ریزش بازار کریپتو در ۲۲ نوامبر ۲۰۲۵ (1 آذر 1404) بیش از ۱.۱ تریلیون دلار از ارزش کل بازار (مارکت کپ) حذف کرد. در این حال، بیت کوین (BTC) در ۸۴,۵۸۵ دلار، اتریوم (ETH) در ۲,۷۵۳ دلار و دوج کوین (DOGE) در ۰.۱۳۸۷۱ دلار نوسان دارند. بر همین اساس، سه دلیل اصلی این ریزش شامل خروج ۱.۴۵ میلیارد دلاری از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات، تقویت شدید شاخص دلار آمریکا (DXY) و لیکوئیدیشن ۱.۲ میلیارد دلاری پوزیشن‌های لانگ (خرید) بود.
گفتنی است، بازار ارزهای دیجیتال در ساعات اولیه امروز یکی از سنگین‌ترین اصلاح‌های ماه نوامبر را تجربه کرد. بیت‌کوین که تا چند روز پیش در محدوده ۱۰۹ هزار دلار معامله می‌شد، اکنون در سطح ۸۴,۵۸۵ دلار قرار دارد. اتریوم نیز با نوسان در ۲,۷۵۳ دلار، حمایت‌های خود را حفظ کرده است. دوج کوین نیز به‌عنوان پرچم‌دار میم کوین‌ها (Memecoin) در ۰.۱۳۸۷۱ دلار معامله می‌شود. این ریزش هم‌زمان و هماهنگ، نشان‌دهنده فشار سیستماتیک بر کل اکوسیستم کریپتو است.
بیشتر بخوانید: میم کوین یا میم توکن چیست؟
ریزش بازار کریپتو و خروج بی‌سابقه سرمایه از ETFهای اسپات بیت کوین
در هفت روز گذشته بیش از ۱.۴۵ میلیارد دلار از ETFهای اسپات BTC خارج شده است. در این راستا، صندوق IBIT بلک‌راک به تنهایی ۶۸۰ میلیون دلار خروجی روزانه ثبت کرد. این بزرگ‌ترین خروج هفتگی از زمان راه‌اندازی ETFها در ژانویه ۲۰۲۴ محسوب می‌شود. گفتنی است که وقتی میانگین هزینه ورود نهادها در محدوده ۸۹,۶۵۰ دلار قرار دارد، شکست این سطح می‌تواند موج جدیدی از فروش اجباری را فعال کند. همین فشار نهادی به سرعت به آلت کوین‌ها (Altcoin) منتقل شد و ریزش بازار کریپتو را تشدید کرد.
ریزش بازار کریپتو و بازگشت قدرتمند شاخص دلار آمریکا
شاخص دلار پس از اظهارات انقباضی و سرسختانه اعضای فدرال رزرو (Fed)، بیش از ۱.۴ درصد جهش کرد و به بالای ۱۰۶.۸۰ واحد رسید. در این حال، تقویت دلار همواره با کاهش اشتها برای دارایی‌های پُرریسک همراه است، به‌طوری‌که همبستگی منفی ۹۰ روزه بیت کوین با دلار به منفی ۰.۸۷ رسیده است. این رابطه معکوس، مهم‌ترین محرک خارجی ریزش بازار کریپتو در ۲۴ ساعت گذشته بود و باعث شد تا معامله‌گران لوریج‌دار به سرعت پوزیشن‌های خود را ببندند.
ریزش بازار کریپتو و انفجار لیکوئیدیشن‌های زنجیره‌ای
در ۲۴ ساعت گذشته ۱.۲ میلیارد دلار پوزیشن لانگ لیکوئید شد. بیت کوین ۴۸۰ میلیون دلار، اتریوم ۳۲۰ میلیون دلار و دوج کوین ۸۷ میلیون دلار از این حجم را به خود اختصاص دادند. این حجم لیکوئیدیشن یکی از پنج مورد شدید سال ۲۰۲۵ است. وقتی قیمت به سرعت پایین می‌آید، صرافی‌ها پوزیشن‌ها را به اجبار می‌بندند و این خود باعث ریزش بیشتر می‌شود. گفتنی است DOGE به‌دلیل لوریج بالای خُرد، بیشترین آسیب را دید.
تحلیل تکنیکال بیت کوین (BTC/USD)
اولین رمزارز جهان، کانال صعودی میان‌مدت خود را از دست داد و زیر ابر ایچیموکو روزانه قرار گرفت. با قیمت فعلی ۸۴,۵۸۵ دلار و اُفت ۱.۲۳ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته، حمایت حیاتی بعدی در محدوده ۸۲ هزار تا ۸۳ هزار دلار قرار دارد. این سطح هم‌پوشانی فیبوناچی ۰.۶۱۸ اصلاح موج صعودی در ماه‌های اکتبر، نوامبر و کف هفتگی ماه مِی ۲۰۲۵ است. از طرفی، اسیلاتورها و میانگین‌های متحرک (MA) خنثی هستند، اما تحلیل کلی سیگنال فروش را نشان می‌دهد. همچنین، اندیکاتور RSI روزانه به منطقه اشباع فروش (زیر ۳۰) نزدیک می‌شود. در این راستا، در صورت بسته شدن کندل روزانه در زیر ۸۴ هزار دلار، هدف بعدی 80 هزار دلار خواهد بود. در ادامه، تنها بازگشت قیمت به بالای ۸۷ هزار دلار می‌تواند سناریوی نزولی را باطل کند.
بیشتر بخوانید: اُفت هفتگی قیمت BTC و سقوط به پایین‌ترین سطوح هفت‌ماهه
تحلیل تکنیکال اتریوم (ETH/USD)
اتریوم با قیمت فعلی ۲,۷۵۳ دلار و رشد جزئی ۰.۵۸ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته، نسبت ETH/BTC را در سطوح پایین حفظ کرده است. اسیلاتورها و میانگین‌های متحرک خنثی هستند، اما تحلیل کلی سیگنال فروش دارد. بر این اساس، حمایت کلیدی ۲,۶۰۰ تا۲,۶۵۰ دلار (خط روند صعودی از مارس ۲۰۲۳ و فیبوناچی ۰.۵) در خطر جدی است. توجه به این نکته ضروری است که حجم فروش در این ناحیه بسیار بالاست و شکست آن می‌تواند اتریوم را تا ۲,۴۵۰ دلار پایین بکشد. اندیکاتور RSI در تایم‌فریم روزانه نیز حدود ۴۵ است. در این حال، تنها بازگشت قیمت به بالای ۲,۸۵۰ دلار و بازپس‌گیری ابر ایچیموکو می‌تواند امید به بهبود نسبی بدهد. گفتنی است، در حال حاضر ساختار نزولی غالب است.
تحلیل تکنیکال دوج‌کوین (DOGE/USD)
دوج کوین با قیمت فعلی ۰.۱۳۸۷۱ دلار و افزایش ۰.۶۸ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته، حمایت افقی ۰.۱۳۵ دلاری را تست می‌کند. اُسیلاتورها و میانگین‌های متحرک خنثی هستند، اما تحلیل کلی سیگنال فروش قوی نشان می‌دهد. بر همین پایه، این سطح هم‌پوشانی فیبوناچی ۰.۷۸۶ و کف ماه سپتامبر است و اندیکاتور RSI در تایم‌فریم ۴ ساعته به ۲۲ رسیده که نشان‌دهنده اشباع فروش شدید است. بااین‌حال، تا زمانی که مقاومت ۰.۱۴۵ دلار پس گرفته نشود، روند نزولی ادامه خواهد داشت. هدف بعدی در صورت از دست رفتن سطح ۰.۱۳۵ دلار، محدوده ۰.۱۲۵ تا ۰.۱۳۰ دلار خواهد بود که کف سالانه محسوب می‌شود.
نتیجه‌گیری
ریزش بازار کریپتو امروز نتیجه هم‌زمانی سه فشار قدرتمند بود: خروج گسترده سرمایه نهادی از ETFها، بازگشت شاخص دلار و لیکوئیدیشن‌های زنجیره‌ای. از منظر تکنیکال، هر سه رمزارز در ساختار نزولی کوتاه‌مدت قرار دارند و حمایت‌های کلیدی در روزهای آتی آزمایش خواهند شد. تا زمانی که جریان ورودی ETFها مثبت نشود و شاخص دلار در بالای ۱۰۶ بماند، احتمال ادامه اصلاح قیمت تا محدوده‌های ذکرشده وجود دارد. در نتیجه، سرمایه‌گذاران باید نقدینگی خود را حفظ کنند و از ورود با لوریج بالا پرهیز نمایند.
