تحلیل بیت کوین: آزمون سطح حیاتی بازیابی کوتاه‌مدت

بر اساس گزارش CryptoQuant، شاخص نسبت سود خرج‌شده (SOPR) هولدرهای کوتاه‌مدت بیت‌ کوین (BTC) پس از افتی کوتاه به محدوده تسلیم، بار دیگر آستانه کلیدی 1.0 را پس گرفته است. این شاخص که با عنوان نسبت سود خروجی خرج‌شده شناخته می‌شود، اخیراً به زیر سطح 0.95 سقوط کرد؛ محدوده‌ای که از نظر تاریخی با تسلیم کوتاه‌مدت بازار مرتبط بوده است. اکنون SOPR دوباره به سمت سطح 1.0 بازگشته و بازار را در یک نقطه عطف مهم قرار داده است. معامله‌گران باید رفتار قیمت (پرایس اکشن) را با دقت بیشتری زیر نظر بگیرند، زیرا واکنش بازار در این محدوده می‌تواند مسیر حرکت کوتاه‌مدت را مشخص کند.

اهمیت سطح 1.0 SOPR برای بازار

سطح سر به سر هولدرهای کوتاه‌مدت

سطح 1.0 نقطه سر به سر برای دارندگان کوتاه‌مدت محسوب می‌شود. زمانی که SOPR بالاتر از 1.0 باقی بماند، نشان می‌دهد توکن‌ها با سود خرج می‌شوند. اما وقتی این شاخص پایین‌تر از 1.0 معامله شود، بیانگر آن است که فعالان کوتاه‌مدت در حال شناسایی زیان هستند.

آیا SOPR بالای 1.0 باقی می‌ماند؟

پرسش اصلی این است که آیا SOPR می‌تواند برای چند روز متوالی جایگاه خود را بالاتر از 1.0 حفظ کند یا خیر. اگر این سطح حفظ شود، نشان می‌دهد فشار فروش خریداران اخیر جذب شده و احتمال تداوم یک بازگشت تکنیکال کوتاه‌مدت افزایش می‌یابد.

پیامدهای شکست یا تثبیت بالای 1.0

سناریوی نزولی: شکست سطح 1.0

در صورتی که شاخص نتواند بالای سطح 1.0 باقی بماند، بازار ممکن است دوباره وارد فاز نوسان محدود شود و احتمال بازگشت فشار نزولی نیز وجود خواهد داشت.

سناریوی صعودی: تثبیت پایدار

تثبیت پایدار بالای این سطح به‌عنوان سیگنال تأیید اولیه برای بهبود کوتاه‌مدت تلقی می‌شود. معامله‌گران حرفه‌ای معمولاً چنین سطوحی را به‌عنوان مرز روانی بازار در نظر می‌گیرند. واکنش قیمت نسبت به این محدوده می‌تواند جهت حرکت بعدی را مشخص کند. برای آشنایی بیشتر با تحلیل داده‌های آنچین، مقاله تحلیل زنجیره‌ای (On-Chain Analysis) را مطالعه کنید.

مقایسه با اصلاح ۱۴ مرداد ۱۴۰۳

چرا تسلیم کامل هنوز رخ نداده؟

نکته مهم این است که افت اخیر به شدتی که در ۱۴ مرداد ۱۴۰۳ (۵ اوت ۲۰۲۴) مشاهده شد، نرسید. در آن زمان شاخص SOPR به محدوده نزدیک به 0.9 سقوط کرده بود و بیانگر تحقق زیان بسیار عمیق‌تر و بازتنظیم شدیدتر بازار بود. توقف اصلاح اخیر بالاتر از آن محدوده عمیق تسلیم، نشان می‌دهد که ساختار تایم‌فریم‌های بالاتر همچنان ظرفیت نزول بیشتری دارد.

محتمل‌ترین سناریوی پیش رو

بازپس‌گیری سطح 1.0 یا ریزش عمیق‌تر؟

سناریوی پایه نشان می‌دهد که بازپس‌گیری موفق سطح 1.0 می‌تواند محرکی برای یک بازگشت کوتاه‌مدت باشد. با‌این‌حال، از منظر ساختاری شکل‌گیری یک کف قاطع‌تر ممکن است به رویداد تسلیم عمیق‌تری نزدیک به محدوده 0.9 نیاز داشته باشد. در حال حاضر تثبیت پایدار بالای سطح 1.0 مهم‌ترین سیگنال تأیید برای بازیابی کوتاه‌مدت قیمت محسوب می‌شود. برای بررسی بهترین فرصت‌های سرمایه‌گذاری در شرایط فعلی، پیشنهاد می‌کنیم مقاله بهترین ارزهای دیجیتال برای خرید در کف بازار را بخوانید.

جمع‌بندی

شاخص SOPR هولدرهای کوتاه‌مدت بیت کوین پس از سقوط به زیر 0.95، دوباره به سطح کلیدی 1.0 بازگشته است. تثبیت بالای این سطح می‌تواند نشانه شروع بازیابی کوتاه‌مدت باشد، اما تسلیم کامل بازار هنوز رخ نداده و احتمال نزول بیشتر همچنان وجود دارد.