در تحلیل مونرو (XMR)، سقوط ۶۵ درصدی قیمت مونرو کف قیمتی نساخت و چرا سطح ۱۵۰ دلار اکنون ریسک اصلی است؟ قیمت XMR از سطح ۷۹۹ دلار حدود ۶۵ درصد کاهش یافته و ریسکهای پرچم نزولی و تقاطع میانگینهای متحرک (MA) همچنان فعال هستند. جریانهای صرافی مونرو در یک هفته از خروج ۷٫۱ میلیون دلاری به ورود ۷۶۸ هزار دلاری تغییر کرد. بهره باز (اوپن اینترست (OI)) ۶۰ درصد افت کرده و ریسک قیمت به سمت ناحیه فیبوناچی (Fibonacci) ۱۵۰ دلار گسترش یافته است.
همچنین، در ۲۴ ساعت گذشته قیمت این پرایوسی توکن (Privacy Coin) حدود ۲ درصد و در ماه گذشته نزدیک ۳۱ درصد کاهش داشته است. از زمان اوجگیری قیمت در نزدیک ۷۹۹ دلار در اواسط ژانویه، XMR بیش از ۶۵ درصد سقوط کرده است. پس از افت تا ۲۷۶ دلار، یک بازگشت قیمت رخ داد و نرخ به محدوده ۳۳۰ دلار نزدیک شد که در نگاه اول نشانه تثبیت پس از فروش سنگین به نظر میرسید.
تحلیل مونرو: نشانههای پنهان پشت ظاهر تثبیت قیمت
اما بررسی دقیقتر داستان متفاوتی را نشان میدهد. با وجود بازگشت کوتاهمدت، ساختار کلی بازار همچنان ضعیف باقی مانده است. تحلیل مونرو نشان میدهد که فشار فروش بهطور کامل تخلیه نشده و نشانههای تحلیل تکنیکال حاکی از ادامه روند نزولی هستند. پرایس اکشن (Price Action) نیز در این محدوده بیشتر شبیه یک مکث موقت است تا آغاز یک روند صعودی پایدار. سرمایهگذاران نباید صرفاً بر اساس بازگشتهای کوتاهمدت نتیجهگیری کنند و شرایط فعلی بیشتر به بازآرایی نیروهای بازار شباهت دارد. این وضعیت معمولاً در بازارهای نزولی دیده میشود، جایی که خریداران قدرت کافی برای تغییر جهت روند ندارند. در چنین شرایطی، تحلیل مونرو اهمیت بیشتری پیدا میکند تا تصمیمها بر پایه دادههای عمیقتر گرفته شود.
تحلیل مونرو: پرچم نزولی و میانگینهای متحرک در خدمت روند کاهشی
در نمودار روزانه، XMR درون یک ساختار پرچم نزولی معامله میشود. الگوی پرچم نزولی زمانی شکل میگیرد که قیمت ابتدا سقوط تندی را تجربه کند و سپس در یک دامنه باریک بهصورت خنثی یا کمی صعودی حرکت کند. این الگو معمولاً نشانه توقف موقت پیش از افت بعدی است، نه تغییر روند. در مورد XMR، سقوط قیمت از ۷۹۹ دلار تا ۲۷۶ دلار میله پرچم را ساخته و تثبیت اخیر نقش پرچم را دارد. تا زمانی که قیمت در این محدوده باقی بماند، روند غالب نزولی است. بریکداون به زیر مرز پایینی این ساختار احتمالاً یک موج نزولی بزرگ دیگر را فعال میکند. شاخصهای روند نیز این دیدگاه را تقویت میکنند. از طرفی، میانگینهای متحرک نمایی (EMA) با تأکید بر دادههای جدید، قدرت یا ضعف مومنتوم را نشان میدهند.
تقاطعهای نزولی و تضعیف مومنتوم کوتاهمدت در XMR
در حال حاضر، میانگین متحرکنمایی ۵۰ روزه مونرو در حال نزدیک شدن به میانگین ۱۰۰ روزه است. همزمان، میانگین ۲۰ روزه به سمت میانگین ۲۰۰ روزه حرکت میکند. این تقاطعهای نزولی در حال شکلگیری نشان میدهند که مومنتوم کوتاهمدت نسبت به روند کلی در حال تضعیف است. اگر این تقاطعها همزمان با نوسان قیمت XMR در نزدیکی خط روند پایینی پرچم تأیید شوند، سناریوی شکست نزولی اعتبار بیشتری میگیرد.
تحلیل مونرو در این مرحله هشدار میدهد که ریسک افت بیشتر قیمت همچنان بالاست. ترکیب ساختار قیمتی و رفتار میانگینها نیز معمولاً پیشدرآمد حرکتهای شدیدتر است. بنابراین، توجه به این نشانهها برای مدیریت ریسک (Risk Management) ضروری است.
جریانهای نقدی صرافی و نشانههای توزیع
دادههای جریان صرافیهای ارز دیجیتال نشان میدهد که سرمایهگذاران در این دوره تثبیت، چگونه رفتار کردهاند. در اوایل ماه فوریه، XMR برای مدت کوتاهی خروجیهای قوی را نشان داد که بیانگر فشار خرید بود. در هفته منتهی به ۲ فوریه، خروج خالص حدود ۷٫۱ میلیون دلار ثبت شد و این موضوع ورود برخی خریداران پس از سقوط را نشان میداد، اما این حمایت بهسرعت از بین رفت. تا هفته منتهی به ۹ فوریه، جریانها به ورود خالص حدود ۷۶۸ هزار دلار تغییر کرد و مقدار بیشتری رمزارز بومی مونرو به صرافیها بازگشت. این تغییر همزمان با افت قیمت به ۲۷۶ دلار و بازگشت قیمت تا محدوده ۳۲۷ دلار رخ داد. این وضعیت نشان میدهد که بسیاری از سرمایهگذاران از بازگشت قیمت برای خروج استفاده کردند. در چنین شرایطی، تحلیل مونرو معمولاً از توزیع عرضه و ضعف تقاضای نقدی خبر میدهد.
کاهش بهره باز و محدود شدن پتانسیل بازیابی قیمت مونرو
بازار مشتقات بینشی از اعتماد معاملهگران و میزان اهرم (لوریج) ارائه میدهد. OI مجموع ارزش قراردادهای آتی فعال را اندازهگیری میکند. درنتیجه، افزایش آن نشان میدهد که معاملهگران در حال ایجاد موقعیت هستند. در مقابل، کاهش بهره باز نشان میدهد معاملهگران موقعیتها را میبندند و عقبنشینی میکنند. در اواسط ژانویه، بهره باز مونرو نزدیک ۲۷۹ میلیون دلار بود و تا ۱۰ فوریه، این رقم به حدود ۱۱۰ میلیون دلار کاهش یافت. این موضوع نشاندهنده افتی بیش از ۶۰ درصد است. چنین کاهش شدیدی بیانگر خروج اهرم از بازار است و معاملهگران به جای آمادهسازی برای بازگشت بزرگ، در حال کاهش ریسک هستند.
تحلیل مونرو: نرخ تأمین مالی و نبود پشتوانه اطمینان
همزمان، نرخهای تأمین مالی، اندکی مثبت باقی ماندهاند. نرخ تأمین مالی: هزینهای است که معاملهگران برای نگهداری موقعیتهای آتی پرداخت میکنند. زمانی که نرخ مثبت است، معاملهگران موقعیت خرید غالب هستند و زمانی که منفی میشود، فروشندگان دست بالا را دارند. نرخ تأمین مالی XMR کمی مثبت مانده است، یعنی بیشتر معاملهگران باقیمانده هنوز تمایل صعودی دارند، اما بدون افزایش اوپن اینترست، این تمایل فاقد اطمینان کافی است. این ترکیب، ضعیف محسوب میشود. تعداد کمتری از معاملهگران مشارکت دارند، اما خوشبینی بهطور کامل بازتنظیم نشده است. این وضعیت همچنین احتمال وقوع فشار فروش معکوس را نیز محدود میکند.
نبود شرایط لازم برای جهش صعودی
فشار فروش معکوس نیازمند موقعیتهای فروش سنگین است. بدون این فشار، شتابهای صعودی بعید به نظر میرسند. با کاهش اهرم و تردید خریداران نقدی، قیمت سوخت لازم برای بازیابی پایدار را ندارد. این شرایط نشان میدهد که بازار هنوز آمادگی حمایت از یک روند صعودی قوی را ندارد. تحلیل مونرو در این بخش تأکید میکند که همزمانی خروج اهرم و ضعف تقاضای نقدی، مانع اصلی رشد قیمت است و تا زمانی که این مؤلفهها تغییر نکنند، هر بازگشت قیمتی احتمالاً محدود و کوتاهمدت خواهد بود.
چرا سطح ۱۵۰ دلار در تحلیل مونرو به هدف کلیدی تبدیل میشود؟
با همراستایی سیگنالهای تحلیل تکنیکال، نقدی و مشتقات، سطوح نزولی اهمیت بیشتری پیدا میکنند. نخستین حمایت مهم نزدیک ۳۱۴ دلار قرار دارد. این ناحیه با کفهای اخیر و مرز پایینی پرچم نزولی همخوانی دارد. شکست قاطع زیر این سطح احتمالاً ادامه روند نزولی را تأیید میکند. اگر سطح ۳۱۴ دلار از دست برود، مسیر نزولی بهسرعت باز میشود. ناحیه تقاضای مهم بعدی بر اساس یک سطح کلیدی فیبوناچی، نزدیک ۱۵۰ دلار قرار دارد. حرکت از سطوح فعلی تا ۱۵۰ دلار به معنای افت دیگر بیش از ۵۰ درصدی است.
جمعبندی: فشارها و سطوح ابطال الگوی نزولی
زیر سطح ۱۵۰ دلار، نواحی عمیقتری مانند ۱۱۴ و ۸۸ دلار وجود دارند. بااینحال، ۱۵۰ دلار بهعنوان نخستین ناحیهای برجسته است که خریداران بلندمدت ممکن است دوباره ظاهر شوند. اهمیت روانی این سطح دلیل اصلی تمرکز بازار بر آن است. در حال حاضر، XMR میان تقاضای ضعیف و عرضه مداوم، گرفتار شده است. پرچم نزولی نشانه تثبیت است، نه بازیابی و جریانهای نقدی فروش را نشان میدهند، نه انباشت. علاوه بر این، OI عقبنشینی را نشان میدهد، نه اعتماد. برای تضعیف الگوی نزولی، قیمت باید در بسته شدن کندل روزانه در بالای ۳۵۰ و سپس ۵۳۲ دلار قرار گیرد.
