استیبل کوین یا «ارز پایدار» چیست؟

استیبل کوین یک نوع ارز دیجیتال است که برای حفظ پایداری قیمت در بازار پرنوسان رمزارزها طراحی شده است. این روزها، محبوبیت استفاده از استیبل کوین‌ها به شدت افزایش یافته است و تعداد زیادی پروژه در این زمینه معرفی شده‌اند. اگرچه مکانیسم‌های هر استیبل کوین ممکن است با سایر استیبل کوین‌ها متفاوت باشد، هدف اصلی آنها ارائه یک ارز با پایداری نسبی در برابر نوسانات بازار است، به‌طوری‌که تغییرات قیمت قابل ملاحظه‌ای نداشته باشد.

بسیاری از استیبل کوین‌ها ارزش خود را بر اساس پیوند قیمتشان به یک دارایی دیگر ثابت می‌کنند. اغلب این دارایی مرتبط با دلار آمریکا است، اما استیبل کوین‌هایی نیز وجود دارند که با قیمت دیگر ارزهای دیجیتال یا حتی سایر کالاها مانند نقره یا طلا پیوند خورده‌اند. این ارزها با اتصال به دارایی‌های واقعی، از نوسانات شدید قیمتی که در بازارهای ارزهای دیجیتال بسیار متداول است، جلوگیری می‌کنند.

انواع استیبل کوین

استیبل کوین‌های فیات: این دسته از استیبل کوین‌ها، همان‌طور که از نامشان پیدا است، به وسیله ارزهای فیات مانند دلار، یورو و... و یا اوراق خزانه داری و سایر دارایی‌های سنتی مشابه پشتیبانی می‌شوند. دو مورد از شناخته شده‌ترین استیبل کوین‌های این دسته تتر (USDT) و یو اس دی کوین (USDC) هستند. استیبل کوین‌های با پشتوانه طلا و نقره و... نیز در همین دسته قرار می‌گیرند مانند تتر گلد (XAUT) که با شمش‌های طلا وثیقه شده است. این وثیقه‌ها توسط مؤسسات مستقل نگهداری می‌شوند و به صورت دوره‌ای حسابرسی می‌شوند. طبق قانون، به ازای هر توکن صادر شده در بلاکچین باید پشتوانه معادل آن توکن به صورت فیزیکی توسط صادر کننده وثیقه شود.

استیبل کوین‌های الگوریتمی: این نوع از استیبل‌کوین‌ها از الگوریتم‌ها و قراردادهای هوشمند برای مدیریت عرضه توکن‌های خود استفاده می‌کنند. این دسته از استیبل کوین‌ها معمولاً دارای یک ارز ثانویه یا پشتیبان هستند. استیبل کوین دای (DAI) در این دسته قرار می‌گیرد. برای ایجاد دای، کاربران باید اتر (ETH)های خود را وثیقه کنند و سپس توکن‌های دای را دریافت کنند. این وثیقه به عنوان ارز پشتیبان برای دای عمل می‌کند. با این کار، ارزش دای توسط اتریوم وثیقه شده مورد حمایت و ضمانت قرار می‌گیرد. برای حفظ پایداری ارزش دای، الگوریتم‌هایی وجود دارند که به طور خودکار تعادل بین عرضه و تقاضا را برای دای حفظ می‌کنند؛ از این رو به این رمزارز یک استیبل کوین الگوریتمی گفته می‌شود.

استیبل کوین ها چه کاربردی دارند؟

پناهگاه امن در برابر نوسانات: یکی از اصلی‌ترین کاربردهای استیبل کوین‌ها، حفظ ثبات ارزش در برابر نوسانات شدید بازار ارزهای دیجیتال است. برخلاف سایر ارزهای دیجیتال که ممکن است در عرض چند ساعت، شاهد افزایش یا کاهش چشمگیر قیمت باشند، استیبل کوین‌ها مانند ثبات را به ارمغان می‌آورند. این ویژگی، آن‌ها را به گزینه‌ای ایده‌آل برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران تبدیل می‌کند که به دنبال حفظ ارزش دارایی‌های خود در برابر نوسانات بازار هستند.

تسهیل معاملات: ثبات قیمت استیبل کوین‌ها، آنها را به ابزاری مناسب برای تسهیل معاملات در بازارهای ارز دیجیتال تبدیل می‌کند. برخلاف معاملات با ارزهای دیجیتال سنتی که به دلیل نوسانات قیمتی، با ریسک ضرر همراه هستند، استفاده از استیبل کوین‌ها، ریسک معاملات را به طور قابل‌توجهی کاهش می‌دهد و انجام تراکنش‌ها را با سرعت و کارایی بیشتر امکان‌پذیر می‌سازد.

پرداخت‌های بین‌المللی: کارمزدهای سنگین و زمان‌بر بودن حواله‌های بانکی بین‌المللی، چالش بزرگی برای افراد و کسب‌وکارها در سراسر جهان است. استیبل کوین‌ها با ارائه راه‌حلی سریع، ارزان و کارآمد، می‌توانند انقلابی در زمینه پرداخت‌های بین‌المللی ایجاد کنند. تراکنش‌های مبتنی بر استیبل کوین، بدون نیاز به واسطه‌های سنتی و با کارمزدهای بسیار ناچیز، در عرض چند ثانیه قابل انجام هستند.

چالش و خطرات مربوط به استیبل کوین ها

یکی از بزرگ‌ترین چالش‌های استیبل کوین‌ها، حفظ ثبات قیمت آن‌ها در شرایط مختلف است. در حالی که مکانیسم‌های مختلفی برای حفظ این ثبات به کار گرفته می‌شود، اما هیچ تضمینی قطعی برای عدم نوسان قیمت آنها وجود ندارد. عواملی مانند خطاهای الگوریتمی، هک شدن پلتفرم‌ها، نوسانات شدید بازار و حتی اقدامات دولتی می‌توانند ثبات استیبل کوین‌ها را به خطر بیندازند.

همچنین برخی از استیبل کوین‌ها توسط شرکت‌ها یا سازمان‌های خصوصی اداره می‌شوند که این موضوع می‌تواند نگرانی‌هایی در مورد تمرکز قدرت و شفافیت ایجاد کند. در این نوع استیبل کوین‌ها، سرنوشت و ثبات سکه‌ها به تصمیمات و اقدامات یک نهاد خاص وابسته است که می‌تواند ریسک‌هایی را به همراه داشته باشد.

استیبل کوین‌های الگوریتمی نیز از الگوریتم‌های پیچیده برای تنظیم عرضه و تقاضا و حفظ ثبات قیمت استفاده می‌کنند. با وجود مزایای این نوع سکه‌ها، پیچیدگی الگوریتم‌ها و احتمال وجود نقص در آنها می‌تواند ریسک‌های قابل‌توجهی را به همراه داشته باشد. مانند استیبل کوین الگوریتمی UST که وابسته به کوین LUNA بود و در سال 2022 سقوط عظیم بازار کریپتو را رقم زد.

جمع بندی

استیبل‌کوین‌ها به عنوان پناهگاهی امن در دنیای پرنوسان ارزهای دیجیتال شناخته می‌شوند. این ارزها برای حفظ پایداری قیمت در مقابل نوسانات بازار طراحی شده‌اند. استیبل‌کوین‌ها به دو دسته اصلی تقسیم می‌شوند: استیبل‌کوین‌های فیات که به وسیله ارزهای فیات مثل دلار پشتیبانی می‌شوند، و استیبل‌کوین‌های الگوریتمی که با استفاده از الگوریتم‌ها و قراردادهای هوشمند ثبات قیمت خود را حفظ می‌کنند. استیبل‌کوین‌ها نقش مهمی در حفظ ثبات ارزش دارایی‌ها، تسهیل معاملات در بازارهای ارز دیجیتال، و پرداخت‌های بین‌المللی ایفا می‌کنند. با این حال، چالش‌هایی نظیر حفظ ثبات قیمت و مسائل مرتبط با اداره و نظارت بر این ارزها وجود دارد که باید به آن‌ها توجه شود.

خرید USD1