پیش‌بینی هفتگی بیت‌کوین: پنج ماه متوالی از ضررها

بیت‌کوین (BTC) در روز جمعه (27 فوریه) در حدود 67300 دلار تثبیت شد و در حدود میانگین متحرک نمایی (EMA) با دوره 200 هفته‌ای در 68000 دلار قرار دارد. صندوق‌های قابل‌معامله در بورس (ETF) اسپات BTC فهرست‌شده در ایالات متحده نیز از آغاز هفته تا پنج‌شنبه، ورودی سرمایه 814.86 میلیون دلار را ثبت کرده‌اند که نشان‌دهنده اولین ورودی‌های مثبت از تاریخ 23 ژانویه است. همچنین، داده‌های تاریخی نشان می‌دهند که این یک اتفاق نادر است زیرا بیت‌کوین در آغاز سال دو کاهش ماهانه متوالی را ثبت کرده است.

بیت‌کوین در زمان نگارش این مطلب در روز شنبه (9 اسفند) در حال تثبیت قیمت در حدود 66000 دلار است، اما پادشاه ارزهای دیجیتال آماده است که ماه فوریه را با وضعیتی ضعیف ببندد، به‌طوری‌که پنج ماه متوالی ضرر از ماه اکتبر را ثبت خواهد کرد و یک شروع نادر سال با دو اصلاح ماهانه متوالی را به نمایش خواهد گذاشت.

اتفاقی نادر در تاریخ بیت‌کوین

BTC در حال رسیدن به پایان ماه فوریه با ضرر دو رقمی است، به‌طوری‌که تا روز جمعه حدود 14.51 درصد کاهش داشته است. طبق داده‌های Coinglass، این رمزارز دو کاهش ماهانه متوالی از ابتدای سال را ثبت کرده است: کاهش 10.17 درصدی در ماه ژانویه و 14.51 درصدی در ماه فوریه. این نوع عملکرد در تاریخ بیت‌کوین به‌طور نادر اتفاق می‌افتد. در صورت ادامه روند منفی در ماه فوریه، این ماه پنجمین ماه متوالی از اصلاح قیمت‌ها خواهد بود که از اکتبر 2025 شروع شده است. چنین روندی از ضررهای متوالی از سال 2018 که بیت‌کوین از ماه آگوست تا ماه دسامبر کاهش یافت، دیده نشده بود.

نشانه‌های امیدواری در روند ماهانه

بااین حال، روندهای ماهانه نشانه‌هایی از خوش‌بینی را نشان می‌دهند. به‌طور تاریخی، ماه مارس برای بیت‌کوین بازدهی مثبت داشته است و میانگین سود آن 12.21 درصد بوده است. این سناریو می‌تواند در صورت بازگشت جریان‌های سرمایه‌گذاری نهادی و تحولات مثبت نظارتی در بازار کریپتو رخ دهد که می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران و اشتهای ریسک را بازگرداند.

تقاضای نهادی نشانه‌هایی از خوش‌بینی دارد. طبق داده‌های SoSoValue، صندوق‌های قابل‌معامله در بورس اسپات  BTCدر هفته جاری ورودی 814.86 میلیون دلار را ثبت کرده‌اند. اگر این روند تا روز جمعه ادامه یابد، آن‌گاه روند پنج هفته‌ای متوالی خروج سرمایه از تاریخ 23 ژانویه شکسته خواهد شد. در صورتی که این ورودی‌ها ادامه یابند و شدت پیدا کنند، بیت‌کوین می‌تواند در هفته‌های آینده شاهد بازیابی قیمت‌ها باشد.

در جبهه شرکتی، « مایکل سیلور » در روز دوشنبه در شبکه اجتماعی X اعلام کرد که شرکت استراتژی  592 واحد بیت‌کوین دیگر پس از خرید 2486 واحد بیت‌کوین در هفته قبل، خریداری کرده است. خرید دوشنبه مجموع بیت‌کوین‌های این شرکت را به 717722 واحد بیت‌کوین رسانده است که رویکرد خرید مداوم و اعتقاد بلندمدت آن به BTC را نشان می‌دهد. قیمت متوسط خرید تمام بیت‌کوین‌های این شرکت 76020 دلار است که بالاتر از قیمت‌های فعلی بازار قرار دارد.

نامشخص بودن تأثیر تعرفه ‌ها بر بهبود بیت‌ کوین

اولین رمزارز جهان هفته را با یک روند منفی آغاز کرد، زیرا سرمایه‌گذاران اخبار جدید در مورد تعرفه‌ها را ارزیابی می‌کردند. رئیس‌جمهور ایالات متحده، « دونالد ترامپ »، پس از لغو بیشتر تعرفه‌های قدیمی توسط دیوان عالی، اعلام کرد که تعرفه‌های جدیدی به میزان 10 درصد اعمال خواهد شد. کاخ سفید نیز تهدید کرده است که این میزان به 15 درصد افزایش خواهد یافت. فدکس از دولت ایالات متحده شکایت کرده و درخواست بازپرداخت کامل تعرفه‌ها را دارد و دیگر شرکت‌های بزرگ نیز درخواست‌هایی مطرح کرده‌اند، از جمله کاستکو، رِولون و سازنده عینک اسیلورلوکسوتیکا. این عدم قطعیت‌های تعرفه‌ای بر احساسات ریسک، تأثیر گذاشت و باعث شد تا BTC به پایین‌ترین قیمت دو هفته اخیر خود، یعنی 62510 دلار برسد.

درگیری ‌های ژئوپلیتیک و اثرات آن بر بیت‌ کوین

در ادامه، افزایش تنش‌های ژئوپولیتیکی میان ایالات متحده و ایران وارد فاز جدیدی شد. دو کشور در روز پنج‌شنبه برای سومین دور گفت‌وگوهای هسته‌ای در ژنو ملاقات کردند. وزیر امور خارجه عمان در این راستا گفت که مذاکرات بین ایالات متحده و ایران پیشرفت چشمگیری داشته است.

تا کنون این تحولات باعث کاهش تنش‌های جهانی شده است و حمایت کمی از احساسات ریسک در بازارهای مالی به همراه داشته است، به‌طوری‌که بیت‌کوین در حدود 66000 دلار تثبیت شده است. اما هر گونه رویداد منفی یا اظهارنظرهای متناقض از هر دو طرف در آخر هفته می‌تواند بر اشتهای ریسک تأثیر منفی گذاشته و قیمت پادشاه ارزهای دیجیتال را تحت فشار قرار دهد.

سیگنال ‌های داده ‌های زنجیره ‌ای از شرایط کاهش بازار، نه کف قیمت

گزارش هفتگی CryptoQuant که روز پنج‌شنبه منتشر شد، اشاره می‌کند که ساختار فعلی بازار بیت‌کوین نشان‌دهنده کاهش اهرم و شرایط سرد بازار است، اما نه کف قیمت بازار. نمودار زیر نشان می‌دهد که شیب منحنی سودآوری آتی BTC در بورس شیکاگو مرکانتایل (CME) از اوایل سال 2025 به سمت پایین تمایل پیدا کرده است که مشابه الگوی مشاهده شده قبل از چرخه‌های نزولی بازار در 2018-2019 و 2021-2022 است.

این شیب رو به پایین نشان‌دهنده کاهش تقاضای اهرم و کاهش اشتهای ریسک آتی است، بااین وجود، کف چرخه تنها زمانی خواهد رسید که شیب منحنی به منفی تغییر کند. فشرده شدن فعلی شیب بازار نیز نشان‌دهنده کاهش بازار است، اما ادامه مثبت بودن این شیب نشان می‌دهد که فشار بر روی موقعیت‌ها هنوز به سطح تسلیم نرسیده است.

نگرانی‌ها درباره شرایط بازار Bitcoin

علیرغم فشرده شدن اخیر مبنای بازار و صاف شدن منحنی، شرایط بازار بیت‌کوین هنوز به سطوح فشارهایی که به‌طور تاریخی با کف‌های بازار نزولی این ارز دیجیتال همراه بوده، نرسیده است. در هر دو دوره کف تاریخی، منحنی به وضوح در حالت برگشتی قرار داشت، با مبنای سالانه منفی در اکثر سررسیدها و ساختار زمانی با شیب رو به پایین که نشان‌دهنده کاهش اهرم اجباری، فشار پوشش ریسک و موقعیت‌های پریشان بود که معمولاً در فازهای تسلیم دیده می‌شود. در مقابل، منحنی امروز همچنان مثبت و با شیب بالا باقی مانده است که نشان‌دهنده این است که قراردادهای با تاریخ سررسید بلندتر همچنان با قیمت بالاتری نسبت به قیمت‌های اسپات و آتی‌های با تاریخ کوتاه‌تر معامله می‌شوند.

تحلیل تکنیکال: بیت‌کوین در نزدیکی EMA-200 و سطح 68000 دلار

در نمودار هفتگی، بزرگ‌ترین ارز دیجیتال از نظر سرمایه‌گذاری بازار، در حال حاضر در اطراف میانگین متحرک نمایی 200 هفته‌ای در 68068 دلار قرار دارد، پس از بازگشتی که از کمترین سطح دو هفته‌ای در 62510 دلار در روز سه‌شنبه داشت. سطح اصلاحی فیبوناچی 78.6 درصد در 65520 دلار (که از کمترین سطح ماه آگوست 2024 به مبلغ 49000 دلار تا بالاترین سطح تاریخی اکتبر 2025 به مبلغ 126199 دلار ترسیم شده است) به عنوان حمایت فوری عمل می‌کند.

اگر EMA با دوره 200 هفته‌ای در 68068 دلار به عنوان مقاومت عمل کند و Bitcoin در پایان هفته پایین‌تر از 65520 دلار بسته شود، ممکن است ضررها به سمت سطح روانشناختی کلیدی 60000 دلار گسترش یابد، با سطح حمایت بعدی در حدود 55777 دلار که همان سطح حمایت هفتگی است.

تحلیل شاخص‌های تکنیکال و سیگنال‌های نزولی

شاخص قدرت نسبی (اندیکاتور RSI) در نمودار هفتگی 27 است که در محدوده اشباع فروش قرار دارد. این امر نشان‌دهنده روند نزولی قوی است. علاوه بر این، شاخص همگرایی واگرایی میانگین متحرک (اندیکاتور MACD) نیز در اواسط ماه آگوست سیگنال واگرایی نزولی را نشان داده است که همچنان پابرجاست و دیدگاه منفی را تقویت می‌کند.
در نمودار روزانه، BTC به محدوده تثبیت مجدد در بین 65729 دلار و 71746 دلار بازگشته است پس از آنکه نتوانست به هدف نزولی تکنیکال پایین‌تر از 60000 دلار برسد. بیت‌کوین در حال تثبیت در این محدوده است.

آیا بیت ‌کوین می ‌تواند از این وضعیت خارج شود؟

اگر رمزارز BTC بهبود یابد، اولین منطقه مقاومت قابل توجه در مرز بالایی محدوده تثبیت در 71746 دلار خواهد بود. شاخص RSI در 42 قرار دارد که از اشباع فروش در اوایل این هفته بازگشته است و نشان‌دهنده کاهش فشار منفی است. برای اینکه روند بازگشتی ادامه یابد، اندیکاتور RSI باید بالاتر از سطح 50 که حالت خنثی است، حرکت کند. همچنین، MACD سیگنال واگرایی صعودی را نشان داده است که همچنان پابرجاست و دیدگاه مثبتی را پیشنهاد می‌دهد.

بااین حال، اگر بیت‌کوین نتواند بالاتر از مرز پایین‌تر محدوده تثبیت در 65729 دلار بسته شود، ممکن است کاهش‌ها به سمت کمترین سطح روز سه‌شنبه در 62510 دلار ادامه یابد. بسته شدن قیمت در زیر این سطح می‌تواند ضررها را به سمت حمایت کلیدی 60000 دلار گسترش دهد.

جمع‌بندی

بیت‌کوین در حال تجربه یکی از طولانی‌ترین دوره‌های اصلاحی خود از سال ۲۰۱۸ است و پنج ماه متوالی ضرر را ثبت کرده است. با وجود سیگنال‌های مثبت مانند ورود سرمایه به ETFها و خریدهای نهادی شرکت استراتژی، عدم قطعیت‌های ناشی از تعرفه‌ها و تنش‌های ژئوپلیتیکی همچنان بر بازار سنگینی می‌کند. از منظر تکنیکال، بیت‌کوین در محدوده حساسی قرار دارد و حفظ سطح ۶۵,۵۰۰ دلار برای جلوگیری از ریزش بیشتر حیاتی است.