به گزارش ارزینجا و به نقل از cryptopolitan، موجودی توکن سولانا (SOL) در صرافی‌های متمرکز (CEX) به پایین‌ترین سطح از اکتبر ۲۰۲۲ رسیده و تنها ۲۷.۰۱ میلیون SOL در این صرافی‌ها نگهداری می‌شود. گفتنی است که این میزان کاهش، نسبت به ۳۷.۲۲ میلیون SOL در اوایل ماه مارس، حدود ۲۷.۴ درصد بوده است. این اُفت همچنین، تحت تأثیر رویدادهای مختلف نهادی و خُرد رخ داده که منجر به انتقال توکن‌ها از صرافی‌ها به کیف‌پول‌های شخصی شده‌اند.
ورود تقاضای نهادی و ETFها به بازار سولانا
کاهش موجودی سولانا در صرافی‌ها تا حد زیادی ناشی از نوآوری‌های نهادی بوده که تقاضا برای نگهداری خارج از صرافی را افزایش داده است. در همین حال، در تاریخ ۲۰ مارس، اولین گروه از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) آتی سولانا معرفی شد. این اقدام همچنین آغاز ورود محصولات سرمایه‌گذاری نهادی به سولانا بود. از طرفی، پس از راه‌اندازیETFهای آتی، شرکت‌های بزرگی همچون گری‌اسکیل (Greyscale)، فیدلیتی و فرانکلین تمپلتون، درخواست‌هایی برای راه‌اندازی ETF اسپات سولانا ارائه دادند. در ادامه، بلومبرگ احتمال تأیید این درخواست‌ها تا سال ۲۰۲۵ را ۹۰ درصد اعلام کرده است که موجب افزایش انتظار سرمایه‌گذاران نهادی شد.
افزون بر این و بر اساس تحلیل ” مورفی “، این پیشرفت‌های نظارتی موجب شده تا نهادها دارایی‌های خود را به متولیان رسمی یا کیف‌پول‌های سرد منتقل کنند. این ترجیح برای نگهداری امن، به کاهش کلی موجودی در صرافی‌ها انجامیده زیرا سرمایه‌گذاران حرفه‌ای خود را برای راه‌اندازی احتمالیETFها آماده می‌کنند.
افزایش چشم‌گیر فعالیت استیکینگ سولانا
هم‌زمان با کاهش موجودی در صرافی‌ها، میزان استیکینگ (Staking) سولانا نیز رشد قابل توجهی داشته است. در حال حاضر حدود ۶۴ درصد از کل توکن‌های در گردش سولانا، در پروتکل‌های مختلف سهام‌گذاری شده‌اند. همچنین، ارزش کل قفل‌شده (TVL) در پلتفرم‌هایی مانند ریدیوم (RAY)، Jito و Marinade نیز به‌شدت افزایش یافته است. این موضوع موجب انتقال بیشتر SOL به شبکه برای مشارکت در دریافت پاداش‌های استیکینگ شده است.
علاوه بر این، انتقال‌های خاصی از سوی نهنگ‌ها نیز شناسایی شده‌اند؛ از جمله انتقال ۳۷۴ هزار واحد SOL از بایننس به یک کیف‌پول ناشناس در ۲۱ آوریل ۲۰۲۵ و جابه‌جایی ۱۴۵ هزار SOL از کراکن به سه آدرس تازه‌ساخته‌شده در ۲ مِی ۲۰۲۵.
تقاضا فزاینده برای SOL در دیفای و میم کوین‌ها
گفتنی است که شبکه Solana رشد چشم‌گیری در فعالیت‌های مالی غیر متمرکز (DeFi) و معاملات میم کوین‌ها (Memecoin) داشته است. این رشد در همین راستا باعث افزایش نیاز به خارج کردن SOL از صرافی‌ها شده است. از ماه آوریل نیز ارزش کل قفل‌شده در شبکه سولانا ۵۴ درصد افزایش یافته است. لازم به ذکر است که حجم معاملات در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) مبتنی بر سولانا طی ۳۰ روز گذشته ۹۰ درصد رشد داشته است. داده‌ها ازسوی دیگر نشان می‌دهد که بیش از ۹۲ درصد از این حجم، مربوط به میم کوین‌ها بوده است. چنین فعالیت‌هایی نیاز به نگهداری SOL در کیف‌پول‌های شخصی دارد تا کاربران بتوانند در معاملات، ساخت توکن، ایردراپ‌ها (Airdrop) و کاربردهای دیگر این توکن‌ها شرکت کنند.
در ادامه، محبوبیت میم کوین‌ها در بلاکچین سولانا چرخه‌ای ایجاد کرده که طی آن، کاربران برای شرکت در این فعالیت‌ها، ناچار به خارج کردن توکن‌ها از صرافی‌ها هستند. همچنین، فرکانس بالای تراکنش‌ها و معاملات مداوم این توکن‌ها، باعث شده SOL برای پرداخت کارمزدها و معاملات، در کیف‌پول‌های شخصی آماده باشد. این روند در همین راستا با معاملات سنتی در صرافی‌ها تفاوت دارد چرا که کاربران برای مشارکت در اکوسیستم میم کوین‌ها، باید به‌صورت مستقیم به بلاک چین دسترسی داشته باشند. گفتنی است که، ترکیب رشد دیفای و محبوبیت Memecoinها، تقاضای مداوم برای نگهداری سولانا در کیف‌پول‌های شخصی را افزایش داده است.
سطح مقاومت قیمتی ۱۷۶ دلاری؛ نقطه تعیین‌کننده آینده سولانا
در حال حاضر قیمت سولانا حدود ۱۷۵ دلار است. بر اساس داده‌های توزیع سود و زیان تحقق‌نیافته (URPD)، سطح مقاومتی ۱۷۶ دلار قوی‌ترین مانع قیمتی فعلی به‌شمار می‌رود. این سطح در همین حال بیشترین تراکم خرید را در خود دارد. افزون بر این، قیمت SOL در حال حاضر حدود ۴۰.۶ درصد کمتر از سقف تاریخی خود در ۱۹ ژانویه ۲۰۲۵ یعنی ۲۹۳.۳۱ دلار است. بازه نوسان ۲۴ ساعته نیز بین ۱۷۴.۲۰ تا ۱۷۸.۹۰ دلار بوده و محدوده هفت روزه بین ۱۶۷.۴۲ تا ۱۸۶.۷۹ دلار است.
از سویی، تحلیل‌ها نشان می‌دهند که در صورت عبور قیمت از ۱۷۶ دلار، مقاومت چندانی در سطوح بالاتر وجود ندارد. بااین‌حال، محدوده ۱۶۲ تا ۱۷۶ دلار شامل حجم بالایی از خریدهای قبلی است که می‌تواند هم به‌عنوان حمایت در روند نزولی و هم مقاومت در صعود عمل کند. کاهش موجودی صرافی‌ها همراه با این ساختار تکنیکال، در نهایت، نشان می‌دهد که گرچه مسیر کوتاه‌مدت قیمت نامشخص است، اما تغییرات ساختاری در نگهداری توکن‌ها می‌تواند در صورت عبور از مقاومت، موجب حمایت بلندمدت از قیمت‌های بالاتر شود.
