شاخص aSOPR چه می‌گوید؟
بیت کوین (BTC) اخیراً در وضعیت سقوط قرار داشته اما این شاخص محبوب هنوز به سطوح اوج دو سیکل گذشته نرسیده است و پرسش مهم این است که آیا اوج واقعی هنوز در پیش است یا خیر. تحلیل بیت کوین در این بخش نشان می‌دهد که رفتار بازار هنوز به نقاط اوج تاریخی شباهت کامل ندارد. و همین موضوع باعث شده است برخی تحلیل‌گران نسبت به مسیر میان‌مدت بازار ارز دیجیتال تردید داشته باشند. همچنین، قیمت بیت کوین همچنان برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران اهمیت بالایی دارد. زیرا هر تغییر در شاخص‌های درون‌زنجیره‌ای (آن‌چین) می‌تواند جهت حرکت بازار را تغییر دهد و روندی تازه را آغاز کند.
تحلیل بیت کوین: تثبیت شاخص aSOPR در دو سال اخیر
طبق توضیحات یک تحلیل‌گر در گزارش CryptoQuant، شاخص aSOPR بیت کوین نزدیک به دو سال است که میان خطوط روند همگرا در حال تثبیت است. این شاخص که ” نسبت سود خروجی مصرف‌شده ” نام دارد مشخص می‌کند که آیا سرمایه‌گذاران BTC در زمان فروش در سود هستند یا زیان. هنگامی که مقدار این شاخص بالاتر از عدد یک قرار گیرد یعنی میانگین دارندگان در حال انتقال ارزهای دیجیتال خود با سود خالص هستند و این موضوع فشار فروش سودمحور را منعکس می‌کند.
بیشتر بخوانید: چگونه با استفاده از تحلیل آن‌چین سقوط احتمالی بازار را پیش‌بینی کنیم؟
در مقابل، اگر شاخص پایین‌تر از یک باشد، تسلط فروش با ضرر دیده می‌شود و شبکه با خروج سرمایه‌گذاران کم‌تحمل مواجه می‌شود. در حالت رسیدن شاخص به عدد یک نیز سود و زیان محقق‌شده، یکدیگر را خنثی می‌کنند. و این نشان می‌دهد که بازار در نقطه سربه‌سر قرار دارد. بر این اساس، تحلیل بیت کوین در این بخش اهمیت واکنش سرمایه‌گذاران در شرایط سود و زیان را برجسته و به ارتباط آن با قیمت بیت کوین اشاره دارد.
نقش aSOPR تعدیل‌شده در بررسی رفتار بازار و تحلیل بیت کوین
در این بحث، از نسخه تعدیل‌شده SOPR یا همان aSOPR استفاده می‌شود که در آن، فروش توکن‌هایی که طی یک ساعت پس از جابه‌جایی قبلی منتقل شده‌اند، حذف می‌شود. این تراکنش‌ها معمولاً صرفاً انتقال داخلی بوده و اثر واقعی بر بازار ندارند. نموداری که در ادامه بررسی شده، روند aSOPR بیت کوین در چند سال گذشته را به‌وضوح نشان می‌دهد. همان‌گونه که تحلیل‌گر اشاره کرده، روند صعودی سال‌های ۲۰۱۷ و نیمه اول ۲۰۲۱ در زمانی به اوج رسید که aSOPR به خط قرمز برخورد کرد. زیرا این سطح نشان‌دهنده حجم بالای برداشت سود توسط سرمایه‌گذاران بود. تحلیل بیت کوین در این چرخه نیز نشان می‌دهد که رفتار مشابهی می‌تواند مسیر آینده قیمت پادشاه ارزهای دیجیتال را تعیین کند.
تحلیل بیت کوین: ارتباط کف‌های قیمتی با خطوط حمایتی aSOPR
به‌طور مشابه، در بازارهای نزولی دو سیکل گذشته زمانی که aSOPR به خط سبز برخورد کرد کف قیمتی شکل گرفت. این سطح کمی پایین‌تر از عدد یک قرار دارد و نشان‌دهنده غلبه فروش با ضرر است. در چنین وضعیتی معمولاً سرمایه‌گذاران ضعیف تسلیم می‌شوند و نهادهای قدرتمند شروع به انباشت می‌کنند. این الگو در هر دو چرخه گذشته به شکل‌گیری کف قوی منجر شد. اما در چرخه کنونی، شاخص هنوز به خط قرمز نرسیده و نزدیک به دو سال است که بین دو خط همگرا در منطقه‌ای از سود ملایم در حال نوسان است. تحلیل تکنیکال بیت کوین بر اساس این داده‌ها احتمال می‌دهد که قیمت این ارز دیجیتال هنوز به اوج چرخه نرسیده باشد مگر اینکه این سیکل رفتاری متفاوت از گذشته داشته باشد.
احتمال شکست کانال aSOPR در تحلیل BTC و تأثیر آن بر قیمت
اکنون aSOPR به‌تدریج در حال نزدیک شدن به انتهای این کانال همگرا است و احتمال دارد به‌زودی شکست (بریک‌آوت یا بریک‌داون) در یکی از دو جهت رخ دهد. تنها موضوع باقی‌مانده آن است که مشخص شود شاخص از کدام جهت خارج می‌شود و این خروج چه تأثیری بر قیمت بیت کوین خواهد داشت. گفتنی است که تحلیل BTC نشان می‌دهد که این شاخص می‌تواند آغازگر حرکت صعودی یا نزولی جدید باشد و مسیر اصلی چرخه کنونی را تعیین کند. در زمان نگارش این گزارش، قیمت بیت کوین حدود ۸۶۳۰۰ دلار معامله می‌شود که طی یک هفته گذشته کاهش ۹ درصدی را تجربه کرده است. این موضوع حساسیت رفتار شاخص‌های درون‌زنجیره‌ای را افزایش می‌دهد.
