پیش‌بینی هفتگی بیت کوین (BTC) نشان می‌دهد که این دارایی به پایین‌ترین سطح در هفت ماه گذشته سقوط کرده و فشار فروش در بازار تشدید شده است. همچنین، این ارز دیجیتال در روز جمعه روند نزولی خود را ادامه داد و به سطوحی رسید که از اواسط ماه آوریل مشاهده نشده بود. در همین حال، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات فهرست‌شده در ایالات متحده تا روز پنج‌شنبه خروج هفتگی 1.45 میلیارد دلاری ثبت کردند و این وضعیت چهارمین هفته متوالی خروج سرمایه است. داده‌های آن‌چین نیز هشدار می‌دهند که شرایط نزولی همچنان پایدار است، زیرا فشار فروش همچنان بر بازار مسلط مانده است. گفتنی است، قیمت بیت کوین در زمان نگارش این گزارش در روز جمعه نزدیک به 82 هزار دلار معامله می‌شد و در حالی به پایین‌ترین سطوح هفت‌ماهه رسیده که احساسات نزولی بر بازار کریپتو سایه انداخته است.
در ادامه، تقاضای نهادی همچنان در حال ضعف است، زیرا صندوق‌های اسپات بیت کوین خروج هفتگی 1.45 میلیارد دلاری را تا روز پنج‌شنبه ثبت کردند که چهارمین هفته متوالی برداشت‌ها بود. همچنین، شرایط ضعیف درون‌زنجیره‌ای نشان می‌دهد که معامله‌گران هنوز احتمالاً کف قیمتی قطعی را مشاهده نکرده‌اند و بزرگ‌ترین ارز دیجیتال از نظر ارزش بازار (مارکت کپ) همچنان در برابر اُفت بیشتر در روزهای آینده آسیب‌پذیر است.
موج لیکوئیدیشن‌ها هم‌زمان با سقوط بیت کوین
رمزارز BTC برای چهارمین هفته متوالی اصلاح خود را ادامه داد و در زمان نگارش گزارش به محدوده 81600 دلار رسید که تقریباً 35 درصد پایین‌تر از رکورد 126199 دلار در ماه اکتبر است. در همین حال، عقب‌نشینی قیمت بیت کوین در این هفته موجی از لیکوئیدیشن را در میان معامله‌گران ایجاد کرد که مجموع آن به 1.82 دلار رسید و 1.50 میلیارد دلار آن مربوط به موقعیت‌های لانگ (خرید) بود. طی بیست و چهار ساعت گذشته نیز 402738 معامله‌گر لیکوئید شدند و ارزش لیکوئیدیشن‌ها به بیش از 1.96 میلیارد دلار رسید.
گفتنی است، 92 درصد از این موقعیت‌ها لانگ بودند که نشان‌دهنده خوش‌بینی بیش از حد معامله‌گران است، در حالی که بزرگ‌ترین لیکوئیدیشن منفرد در پلتفرم هایپرلیکوئید (HYP) و در جفت معاملاتی BTC/USD با ارزش 36.78 میلیون دلار رخ داد. علاوه بر این، شاخص ترس و طمع در روز جمعه به عدد چهارده سقوط کرد که نزدیک کف‌های پایان ماه فوریه است و نشان‌دهنده ورود بازار به مرحله ترس شدید و انتظار معامله‌گران برای اُفت بیشتر است.
تحلیل بیت کوین: اُفت تقاضا نهادی و فشار نزولی گسترده
ریزش بیت کوین با کاهش مستمر تقاضای نهادی شدیدتر شده است، زیرا صندوق‌های اسپات BTC تاکنون در این هفته خروج خالص 1.45 میلیارد دلاری ثبت کرده‌اند که چهارمین هفته متوالی خروج سرمایه از پایان ماه اکتبر است. همچنین، روز پنج‌شنبه جریان خروج 903.11 میلیون دلاری ثبت شد که دومین خروج روزانه بزرگ از زمان راه‌اندازی ETFها و بالاترین میزان از بیست و پنج فوریه است. در همین حال، اگر این روند ادامه پیدا کند و تشدید شود، پادشاه ارزهای دیجیتال ممکن است با اصلاح عمیق‌تری روبه‌رو شود که کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران نهادی را نشان می‌دهد.
داده‌های درون‌زنجیره‌ای نیز همچنان سیگنال‌های نزولی ارسال می‌کنند. گفتنی است، گزارش هفتگی گلس‌نود در روز چهارشنبه نشان داد که ساختار بازار بیت کوین با شکست قطعی به زیر 97 هزار دلار دچار تغییر شده است. سپس بیت کوین به 89 هزار دلار سقوط کرد و کف جدیدی را زیر باند انحراف معیار یک‌گانه یعنی 95400 دلار ثبت کرد؛ رقمی که نسبت به میانگین هزینه دارندگان کوتاه‌مدت اکنون نزدیک 109500 دلار است. این شکست، تأیید می‌کند که زیان‌ها اکنون بخش بزرگی از گروه‌های اخیر سرمایه‌گذاران را در برگرفته‌اند. این وضعیت معمولاً منجر به فروش وحشت‌زده و کاهش مومنتوم می‌شود و بازار را نیازمند زمان برای بازیابی می‌کند. در کوتاه‌مدت محدوده 95 هزار تا 97 هزار دلار به مقاومت تبدیل شده و بازپس‌گیری آن می‌تواند نخستین نشانه بازگشت بازار به تعادل باشد.
ریزش BTC: تشدید و تسلیم قیمت و زنگ خطر برای ساختار بازار
گزارش توضیح می‌دهد که افزایش شدید در تسلیم مطالبات سرمایه‌گذاران، دیدگاه نزولی را تقویت می‌کند. این سومین بار از اوایل ۲۰۲۴ است که BTC در زیر باند پایینی مدل هزینه مبنای دارندگان کوتاه‌مدت سقوط می‌کند، اما حجم فشار این بار بسیار بزرگ‌تر است. میانگین متحرک نمایی (EMA) هفت‌روزه زیان تحقق‌یافته STH به 523 میلیون دلار در روز رسیده که بالاترین سطح از زمان فروپاشی صرافی FTX است. در این راستا، تحلیل‌گر می‌گوید که این میزان بالا ثبت زیان نشان می‌دهد که ساختار سقف قیمتی بین 106 هزار تا 118 هزار دلار بسیار متراکم‌تر از چرخه‌‌های قبلی بوده است.
بنابراین، یا باید تقاضای قوی‌تری ظاهر شود تا فروشندگان تحت فشار را جذب کند یا بازار نیازمند دوره طولانی‌تری از انباشت عمیق خواهد بود تا تعادل دوباره برقرار شود. در این میان، سطوح کلیدی بیت کوین نیز اهمیت ویژه‌ای پیدا کرده‌اند. داده‌های تاریخی نشان می‌دهد که در مارس ۲۰۲۴، بیت کوین 33.57 درصد از اوج تاریخی سقوط کرد و اُفت سه‌ماهه نخست ۲۰۲۵ نیز 31.95 درصد بود. بر همین اساس، اُفتی مشابه امروز می‌تواند قیمت بیت کوین را به محدوده 84 هزار تا 86 هزار دلار برساند. تحلیل‌گران K33 هشدار می‌دهند که بازگشت اهرم در بازار مشتقات می‌تواند محرک سقوط عمیق‌تر باشد.
بیشتر بخوانید: سقوط FTX و تاثیر آن بر بازار دیفای و NFT
سطوح حیاتی ETFهای بیت کوین و اهداف روانی معامله‌گران
نمودار نشان می‌دهد که میانگین هزینه سرمایه‌گذاران ETF برابر با 89651 دلار است؛ سطحی که بیت کوین روز سه‌شنبه برای مدت کوتاهی به آن برخورد کرد و اکنون در روز جمعه زیر این سطح معامله می‌شود. در کاهش سه‌ماهه نخست نیز بیت کوین دقیقاً در همین سطح میانگین ورود ETFها کف‌سازی کرد و سپس بازیابی شد. بنابراین، این سطح دوباره اهمیت ویژه‌ای دارد.
از طرفی، سطح مهم دیگر هزینه مبنای مایکرواستراتژی در 74433 دلار است که با کف 7 آوریل هم‌راستا است. برخی معامله‌گران در این حال به اشتباه تصور می‌کنند که شکست این سطح مایکرواستراتژی را مجبور به فروش می‌کند، اما این صرفاً یک هدف روانی بزرگ است که معامله‌گران در ریزش‌های عمیق‌تر ممکن است آن را دنبال کنند. در ادامه، نمودار هفتگی BTC نشان می‌دهد که طی 7 هفته گذشته، اصلاح بیش از 34 درصدی رخ داده و قیمت روز جمعه به حدود 82 هزار دلار رسیده و زیر میانگین متحرک نمایی صد‌هفته‌ای در سطح 85389 دلار معامله شده است.
تحلیل بیت کوین: مسیر احتمالی سقوط یا بازیابی BTC
اگر BTC اصلاح خود را ادامه دهد و کندل هفتگی در زیر EMA صد‌هفته‌ای بسته شود، امکان سقوط قیمت بیت کوین به حمایت هفتگی در 71769 دلار وجود دارد. شاخص قدرت نسبی یا همان اندیکاتور RSI نیز در نمودار هفتگی بر روی عدد 33 قرار گرفته که زیر سطح خنثی 50 است و نشان می‌دهد که مومنتوم نزولی، قدرت بیشتری گرفته است. همچنین، اندیکاتور مکدی (MACD) همچنان کراس نزولی را حفظ کرده و افزایش میله‌های قرمز زیر سطح صفر ادامه روند نزولی را تأیید می‌کند. گفتنی است که در نمودار روزانه، بیت کوین زیر سطح فیبوناچی (Fibonacci) 78.6 درصد در 85569 دلار سقوط کرده و اکنون اطراف 82 هزار دلار معامله می‌شود.
بر این اساس، اگر روند نزولی ادامه یابد، کاهش قیمت می‌تواند به سطح روانی 80 هزار دلار برسد. شاخص قدرت نسبی در نمودار روزانه نیز عدد 20 را نشان می‌دهد که بیانگر مومنتوم شدید نزولی و وضعیت اشباع فروش است. شاخص MACD نیز نشان می‌دهد که فروشندگان همچنان کنترل بازار را در اختیار دارند. در همین حال، در صورت بازیابی پادشاه رمزارزها، احتمال دارد قیمت بیت کوین تا سطح مقاومت بعدی در 85 دلار افزایش یابد.
