چگونه با استفاده از تحلیل آنچین سقوط احتمالی بازار را پیش‌بینی کنیم؟

بازار ارزهای دیجیتال به نوسانات شدید خود معروف است، به طوری که تغییرات قیمتی چشمگیری می‌تواند در عرض چند ساعت رخ دهد. پیش‌بینی سقوط بازار همیشه برای معامله‌گران و تحلیل‌گران چالش‌برانگیز بوده است، اما تحلیل آنچین به‌عنوان ابزاری ارزشمند برای شناسایی افت‌های احتمالی قبل از وقوع آن‌ها مطرح شده است. تحلیل آنچین شامل بررسی داده‌های بلاک‌چین برای کشف روندها، رفتار سرمایه‌گذاران و پویایی بازار است که ممکن است نشانه‌ای از یک سقوط قریب‌الوقوع باشد. این مقاله بررسی می‌کند که چگونه می‌توان از شاخص‌های آنچین برای پیش‌بینی سقوط بازار کریپتو استفاده کرد.

تحلیل آنچین چیست؟

تحلیل آنچین به بررسی داده‌های بلاک‌چین، از جمله تراکنش‌ها، فعالیت کیف پول‌ها، رفتار ماینرها و سلامت شبکه اشاره دارد. از آنجا که تراکنش‌های بلاک‌چین به‌صورت عمومی ثبت می‌شوند، تحلیل‌گران می‌توانند از شاخص‌های مختلفی برای کسب بینش درباره شرایط بازار و احساسات سرمایه‌گذاران استفاده کنند.

برخی از شاخص‌های کلیدی در تحلیل آنچین عبارت‌اند از:

• ورودی و خروجی صرافی‌ها: حرکت دارایی‌ها بین کیف پول‌های خصوصی و صرافی‌ها می‌تواند نشان‌دهنده روند انباشت یا فروش گسترده باشد.
• فعالیت نهنگ‌ها: بررسی تراکنش‌های دارندگان بزرگ (نهنگ‌ها) می‌تواند نشانه‌ای از تغییرات قیمت پیش‌رو باشد.
• نسبت ارزش شبکه به تراکنش (NVT): نسبت بالای NVT نشان می‌دهد که ارزش شبکه در مقایسه با حجم تراکنش‌ها بیش از حد بالا است، که می‌تواند مقدمه‌ای برای افت قیمت باشد.
• رفتار ماینرها: تغییرات در فعالیت ماینرها، مانند فروش عمده، ممکن است نشان‌دهنده کاهش قیمت باشد.
• جابجایی عرضه غیرفعال: زمانی که دارندگان بلندمدت دارایی‌های خود را جابه‌جا می‌کنند، این می‌تواند نشان‌دهنده تغییر در احساسات بازار باشد.

چگونه تحلیل آنچین می‌تواند سقوط بازار کریپتو را پیش‌بینی کند؟

این داده‌های آنچین می‌توانند در پیش‌بینی سقوط بازار کریپتو به کار روند:

۱. افزایش ناگهانی ورودی صرافی‌ها

یکی از معتبرترین شاخص‌های احتمال سقوط بازار، افزایش ناگهانی ورود دارایی‌ها به صرافی‌ها است. هنگامی که مقادیر زیادی بیت کوین (BTC) یا سایر ارزهای دیجیتال از کیف پول‌های خصوصی به صرافی‌ها منتقل می‌شود، معمولاً نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران در حال آماده شدن برای فروش هستند. افزایش واریز دارایی‌ها به صرافی‌ها می‌تواند فشار فروش را افزایش داده و به کاهش قیمت‌ها منجر شود.

به عنوان مثال، در مه ۲۰۲۱، یک ورود گسترده BTC به صرافی‌ها قبل از سقوط بازار رخ داد که در نتیجه آن، قیمت بیت‌کوین از بالای ۶۰,۰۰۰ دلار به حدود ۳۰,۰۰۰ دلار در عرض چند هفته کاهش یافت.

۲. فروش نهنگ‌ها

نهنگ‌ها، افرادی که مقادیر زیادی ارز دیجیتال در اختیار دارند، توانایی تأثیرگذاری بر روندهای بازار را دارند. هنگامی که داده‌های آنچین نشان می‌دهند که نهنگ‌ها در حال انتقال دارایی‌های خود به صرافی‌ها هستند، این ممکن است نشانه‌ای از آماده شدن برای فروش باشد. اگر چندین نهنگ به طور هم‌زمان اقدام به فروش کنند، ممکن است موجی از فروش وحشت‌زده ایجاد شود که به سقوط بازار منجر شود.

۳. نسبت بالای NVT

نسبت ارزش شبکه به تراکنش (NVT) میزان ارزش کل بازار یک ارز دیجیتال را نسبت به حجم تراکنش‌های روزانه آن مقایسه می‌کند. اگر این نسبت بیش از حد بالا باشد، نشان‌دهنده آن است که ارزش بازار در مقایسه با فعالیت واقعی کاربران بیش از حد بالا است که ممکن است منجر به اصلاح قیمت شود. هنگامی که این شاخص به سطوح بالایی می‌رسد، معمولاً پیش از سقوط‌های بزرگ بازار اتفاق افتاده است.

۴. تسلیم ماینرها (Miner Capitulation)

ماینرها نقش کلیدی در اکوسیستم ارزهای دیجیتال دارند، زیرا شبکه را ایمن می‌کنند و پاداش استخراج دریافت می‌کنند. هنگامی که ماینرها شروع به فروش بخش‌های بزرگی از دارایی‌های خود می‌کنند، این ممکن است نشانه‌ای از فشار مالی یا عدم اعتماد به بازار باشد. افزایش ناگهانی فروش ماینرها می‌تواند باعث ترس در بین سرمایه‌گذاران خرد شده و کاهش قیمت‌ها را تسریع کند.

۵. فعال شدن عرضه غیرفعال

وقتی دارندگان بلندمدت که برای مدت طولانی دارایی‌های خود را جابه‌جا نکرده‌اند، ناگهان اقدام به انتقال یا فروش کنند، این می‌تواند نشانه‌ای از کاهش احتمالی قیمت باشد. اگر چندین دارنده بلندمدت هم‌زمان اقدام به فروش کنند، ممکن است این نشان‌دهنده تغییر عمده‌ای در احساسات بازار باشد که به افت قیمت منجر شود.

مثال‌هایی از پیش‌بینی سقوط بازار با تحلیل آنچین

سقوط بازار کریپتو در مه ۲۰۲۱

پیش از سقوط گسترده بازار در مه ۲۰۲۱، تحلیل‌گران آنچین افزایش ورودی صرافی‌ها، فعالیت بالای نهنگ‌ها و افزایش نسبت NVT را مشاهده کردند. این عوامل نشان‌دهنده بازاری بیش از حد هیجانی بود که به اصلاح شدید نیاز داشت. زمانی که فروش‌ها آغاز شد، موجی از لیکوئید شدن‌ها باعث سقوط گسترده در کل بازار شد.

سقوط صرافی FTX در نوامبر ۲۰۲۲

پیش از سقوط FTX در نوامبر ۲۰۲۲، داده‌های آنچین نشان داد که سرمایه‌گذاران بزرگ در حال برداشت گسترده دارایی‌های خود هستند، که نشان می‌داد برخی از افراد از مشکلات مالی این صرافی آگاه بودند. علاوه بر این، ذخایر بیت‌کوین در صرافی‌ها به شدت کاهش یافت، زیرا سرمایه‌گذاران در انتظار یک بحران، دارایی‌های خود را از صرافی‌ها خارج کردند.

محدودیت‌های تحلیل آنچین برای پیش‌بینی سقوط بازار

در حالی که تحلیل آنچین ابزاری قدرتمند است، اما دارای محدودیت‌هایی نیز می‌باشد:

• شاخص‌های تأخیردار: برخی از معیارها ممکن است بازتابی از رویدادهای گذشته باشند، نه پیش‌بینی آینده.
• سیگنال‌های نادرست: هر افزایش در ورودی صرافی‌ها یا فعالیت نهنگ‌ها لزوماً به سقوط بازار منجر نمی‌شود.
• عوامل خارجی: تصمیمات نظارتی، روندهای اقتصاد کلان و رویدادهای غیرمنتظره می‌توانند بازار را تحت تأثیر قرار دهند، حتی اگر داده‌های آنچین چیز دیگری را نشان دهند.

نتیجه‌گیری

تحلیل آنچین ابزاری ارزشمند برای درک پویایی بازار و پیش‌بینی سقوط‌های احتمالی کریپتو است. با نظارت بر شاخص‌های کلیدی مانند ورودی صرافی‌ها، فعالیت نهنگ‌ها، نسبت NVT و رفتار ماینرها، سرمایه‌گذاران می‌توانند تصمیمات آگاهانه‌تری اتخاذ کنند. اگرچه این روش بی‌نقص نیست، اما ترکیب آن با سایر روش‌های تحلیلی می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا در بازار پرتلاطم کریپتو با دقت بیشتری حرکت کنند.

سوالات متداول