کوین بیس (Coinbase) به دارندگان ریپل (XRP)، کاردانو (ADA) و دوج کوین (DOGE) اجازه میدهد تا بدون فروش داراییهای خود، تا سقف 100 هزار دلار وام دریافت کنند. این صرافی پس از موجی از لیکوئیدیشنها در اوایل همین ماه، دسترسی به محصول وامدهی مبتنی بر مورفو (MORPHO) را گسترش داده است. برای آشنایی بیشتر با آینده دیفای و پروتکلهای وامدهی مقاله مرتبط ما را بخوانید. این اقدام به دارندگان توکنهای محبوب خرد امکان میدهد تا بدون فروش، نقدینگی یو اس دی کوین (USDC) دریافت کنند.
کوین بیس در حال توسعه خدمات وامدهی با پشتوانه رمزارز در ایالات متحده است. این توسعه شامل XRP، دوج کوین، کاردانو با توکن ADA و لایت کوین (LTC) میشود. در نتیجه، مشتریان بیشتری میتوانند بدون فروش دارایی، از موجودی خود وام بگیرند. این وامها با سقف 100 هزار دلار در قالب USDC ارائه میشوند. فرایند وامدهی از طریق پروتکل Morpho در بلاگ کوین بیس و به صورت آنچین انجام میشود.
سازوکار آنچین و نقش پروتکل Morpho
وامها از طریق پروتکل غیرمتمرکز Morpho هدایت میشوند. این بدان معناست که سازوکار وامگیری بر روی بلاکچین انجام میشود و از ترازنامه داخلی کوین بیس استفاده نمیکند. این سرویس در سراسر ایالات متحده در دسترس است. با این حال، کاربران ایالت نیویورک به این خدمت دسترسی ندارند. وثیقهها شامل نسخههای رپد شده برخی توکنها هستند. این ساختار امکان استفاده از داراییها در شبکههای سازگار با اتریوم (ETH) را فراهم میکند. کوین بیس همچنین این محصول را راهی برای آزادسازی نقدینگی بدون فروش دارایی معرفی کرده است. کاربران میتوانند رمزارز خود را به عنوان وثیقه ثبت کنند. سپس تا سقف تعیین شده، استیبل کوین (Stablecoin) یو اس دی کوین شرکت Circle را وام بگیرند. این مدل به سرمایهگذاران اجازه میدهد تا موقعیت خود را حفظ کنند و همزمان نقدینگی دریافت کنند.
ورود توکنهای خرد به بازار وامدهی
این اقدام برخی از محبوبترین توکنهای خرد بازار را وارد محصولی میکند که پیشتر بر بیت کوین (BTC) و اتریوم متمرکز بود. دارندگان ETH و ADA پیشتر میتوانستند از طریق استیکینگ (Staking) در شبکههای بومی خود سود کسب کنند. اما داراییهایی مانند XRP، دوج کوین و لایت کوین مکانیزم پاداش داخلی ندارند. برای این دسته از سرمایهگذاران، وامگیری در برابر دارایی یکی از معدود راههای دسترسی به نقدینگی است. این روش به آنها اجازه میدهد تا بدون خروج از موقعیت سرمایهگذاری، منابع مالی جدید دریافت کنند. برای مشاهده بهترین ارزهای دیجیتال برای سرمایهگذاری این مقاله را ببینید.
کوین بیس همچنین دامنه وثیقههای قابل قبول در پلتفرم خود را افزایش داده است. طبق گزارش ارائه شده به کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) ایالات متحده، این صرافی تا 31 دسامبر، XRP به ارزش 17.2 میلیارد دلار نگهداری میکرد. این رقم، ریپل را به یکی از بزرگترین داراییهای موجود در حساب مشتریان تبدیل کرده است.
مزایا و ملاحظات مالیاتی در وام کریپتویی
وامهای با پشتوانه رمزارز مدتها به عنوان راهبردی با کارایی مالیاتی معرفی شدهاند. زیرا دریافت وام در برابر دارایی، مشابه فروش آن مشمول مالیات بر سود سرمایه نمیشود. با این وجود، این ساختار در زمان نوسانات سریع بازار با ریسکهای قابل توجهی همراه است. اگر ارزش وثیقه نسبت به مانده وام بیش از حد کاهش یابد، موقعیت ممکن است لیکوئید شود. در چنین شرایطی، شخص ثالث میتواند بدهی را بازپرداخت کند و وثیقه را با تخفیف تصاحب کند. این موضوع میتواند زیان مالی برای وامگیرنده ایجاد کند. بنابراین، مدیریت ریسک (Risk Management) در این نوع وامگیری اهمیت بالایی دارد. کاربران باید نسبت وام به ارزش وثیقه را به دقت زیر نظر داشته باشند.
ریسک لیکوئیدیشن و سازوکار وثیقه رپد شده
Coinbase هنگام اعطای وام، یک حاشیه اطمینان اضافی اعمال میکند. هدف از این اقدام کاهش احتمال لیکوئیدیشن است. همچنین، با نزدیک شدن به آستانه تعیین شده، اعلانهایی برای کاربران ارسال میشود. با این وجود، این صرافی هشدار داده است که وثیقههای مورد استفاده در این محصول بهصورت رپد شده هستند. فرایند رپد کردن به توکنهایی مانند XRP اجازه میدهد تا در شبکههای سازگار با اتریوم وجود داشته باشند. این تبدیل ممکن است در برخی موارد رویدادهای مشمول مالیات ایجاد کند. بهویژه زمانی که دارایی اصلی به نسخه رپد تبدیل میشود. بنابراین، کاربران باید پیش از استفاده از این خدمت، پیامدهای حقوقی و مالیاتی را بررسی کنند. (منبع: CoinDesk)
