تنسور، بزرگ‌ترین بازار حرفه‌ای NFT در اکوسیستم سولانا
پروتکل تنسور (TNSR) در جولای ۲۰۲۲ به‌عنوان یک تجمیع‌کننده نقدینگی حرفه‌ای برای توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT) سولانا (SOL) راه‌اندازی شد. این پروژه در کمتر از سه سال به زیرساخت اصلی معاملات آثار دیجیتال در یکی از سریعترین بلاکچین‌های جهان تبدیل شد. گفتنی است، حجم معاملات تجمعی تنسور تا نوامبر ۲۰۲۵ از ۲.۳ میلیارد دلار فراتر رفته و میانگین سهم روزانه آن از کل بازار NFT سولانا به ۷۳ درصد رسیده است.
تنسور چیست و چرا در اکوسیستم سولانا به جایگاه غالب دست یافت؟
تنسور یک تجمیع‌کننده نقدینگی غیرمتمرکز (DeFi Aggregator) تخصصی برای دارایی‌های غیرقابل تعویض است. این پروتکل سفارش‌های خرید و فروش را از بیش از ۱۲ بازار مختلف سولانا شامل Magic Eden، الکسیر (Elixir)، Hadeswap و Hyperspace جمع‌آوری می‌کند و همواره بهترین قیمت ممکن را ارائه می‌دهد. در همین حال، ترکیب سرعت بالای سولانا، هزینه تراکنش نزدیک به صفر و ابزارهای معاملاتی سطح سازمانی باعث شد تا معامله‌گران حرفه‌ای، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و حتی خالقان پروژه‌های بزرگ به‌سرعت به این پلتفرم مهاجرت کنند. همچنین، گزارش Messari در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۵ نشان می‌دهد تنسور در دوره‌های اوج بازار تا ۸۱ درصد حجم روزانه را نیز ثبت کرده است.
چه ویژگی‌های فنی تنسور را از رقبا متمایز می‌سازد؟
تنسور از بازارساز خودکار (AMM) مخصوص NFT، استخرهای نقدینگی اختصاصی و الگوریتم‌های مسیریابی هوشمند بهره می‌برد. ابزارهای کلیدی شامل چارتینگ واقعی‌زمان با بیش از ۳۰ اندیکاتور، سفارش‌های حجمی، TWAP، VWAP، Iceberg Order، Price Lock و Limit Order هستند. از طرفی، فناوری Compressed NFTs هزینه مینت مجموعه‌های چندصد هزار تایی را تا ۹۹.۹ درصد کاهش داده است. گفتنی است، اپلیکیشن معاملاتی اجتماعی Vector که در نیمه دوم ۲۰۲۵ راه‌اندازی شد، امکان اشتراک‌گذاری استراتژی، کپی‌ترید و ایجاد اتاق‌های معاملاتی خصوصی را فراهم کرده و در حال حاضر بیش از ۲۲ هزار کاربر روزانه فعال دارد.
ساختار توکنومیک TNSR
عرضه کل توکن TNSR دقیقاً یک میلیارد واحد است. تخصیص به شرح زیر انجام شده است:
- ۵۵ درصد به جامعه و برنامه‌های تشویقی
- ۲۷.۱ درصد به تیم و مشاوران با وستینگ خطی ۴ ساله
- ۹.۲ درصد به سرمایه‌گذاران اولیه
- ۸.۷ درصد به خزانه سازمان غیرمتمرکز خودمختار یا همان دائو (DAO) و Grantها
گفتنی است، در نوامبر ۲۰۲۵ حدود ۳۹۰ میلیون توکن در گردش است. نکته حائز اهمیت این است که ۵۰ درصد کل کارمزدهای بازار تنسور و اپلیکیشن Vector به‌صورت خودکار به خزانه DAO واریز می‌شود. این مکانیسم درآمد پایدار، هم‌راستایی منافع و کاهش فشار فروش بلندمدت را تضمین می‌کند.
بیشتر بخوانید: دائو چیست؟
تنسور چیست و سیستم پاداش‌دهی فصلی آن چگونه عمل می‌کند؟
پروتکل تنسور هر ۹۰ تا ۱۲۰ روز یک فصل پاداش‌دهی (Season) برگزار می‌کند. کاربران بر اساس حجم معاملات، بیدینگ، لیستینگ و فعالیت اجتماعی امتیاز دریافت می‌کنند. علاوه بر این، استیکینگ (Staking) تنسور، ضریب امتیاز را تا ۵ برابر افزایش می‌دهد. در این راستا، فصل چهارم (سپتامبر تا دسامبر ۲۰۲۵) با توزیع ۴۲ میلیون توکن به پایان رسید و بیش از ۱۸ هزار کاربر پاداش گرفتند. گفتنی است، فصل پنجم در ژانویه ۲۰۲۶ آغاز خواهد شد و انتظار می‌رود تا ۴۵ تا ۵۰ میلیون توکن توزیع کند.
وضعیت TNSR در بازار سرمایه‌گذاری سال ۲۰۲۵ چگونه ارزیابی می‌شود؟
گزارش‌های مختلف از Delphi Digital، مساری و Nansen، تنسور را در دسته ” پروژه‌های با تسلط بالا و ریسک متوسط ” قرار داده‌اند. بر این اساس، عوامل مثبت شامل درآمد عملیاتی واقعی (بیش از ۱.۲ میلیون دلار کارمزد ماهانه)، دامیننس بازار، جامعه فعال و شفافیت توکنومیک است. همچنین، پیش‌بینی قیمت تنسور به‌طور میانگین در سال ۲۰۲۵ بین ۰.۱۰ تا ۰.۱۵ دلار و در سناریوی صعودی تا ۰.۲۲ دلار است. در صورت بازگشت بازار NFT به اوج ۲۰۲۱ -۲۰۲۲، برخی تحلیل‌گران هدف ۰.۳۵ تا ۰.۴۵ دلار را نیز محتمل می‌دانند.
نقشه راه توسعه Tensor تا پایان ۲۰۲۵
طبق اعلام رسمی تیم توسعه، تا پایان سال ۲۰۲۵ موارد زیر اجرا خواهد شد:
- گسترش Vector به نسخه موبایل iOS و اندروید
- پشتیبانی از زنجیره‌های لایه دوم (L2) آربیتروم و بیس (Base)
- راه‌اندازی لانچ‌پد Tensor برای پروژه‌های جدید
- ادغام با پروتکل‌های وام‌دهی ان اف تی (NFTfi)
- کاهش بیشتر کارمزد پروتکل به ۰.۷۵ درصد
راهنمای عملی ورود به این اکوسیستم تنسور
برای آغاز فعالیت، ایجاد کیف‌پول Phantom یا Solflare، تأمین مقدار اندکی SOL و اتصال به tensor.trade کافی است. همچنین، مستندات جامع، ویدئوهای آموزشی و کانال دیسکورد رسمی به زبان‌های مختلف در دسترس است. گفتنی است، شرکت در فصل‌های پاداش‌دهی حتی با سرمایه اندک نیز امکان‌پذیر است و می‌تواند نقطه شروع مناسبی برای آشنایی عملی با پروتکل باشد.
بیشتر بخوانید: وب 3 چیست و چه کاربردهایی دارد؟
نتیجه‌گیری
پروتکل تنسور با ترکیب فناوری پیشرفته، مدل اقتصادی پایدار، تسلط قاطع بر بازار NFT سولانا و حاکمیت واقعی جامعه، به یکی از موفق‌ترین پروژه‌های نسل سوم دیفای (DeFi) تبدیل شده است. در همین حال، توکن TNSR نه‌تنها ابزاری برای مشارکت در اداره یکی از مهم‌ترین زیرساخت‌های وب ۳ (Web 3) بلکه دارایی با درآمد عملیاتی مستقیم و پتانسیل رشد قابل توجه در سال ۲۰۲۵ و پس از آن محسوب می‌شود.
پرسش‌های متداول
تنسور بزرگ‌ترین بازار NFT سولانا و TNSR توکن حاکمیتی آن است. خرید از صرافی‌های مجاز و معتبر بین‌المللی مانند بای بیت، بیت‌گت و صرافی‌های داخلی همچون ارزینجا یا سواپ غیرمتمرکز در ژوپیتر (JUP) و Raydium با کیف‌پول Phantom توصیه می‌شود. توجه به این نکته ضروری است که همواره باید از وبسایت رسمی tensor.trade استفاده شود.
تنسور ماهانه بیش از ۱.۲ میلیون دلار کارمزد تولید می‌کند که ۵۰ درصد آن مستقیماً به خزانه DAO واریز می‌گردد. این درآمد برای خرید و توکن‌سوزی (Token Burn)، توزیع پاداش یا توسعه استفاده می‌شود و ارزش بلندمدت TNSR را تقویت می‌کند.
با اجرای نقشه راه شامل گسترش Vector، پشتیبانی چندزنجیره‌ای و کاهش کارمزد، حجم معاملات احتمالاً دو برابر خواهد شد. گفتنی است، گزارش‌های مختلف رشد قیمت TNSR تا ۰.۱۵ دلار در سناریوی پایه و ۰.۲۲ دلار در سناریوی صعودی را پیش‌بینی می‌کنند.
ریسک‌های اصلی شامل آزادسازی تدریجی توکن‌های تیم (تا ۲۰۲۸)، نوسانات بازار کلی و رقابت احتمالی است. بااین‌حال، تسلط ۷۳ درصدی، درآمد عملیاتی واقعی و مدل اقتصادی شفاف، ریسک را در سطح متوسط نگه داشته است. در همین راستا، تخصیص ۵ تا ۱۰ درصد پرتفو و استراتژی بلندمدت توصیه می‌شود.
