یادداشت وضعیت (آبان ۱۴۰۵): تا آبان ۱۴۰۵ معاملهٔ یورو کوین (EURC) در ارزینجا فعال نیست؛ خرید آنی، بازار حرفهای، واریز و برداشت این توکن در حال حاضر بسته است. این صفحه صرفاً برای معرفی و آموزش است. برای معاملهٔ یوروی دیجیتال در ارزینجا می‌توانید صفحهٔ یورو (EUR) را ببینید و برای اطلاع از ارزهای فعال به بازار ارزینجا سر بزنید.
یورو کوین (EURC) یک استیبلکوین یورویی است که شرکت آمریکایی Circle، ناشر یو اس دی کوین (USDC)، آن را منتشر میکند. هدف EURC این است که ارزش هر توکن همواره برابر یک یورو بماند و این ثبات با نگهداری ذخایر یورویی به نسبت ۱ به ۱ پشتیبانی شود. در این راهنما توضیح می‌دهیم یورو کوین چیست، چگونه کار میکند، روی کدام شبکهها منتشر شده، جایگاهش در مقررات اتحادیهٔ اروپا (MiCA) چیست، چه تفاوتی با یوروی معمولی و دیگر استیبل‌کوین‌ها دارد و چه ریسکهایی دارد.
یورو کوین (EURC) چیست؟
EURC یک توکن دیجیتال با پشتوانهٔ کامل یورو است. یعنی به ازای هر توکن در گردش، ناشر معادل یک یورو دارایی یورویی در ذخایر نگه می‌دارد و دارندگان واجد شرایط می‌توانند توکن را به نسبت ۱ به ۱ با یورو بازخرید کنند. برخلاف رمزارزهای نوسانی مانند بیت کوین یا اتریوم، هدف EURC سودآوری از رشد قیمت نیست؛ این توکن ابزاری برای پرداخت، انتقال و نگهداری ارزش به یورو در بستر بلاکچین است.
ناشر یورو کوین
طبق سایت رسمی Circle، نهاد ناشر EURC شرکت Circle Internet Financial Europe SAS است؛ یک مؤسسهٔ پول الکترونیکی (EMI) در فرانسه که مجوز خود را از ACPR، نهاد نظارت بر بانکها و بیمهٔ فرانسه، گرفته است. Circle همان شرکتی است که USDC، دومین استیبلکوین بزرگ دلاری، را منتشر میکند.
تاریخچه و تغییر نماد
این توکن در ژوئن ۲۰۲۲ (خرداد ۱۴۰۱) ابتدا روی شبکهٔ اتریوم و با نماد EUROC عرضه شد و بعدها Circle نماد آن را به EURC تغییر داد. به همین دلیل در برخی کیف‌پول‌ها و سایت‌های قدیمی هنوز نام EUROC دیده میشود. از سال ۲۰۲۳ به بعد انتشار بومی آن به شبکه‌های دیگر هم گسترش یافت.
یورو کوین چگونه کار میکند؟
سازوکار EURC مشابه دیگر استیبلکوینهای متمرکز با پشتوانهٔ پول نقد است و سه جزء اصلی دارد: ذخایر، صدور و بازخرید، و گزارش‌دهی.
ذخایر یورویی
Circle اعلام میکند که ذخایر EURC به‌طور کامل (۱۰۰ درصد) از دارایی‌های یورویی تشکیل شده و در نهادهای مالی تحت نظارت نگهداری میشود. ارزش این ذخایر باید همواره دست‌کم برابر با مقدار توکن‌های در گردش باشد.
صدور و بازخرید
توکن‌های تازه زمانی ساخته (Mint) می‌شوند که یورو به ذخایر واریز شود و هنگام بازخرید، توکن‌ها سوزانده (Burn) و یوروی معادل پرداخت میشود. این کار برای کسب‌وکارهای واجد شرایط از طریق سرویس Circle Mint انجام میشود. کاربران عادی معمولاً EURC را از صرافی‌ها یا بازارهای غیرمتمرکز تهیه میکنند، نه مستقیماً از ناشر.
گزارش ماهانهٔ ذخایر
طبق سایت Circle، گزارش تأیید (Attestation) ذخایر EURC هر ماه توسط یکی از چهار مؤسسهٔ بزرگ حسابرسی جهان (Big Four) منتشر میشود. توجه داشته باشید که گزارش تأیید با حسابرسی کامل یکسان نیست و فقط وجود ذخایر را در یک مقطع زمانی تأیید میکند.
قیمت EURC چگونه نزدیک یک یورو می‌ماند؟
ثبات قیمت EURC به سازوکار آربیتراژ وابسته است. اگر قیمت بازار EURC کمی پایین‌تر از یک یورو برود، کسب‌وکارهای دارای دسترسی به Circle Mint می‌توانند توکن را ارزان بخرند و به قیمت یک یورو بازخرید کنند؛ و اگر قیمت بالاتر برود، با واریز یورو توکن تازه می‌سازند و در بازار می‌فروشند. این رفتار قیمت را به یک یورو نزدیک نگه می‌دارد، اما در شرایط بحرانی یا کم‌نقدی، انحراف موقت از یک یورو ممکن است. قیمت EURC به دلار یا تومان هم تابع نرخ روز یوروست؛ برای مشاهدهٔ نرخ یورو در ارزینجا صفحهٔ قیمت یورو را ببینید.
شبکه‌های پشتیبانی‌شدهٔ EURC
EURC یک توکن چندزنجیره‌ای است. فهرست شبکه‌های رسمی آن در سایت Circle (تا آبان ۱۴۰۵) شامل این موارد است: Ethereum، آوالانچ، Base، سولانا، استلار، Cronos، Arc، Plasma و World Chain.
انتقال بین شبکهها با CCTP
برای جابه‌جایی EURC میان شبکهها، Circle پروتکل انتقال زنجیره‌ای خود (CCTP) را ارائه میکند. در این روش، توکن در شبکهٔ مبدأ سوزانده و در شبکهٔ مقصد بهصورت بومی ساخته میشود؛ بنابراین نیازی به نسخه‌های بسته‌بندی‌شده (Wrapped) و پل‌های واسط پرریسک نیست.
اهمیت انتخاب شبکهٔ درست
هنگام انتقال EURC همیشه باید شبکهٔ مبدأ و مقصد یکسان باشد. ارسال توکن روی شبکه‌ای که گیرنده پشتیبانی نمی‌کند ممکن است به از دست رفتن دارایی منجر شود. آدرس قرارداد رسمی هر شبکه را فقط از سایت Circle یا اکسپلوررهای معتبر بگیرید.
عرضه و سهم بازار یورو کوین
EURC در سال‌های ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ رشد چشمگیری داشته است. طبق دادهٔ DefiLlama که سایت Stablecoin Insider نقل کرده، عرضهٔ در گردش EURC در ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۶ (۸ مهر ۱۴۰۵) حدود ۴۶۵ میلیون یورو بوده؛ یعنی نزدیک به ۵۸ درصد کل استیبلکوینهای یورویی که در آن تاریخ حدود ۸۰۷ میلیون یورو برآورد شده‌اند. در همان تاریخ بیشترین سهم عرضه به ترتیب روی اتریوم (حدود ۳۴۱ میلیون)، Base (حدود ۵۸ میلیون) و سولانا (حدود ۴۸ میلیون) بوده است.
برای مقایسه، کل بازار استیبلکوینهای یورویی هنوز در برابر استیبلکوینهای دلاری مانند تتر (USDT) و USDC بسیار کوچک است. عدد عرضه مدام تغییر میکند؛ برای رقم لحظه‌ای به CoinGecko یا DefiLlama مراجعه کنید.
EURC و مقررات MiCA در اتحادیهٔ اروپا
مقررات بازار دارایی‌های رمزنگاری (MiCA) چارچوب واحد اتحادیهٔ اروپا برای رمزارزها و استیبل‌کوین‌هاست. EURC در این چارچوب بهعنوان «توکن پول الکترونیکی» (EMT) منتشر میشود و Circle وایتپیپر MiCA آن را بهصورت رسمی منتشر کرده است.
پایان دورهٔ گذار در ۲۰۲۶
دورهٔ گذار ارائه‌دهندگان خدمات رمزارزی در اتحادیهٔ اروپا تا ۱ ژوئیهٔ ۲۰۲۶ (۱۰ تیر ۱۴۰۵) ادامه داشت. پس از آن، پلتفرمهای دارای مجوز در این منطقه فقط می‌توانند توکن‌های پول الکترونیکی سازگار با MiCA را به کاربران خود عرضه کنند. همین موضوع یکی از دلایل افزایش تقاضا برای استیبلکوینهای منطبق با مقررات مانند EURC بوده است.
کاربردهای یورو کوین
پرداخت و انتقال یورو در بلاکچین
EURC امکان انتقال یورو را در هر ساعت شبانه‌روز و بدون وابستگی به ساعات کاری بانک فراهم میکند. هزینه و سرعت انتقال به شبکهٔ انتخابی بستگی دارد.
معاملات و جفت‌ارزهای یورویی
معامله‌گرانی که با یورو کار میکنند می‌توانند به‌جای تبدیل مداوم به دلار، از جفت‌ارزهای EURC استفاده کنند و ریسک نرخ تبدیل یورو به دلار را کاهش دهند.
ذخیرهٔ موقت ارزش به یورو
برخی کاربران در دوره‌های نوسان شدید بازار، بخشی از دارایی رمزارزی خود را به استیبلکوین تبدیل میکنند. کسی که هزینه‌ها یا تعهداتش به یوروست، می‌تواند به‌جای استیبلکوین دلاری از EURC استفاده کند تا هم از نوسان رمزارزها دور بماند و هم در معرض تغییر نرخ یورو به دلار قرار نگیرد. با این حال، EURC جایگزین سپردهٔ بانکی بیمه‌شده نیست و ریسک‌های خاص خود را دارد.
دیفای و تأمین نقدینگی
EURC در برخی پروتکل‌های امور مالی غیرمتمرکز برای وام‌دهی، استقراض و تأمین نقدینگی استفاده میشود. این کاربرد ریسک‌های قرارداد هوشمند خودش را دارد.
تفاوت EURC با یورو و استیبلکوینهای دلاری
یوروی معمولی پول رسمی منطقهٔ یورو است که بانک مرکزی اروپا منتشر میکند، اما EURC یک توکن خصوصی است که شرکت Circle منتشر میکند و ارزشش به یورو متصل است. EURC «یوروی دیجیتال بانک مرکزی» هم نیست؛ پروژهٔ یوروی دیجیتال بانک مرکزی اروپا (CBDC) طرحی جداگانه است. در مقابل، استیبل‌کوین‌هایی مانند USDT، USDC، دای (DAI)، FDUSD و PYUSD به دلار آمریکا متصل‌اند. بنابراین ارزش EURC به دلار یا تومان با تغییر نرخ یورو بالا و پایین میرود، حتی اگر نسبت به خود یورو ثابت بماند.
| ویژگی | EURC | USDC |
|---|---|---|
| ارز پشتوانه | یورو | دلار آمریکا |
| ناشر | Circle (نهاد اروپایی) | Circle |
| جایگاه در MiCA | توکن پول الکترونیکی | توکن پول الکترونیکی |
| نوسان نسبت به تومان | تابع نرخ یورو | تابع نرخ دلار |
مزایا و معایب یورو کوین
مزایا
- پشتوانهٔ کامل یورویی و امکان بازخرید ۱ به ۱ برای کسب‌وکارهای واجد شرایط
- گزارش ماهانهٔ ذخایر و ناشر دارای مجوز اروپایی
- سازگاری با مقررات MiCA و پشتیبانی بومی در چندین شبکه
- بزرگ‌ترین استیبلکوین یورویی از نظر عرضه (تا مهر ۱۴۰۵)
معایب
- متمرکز بودن و امکان مسدودسازی آدرسها توسط ناشر
- نقدشوندگی بسیار کمتر از استیبلکوینهای دلاری
- عدم رشد قیمت؛ مناسب سرمایهگذاری سودمحور نیست
ریسک‌های نگهداری EURC
هیچ استیبل‌کوینی کاملاً بی‌ریسک نیست. مهمترین ریسک‌های EURC عبارتاند از: ریسک ناشر و نهادهای نگهدارندهٔ ذخایر، ریسک جداشدن موقت قیمت از یورو (Depeg) در شرایط بحرانی، ریسک مقرراتی و تحریمی، و ریسک مسدود شدن آدرس. ناشر استیبلکوینهای متمرکز معمولاً توانایی فریز کردن توکن‌ها را دارد؛ این موضوع برای کاربران ساکن کشورهای تحت تحریم اهمیت ویژه‌ای دارد. همچنین ارزش EURC نسبت به تومان با نرخ یورو تغییر میکند.
کیف پول‌های مناسب EURC
EURC روی هر شبکه یک توکن استاندارد است؛ برای نمونه روی اتریوم و Base یک توکن ERC-20 و روی سولانا یک توکن SPL است. بنابراین هر کیف پولی که از شبکهٔ موردنظر پشتیبانی کند، می‌تواند EURC را نگه دارد. پیش از ارسال، آدرس قرارداد رسمی را اضافه کنید تا با توکن‌های جعلی هم‌نام اشتباه نشود. برای آشنایی با مفاهیم کیف پول، راهنمای کیف پول ارزینجا را ببینید.
وضعیت EURC در ارزینجا
EURC در فهرست ارزهای ارزینجا ثبت شده است، اما تا آبان ۱۴۰۵ امکان خرید آنی، معامله در بازار حرفهای، واریز و برداشت آن فعال نیست. لطفاً تا زمانی که واریز این توکن در ارزینجا فعال نشده، EURC به کیف پول ارزینجا ارسال نکنید. هر تغییری در این وضعیت از طریق اطلاعیههای رسمی ارزینجا اعلام میشود. برای پرسش‌های عمومی دربارهٔ ارزهای سایت، بخش سؤالات ارزها را ببینید.
مقایسهٔ EURC با دیگر استیبلکوینهای یورویی
EURC تنها استیبلکوین یورویی بازار نیست، اما از نظر عرضه فاصلهٔ زیادی با رقبا دارد. طبق همان دادهٔ DefiLlama در ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۶، پس از EURC (حدود ۴۶۵ میلیون یورو) توکن‌های EURCV با حدود ۱۸۵ میلیون، EURI با حدود ۳۸ میلیون و EURe با حدود ۳۴ میلیون یورو عرضه قرار داشتند. تفاوت این توکن‌ها بیشتر در ناشر، شبکه‌های پشتیبانی‌شده، نقدشوندگی در صرافی‌ها و میزان پذیرش در پروتکل‌های دیفای است.
چرا بازار استیبلکوین یورویی کوچک است؟
بیشتر معاملات جهانی رمزارز با دلار یا استیبلکوینهای دلاری قیمت‌گذاری میشود. به همین دلیل، تقاضا برای استیبلکوینهای یورویی عمدتاً از کاربران و کسب‌وکارهای اروپایی می‌آید که می‌خواهند بدون تبدیل به دلار در بلاکچین فعالیت کنند. انطباق با MiCA این تقاضا را در سال‌های اخیر افزایش داده، ولی اندازهٔ این بازار هنوز بخش کوچکی از کل بازار استیبل‌کوین‌هاست.
چه کسانی از یورو کوین استفاده میکنند؟
مخاطبان اصلی EURC کسب‌وکارها و کاربرانی هستند که درآمد، هزینه یا پس‌انداز خود را به یورو می‌سنجند. شرکت‌های پرداخت، صرافی‌های اروپایی دارای مجوز، پروتکل‌های دیفای و توسعه‌دهندگان اپلیکیشن‌های مالی از جملهٔ این گروه‌ها هستند. برای این دسته، EURC راهی است تا از سرعت و دسترس‌پذیری بلاکچین بهره ببرند و در عین حال در معرض نوسان نرخ یورو به دلار قرار نگیرند.
نکته برای کاربران ایرانی
برای کاربری که دارایی‌اش را به تومان می‌سنجد، EURC هم مانند هر دارایی ارزی دیگر با نرخ یورو در بازار نوسان دارد. پیش از هر تصمیم، به محدودیت‌های تحریمی و امکان مسدود شدن آدرس توسط ناشر توجه کنید؛ ناشران استیبلکوینهای متمرکز ملزم به رعایت قوانین کشور محل فعالیت خود هستند.
چگونه اصالت توکن EURC را بررسی کنیم؟
در شبکه‌های عمومی هر کسی می‌تواند توکنی با نام یا نماد مشابه بسازد. برای پرهیز از توکن‌های جعلی این نکات را رعایت کنید:
- آدرس قرارداد هوشمند EURC را فقط از سایت رسمی Circle بگیرید و با اکسپلورر همان شبکه تطبیق دهید.
- به نام «EUROC» در منابع قدیمی توجه کنید؛ این نام قبلی همین توکن است و نباید با توکن‌های ناشناس هم‌نام اشتباه شود.
- توکن‌هایی که بدون درخواست به کیف پول شما ارسال می‌شوند (ایردراپ ناخواسته) را معامله یا تأیید نکنید.
- پیش از ارسال مبلغ زیاد، یک انتقال آزمایشی کوچک انجام دهید.
منابع رسمی یورو کوین
برای اطلاعات دست اول به صفحهٔ رسمی EURC در سایت Circle، وایتپیپر MiCA یورو کوین و صفحهٔ EURC در CoinGecko مراجعه کنید.
جمع‌بندی
یورو کوین (EURC) استیبلکوین یورویی شرکت Circle است که با پشتوانهٔ کامل یورو، گزارش ماهانهٔ ذخایر و انطباق با مقررات MiCA، به بزرگ‌ترین استیبلکوین یورویی بازار تبدیل شده است. EURC ابزاری برای پرداخت و نگهداری ارزش به یورو است، نه دارایی سرمایهگذاری برای کسب سود. این مطلب جنبهٔ آموزشی دارد و توصیهٔ سرمایهگذاری نیست؛ پیش از هر تصمیم مالی، ریسکها را بسنجید.