تثبیت بیت کوین بالای ۱۱۵ هزار دلار
در تحلیل بیت کوین (BTC)، این دارایی برای سومین جلسه پیاپی بالای سطح حیاتی ۱۱۵ هزار دلار باقی ماند و در مسیر ثبت سه هفته صعودی قرار گرفت. بر همین اساس، در روز شنبه ۲۰ سپتامبر، قیمت بیت کوین ۰.۰۷ درصد رشد کرد و بخشی از افت ۱.۱۳ درصدی روز قبل را جبران نمود و در سطح ۱۱۵۸۶۰ دلار بسته شد. در ادامه، فدرال رزرو (Fed) ایالات متحده و بانک ژاپن (BoJ) نتوانستند سرمایه‌گذاران را با وجود تهدید آشکار باز شدن معاملات انتقالی (carry trade) با ین ژاپن (JPY) بترسانند.
همچنین، پیش‌بینی‌های اقتصادی کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) دو کاهش نرخ دیگر در سه‌ماهه چهارم را نشان داد. همزمان بانک ژاپن اعلام کرد قصد دارد تا از دارایی‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات ژاپنی (JREITs) و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) خود بکاهد که گامی دیگر در جهت عادی‌سازی سیاست پولی است. در حالی که بانک ژاپن روز جمعه ۱۹ سپتامبر نرخ بهره را در سطح ۰.۵ درصد نگه داشت، دو سیاستگذار به افزایش نرخ بهره رأی دادند و سیگنالی از احتمال افزایش نرخ در ماه اکتبر ارسال کردند.
شکاف فدرال رزرو و بانک ژاپن؛ تأثیر بر بیت کوین
چندین کاهش نرخ فدرال رزرو در سه‌ماهه چهارم و یک افزایش نرخ بانک ژاپن در ماه اکتبر می‌تواند فاصله نرخ بهره ایالات متحده و ژاپن را کاهش دهد و موجب تقویت ین شود. در همین حال، تقویت JPY می‌تواند فشار بر معامله‌گران برای بستن موقعیت‌ها در دارایی‌های پرریسک از جمله رمزارزها ایجاد کند تا وام‌های مبتنی بر ین را تسویه نمایند و باعث سقوط دلار/ین گردد.
گفتنی است، در جولای ۲۰۲۴، بانک ژاپن به‌طور غیرمنتظره نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و خرید اوراق قرضه دولتی ژاپن را کاهش داد. این تصمیم همزمان با انتظار چندین کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سه‌ماهه چهارم بود که مشابه شرایط پیش‌رو ارزیابی شد.
در ادامه، دلار/ین از ۱۵۵.۲۱۶ در ۳۱ جولای به ۱۳۹.۵۷۶ در ۱۴ سپتامبر سقوط کرد. جهش قدرت JPY و باز شدن معاملات انتقالی موجب سقوط بیت کوین از ۶۶۲۳۷ دلار در ۳۱ جولای به ۴۹۳۵۱ دلار در ۴ آگوست شد. بر این اساس، افت ۱.۱۳ درصدی قیمت بیت کوین در روز جمعه ۱۹ سپتامبر با کاهش شاخص نیکی ۲۲۵ ژاپن همراه شد که پس از ثبت رکورد جدید، با افت ۰.۵۷ درصدی بسته شد. در نتیجه، نگرانی سرمایه‌گذاران از باز شدن معاملات انتقالی تقاضا برای سهام ژاپنی را نیز کاهش داد.
حمایت تقاضای نهادی از بیت کوین
آیا BTC سقوط ماه جولای را تکرار می‌کند؟ با وجود ریسک آشفتگی بازار ناشی از اختلاف سیاستی بانک‌های مرکزی، تقاضای نهادی همچنان قوی ماند. بازار ETF اسپات بیت کوین در ایالات متحده روند ورود سرمایه خود را برای سومین هفته متوالی در هفته منتهی به ۱۹ سپتامبر ادامه داد و بیت کوین را به بالای ۱۱۵ هزار دلار برد. همچنین، طبق گزارش Farside Investors، این بازار در مجموع ورود سرمایه خالص ۸۸۶.۵ میلیون دلاری ثبت کرد و ورود سرمایه خالص ماه سپتامبر را به ۳.۴۶ میلیارد دلار رساند. صندوق iShares Bitcoin Trust متعلق به بلک‌راک نیز با ورود سرمایه هفتگی ۸۶۶.۸ میلیون دلاری، همچنان بازار ETFهای اسپات ارز دیجیتال را تحت سلطه دارد.
تمرکز بر داده‌های اقتصادی ایالات متحده
هفته پیش‌رو می‌تواند بار دیگر برای بیت کوین حیاتی باشد. به طوری‌که داده‌های اقتصادی ایالات متحده، سخنان ” جروم پاول “، رئیس فدرال رزرو و سیاست‌های BoJ در کانون توجه خواهند بود. علاوه بر این، ضعف فعالیت بخش خدمات ایالات متحده، افزایش درخواست‌های بیکاری و تورم کمتر از انتظار می‌تواند احتمال چندین کاهش نرخ فدرال رزرو در سه‌ماهه چهارم را تقویت کند. در همین راستا، بیت کوین در صورت اعلام افزایش نرخ بهره توسط بانک ژاپن در ماه اکتبر ممکن است با فشار فروش مواجه شود که می‌تواند باز شدن معاملات انتقالی را دوباره رقم بزند.
در مقابل، کاهش انتظارها برای تغییرات متعدد در سه‌ماهه چهارم می‌تواند تهدید باز شدن carry trade را کم‌رنگ‌تر سازد. بااین‌حال، مسیر کمتر انبساطی فدرال رزرو ممکن است رشد پادشاه ارزهای دیجیتال را محدود کند، هرچند جریان ETFهای اسپات بیت کوین عامل تعیین‌کننده باقی می‌ماند. این امر می‌تواند آزمونی مهم برای BTC باشد که از نوسان کمتر سود برده و تقاضای نهادی را افزایش داده است.
تحلیل و چشم‌انداز تکنیکال
” جو کنسورتی “، تحلیل‌گر رمزارز، اظهار داشت: ” بیت کوین اکنون در مجموع ۶۷ روز بالای ۱۱۰ هزار دلار با نوسانی به‌شدت پایین معامله شده است. گفتنی است که در سال ۲۰۲۱، BTC تنها ۴۰ روز بالای ۶۰ هزار دلار بود و نوسان شدید داشت. در همین حال، رشد و بلوغ بیت کوین به عنوان یک دارایی در چنین بازه کوتاهی واقعاً شگفت‌آور است. “
نوسان پایین، سیاست ملایم فدرال رزرو و افزایش تقاضای نهادی می‌تواند طوفانی ایده‌آل بسازد و ریسک باز شدن معاملات انتقالی با ین را کاهش دهد. در ادامه، کنسورتی اخیراً به اوج‌های جدید اشاره کرد و گفت، ” بیت کوین به‌طور تاریخی در ماه اکتبر ۲۹.۲۳ درصد رشد کرده است. این می‌تواند به معنای قیمت ۱۵۰ هزار دلاری باشد. زمان مشخص خواهد کرد. “
اتریوم (ETH) به زیر ۴۵۰۰ دلار سقوط کرد
در حالی که بیت کوین با حمایت تقاضای نهادی بالای ۱۱۵ هزار دلار باقی ماند، اتریوم (ETH) این هفته با فشار فروش روبه‌رو شد و از اوج رکورد خود در ماه آگوست در ۴۹۵۸ دلار فاصله بیشتری گرفت. این آلت کوین (Altcoin) با وجود رشد ۰.۲۴ درصدی در روز شنبه ۲۰ سپتامبر، در هفته جاری ۲.۶۹ درصد افت داشته است. علاوه بر این، کاهش ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس اسپات اتریوم در ایالات متحده، احساسات صعودی را تضعیف کرده است.
از طرفی، بازار ETF اسپات اتریوم ایالات متحده در ماه جاری ورود سرمایه خالص ۴۱۸.۳ میلیون دلاری را گزارش کرده است. مگر اینکه تقاضا جهشی یابد، ورود سرمایه ماهانه بسیار کمتر از ماه جولای (۴.۸۶ میلیارد دلار) و ماه آگوست (۳.۸۷ میلیارد دلار) خواهد بود.
عوامل کلیدی در چشم‌انداز قیمت بیت کوین
چندین عامل کلان و بازار، مسیر کوتاه‌مدت بیت کوین را تعیین خواهند کرد:
- اخبار قانون‌گذاری: پیشرفت لایحه ساختار بازار در کنگره آمریکا.
- داده‌های اقتصادی آمریکا: PMI بخش خدمات، درخواست‌های بیکاری و گزارش درآمد و هزینه‌های شخصی.
- سخنان جروم پاول و اعضای FOMC.
- جریان ETFهای اسپات BTC در ایالات متحده.
سناریوهای قیمت بیت کوین
سناریوی صعودی: کاهش ریسک رکود ایالات متحده، تورم ملایم، سیگنال‌های نرخ بهره انبساطی از Fed، حمایت دوحزبی از لایحه ساختار بازار و ورود سرمایه ETF. این عوامل می‌توانند اولین رمزارز جهان را به سمت رکورد ۱۲۳۷۳۱ دلار هدایت کنند.
سناریوی نزولی: در طرف مقابل، افزایش ریسک رکود تورمی ایالات متحده، مواضع انقباضی فدرال رزرو، موانع قانونی، باز شدن Carry Trade با ین یا خروج سرمایه از ETFها می‌تواند بیت کوین را به سمت ۱۰۰ هزار دلار بکشاند.
تحلیل تکنیکال بیت کوین و اتریوم
تحلیل بیت کوین
رمزارز BTC در بالای میانگین‌های متحرک‌نمایی (EMA) ۵۰ و ۲۰۰ روزه معامله می‌شود که نشانگر مومنتوم صعودی است.
هدف صعودی: در این سناریو، بریک‌آوت سطح ۱۱۷۹۳۷ دلاری در ۱۸ سپتامبر می‌تواند راه را به سمت ۱۲۰ هزار دلار باز کند. همچنین، حرکت پایدار قیمت به بالای ۱۲۰ هزار دلار به گاوها (خریداران) امکان می‌دهد تا رکورد ۱۲۳۷۳۱ دلار را هدف بگیرند.
سناریوی نزولی: افت قیمت به زیر ۱۱۵ هزار دلار و میانگین متحرک (MA) ۵۰ روزه می‌تواند سطح روانی ۱۰۰ هزار دلار را در معرض خطر قرار دهد.
چشم‌انداز اتریوم و تقاضای ETF
قیمت اتریوم با وجود افت هفتگی بالای میانگین‌های متحرک ۵۰ و ۲۰۰ روزه باقی ماند که این امر نشانگر تمایل صعودی است.
هدف صعودی: بازپس‌گیری سطح ۴۵۰۰ دلار می‌تواند خریداران را به سمت ۴۷۵۰ دلار هدایت کند. همچنین، حرکت پایدار قیمت به بالای ۴۷۵۰ دلار مسیر را به سمت اوج تاریخی ۴۹۵۸ دلار باز می‌کند.
سناریو نزولی: افت قیمت به زیر میانگین متحرک ۵۰ روزه می‌تواند سطح حمایتی ۴۰۸۵ دلار را فعال کند. و در صورت شکست، سطح ۳۵۶۳ دلار به‌عنوان حمایت کلیدی بعدی مطرح خواهد شد.
