در هفته‌های اخیر، شاهد بالا گرفتن تنش‌ها در منطقه خاورمیانه بوده‌ایم و اکنون نیز گمانه‌زنی‌هایی درباره شکل‌گیری دور جدیدی از درگیری‌ها مطرح شده است. همین اخبار کافی‌ست تا بازارهای جهانی بار دیگر در وضعیت هشدار قرار بگیرند و سرمایه‌گذاران با دقت بیشتری تحولات را دنبال کنند. همچنین شاهد رشد قیمت تتر هستیم که باعث ترس میان افراد شده است.
اما برای درک بهتر از تأثیر احتمالی این تنش‌ها، نباید صرفاً به قیمت جهانی طلا یا نفت اکتفا کرد. امروز برای ارزیابی احتمال تنش‌های جدید در خاورمیانه به بررسی مجموعه‌ای از شاخص‌های کلیدی می‌پردازیم که می‌توانند تصویری دقیق‌تر از شرایط فعلی بازار و ریسک‌های پیش‌رو ارائه دهند. هدف این تحلیل، ارائه نگاهی چندبعدی به وضعیت تنش‌های جدید در خاورمیانه و واکنش بازارهای مختلف به آن است.
نگاهی به چند شاخص حیاتی برای تنش‌های جدید در خاورمیانه
در ادامه بررسی وضعیت بازارها نسبت به گمانه‌زنی‌های تنش‌های جدید در خاورمیانه، چند شاخص مهم را ارزیابی کردیم تا تصویر دقیق‌تری از فضای فعلی به دست آوریم.
ابتدا به سراغ شاخص نوسان نفت (OVX) رفتیم؛ این شاخص نشان‌دهنده انتظارات بازار از نوسانات آتی قیمت نفت است. در حال حاضر، OVX در مسیر نزولی قرار دارد که نشان می‌دهد بازار همچنان تنش جدی یا شوک ناگهانی در بازار انرژی را محتمل نمی‌داند. این خود نشانه‌ای مثبت از آرامش نسبی فضای معاملاتی است.
از سوی دیگر، بورس عربستان نیز با وجود اصلاحات اخیر، همچنان در سطوحی بالاتر از زمان وقوع تنش‌های پیشین قرار دارد. این مسئله نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران داخلی نیز نسبت به وقوع یک بحران فوری، نگرانی چندانی ندارند.
بررسی بازار بورس دبی نیز این سناریو را تقویت می‌کند؛ شاخص‌ها در این بازار همچنان در روندی صعودی قرار دارند، که تأییدی است بر اینکه فعلاً احتمال تنش بزرگ در منطقه از سوی بازارها جدی گرفته نشده و این وضعیت می‌تواند سیگنالی مثبت برای دارایی‌های ریسکی باشد.
نکته جالب توجه اینکه اگرچه قیمت طلا در روزهای اخیر صعودی بوده، اما این رشد را نمی‌توان مستقیماً به نگرانی از خاورمیانه نسبت داد؛ بلکه بیشتر تحت‌تأثیر انتظارات مربوط به سیاست‌های پولی و مالی اقتصادهای بزرگ شکل گرفته است.
وضعیت تتر چگونه است؟
در حال حاضر، کف حمایتی تتر در بازار ایران محدوده بین ۸۳ تا ۸۴ هزار تومان است. در طرف مقابل، سطح مقاومتی مهم در ناحیه ۸۸ هزار تومان قرار دارد. در صورتی که قیمت بتواند از این نایحه عبور کند، می‌توان آن را به‌عنوان نشانه‌ای از وقوع تنش سیاسی یا فعال‌شدن مکانیزم ماشه تلقی کرد. در چنین شرایطی، مسیر برای رشد بیشتر تتر باز خواهد شد و اهداف بعدی می‌توانند به‌ترتیب محدوده‌های بالاتری باشند.
اگر فشار فروش افزایش یابد و فضای سیاسی و اقتصادی آرام باقی بماند، امکان اصلاح قیمت تا حوالی کف قبلی یعنی محدوده ۸۴ هزار تومان همچنان وجود دارد. بنابراین، نوسانات آتی تتر به شدت وابسته به وضعیت تنش‌های ژئوپلیتیکی و اخبار سیاسی بین‌المللی خواهد بود و معامله‌گران باید با دقت بیشتری نسبت به شکست سطوح کلیدی واکنش نشان دهند.
جمع‌بندی
قیمت تتر در بازار ایران همواره یکی از سریعترین بازتاب‌دهنده‌های تنش‌های ژئوپلیتیکی و اخبار سیاسی است. در شرایطی که احتمال بروز درگیری یا تشدید فشارهای بین‌المللی افزایش یابد، بازار با واکنش فوری به سمت دارایی‌های امن مانند تتر حرکت می‌کند.
از سوی دیگر، در دوره‌هایی که فضا آرام‌تر است و سیگنال مشخصی از تشدید بحران دیده نمی‌شود. بنابراین، جهت‌گیری آتی تتر بیش از هر چیز به شرایط سیاسی و واکنش بازار به اخبار حساس بستگی دارد. اما در شاخص‌های جهانی فعلا نشانه جدی از تنش‌های جدید در خاورمیانه دیده نم‌شود.
