ترس بازار به سطوح نادر رسید؛ سقوط بیت کوین به زیر ۶۵ هزار دلار

بیت‌کوین (BTC) هفته معاملاتی جدید را با فشار فروش سنگین آغاز کرد و در ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۴ درصد کاهش یافت و به ۶۴,۹۱۵ دلار رسید. شاخص ترس و طمع کریپتو به عدد ۵ سقوط کرده و ترس شدید بر بازار حاکم شده است. در این مقاله به بررسی دلایل این سقوط، داده‌های آن‌چین و چشم‌انداز کوتاه‌مدت بیت‌کوین می‌پردازیم.

آغاز هفته با فشار فروش شدید در بازار بیت‌کوین

بیت‌کوین هفته معاملاتی جدید را با فشار فروش سنگین آغاز کرد و در ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۴ درصد کاهش یافت و به ۶۴,۹۱۵.۶۲ دلار رسید. این افت بخش زیادی از بازگشت قیمت در آخر هفته را از بین برد و نشان داد ساختار بازار همچنان شکننده است و با پیامدهای تسلیم گسترده سرمایه‌گذاران دست‌وپنجه نرم می‌کند. این حرکت پس از آن رخ داد که بیت‌کوین روز شنبه به‌طور موقت به ۶۸,۶۰۰ دلار رسید اما سپس به‌طور تند معکوس شد. در معاملات اولیه روز دوشنبه (۲۳ فوریه)، این دارایی در کمتر از دو ساعت بیش از ۳,۰۰۰ دلار از دست داد و به مرز پایینی محدوده‌ای بازگشت که پس از سقوط ششم فوریه تا ۶۰ هزار دلار شکل گرفته بود.

بازگشت ریسک‌گریزی و فشار بر دارایی‌های پرریسک

ضعف بازار رمزارزها همزمان با لحن محتاطانه‌تر در بازارهای سنتی بود. معاملات آتی شاخص‌های سهام ایالات متحده کاهش یافتند و قراردادهای نزدک ۱۰۰ با افت ۰.۹ درصدی پیشتاز بودند که بیانگر احتیاط تازه در دارایی‌های حساس به رشد است. در همین حال، سرمایه‌گذاران به سمت پناهگاه‌های امن حرکت کردند. قیمت طلا (XAU) نیز حدود ۲ درصد افزایش یافت و نقره (XAG) بیش از ۵ درصد جهش کرد. این واگرایی نشان می‌دهد ریسک‌گریزی کلان همچنان بر دارایی‌های سفته‌بازانه، از جمله ارزهای دیجیتال، فشار وارد می‌کند. بیت‌کوین اکنون حدود ۴۸ درصد پایین‌تر از اوج تاریخی ماه اکتبر در سطح ۱۲۶ هزار دلار معامله می‌شود و حدود ۵.۵ درصد نیز پایین‌تر از سقف بازار صعودی سال ۲۰۲۱ نزدیک ۶۹ هزار دلار قرار دارد که روند نزولی ماه‌های اخیر را تقویت می‌کند.

افزایش لیکوئیدیشن‌ها و خروج معامله‌گران اهرمی

افت شدید قیمت موجب موج گسترده لیکوئیدیشن در بازار مشتقات شد. داده‌های CoinGlass نشان می‌دهد در ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۱۳۶ هزار معامله‌گر لیکوئید شده‌اند و مجموع لیکوئیدیشن‌ها به ۴۵۸ میلیون دلار رسیده است. حدود ۹۲ درصد این بسته‌شدن‌های اجباری مربوط به موقعیت‌های خرید اهرمی بوده است که نشان می‌دهد معامله‌گران صعودی از سرعت افت قیمت غافلگیر شده‌اند. احساسات سرمایه‌گذاران نیز به سرعت تضعیف شد. شاخص ترس و طمع کریپتو متعلق به Alternative.me روز دوشنبه به عدد ۵ از ۱۰۰ سقوط کرد که بیانگر ترس شدید است. از زمان معرفی این شاخص در سال ۲۰۱۸، تنها سه بار دیگر چنین سطحی ثبت شده است که معمولاً با دوره‌های اصلاحی شدید همراه بوده است.

داده‌های آن‌چین و نشانه‌های تداوم فشار فروش

معیارهای آن‌چین نشان می‌دهد اگرچه شدیدترین فروش‌های ناشی از وحشت ممکن است کاهش یافته باشد، اما بازار همچنان تحت فشار قرار دارد. بر اساس داده‌های شرکت تحلیلی Glassnode، دارندگان کوتاه‌مدت که معمولاً سرمایه‌گذارانی هستند که طی چند ماه گذشته خرید کرده‌اند، در اوایل این ماه زیان‌های قابل‌توجهی را محقق کردند. میانگین متحرک نمایی (EMA) هفت‌روزه سود و زیان خالص محقق‌شده برای این گروه در ششم فوریه به منفی ۱.۲۴ میلیارد دلار در روز رسید و سپس به منفی ۰.۴۸ میلیارد دلار در روز کاهش یافت. این داده‌ها نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران جدید روزانه بیش از یک میلیارد دلار زیان را تثبیت می‌کنند.

سلطه نهنگ‌ها بر جریان ورودی صرافی‌ها

این رقم اکنون به حدود منفی ۴۸۰ میلیون دلار در روز بهبود یافته است. با وجود کاهش شدت زیان‌ها، خریداران اخیر همچنان در حال فروش با زیان خالص هستند. گلسنود اشاره کرد این الگو بیشتر با فازهای کف‌سازی همخوانی دارد تا روندهای صعودی قدرتمند، زیرا سرمایه‌گذاران ضعیف‌تر همچنان از موقعیت‌های خود خارج می‌شوند. داده‌های صرافی از CryptoQuant نیز تصویری مشابه اما دقیق‌تر ارائه می‌دهد. در جریان افت اوایل ماه فوریه تا محدوده ۶۰ هزار دلار، ورودی بیت‌کوین به صرافی‌ها به حدود ۶۰,۰۰۰ واحد بیت‌کوین در روز افزایش یافت. این عدد بر اساس میانگین هموارشده هفت‌روزه اکنون به حدود ۲۳ هزار واحد بیت‌کوین رسیده است. با این حال، ترکیب این ورودی‌ها به‌طور چشمگیری تغییر کرده است.

همچنین، نسبت نهنگ‌های صرافی در CryptoQuant به ۰.۶۴ رسیده که بالاترین سطح از سال ۲۰۱۵ است. این بدان معناست که نزدیک به دو سوم بیت‌کوین‌های ورودی به صرافی‌ها از ۱۰ واریز بزرگ روزانه تأمین می‌شود. میانگین اندازه واریزها نیز به سطوحی رسیده که آخرین بار در اواسط سال ۲۰۲۲ مشاهده شده بود و نشان می‌دهد هولدرهای بزرگ، نه معامله‌گران خرد، محرک اصلی فعالیت فعلی صرافی‌ها هستند. برای آشنایی بیشتر با تأثیر خروج سرمایه از ETF‌ها بر قیمت بیت‌کوین، مقاله مرتبط ما را مطالعه کنید.

جمع‌بندی

سقوط بیت‌کوین به زیر ۶۵ هزار دلار و رسیدن شاخص ترس و طمع به عدد ۵ نشان‌دهنده فشار فروش شدید و تسلیم بخش قابل‌توجهی از سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت است. داده‌های آن‌چین حاکی از آن است که بازار در فاز کف‌سازی قرار دارد، اما سلطه نهنگ‌ها بر جریان ورودی صرافی‌ها همچنان ریسک ادامه فشار فروش را بالا نگه داشته است. معامله‌گران باید با احتیاط عمل کنند و تغییرات ذخایر صرافی‌ها را زیر نظر داشته باشند.