اسلیپیج در معاملات ارزهای دیجیتال اصطلاحیست که به تفاوت قیمت مورد انتظار یک معامله و قیمت نهایی آن اشاره دارد و می‌تواند به سود یا ضرر شما باشد. این پدیده معمولا به دلیل نوسانات بازار یا نقدینگی پایین دیده می‌شود. با اینکه نمی‌توان کاملا از اسلیپیج یا لغزش قیمت در معاملات اجتناب کرد، معامله‌گران می‌توانند با راهکارهایی تأثیر آن را به حداقل برسانند. برای آشنایی بیشتر با اسلیپیج و راهکارهای مدیریت تحمل لغزش، به خواندن ادامه دهید.
اسلیپیج یا لغزش قیمت در معاملات ارز دیجیتال چیست؟
اسلیپیج (Slippage) در معاملات ارزهای دیجیتال رایج است و به تفاوتی اشاره دارد که بین قیمت مورد انتظار معامله و قیمت اجرای آن دیده می‌شود. این اختلاف می‌تواند در اثر نوسانات شدید بازار در فاصله بین زمان ثبت معامله و اجرای آن رخ دهد. در بازار ارزهای دیجیتال، لغزش قیمت می‌تواند مثبت یا منفی باشد. اسلیپیج مثبت زمانی رخ می‌دهد که معاملات با قیمتی بهتر از حد انتظار معامله شوند و اسلیپیج منفی زمانی رخ می‌دهد که معامله با قیمت بدتری اجرا شود.
به زبان ساده، فرض کنید که قصد دارید یک دارایی را به قیمت ۱۰۰ دلار خریداری کنید، اما قیمت بازار ناگهان به ۱۰۵ دلار جهش پیدا می‌کند. در این صورت، معامله شما دچار ۵ دلار اسلیپیج یا لغزش قیمت می‌شود. با اینکه اسلیپیج می‌تواند به ضرر شما باشد، اما باید در نظر داشته باشید که نشانه کلاه‌برداری یا انتخاب اشتباه نیست، بلکه می‌تواند نشانه‌ای از نوسانات بازار باشد.
دلایل اسلیپیج در بازار ارزهای دیجیتال
دو مقصر اصلی اسلیپیج در بازار رمزارزها، نقدینگی و نوسانات هستند. برای مثال، ممکن است بخواهید ۱ بیت کوین به قیمت ۹۸،۰۰۰ دلار بخرید، اما بازار در حال ثبت معامله شما دچار نوسان شود. در این صورت، قیمت بیت‌کوینی که می‌خرید می‌تواند نسبت به آنچه انتظار داشتید تفاوت قابل‌توجهی داشته باشد.
همچنین، اگر بازار نقدینگی کافی را نداشته باشد، ممکن است به اندازه کافی بیت‌کوین با قیمت مورد نظر شما یافت نشود، که اسلیپیج بیشتری به همراه خواهد داشت.
میزان تفاوت قیمتی که می‌توانید برای یک معامله بپذیرید، یعنی در واقع تحمل لغزش شما، اهمیت زیادی دارد. اگر تحمل اسلیپیج یا تحمل لغزش خود را کم تعیین کنید، ممکن است معامله شما انجام نشود. اگر تحمل خود را بالا تعیین کنید، ممکن است بازدهی معاملات شما به دلیل اسپیلیج کاهش بیابد.
آشنایی بیشتر با اسلیپیج مثبت و منفی
اسلیپیج همیشه بد نیست – بلکه دو نوع دارد:
- اسلیپیج مثبت: فرض کنید که قصد دارید بیت‌کوین را به قیمت ۹۸،۰۰۰ دلار بخرید، اما قیمت آن افتی غیرمنتظره تجربه می‌کند و معامله شما در نهایت آن با قیمت ۹۷،۸۰۰ دلار انجام می‌شود. در این صورت، اسلیپیج مثبت موجب می‌شود که ۲۰۰ دلار سود کنید.
- اسلیپیج منفی: از طرف دیگر، اسلیپیج منفی زمانی رخ می‌دهد که می‌خواهید بیت کوین را به قیمت ۹۸،۰۰۰ دلار معامله کنید، اما در نهایت به دلیل نوسانات قیمت، معامله با قیمت ۹۸،۲۰۰ دلار انجام می‌شود. در این صورت، به دلیل اسلیپیج، باید بیشتر از آنچه انتظار داشتید بپردازید.
محاسبه درصد اسلیپیج در معاملات ارز دیجیتال
بیایید با کمک مثال بالا، درصد اسلیپیج را محاسبه کنیم. فرض کنید که به دلیل نوسانات قیمت، بیت کوین را به جای ۹۸،۰۰۰ دلار (قیمت مورد انتظار)، به قیمت ۹۸،۲۰۰ دلار خریده‌اید (قیمت انجام معامله). در این صورت، میزان اسلیپیج با فرمول زیر محاسبه خواهد شد:
قیمت انجام معامله – قیمت مورد انتظار
98,200 – 98,000 = 200
در ادامه، با محاسبه درصد اسلیپیج، پی می‌برید که این لغزش قیمت چقدر نسبت به قیمت مورد نظر شما تفاوت ایجاد کرد. برای محاسبه آن، می‌تونید از فرمول زیر کمک بگیرید:
فرمول محاسبه درصد اسلیپیج : ( قیمت مورد انتظار/ میزان اسلیپیج) × ۱۰۰
(200 / 98,000) x 100 = 0.20%
این یعنی به دلیل نوسانات بازار، مبلغی بیشتر پرداخته‌اید که معادل ۰.۲٪ قیمت مورد انتظار است.
چند درصد اسلیپیج عادی است؟
در نظر داشته باشید که میزان اسلیپیج معمولا بسیار کم است و بین ۰.۰۵٪ تا ۰.۱۰٪ دیده می‌شود. اسلیپیج ۰.۵٪ تا ۱٪ می‌تواند در شرایط بسیار پرنوسان رخ دهد. لازم است سرمایه‌گذاران محاسبه کنند که درصد اسلیپیج چه تأثیری بر معامله آن‌ها دارد.
آیا اسلیپیج به جیب صرافی می‌رود؟
به طور کلی، خیر. صرافی‌ها از اسلیپیج سودی نمی‌برند. اگر این سوال برای شما پیش آمده است که اسلیپیج به سود کیست، باید بدانید صرافی‌های متمرکز و غیرمتمرکز به شیوه‌های متفاوتی آن را مدیریت می‌کنند:
صرافی‌های غیرمتمرکز
معمولا اسلیپیج در صرافی‌های غیرمتمرکز به فراهم‌کنندگان نقدینگی سود می‌رساند. منظور افرادیست که دارایی‌های استخر نقدینگی صرافی را تأمین می‌کنند و امکان انجام معاملات را فراهم می‌کنند. میزان اضافه‌ای که با لغزش قیمت پرداخت می‌شود، معمولا در اختیار فراهم‌کنندگان نقدینگی قرار می‌گیرد و هزینه فرصت‌ها و ریسک‌های نگهداری دارایی‌ها در استخر را جبران می‌کند.
صرافی‌های متمرکز
در صرافی‌های متمرکز، صرافی مبلغی از اسلیپیج را برمی‌دارد، اما این مبلغ به هیچ یک از طرفین تعلق نمی‌گیرد. البته، ممکن است میزانی از این اسلیپیج به اسپرد یا سایر کارمزدهای صرافی اختصاص یابد.
چگونه اسلیپیج را در معاملات ارزهای دیجیتال به حداقل برسانیم؟
اگر می‌خواهید از سرمایه‌گذاری‌های خود محافظت کنید و از اجرای معاملات طبق برنامه مطمئن شوید، باید راهکارهای به حداقل رساندن اسلیپیج در معاملات ارز دیجیتال را بدانید. اصلی‌ترین استراتژی‌هایی که در این کار به شما کمک می‌کنند شامل این موارد هستند:
سفارش محدود تعیین کنید
هنگامی که سفارش بازار با قیمت فعلی بازار اجرا می‌شود، صورت تغییر سریع قیمت دچار اسلیپیج خواهد شد. اما سفارش محدود به شما اجازه می‌دهد که خودتان قیمتی که می‌خواهید بپردازید یا دریافت کنید را تعیین کنید. سفارش محدود می‌تواند با تضمین انجام معامله با قیمت انتخابی شما، از بروز اسلیپیج جلوگیری کند.
پلتفرم معاملاتی مناسبی انتخاب کنید
پلتفرمی که کارمزد معاملاتی پایین و نقدینگی بالا دارد، می‌تواند تأثیر تغییرات قیمت بر معاملات شما را کاهش دهد و معاملات را قابل‌پیشبینی‌تر کند. به همین دلیل، انتخاب پلتفرم معاملاتی مناسب نقشی حیاتی در کاهش اسلیپیج شما خواهد داشت.
تحمل لغزش را تعیین کنید
در صرافی ارز دیجیتال، می‌توانید تحمل لغزش خود را تعیین کنید. تعیین تحمل لغزش به شما اجازه می‌دهد پیش از انجام یک معامله، تحمل خود برای تغییرات قیمت را تعیین کنید. با تنظیم دقیق این حد تحمل، می‌توانید تضمین کنید که معاملات شما انجام می‌شوند و از لغزش قیمت غیرمنتظره اجتناب می‌کنید.
از نقدینگی ارزهای دیجیتال معامله مطمئن شوید
لازم است مطمئن شوید که نقدینگی کافی برای ارزهای دیجیتالی که معامله می‌کنید وجود دارد. هر چقدر خریداران و فروشندگان بیشتری در بازار یک رمزارز باشد، نقدینگی بیشتری نیز وجود خواهد داشت، که امکان انجام معامله با قیمت مورد نظر شما را فراهم می‌کند.
کارمزدهای معاملاتی را در نظر داشته باشید.
هنگام برنامه‌ریزی برای معاملات خود، لازم است کارمزدهای معاملاتی را نیز لحاظ کنید. انتخاب یک صرافی که ساختار کارمزدی مناسبی دارد حیاتی‌ست، زیرا کارمزد بالا می‌تواند تأثیر اسلیپیج را بیشتر کند.
چطور حد تحمل لغزش را درست تعیین کنیم؟
تحمل اسلیپیج یا لغزش تعیین می‌کند که برای انجام معامله، چه میزان نوسانات قیمت را می‌پذیرید. اما چطور می‌توان این میزان را به درستی تعیین کرد؟
حد تحمل لغزش مناسب به استراتژی معاملاتی شما و شرایط بازار بستگی دارد. اگر بخواهید معاملات تا جای ممکن با قیمتی نزدیک به قیمت مورد انتظارتان انجام شود، باید تحمل اسلیپیج خود را کمتر تعیین کنید (برای مثال ۰.۵٪). این کار در بازارهای باثبات مناسب خواهد بود، اما اگر تغییرات قیمت زیاد باشد، مانع اجرای معامله شما می‌شود.
از طرف دیگر، اگر دارایی مورد نظر شما نقدینگی محدودی دارد یا در بازاری پرنوسان معامله می‌شود، ممکن است ناچار شوید تحمل اسلیپیج بیشتری تعیین کنید (برای مثال ۲٪). البته باید در نظر داشته باشید که با این کار، ممکن است نیاز باشد بیشتر از آنچه انتظار داشتید بپردازید.
اینکه منتظر یک قیمت بهتر بمانید یا بیشتر از آنچه انتظار دارید بپردازید به تحمل ریسک و اهداف معاملاتی شما بستگی دارد.
نکاتی که در مدیریت اسلیپیج به کمک شما می‌آیند
اگر می‌خواهید بازدهی معاملات خود را بهبود ببخشید، می‌توانید با رعایت نکات زیر، اسلیپیج را به حداقل برسانید:
- همزمان با رویدادهای خبری بزرگ معامله نکنید. هنگامی که ایلان ماسک در ابتدای سال ۲۰۲۱ توییتی درباره بیت کوین منتشر کرد، در بازار آشوب به پا شد. اسلیپیج بسیار بالا بود و قیمت تغییرات شدیدی را تجربه کرد. برای اجتناب از این مشکل، باید از معامله همزمان با رویدادهای خبری یا اعلامیه‌های مهم خودداری کنید، زیرا از آنجا که بازار رمزارزها بسیار سریع واکنش نشان می‌دهد، قیمت بازار می‌تواند پیش از انجام معامله شما تغییر کند.
- معاملات بزرگ را تقسیم کنید. معامله حجم بالایی از ارزهای دیجیتال به صورت یک‌جا، برای مثال میزان زیادی بیت‌کوین، می‌تواند بر بازار تأثیر بگذارد و به اسلیپیج منجر شود. بهتر است معاملات را به بخش‌های کوچک‌تر تقسیم کنید. این کار در بازارهایی که نقدینگی کمتری دارند مهم‌تر است، زیرا یک معامله بزرگ می‌تواند تغییر قابل‌توجهی در قیمت ایجاد کند.
- ازدحام در شبکه را تحت نظر داشته باشید. ازدحام بالا در شبکه، مخصوصا شبکه اتریوم، می‌تواند به اسلیپیج و تأخیر در تراکنش‌ها منجر شود. همچنین ازدحام شبکه می‌تواند افزایش کامزد معامله و تراکنش‌های کند را در پی داشته باشد، که به اسلیپیج منجر می‌شود. برای اجتناب از این مشکل، بهتر است در اوج فعالیت بازار معامله نکنید یا از راهکارهای لایه ۲ مانند آربیترام یا اپتیمیسم استفاده کنید که سریع‌تر و ارزان‌تر هستند.
- از معاملات احساسی پرهیز کنید. ترس از دست دادن فرصت‌ها (FOMO) موجب می‌شود که معامله‌گران عجولانه معامله کنند و بسیار بیشتر از آنچه انتظار داشتند بپردازند. بهتر است از دنبال کردن هیجانات خودداری کنید. معامله بر اساس ترس از دست دادن فرصت‌ها در زمان‌هایی که نوسانات شدیدی در جریان است و بروز اسلیپیج حتمی‌ست، بیشتر رخ می‌هد. کافیست به استراتژی معاملاتی خود پایدار بمانید و عجله نکنید.
