شرکت استراتژی به رهبری ” مایکل سیلور ” اعلام کرده است که قصد دارد عرضه اولیه عمومی سهام سری A خود با نام STRE را انجام دهد. در این عرضه اولیه، قرار است 3.5 میلیون سهم از سهام سری A از STRE منتشر شود. هدف از این عرضه، خرید بیت کوین (BTC) بیشتر به همراه سایر سرمایه‌گذاری‌ها عنوان شده است. گفتنی است، ارزش هر سهم STRE برابر با ۱۰۰ یورو خواهد بود. و این سهام سود تقسیمی انباشته با نرخ سالانه ۱۰ درصد دریافت می‌کند. که فقط به‌صورت نقدی و از تاریخ ۳۱ دسامبر ۲۰۲۵ پرداخت خواهد شد. در همین حال، خزانه بیت کوین شرکت از تمامی سرمایه‌گذاران خرد در منطقه اقتصادی اروپا (EEA) درخواست کرده است که مطابق با تعریف ماده ۲(e) از مقررات (اتحادیه اروپا) شماره ۲۰۱۷/۱۱۲۹، از شرکت در عرضه اولیه STRE خودداری کنند.
جزئیات کامل عرضه و نحوه پرداخت سود سهام
شرکت مایکل سیلور، یعنی استراتژی، رسماً اعلام کرده است که قصد دارد عرضه اولیه 3.5 میلیون سهم از سهام ممتاز سری A دائمی خود با نماد STRE را انجام دهد. این سهام سود تقسیمی انباشته با نرخ سالانه ۱۰ درصد از ارزش ۱۰۰ یورویی هر سهم خواهد داشت. که فقط به‌صورت نقدی از تاریخ ۳۱ دسامبر ۲۰۲۵ پرداخت می‌شود. شرکت خزانه بیت کوین توضیح داده است که پرداخت سود سهام از محل وجوه در دسترس برای سهام‌داران، در تاریخ‌های ۳۱ مارس، ۳۰ ژوئن، ۳۰ سپتامبر و ۳۱ دسامبر هر سال انجام خواهد شد، به‌شرطی که توسط هیئت‌مدیره یا هر کمیته مجاز شرکت تصویب شود. علاوه بر این، نرخ سود سالانه در هر دوره تقسیم سود به میزان ۱۰۰ واحد پایه در سال افزایش می‌یابد و می‌تواند تا حداکثر ۱۸ درصد در سال افزایش یابد.
سابقه فروش سهام و خریدهای پیشین بیت کوین
وب‌سایت Cryptopolitan پیش‌تر گزارش داده بود که شرکت استراتژی در ماه مِی، دو میلیارد و صد میلیون دلار از سهام ممتاز STRF را برای خرید BTC به فروش رسانده. و از طریق عرضه اولیه سهام STRD، سود سالانه دائمی ۱۰ درصدی و پشتوانه شش برابری بیت کوین ارائه کرده است. این شرکت در ماه جولای نیز عرضه اولیه دیگری به ارزش ۵۰۰ میلیون دلار برای سهام STRC انجام داد تا بتواند خرید بیت کوین بیشتری انجام دهد. گفتنی است، سهام STRC با قیمت ۹۰ دلار در بازار عرضه شد.
حق بازخرید سهام و شرایط تسویه مالی
شرکت خزانه BTC اعلام کرده است که حق دارد در هر زمان و به صلاحدید خود، تمام سهام STRE را بازخرید کند. اما بازخرید این سهام فقط زمانی مجاز خواهد بود که تعداد سهام موجود کمتر از ۲۵ درصد از کل سهام اولیه منتشرشده باشد. این شرکت همچنین تأکید کرده است که در شرایط خاص مالیاتی نیز حق بازخرید تمامی سهام STRE را دارد. در این حال، قیمت بازخرید در روز تسویه بر اساس شرایط بازار تعیین می‌شود. بااین‌حال، خریداران می‌توانند با رعایت محدودیت‌های خاص، در صورت وقوع تغییرات بنیادین، از شرکت درخواست بازخرید سهام STRE را ارائه کنند. در گواهی تعیین ویژگی‌های مربوط به سهام STRE، چنین شرایطی به‌صورت دقیق تعریف شده است. ترجیح پرداخت در زمان تسویه برای سهام STRE در ابتدا ۱۰۰ یورو برای هر سهم تعیین شده است. که بلافاصله پس از پایان هر روز کاری اِعمال یا بر اساس شرایط مشخص بازار تعدیل خواهد شد.
مدیران انتشار و مؤسسات مالی مرتبط با عرضه اولیه
مدیران مشترک اجرای عرضه سهام STRE شامل شرکت‌های Canaccord Genuity Limited، بانک بارکلی و Morgan Stanley & Co. International plc هستند. افزون بر آن، شرکت‌های SG Americas Securities LLC، تی‌دی سکوریتیز، StoneX Financial Inc. و Moelis & Company LLC نیز در این عرضه اولیه نقش دارند.
محدودیت‌های قانونی برای سرمایه‌گذاران اروپایی و بریتانیایی
در ادامه، شرکت خزانه بیت کوین به‌طور رسمی از تمامی سرمایه‌گذاران خرد در منطقه اقتصادی اروپا خواسته است تا از هرگونه مشارکت در عرضه اولیه STRE و معاملات بعدی آن خودداری کنند. این ممنوعیت مطابق با ماده ۲(e) از مقررات اتحادیه اروپا ۲۰۱۷/۱۱۲۹ تعریف شده است. همچنین، هیچ دفترچه عرضه یا پیشنهاد سرمایه‌گذاری مرتبط با سهام STRE برای سرمایه‌گذاران در این منطقه تهیه نخواهد شد. سرمایه‌گذاران خرد در بریتانیا نیز از هرگونه تعامل با سهام STRE منع شده‌اند.
تنها اشخاصی که تجربه حرفه‌ای سرمایه‌گذاری طبق ماده ۱۹(۵) از قانون خدمات مالی و بازارها (FSMA) مصوب ۲۰۰۵ و اصلاحات بعدی آن را دارند، واجد شرایط هستند. سایر افراد از جمله مشتریان خرد مطابق با بند (۸) ماده ۲ از مقررات (اتحادیه اروپا) شماره ۲۰۱۷/۵۶۵ نیز از هرگونه معامله در خصوص سهام STRE منع شده‌اند. در همین حال، بر اساس مقررات FSMA، حتی مشتریانی که به‌عنوان مشتری حرفه‌ای شناخته نمی‌شوند نیز حق مشارکت در این سهام را ندارند. شرکت استراتژی تأکید کرده است که هرگونه تعامل با سرمایه‌گذاران بریتانیایی در این خصوص غیرقانونی و مغایر با مقررات UK PRIIPs خواهد بود.
هدف بازار سهام STRE و الزامات شرکت‌های بریتانیایی
بااین‌حال، شرکت تأکید کرده است که بازار هدف سهام STRE فقط شامل افرادی است که طبق تعاریف دفترچه مقررات رفتاری (COBS) در راهنمای اداره راهبرد امور مالی بریتانیا (FCA) واجد شرایط هستند. و مشتریان حرفه‌ای طبق مقررات (اتحادیه اروپا) شماره ۶۰۰/۲۰۱۴ محسوب می‌شوند. علاوه بر این، هر توزیع‌کننده بریتانیایی مشمول COBS موظف است ارزیابی بازار هدف خود را بر اساس این الزامات انجام دهد.
