آلت‌سیزن Altseason چیست؟ آیا در سال 2025 آلت‌سیزن داریم؟

به گزارش ارزینجا، بازار ارزهای دیجیتال به‌عنوان یکی از پویاترین و پُرنوسان‌ترین حوزه‌های مالی در جهان شناخته می‌شود. در این بازار، مفاهیم و اصطلاحات متعددی وجود دارد که درک آن‌ها برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران ضروری است. یکی از این اصطلاحات، “آلت‌سیزن (Altseason) است که به دوره‌ای خاص در چرخه‌های بازار اشاره دارد. این امر زمانی رخ می‌دهد که ارزهای دیجیتال جایگزین، معروف به آلت‌کوین‌ها، نسبت به بیت‌کوین (BTC) عملکرد بهتری از خود نشان می‌دهند و معمولاً با افزایش قیمت و حجم معاملات این رمزارزها همراه است. این پدیده برای سرمایه‌گذاران فرصتی طلایی به شمار می‌رود تا از رشد قابل‌توجه آلت‌کوین‌ها سود کسب کنند. اما آیا می‌توان پیش‌بینی کرد که در سال 2025 شاهد وقوع آلت‌سیزن خواهیم بود؟ در این مقاله، با بررسی مفهوم Altseason، عوامل مؤثر بر آن، تاریخچه و الگوهای گذشته و همچنین تحلیل شرایط کنونی بازار، به این پرسش پاسخ خواهیم داد.

تعریف آلت‌سیزن

آلت‌سیزن به دوره‌ای در بازار ارزهای دیجیتال اطلاق می‌شود که در آن آلت‌کوین‌ها، یعنی تمامی ارزهای دیجیتال به جز بیت‌کوین (Bitcoin)، رشد قیمتی قابل‌توجهی را تجربه می‌کنند و اغلب از توکن بومی بیت‌کوین پیشی می‌گیرند. این اصطلاح از ترکیب دو واژه “Alt”، مخفف Alternative به معنای جایگزین و “Season” به معنای فصل، تشکیل شده است و به نوعی استعاره‌ای از فصلی است که آلت‌کوین‌ها در آن شکوفا می‌شوند. در چنین دوره‌هایی، سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به خرید آلت‌کوین‌ها نشان می‌دهند و جریان سرمایه از خرید بیت‌کوین به سمت این کریپتوها هدایت می‌شود.

یکی از شاخص‌های کلیدی برای شناسایی آلت‌سیزن، کاهش دامیننس (تسلط) بیت‌کوین است. دامیننس BTC به نسبت ارزش بازار (مارکت کپ) Bitcoin به کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال اشاره دارد. هنگامی که این شاخص، کاهش می‌یابد، نشان‌دهنده آن است که سهم آلت‌کوین‌ها از بازار در حال افزایش است. به‌عنوان مثال، در آلت‌سیزن‌های گذشته، دامیننس بیت‌کوین گاهی به سطوحی پایین‌تر از 40 درصد رسیده است، در حالی که در دوره‌های تسلط بیت‌کوین، این مقدار به بیش از 60 درصد نیز افزایش یافته است.

ویژگی‌های آلت‌سیزن

Altseason تنها به افزایش قیمت آلت‌کوین‌ها محدود نمی‌شود، بلکه با ویژگی‌های خاصی همراه است که آن را از سایر دوره‌های بازار متمایز می‌کند. نخست، این دوره معمولاً پس از یک روند صعودی قوی در قیمت رمزارز بومی بیت‌کوین رخ می‌دهد. در چنین شرایطی، BTC پس از رسیدن به اوج قیمتی، وارد فاز تثبیت یا اصلاح می‌شود و سرمایه‌گذاران به‌دنبال فرصت‌های جدید در آلت‌کوین‌ها می‌گردند. دوم، افزایش حجم معاملات آلت‌کوین‌ها یکی دیگر از نشانه‌های بارز این پدیده است. این افزایش تقاضا اغلب با ورود سرمایه جدید به بازار یا جابه‌جایی سرمایه از بیت‌کوین به آلت‌کوین‌ها همراه است. سوم، در آلت‌سیزن، آلت‌کوین‌های با مارکت‌ کپ کوچک و متوسط معمولاً رشدهای انفجاری را تجربه می‌کنند که گاهی به چند صد یا حتی چند هزار درصد می‌رسد.

تاریخچه آلت‌سیزن

برای درک بهتر Altseason، نگاهی به تاریخچه آن می‌تواند مفید باشد. یکی از برجسته‌ترین نمونه‌های آلت‌سیزن در اواخر سال 2017 و اوایل سال 2018 رخ داد. در آن زمان، پادشاه ارزهای دیجیتال پس از رسیدن به قیمت حدود 20 هزار دلار، وارد فاز تثبیت شد و سرمایه‌گذاران به سمت آلت‌کوین‌هایی نظیر اتریوم (ETH)، ریپل (XRP) و لایت‌کوین (LTC) روی آوردند. این دوره با ظهور عرضه اولیه رمزارزها (ICO) همراه بود که به پروژه‌های جدید اجازه داد تا با انتشار توکن‌های خود، اقدام به جمع‌آوری سرمایه کنند. نتیجه این روند، رشد چشمگیر بسیاری از آلت‌کوین‌ها بود، به‌طوری که دامیننس بیت‌کوین به حدود 37 درصد کاهش یافت.

مثال دیگر، آلت‌سیزن سال 2021 است که در جریان چرخه صعودی ارز دیجیتال بومی بیت‌کوین از حدود 30 هزار دلار به بیش از 68 هزار دلار رخ داد. در این دوره، آلت‌کوین‌هایی مانند کاردانو (ADA)، سولانا (SOL) و توکن‌های مرتبط با حوزه مالی غیرمتمرکز (DeFi) و متاورس (Metaverse) رشدهای قابل‌توجهی را تجربه کردند. این رویداد نیز با کاهش تسلط اولین کریپتو جهان و افزایش علاقه سرمایه‌گذاران به پروژه‌های نوظهور همراه بود. در نتیجه، این الگوها نشان می‌دهند که آلت‌سیزن معمولاً در مراحل پایانی یک چرخه صعودی بازار رخ می‌دهد، زمانی‌که BTC به اوج خود نزدیک شده و سرمایه‌گذاران به‌دنبال بازدهی بالاتر در آلت‌کوین‌ها هستند.

عوامل مؤثر بر وقوع Altseason

وقوع آلت‌سیزن تحت تأثیر عوامل متعددی قرار دارد که می‌توان آن‌ها را به دو دسته کلی تقسیم کرد: عوامل داخلی بازار و عوامل خارجی. از جمله عوامل داخلی می‌توان به رفتار سرمایه‌گذاران، دامیننس بیت‌کوین و عملکرد پروژه‌های آلت‌کوین اشاره کرد. هنگامی که سرمایه‌گذاران از سودهای Bitcoin خود راضی می‌شوند، اغلب این سودها را به آلت‌کوین‌ها منتقل می‌کنند تا از فرصت‌های رشد سریع‌تر استفاده کنند. افزون بر این، موفقیت پروژه‌های جدید با فناوری‌های نوآورانه، مانند قراردادهای هوشمند (Smart Contract) یا بلاک‌چین‌های مقیاس‌پذیر، می‌تواند توجه بازار را به خود جلب کند و به شروع آلت‌سیزن کمک کند.

عوامل خارجی نیز نقش مهمی ایفاء می‌کنند. به‌عنوان مثال، تغییرات در سیاست‌های پولی جهانی مانند کاهش نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی، می‌تواند نقدینگی را افزایش دهد و سرمایه بیشتری را به بازار کریپتوکارنسی‌ها هدایت کند. همچنین، رویدادهایی مانند هاوینگ (Halving) بیت‌کوین که هر چهار سال یک‌بار رخ می‌دهد و عرضه جدید BTC را نصف می‌کند نیز می‌تواند به‌طور غیرمستقیم بر Altseason تأثیر بگذارد. در همین حال، پس از هاوینگ، قیمت بیت‌کوین معمولاً افزایش می‌یابد و این رشد می‌تواند زمینه‌ساز انتقال سرمایه به آلت‌کوین‌ها شود.

آیا پیش‌بینی آلت‌سیزن ممکن است؟

پیش‌بینی دقیق زمان وقوع فصل شکوفایی آلت‌کوین‌ها به واسطه ماهیت غیرقابل پیش‌بینی بازار ارزهای دیجیتال چالش‌برانگیز است. با این وجود، ابزارها و شاخص‌هایی وجود دارند که تحلیل‌گران از آن‌ها برای تخمین این پدیده استفاده می‌کنند. یکی از این ابزارها، شاخص Altseason ارائه‌شده توسط وب‌سایت بلاک‌چین سنتر است. این شاخص عملکرد 50 آلت‌کوین برتر را در مقایسه با توکن بومی بیت‌کوین طی 90 روز گذشته بررسی می‌کند. بر همین اساس، اگر 75 درصد از این آلت‌کوین‌ها عملکرد بهتری نسبت به BTC داشته باشند، بازار، وارد آلت‌سیزن می‌شود. با این حال، شاخص مذکور دارای تأخیر است و نمی‌تواند به‌طور قطعی زمان شروع را پیش‌بینی کند.

در ادامه، تحلیل تکنیکال نیز یکی دیگر از روش‌های رایج است. برای نمونه، بررسی نمودار دامیننس بیت‌کوین و نقاط حمایت و مقاومت آن می‌تواند سرنخ‌هایی درباره زمان احتمالی Altseason ارائه دهد. همچنین، شاخص‌های قدرت نسبی (RSI) و میانگین متحرک‌نمایی (EMA) در ارزش کل بازار آلت‌کوین‌ها می‌توانند روندهای صعودی احتمالی را نشان دهند. با این وجود، روش‌های ذکر شده تنها ابزارهای کمکی هستند و نمی‌توانند به تنهایی مبنای تصمیم‌گیری قرار گیرند.

وضعیت کنونی بازار در فوریه 2025

در تاریخ 24 فوریه 2025، بازار ارزهای دیجیتال در موقعیت جالبی قرار دارد. BTC در سال 2024 پس از هاوینگ، رشد قابل‌توجهی را تجربه کرد و به سطوح قیمتی جدیدی دست یافت. این رشد، همراه با افزایش علاقه نهادی به بیت‌کوین از طریق صندوق‌های قابل‌معامله در بورس (ETF)، تسلط رمزارز بویم بیت‌کوین را در محدوده‌ای نسبتاً بالا نگه داشته است. با این حال، نشانه‌هایی از جابه‌جایی سرمایه به آلت‌کوین‌ها نیز مشاهده می‌شود. بر این پایه، آلت‌کوین‌هایی مانند ETH، سولانا و پروژه‌های مرتبط با هوش مصنوعی و بازی‌های بلاک‌چینی در هفته‌های اخیر عملکرد بهتری نسبت به بیت‌کوین نشان داده‌اند.

حجم معاملات آلت‌کوین‌ها نیز در حال افزایش است و برخی تحلیل‌گران معتقد هستند که این روند می‌تواند مقدمه‌ای برای آلت‌سیزن باشد. با این حال، دامیننس Bitcoin همچنان بالای 50 درصد باقی مانده و این موضوع نشان می‌دهد که بازار هنوز به‌طور کامل وارد فاز Altseason نشده است. از سوی دیگر، ورود نقدینگی جدید از طریق استیبل‌کوین‌ها، مانند خرید تتر (USDT)، به بازار مشاهده می‌شود که می‌تواند به رشد آلت‌کوین‌ها کمک کند.

آیا در سال 2025 آلت‌سیزن خواهیم داشت؟

برای پاسخ به این پرسش، باید چندین سناریو را در نظر گرفت.

• سناریوی اول: این است که BTC به رشد خود ادامه دهد و به اوج جدیدی برسد، سپس وارد فاز تثبیت شود. در این حالت، همان‌طور که در چرخه‌های قبلی مشاهده شد، سرمایه‌گذاران ممکن است به آلت‌کوین‌ها روی آورند و آلت‌سیزن در اواخر سال 2025 یا اوایل 2026 آغاز شود. این سناریو با الگوهای تاریخی بازار نیز سازگار بوده و احتمال وقوع آن بالا است.
• سناریوی دوم: کاهش تسلط بیت‌کوین در نتیجه ورود سرمایه جدید به بازار است، بدون این‌که رمزارز بومی بیت‌کوین لزوماً به اوج خود برسد. این وضعیت می‌تواند در صورت افزایش پذیرش آلت‌کوین‌ها توسط سرمایه‌گذاران نهادی یا رشد پروژه‌های جدید رخ دهد. همچنین، با توجه به شایعاتی درباره راه‌اندازی ETF برای آلت‌کوین‌هایی مانند XRP و سولانا، این سناریو نیز قابل بررسی است.
• سناریوی سوم: ادامه تسلط پادشاه ارزهای دیجیتال بر بازار به‌دلیل عوامل خارجی مانند مقررات سخت‌گیرانه‌تر یا کاهش نقدینگی جهانی است. در این حالت، آلت‌سیزن ممکن است به تعویق بیفتد یا به‌طور کلی رخ ندهد. این سناریو کمتر محتمل به نظر می‌رسد، زیرا تنوع پروژه‌های آلت‌کوین و علاقه روزافزون به آن‌ها همچنان در حال افزایش است.

تحلیل و پیش‌بینی

با توجه به داده‌های کنونی و الگوهای تاریخی، احتمال وقوع Altseason در سال 2025 وجود دارد، اما زمان دقیق آن به عوامل متعددی بستگی دارد. در این حال، اگر بیت‌کوین در نیمه اول سال به اوج جدیدی برسد و سپس تثبیت شود، آلت‌سیزن می‌تواند در نیمه دوم سال آغاز شود. همچنین، عواملی مانند سیاست‌های پولی جهانی، پذیرش نهادی و نوآوری در پروژه‌های آلت‌کوین می‌توانند این روند را تسریع کنند. با این وجود، باید توجه داشت که بازار ارزهای دیجیتال به شدت غیرقابل پیش‌بینی است و هرگونه پیش‌بینی باید با احتیاط انجام شود.

استراتژی سرمایه‌گذاری در آلت‌سیزن

برای بهره‌برداری از آلت‌سیزن احتمالی، سرمایه‌گذاران باید استراتژی مشخصی داشته باشند. نخست، انتخاب آلت‌کوین‌هایی با پتانسیل رشد بالا، مانند پروژه‌هایی با کاربرد واقعی و تیم توسعه قوی، ضروری است. دوم، مدیریت ریسک از طریق تنوع‌بخشی به پرتفو و اجتناب از سرمایه‌گذاری بیش از حد در یک ارز خاص اهمیت دارد. سوم، زمان‌بندی ورود و خروج از بازار کلیدی است؛ ورود زودهنگام به آلت‌کوین‌های مستعد رشد و خروج پیش از پایان Altseason می‌تواند سود را به حداکثر برساند.

نتیجه‌گیری

آلت‌سیزن پدیده‌ای جذاب و پیچیده در بازار ارزهای دیجیتال است که فرصت‌های بی‌نظیری را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند. این دوره با افزایش قیمت و حجم معاملات آلت‌کوین‌ها، کاهش دامیننس بیت‌کوین، و جابجایی سرمایه مشخص می‌شود. تاریخچه بازار نیز نشان می‌دهد که فصل مذکور معمولاً پس از رشد BTC و در مراحل پایانی چرخه‌های صعودی رخ می‌دهد. با توجه به شرایط کنونی در فوریه 2025 و الگوهای گذشته، وقوع آلت‌سیزن در سال 2025 محتمل است، اما زمان و شدت آن به عوامل متعدد داخلی و خارجی بستگی دارد. در نتیجه، سرمایه‌گذاران باید با تحلیل دقیق و استراتژی مناسب، خود را برای بهره‌برداری از این فرصت آماده کنند، اما هم‌زمان به غیرقابل پیش‌بینی بودن بازار نیز توجه داشته باشند.

افزون بر این، برای کسب اطلاعات بیشتر، مطالعه تحلیل‌های تکنیکال، بررسی شاخص‌های بازار مانند تسلط توکن بومی بیت‌کوین و حجم معاملات استیبل‌کوین‌ها در کنار پیگیری اخبار مرتبط با پروژه‌های آلت‌کوین توصیه می‌شود. همچنین، پلتفرم‌هایی مانند بلاک‌چین سنتر و کوین‌مارکت‌کپ (Coinmarketcap) می‌توانند ابزارهای مفیدی برای رصد روندهای بازار ارائه دهند.

پرسش و پاسخ