پیشبینی قیمت نقره و دلایل اصلاح از سطح 120 دلار
افت شدید قیمت نقره (XAG) از 120 دلار به 64 دلار نشاندهنده یک بازتنظیم سالم است، نه تغییر روند، زیرا افزایش تقاضای دارایی امن، فشار تحویل در COMEX و سیگنالهای شکست مهم در نسبتهای کلیدی، تداوم روند صعودی را نشان میدهد. تحلیل نقره نشان میدهد نقره با نماد XAG دوباره دچار نوسان شده، اما روند کلی همچنان صعودی است. پس از جهش قیمت تا 120 دلار، قیمتها بهطور ناگهانی تا 64 دلار اصلاح شدند که نگرانیهایی در بازار ایجاد کرد. بااینحال، اصلاح مذکور ناشی از شرایط اشباع خرید تاریخی در دل یک روند صعودی قدرتمند بود. این مقاله، محرکهای کلان، ساختار تحلیل تکنیکال و سیگنالهای بینبازاری کلیدی مؤثر بر حرکت بعدی نقره را بررسی میکند.
نیروهای کلان مؤثر بر جهش قیمت نقره
تقاضا برای داراییهای امن با بازگشت فضای ریسکگریز در حال افزایش است. قیمت نقره همزمان با تغییر احساس ریسک در سطح جهانی، از خود، قدرت، نشان میدهد. افزایش تنشهای ژئوپلیتیکی و اختلافات دیپلماتیک فعلی ایالات متحده موجی از ریسکگریزی ایجاد کرده است. سرمایهگذاران از داراییهای پرریسک خارج شده و به سمت پناهگاههای امن حرکت میکنند. طلا (XAU) پیشتاز این جریان است، اما تحلیل نقره نشان میدهد این دارایی نیز بهعنوان پوشش ریسک جایگزین، ورودی سرمایه قابلتوجهی جذب میکند. مشارکتکنندگان بازار با افزایش نوسان، سرمایه بیشتری به فلزات گرانبها اختصاص میدهند. بریکداون اخیر بیت کوین (BTC) به زیر 70 هزار دلار تأیید میکند که فضای ریسکگریز بازگشته است. این وضعیت نشاندهنده تمایل به داراییهای سخت است. نقش دوگانه نقره بهعنوان فلز صنعتی و دارایی امن، آن را در این شرایط جذاب میسازد.
بیشتر بخوانید: نقره بخریم یا طلا؟ مقایسه کامل بازدهی و ریسک در سال ۱۴۰۴
فشار تحویل در COMEX و ریسک کمبود فیزیکی
یکی از محرکهای اصلی که نقره را در مقطع کنونی متمایز میکند، افزایش تهدید کمبود تحویل فیزیکی در COMEX است. ذخایر ثبتشده به حدود 103 میلیون اونس کاهش یافته، در حالی که بهره باز یا همان اوپن اینترست (OI) به 429 میلیون اونس رسیده است. زمانی که یکچهارم این قراردادها نیاز به تحویل داشته باشند، سیستم دچار فشار میشود. خطر نکول در تحویل صرفاً نظری نیست. ماه مارس هماکنون چالشبرانگیز است و این فشار میتواند در ماههای مِی یا جولای نیز تکرار شود. عرضه محدود در کنار افزایش تقاضا، جهشهای سریع قیمت نقره را تحریک میکند و این عامل باید بهدقت رصد شود.
شرایط مالی آسان و افزایش ریسکهای اقتصادی
نمودار شاخص شرایط مالی ملی فدرال رزرو (Fed) شیکاگو نشان میدهد شرایط همچنان آسان و در سطح منفی 0.557 قرار دارد. بااینحال، رفتار ریسک در حال تغییر است. همزمان، فروش کامیونهای سنگین ، بیش از پیش تضعیف شده است. افت شدید در شش ماه گذشته نشان میدهد اقتصاد واقعی در حال کند شدن است. از طرفی، افزایش نگرانی در بازارهای مالی این نشانهها را تقویت میکند. ترکیب سیاست پولی آسان، عرضه محدود و رشد تقاضای جدید برای داراییهای امن نیز استدلال قوی برای افزایش قیمتها ایجاد میکند. تحلیل نقره نشان میدهد محرکهای کلان مهیا هستند و شتاب بازار در حال افزایش است.
بیشتر بخوانید: نقره صنعتی یا نقره زینتی؟ تفاوتها و بهترین گزینه برای سرمایهگذاری
چشمانداز تحلیل تکنیکال صعودی نقره پس از اصلاح
قیمت نقره به سقف 120 دلار رسید و سپس تا 64 دلار کاهش یافت. همانطور که پیشتر اشاره شد، این افت با توجه به عوامل قابل مشاهده در نمودار انتظار میرفت. نمودار حرکتی مشابه در سالهای 1979 و 1980 را نشان میدهد که اندیکاتور RSI بالای 90 قرار داشت. در سال 2026 نیز RSI به سطوح مشابه رسید و قیمتها در کوتاهمدت و بلندمدت به سطح اشباع خرید رسیدند. این شرایط نیازمند اصلاح قابلتوجه بود. افت از 120 دلار، RSI را به 81.23 رسانده، اما هنوز شرایط بهطور کامل تخلیه نشده است. بااینحال، شکست صعودی قدرتمند بالای 50 دلار، پایهای قوی ایجاد کرده است. بنابراین، هر اصلاحی به محدوده 50 تا 60 دلار میتواند نشانهای از رالی جدید باشد.
همچنین، نمودار هفتگی نشان میدهد قیمت در 120 دلار به سطح بسیار کشیدهای بالاتر از الگوی مثلث بازشونده صعودی رسید و سپس به حمایت این الگو در 64 دلار بازگشت. جهش اصلی پس از شکست کانال صعودی در 50 دلار رخ داد. بنابراین، این اصلاح از حمایت قدرتمند 50 تا 60 دلار برخوردار است. اصلاح هفته گذشته تا 64 دلار نیز قدرت صعودی و تداوم شتاب افزایشی را نشان میدهد. بر اساس رفتار فعلی قیمت، افت اخیر، آغاز روند منفی نیست، بلکه اصلاحی سالم است که میتواند در نیمه دوم 2026 به جهش جدیدی منجر شود.
روندهای بینبازاری کلیدی پشتیبان جهش XAG
روندهای مهم بینبازاری از رشد قیمت نقره حمایت میکنند. این روندها نشان میدهند که حرکت اخیر این فلز تنها یک نوسان کوتاهمدت نیست. دادههای نسبتی مهم حاکی از تغییرات ساختاری در ارزش واقعی نقره هستند. تحلیل نقره نیز نشان میدهد این سیگنالها معمولاً در مراحل ابتدایی چرخههای صعودی بلندمدت ظاهر میشوند. در ادامه، بررسی این نسبتها به درک بهتر مسیر آینده قیمت کمک میکند و تصویر جامعتری از قدرت بازار ارائه میدهد.
شکست روند نزولی 40 ساله نسبت نقره به CPI
نمودار نسبت نقره به شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) نشاندهنده یک بریک اوت بزرگ از روند نزولی 40 ساله است. نقره یک الگوی فنجان و دسته (Cup & Handle) تشکیل داده است. بخش فنجان بین سالهای 1980 تا 2011 شکل گرفت و بخش دسته از 2011 تا 2025 تکمیل شد. این الگو بیانگر انباشت چند دههای است. بریک اوت در سال 2025 پس از عبور نقره از خط مقاومتی رخ داد که از سال 1980 نسبت قیمت را محدود کرده بود. این حرکت نشاندهنده تغییر در ارزش واقعی XAG نسبت به تورم است. تحلیل نقره بیان میکند این حرکت ورود نقره به مرحلهای جدید از عملکرد برتر بلندمدت را نشان میدهد. از نظر تاریخی، چنین شکستهایی به رالیهای چندساله منجر میشوند، بهویژه زمانی که با فشار عرضه و رشد تقاضا همراه باشند.
بیشتر بخوانید: چرا سقوط ۵۰ درصدی محتمل است؟
تحلیل نقره: بهبود کف دوقلو در نسبت نقره به طلا
قدرت نقره همچنین در نسبت این دارایی به طلا مشاهده میشود. این نسبت از ناحیه حمایتی بلندمدت که از سال 1992 دیده نشده بود، بهشدت بهبود یافته است. این بهبود منجر به شکلگیری الگوی کف دوقلو شده است، بهطوری که نسبت به مقاومت خط روند نزولی نزدیک میشود. پس از رسیدن به این مقاومت، نسبت اصلاحی تا سطح 0.015 انجام داد که با خط حمایتی نقطهچین قرمز مشخص شده است. این اصلاح با افت قیمت نقره از 120 دلار به 60 دلار همزمان بود. این وضعیت نشان میدهد این نسبت احتمالاً به روند صعودی بازمیگردد و بیانگر تداوم قدرت نقره است. تحلیل نقره همچنین تأکید میکند بریک اوت بالای سطح 0.02 نشاندهنده رهبری قوی نقره در رالی و ادامه حرکت در ماههای آینده خواهد بود.
اصلاح اخیر قیمت و آمادگی برای حرکت بعدی
اصلاح اخیر XAG از 120 دلار به 64 دلار بازتابی از بازتنظیم پس از شرایط اشباع خرید شدید است. شرایط کلان از قیمتهای بالاتر حمایت میکنند و تقاضا برای داراییهای امن در حال افزایش است. علاوه بر این، فشار تحویل فیزیکی در حال رشد است و شرایط مالی همچنان آسان باقی مانده است. تحلیل نقره نشان میدهد این عوامل در کنار هم بستر مناسبی برای ادامه روند صعودی فراهم میکنند.
سطوح حمایتی کلیدی و چشمانداز 2026 در تحلیل نقره
نقره همچنین نسبتهای تکنیکال مهمی را در برابر CPI و طلا از پیش رو برداشته است. این وضعیت قدرتی را نشان میدهد که طی چند دهه اخیر مشاهده نشده بود. این موضوع تأییدکننده تغییر بلندمدت در ارزش نقره است. محدوده حمایتی بین 50 تا 60 دلار همچنان حیاتی باقی میماند. در پایان، رالی از این محدوده میتواند به بریک اوت دیگری در ادامه سال 2026 منجر شود.
