انقضای 1 میلیارد دلار قرارداد آپشن بیت کوین در روز جمعه
بیت کوین بین 15 تا 19 آگوست همزمان با آزمایش حمایت 20800 دلاری، 16.5 درصد اصلاح شد. در حالی که این کاهش قیمت به نظر قابل توجه می آمد، در واقعیت، ریزش 4050 دلاری نسبتاً ناچیز است. به‌ویژه زمانی که بی‌ثباتی سالانه 72 درصدی بیت‌کوین را در نظر بگیریم.
در حال حاضر، نوسانات شاخص S&P 500 روی 31 درصد است که به میزان قابل توجهی پایین‌تر است، با این حال این شاخص بین 8 ژوئن تا 13 ژوئن 9.1 درصد کاهش یافت. بنابراین، در مقایسه، شاخص شرکت‌های بزرگ بورسی ایالات متحده با حرکت ناگهانی‌تری مواجه شد. معیار ریسک تاریخی
یک استراتژیست بانک سرمایه گذاری گلدمن ساکس اظهار داشت که فشار تورمی فدرال رزرو ایالات متحده را مجبور می کند تا اقتصاد را محدودتر کند، که تأثیر منفی بر شاخص S&P 500 دارد.
صرف نظر از همبستگی بین بازار سهام و بیت کوین، که در حال حاضر با نرخ 80/100 کار می کند، سرمایه گذاران زمانی که از بحران یا سقوط بازار می ترسند، تمایل دارند به دنبال سرپناهی به دلار آمریکا و اوراق قرضه محافظت شده از تورم باشند. این حرکت به عنوان «پرواز به سوی کیفیت» شناخته می‌شود و تمایل دارد فشار فروش را بر همه بازارهای ریسک، از جمله ارزهای دیجیتال، افزایش دهد.
علیرغم تمام تلاش‌های خرس‌ها، بیت کوین نتوانسته است از سطح حمایت 20800 دلاری عبور کند. این حرکت نشان می دهد که چرا معاملات آپشن ماهانه 1 میلیارد دلاری بیت کوین که در 26 آگوست منقضی می شوند، علیرغم زیان 16.5 درصدی اخیر در 5 روز، می تواند به نفع گاوها باشد.
پوزیشن های صعودی بالای 22000 دلار بیشتر هستند
اصلاح شدید بیت کوین پس از شکستن مقاومت 25000 دلاری در 15 آگوست، گاوها را شگفت زده کرد. زیرا تنها 12 درصد از قراردادهای اپشن برای انقضای ماهانه، بالای 22000 دلار قرار گرفته اند. بنابراین، خرس‌های بیت‌کوین با وجود حجم معاملات کمتر کمتر، موقعیت بهتری دارند.
یک نمای گسترده تر با استفاده از نسبت خرید به فروش 1.25، قراردادهای خرید بیشتری را نشان می دهد زیرا شاخص Open Interest قراردادهای آپشن خرید بیت کوین 560 میلیون دلار است که در مقایسه با قراردادهای آپشن فروش 450 میلیون دلاری آن، بیشتر است. با این وجود، از آنجایی که بیت کوین در حال حاضر زیر سطح 22000 دلار است، بیشتر پوزیشن های خرید احتمالاً بی‌ارزش خواهند شد.
به عنوان مثال، اگر قیمت بیت کوین در ساعت 8:00 صبح روز 26 آگوست زیر 22000 دلار باقی بماند، تنها 34 میلیون دلار از این پوزیشن های آپشن فروش در دسترس خواهد بود. این تفاوت به این دلیل اتفاق می افتد که حق فروش بیت کوین زیر 22000 دلار در صورت معامله بالاتر از آن سطح در زمان انقضای قراردادها، فایده ای ندارد.
خریداران بیت کوین می توانند 160 میلیون دلار سود کسب کنند
در زیر چهار سناریوی محتمل بر اساس عملکرد قیمت فعلی آورده شده است. بسته به قیمت بیت کوین در زمان انقضا، تعداد قراردادهای اختیار معامله موجود در 26 آگوست برای پوزیشن های خرید و فروش متفاوت است. عدم تعادل به نفع هر طرف باعث سود همان طرف می شود:
بین 20000 تا 21000 دلار: 1100 خرید در مقابل 8200 فروش. نتیجه خالص 140 میلیون دلار به نفع خرس ها است.
بین 21000 تا 22000 دلار: 1600 خرید در مقابل 6350 فروش. نتیجه خالص 100 میلیون دلار به نفع خرس ها است.
بین 22000 تا 24000 دلار: 5000 خرید در مقابل 4700 فروش. وضعیت بین خریداران و فروشندگان متعادل است.
بین 24000 تا 25000 دلار: 7700 خرید در مقابل 1000 فروش. نتیجه خالص 160 میلیون دلار به نفع خریداران است.
با این اوصاف، محتمل ترین سناریو برای 26 آگوست محدوده 22000 تا 24000 دلاری است. که نتیجه متعادلی را بین خریداران و فروشندگان نشان می دهد.
اگر فروشندگان قدرت خود را نشان دهند و بیت کوین حمایت مهم 20800 دلاری را از دست بدهد، ضرر 140 میلیون دلاری در انقضای ماهانه کمترین مشکل آنها خواهد بود. علاوه بر این، این حرکت پایین‌ترین سطح 20800 دلاری قبلی در 26 جولای را می شکند و عملاً روند صعودی هفت هفته‌ای را خواهد شکست.
برای مطالعه اخبار مرتبط با رمزارزها در ایران و جهان، وبلاگ و کانال خبری ما را دنبال کنید.
