در حالی که تنش‌های سیاسی و نظامی در خاورمیانه همواره تأثیر عمیقی بر بازارهای جهانی گذاشته‌اند، این روزها شرایط کمی متفاوت به نظر می‌رسد. بسیاری از تحلیل‌گران انتظار داشتند با افزایش نگرانی‌های ژئوپلیتیکی، موجی از ریسک‌گریزی به بازارهای مالی وارد شود. اما نگاهی به شاخص‌های کلیدی بازار، از جمله شاخص‌های نوسان و قیمت دارایی‌های امن، تصویر متفاوتی را نشان می‌دهد. در این گزارش به بررسی وضعیت شاخص‌های بازار در خاورمیانه که شامل شاخص‌های ریسک، طلا و بازار داخلی ایران پرداخته‌ایم تا مشخص شود آیا بازارها واقعاً آرام‌اند یا در آستانه واکنشی ناگهانی هستند.
بررسی وضعیت شاخص‌های بازار در خاورمیانه از منظر ریسک‌پذیری
شاخص OVX که به‌عنوان سنجه‌ای برای نوسانات بازار نفت شناخته می‌شود، مشابه شاخص VIX در بازار سهام، یکی از معیارهای مهم در تحلیل احساس ریسک سرمایه‌گذاران است. بررسی نمودار اخیر OVX نشان می‌دهد که این شاخص در یک مسیر نزولی قرار گرفته و فعلاً خبری از افزایش ترس یا نااطمینانی در بازار دیده نمی‌شود. این در حالی است که در گذشته، با بالا گرفتن تنش‌های ژئوپلیتیکی در منطقه خاورمیانه، معمولاً شاهد جهش شدید در این شاخص بودیم.
بنابراین، روند فعلی OVX نشان می‌دهد که حداقل در کوتاه‌مدت، بازار نفت نسبت به افزایش تنش‌ها بی‌واکنش یا حتی امیدوار به کاهش آن‌هاست.
اونس طلا و ثبات نسبی در بازارهای جهانی
یکی دیگر از ابزارهای کلیدی برای بررسی وضعیت روانی بازار، اونس جهانی طلا است. معمولاً در شرایط بحرانی یا افزایش نااطمینانی سیاسی، سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن مانند طلا پناه می‌برند و در نتیجه قیمت آن افزایش می‌یابد.
اما آنچه در نمودارهای طلا دیده می‌شود، ثبات نسبی و نبود جهش ناگهانی در قیمت‌هاست. این نشانه دیگری است که نشان می‌دهد بازارهای جهانی فعلاً افزایش ریسک ژئوپلیتیکی را جدی نگرفته‌اند یا انتظار تشدید آن را ندارند. طلا فعلاً در محدوده مشخصی در حال نوسان است و از منظر تحلیل تکنیکال و فاندامنتال، نشانه‌ای از تقاضای سنگین برای پوشش ریسک دیده نمی‌شود.
وضعیت بازار داخلی؛ تتر در چه وضعیتی است؟
در بازار داخلی ایران، نوسانات قیمت تتر (USDT) نیز بازتابی از وضعیت کلی ریسک‌پذیری و فضای سیاسی موجود است. در حال حاضر، این رمزارز در محدوده‌ای نسبتاً ثابت در حال حرکت است و هنوز جهت‌گیری مشخصی در آن دیده نمی‌شود. اگر در روزهای آینده اخبار مثبتی درباره آغاز دوباره مذاکرات یا کاهش تنش‌های منطقه‌ای منتشر شود، احتمال افت تدریجی قیمت وجود دارد و سطوح پایین‌تر می‌توانند به‌عنوان اهداف بعدی بازار در نظر گرفته شوند.
جمع‌بندی
با توجه به شاخص‌های کلیدی بازار همچون OVX و اونس طلا، در حال حاضر نشانه‌های قدرتمندی از افزایش ریسک و تنش در بازارهای جهانی دیده نمی‌شود. در بازار ایران نیز قیمت تتر هم‌راستا با فضای جهانی، در محدوده‌ای حمایتی فعلی در حال نوسان است. هرگونه تغییر جدی در این شرایط، به انتشار اخبار سیاسی یا تحولات ژئوپلیتیکی جدید بستگی خواهد داشت. بنابراین در شرایط کنونی، شاخص‌ها پیام روشنی از هشدار نمی‌دهند، اما تحلیل‌گران همچنان باید آماده واکنش سریع بازارها به هرگونه تحول جدید باشند.
