پیش‌بینی قیمت طلا و نقره: افزایش فشار فدرال رزرو

آیا طلا از 5020 دلار عبور می‌کند یا متوقف می‌شود؟

طلا (XAU) زیر سطح 5000 دلار متوقف شد، زیرا صورت‌جلسه انقباضی فدرال رزرو (Fed) بازده اوراق را افزایش داد و دلار آمریکا (USD) را تقویت کرد. نقره (XAG) نیز در نزدیکی 79 دلار یک الگوی مثلثی تشکیل داده است، در حالی که خریداران از حمایت 72 دلار دفاع می‌کنند و به بریک‌اوت سطح 86 دلار چشم دوخته‌اند. داده‌های تورم PCE و سخنرانی‌های مقامات فدرال رزرو می‌تواند انتظارات کاهش نرخ بهره و مسیر طلا را تغییر دهد.

توقف طلا زیر 5000 دلار در سایه فشار فدرال رزرو

با وجود تقویت دلار آمریکا، طلا (XAU/USD) توانست زیان‌های روز قبل را متوقف کند و در محدوده 4990 دلار اندکی تمایل صعودی نشان دهد، اما همچنان زیر سطح 5000 دلار باقی مانده است. با این حال، دلیل اصلی ناتوانی این فلز گران‌بها در عبور از سطح 5,000 دلار، صورت‌جلسه انقباضی نشست سیاست پولی ماه ژانویه فدرال رزرو ایالات متحده است.

تقویت دلار آمریکا با داده‌های قوی ایالات متحده

لحن انقباضی باعث افزایش بازده اوراق خزانه‌داری ایالات متحده شد و از دلار آمریکا حمایت کرد. با این حال، رشد USD در حال کاهش است، زیرا نگرانی‌ها درباره استقلال Fed بر ارز آمریکا فشار وارد کرده است. سرمایه‌گذاران نیز معتقدند دخالت سیاسی توانایی فدرال رزرو در کنترل نرخ‌ها را تضعیف می‌کند و اعتماد به دلار آمریکا را کاهش می‌دهد و در نتیجه از طلا حمایت می‌کند. عامل دیگری که از قیمت XAU پشتیبانی می‌کند، افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی است.

در ایالات متحده، دلار به طور گسترده تقویت شد و به بالاترین سطح یک هفته اخیر رسید. این روند صعودی عمدتاً تحت تأثیر صورت‌جلسه انقباضی نشست ژانویه فدرال رزرو بود. این موضوع برای طلا منفی و برای دلار آمریکا مثبت تلقی شد و به همین دلیل طلا همچنان زیر 5000 دلار قرار دارد.

اختلاف نظر در فدرال رزرو و اثر آن بر بازار

صورت‌جلسه نشان داد که همه اعضای Fed هم‌نظر نیستند. برخی مقامات معتقدند در صورت کاهش تورم، ممکن است کاهش‌های بیشتری در نرخ بهره لازم باشد، در حالی که برخی دیگر نگران‌اند کاهش زود‌هنگام نرخ‌ها هدف تورم 2 درصدی را مختل کند. علاوه بر این، داده‌های قوی اقتصادی ایالات متحده به رشد دلار آمریکا کمک کرد. تولید صنعتی در ماه ژانویه فراتر از انتظار بود و تولید بخش کارخانه‌ای بهترین عملکرد خود را در نزدیک به یک سال ثبت کرد.

این موضوع بازده اوراق خزانه‌داری را افزایش داد و USD را تقویت کرد. با وجود این، بازارها همچنان احتمال می‌دهند فدرال رزرو امسال سه بار نرخ بهره را کاهش دهد.

تنش‌های جهانی و داده‌های کلیدی پیش رو

در عرصه ژئوپلیتیکی، مذاکرات اخیر به رهبری ایالات متحده میان اوکراین و روسیه در ژنو پایان یافت، اما پیشرفت ملموسی حاصل نشد و اختلاف بر سر مناطق شرقی اوکراین تحت کنترل روسیه ادامه دارد. همزمان، گزارش‌های جدید حاکی از آن است که ارتش ایالات متحده ممکن است نیروها و تجهیزات بیشتری به خاورمیانه ارسال کند. این تنش‌ها معمولاً عدم قطعیت در بازار ایجاد می‌کند و به نفع طلا است، زیرا سرمایه‌گذاران در شرایط نامطمئن به دارایی‌های امن روی می‌آورند.

معامله‌گران اکنون به داده‌های ایالات متحده توجه دارند. در روز پنجشنبه (19 فوریه)، آمار مدعیان بیکاری، گزارش فدرال رزرو فیلادلفیا و فروش خانه‌های در انتظار، منتشر می‌شود. همچنین، برخی مقامات Fed سخنرانی خواهند کرد که می‌تواند بر دلار آمریکا اثر بگذارد.

چشم‌انداز طلا و نقره

اما مهم‌ترین رویداد، داده‌های تورم PCE در روز جمعه است. این شاخص، معیار مورد علاقه فدرال رزرو برای سنجش تورم است و می‌تواند انتظارات درباره کاهش نرخ بهره را شکل دهد. برای آشنایی بیشتر با عوامل مؤثر بر بازار فلزات گران‌بها، مقاله چرا معامله‌گران روی قیمت طلا شرط‌بندی می‌کنند را بخوانید.

تحلیل تکنیکال طلا

XAU در نمودار چهار ساعته در محدوده 5017 دلار نوسان می‌کند و پس از بازگشت از محدوده حمایتی 4975 تا 4990 دلار که خط روند و میانگین متحرک نمایی (EMA) با دوره 200 ساعته در حدود 4950 دلار به هم می‌رسند، بهبود یافته است. کندل‌های اخیر نیز کف‌های بالاتری را نشان می‌دهند که بیانگر قدرت خرید پایدار از زمان سقوط به 4,685 دلار است. قیمت بالای سطح فیبوناچی (Fibonacci) 0.382 در 4859 دلار باقی مانده و میانگین متحرک (MA) با دوره 50 ساعته نزدیک 4990 دلار در حال تخت شدن بوده که معمولاً نشانه تثبیت کوتاه‌مدت است.

در ادامه، نزدیک‌ترین مقاومت در 5141 دلار در سطح فیبوناچی 0.618 قرار دارد و پس از آن سطح 5303 دلار دیده می‌شود. اگر قیمت این فلز زرد از 5020 دلار عبور کند، می‌تواند شتاب بیشتری بگیرد، اما افت زیر 4975 دلار ممکن است آن را به سمت 4859 و سپس 4685 دلار سوق دهد.

تحلیل تکنیکال نقره

نقره در نمودار چهار ساعته در محدوده 78.99 دلار قرار دارد و در آستانه آزمون خط روند نزولی از سقف 120 دلار است. با این حال، همچنان بالای حمایت صعودی از 64 دلار باقی مانده است. شکل‌گیری کف‌های بالاتر نشان‌دهنده تقویت قدرت خرید و تشکیل الگوی مثلث فشرده است. حرکات اخیر نیز قیمت را دوباره بالای 76 دلار برده و شتاب به سمت مقاومت 79.21 دلار در حال افزایش است.

میانگین متحرک 50 دوره‌ای از طرفی در نزدیکی 79 دلار به عنوان مانع عمل می‌کند. این در حالی است که میانگین متحرک نمایی 200 دوره‌ای در سطح 86 دلار قرار دارد. سطوح حمایتی کلیدی در 72 دلار و سپس 70.37 دلار دیده می‌شود. در نتیجه، اگر XAG بتواند با قدرت از 79 دلار عبور کند، احتمال حرکت به سمت 86.11 دلار افزایش می‌یابد. همچنین برای تحلیل کلی بازار، چشم‌انداز بازار در فشار محدوده‌ای را مطالعه کنید.

سوالات متداول