمایه‌گذاران نگران هستند که جنگ تعرفه‌ای ترامپ به یک جنگ تجاری تمام‌عیار تبدیل شده و منجر به رکود اقتصادی در آمریکا شود. دارایی‌های پرریسک مانند بیت کوین معمولاً در دوران رکود عملکرد ضعیفی دارند.

در همین حال، در تاریخ ۴ آوریل، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، امیدها برای کاهش سریع نرخ بهره را کاهش داد. او هشدار داد که پیشرفت در زمینه کنترل تورم همچنان ناپایدار است و این به معنای تداوم نرخ‌های بهره بالا در آینده نزدیک خواهد بود؛ موضوعی که می‌تواند فشار بیشتری بر توان صعودی بیت‌کوین وارد کند.

با این حال، داده‌های CME نشان می‌دهند که اکثر معامله‌گران اوراق قرضه انتظار سه کاهش متوالی نرخ بهره تا نشست سپتامبر فدرال رزرو را دارند.