ETF فیوچرز بیت ‌کوین چیست و چگونه کار می‌کند؟ 

ETF فیوچرز بیت ‌کوین (BTC)، صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس است که به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد بدون نیاز به خرید و نگهداری مستقیم بیت ‌کوین، از تغییرات قیمتی آن بهره‌مند شوند و در محیطی قانون‌گذاری‌شده و آشنا معامله کنند. این صندوق به جای مالکیت واقعی بیت ‌کوین، در قراردادهای آتی یا همان فیوچرز (Futures) بیت‌ کوین که معمولاً در بازار معتبر بورس کالا شیکاگو (CME) معامله می‌شوند، سرمایه‌گذاری می‌کند. هدف آن پیگیری نزدیک قیمت اسپات (نقدی) بیت ‌کوین است. در این حالت، مدیران صندوق‌ها قراردادهای معاملاتی نزدیک به سررسید را به قراردادهای دورتر منتقل (Roll) می‌کنند تا موقعیت مداوم (Exposure) حفظ شود. هرچند پدیده‌هایی مانند کانتانگو (Contango) ممکن است باعث تفاوت عملکرد با قیمت واقعی BTC شود و این ابزار را برای سرمایه‌گذاران سنتی جذاب‌تر سازد.

ETF فیوچرز بیت ‌کوین چیست و چرا ایجاد شد؟

ورود جذاب به دنیای بیت ‌کوین بدون مالکیت مستقیم

صندوق‌های قابل معامله در بورس فیوچرز بیت‌ کوین، ابزاری نوین در بازارهای مالی هستند که سرمایه‌گذاران را قادر می‌سازند تا از تغییرات قیمتی BTC بدون آن‌که مجبور به خرید، ذخیره‌سازی یا مدیریت مستقیم این دارایی دیجیتال شوند، سود ببرند. این صندوق‌ها به جای نگهداری واقعی بیت‌ کوین، موقعیت خود را از طریق قراردادهای آتی استاندارد تأمین می‌کنند که عمدتاً در پلتفرم معتبر و تحت نظارت CME معامله می‌شوند. طراحی این محصول با هدف ایجاد پلی امن و مقرراتی بین سرمایه‌گذاران سنتی و دنیای پُرنوسان رمزارزها صورت گرفته است. به گونه‌ای که با بهره‌گیری از چارچوب‌های نظارتی محکم، خطرات مرتبط با صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) و پلتفرم‌هایی با قانون‌مندی کمتر را به حداقل می‌رساند و ورود به این کلاس دارایی را برای نهادها و افراد عادی بسیار ساده‌تر می‌کند.

دسترسی آسان و ایمن به بازار بیت ‌کوین بدون نیاز به کیف پول

کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) ایالات متحده سال‌ها به‌دلیل نگرانی از دستکاری بازار و عدم نظارت کافی بر صرافی‌های اسپات، با تصویب ETFهای اسپات بیت‌ کوین مخالفت کرد. در مقابل، ETFهای فیوچرز در سال ۲۰۲۱ تصویب شدند، زیرا بر پایه قراردادهای آتی CME فعالیت می‌کنند که تحت نظارت کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) قرار دارد و بازار آن قانون‌مندتر تلقی می‌شود. این رویکرد، راه‌حلی میانی بود تا سرمایه‌گذاران نهادین و خُرده‌پا بتوانند به‌طور قانونی در معرض BTC قرار گیرند و زمینه‌ساز ورود گسترده‌تر سرمایه به این کلاس دارایی نوظهور گردید.

تفاوت ETF فیوچرز بیت‌ کوین با ETF اسپات بیت‌ کوین

مالکیت واقعی بیت‌ کوین در مقابل تملک غیرمستقیم از طریق قرارداد فیوچرز

یکی از اصلی‌ترین تمایزها میان این دو نوع صندوق، در نحوه دسترسی به Bitcoin، نهفته است. در این راستا، ETF اسپات بیت ‌کوین مستقیماً دارایی واقعی را در پرتفوی خود نگهداری می‌کند و از طریق هولدرهای معتبر، مالکیت فیزیکی این دارایی دیجیتال را تأمین می‌نماید. که این امر، دسترسی مستقیم و خالص به نوسانات قیمتی BTC را فراهم می‌آورد. در مقابل، ETF فیوچرز بیت‌ کوین هیچ BTC واقعی ندارد و صرفاً از طریق قراردادهای آتی به قیمت بیت‌ کوین مرتبط می‌شود. این ساختار غیرمستقیم می‌تواند ریسک‌های اضافی مانند تفاوت پایه (basis risk) ایجاد کند و برای سرمایه‌گذاران سنتی که درصدد سادگی هستند، پیچیدگی بیشتری به همراه داشته باشد.

دقت ردیابی قیمت: چرا اسپات برتر است؟

صندوق قابل معامله در بورس اسپات معمولاً قیمت لحظه‌ای (نقدی) بیت‌ کوین را با دقت بسیار بالایی دنبال می‌کند، زیرا مستقیماً به دارایی واقعی وابسته است و از هزینه‌های اضافی اجتناب می‌کند. اما ETF فیوچرز به‌دلیل نیاز به رول کردن مداوم قراردادهای آتی که شامل فروش قراردادهای نزدیک سررسید و خرید قرارداد دورتر بوده، ممکن است با پدیده‌هایی مانند کانتانگو مواجه شود. جایی که قراردادهای آینده گران‌تر هستند و این امر باعث انحراف عملکرد صندوق از قیمت واقعی این ارز دیجیتال می‌شود. گفتنی است که این تفاوت‌ها، صندوق اسپات مذکور را برای سرمایه‌گذاری بلندمدت جذاب‌تر و کارآمدتر می‌سازد.

قراردادهای آتی بیت ‌کوین چه نقشی در ETF فیوچرز دارند؟

قلب تپنده ETF: قراردادهای آتی به‌عنوان دارایی اصلی

قراردادهای آتی Bitcoin، توافق‌نامه‌های استانداردی هستند که دو طرف را متعهد می‌کنند تا بیت‌ کوین را در تاریخ مشخصی در آینده، با قیمتی از پیش تعیین‌شده بخرند یا بفروشند. این قراردادها عمدتاً در بازارهای قانون‌گذاری‌شده مانند بورس کالای شیکاگو معامله می‌شوند و پایه اصلی ETFهای فیوچرز BTC را تشکیل می‌دهند. همچنین، ETF فیوچرز به جای نگهداری مستقیم بیت‌ کوین، موقعیت خود را از طریق خرید و نگهداری این قراردادها تأمین می‌کند تا دسترسی کامل به نوسانات قیمتی بیت کوین فراهم آورد. این ساختار غیرمستقیم، دستیابی امن و مقرراتی را برای سرمایه‌گذاران سنتی ممکن می‌سازد و ریسک‌های بازار اسپات را دور می‌زند.

Roll Over: کلید حفظ موقعیت و منبع احتمالی هزینه

از آن‌جایی که قراردادهای آتی تاریخ انقضا دارند، مدیران ETF باید پیش از سررسید، قراردادهای نزدیک به انقضا را به فروش رسانند و با قراردادهای دورتر جایگزین کنند. این فرآیند معروف به رول‌اور، مواجهه صندوق با قیمت بیت ‌کوین را حفظ می‌کند اما می‌تواند هزینه‌بر نیز باشد. به ویژه در شرایط کانتانگو که قراردادهای آینده گران‌تر هستند و منجر به پرداخت پرمیوم رول (Premium Roll) می‌شود. در ادامه، توضیحات رسمی CFTC نیز تأکید دارد که این هزینه‌ها و تفاوت‌های قیمتی، عملکرد صندوق را از قیمت اسپات BTC متمایز می‌کند و سرمایه‌گذاران را به ارزیابی دقیق ریسک‌های مرتبط ترغیب می‌نماید.

ETF فیوچرز بیت ‌کوین چگونه قیمت این دارایی را دنبال می‌کند؟

استراتژی ردیابی: ترکیب هوشمند قراردادهای آتی

ETFهای فیوچرز بیت‌ کوین با سرمایه‌گذاری در سبدی از قراردادهای آتی BTC که اغلب شامل قراردادهای کوتاه‌مدت و میان‌مدت می‌شود، تلاش می‌کنند تا عملکرد قیمتی این رمزارز را به‌طور نزدیک بازسازی کنند. در همین حال، مدیران صندوق موقعیت‌های معاملاتی را به شکلی تنظیم می‌کنند که میانگین موزون قیمت این قراردادها، تا حد ممکن به قیمت اسپات بیت‌ کوین نزدیک باشد. این رویکرد اجازه می‌دهد تا صندوق بدون نگهداری مستقیم این دارایی دیجیتال، دسترسی مداوم به نوسانات بازار فراهم آورد و سرمایه‌گذاران را از پیچیدگی‌های بازار نقدی دور نگه دارد. هرچند تفاوت طبیعی میان قیمت آتی و Spot، همبستگی کامل را غیرممکن می‌سازد.

خطای ردیابی، پاشنه آشیل ETFهای فیوچرز در بازار پرتلاطم بیت‌ کوین

یکی از مهم‌ترین محدودیت‌های این صندوق‌ها، پدیده خطای ردیابی (Tracking Error) است که باعث می‌شود تا بازدهی روزانه یا بلندمدت ETF با قیمت واقعی Bitcoin اختلاف داشته باشد. این انحراف به‌طور عمده ناشی از هزینه‌های رول‌اور، کانتانگو یا عقب‌ماندگی قیمت (بک‌واردیشن (Backwardation)) و تفاوت پایه میان بازار آتی و نقدی است. از طرفی، در دوره‌های نوسان شدید قیمت بیت‌ کوین، این خطا به‌طور قابل توجهی افزایش می‌یابد و می‌تواند عملکرد صندوق را به شکل منفی تحت تأثیر قرار دهد. بنابراین، سرمایه‌گذاران آگاه باید این عامل را در ارزیابی بلندمدت خود جدی بگیرند.

نقش بازار CME در راه‌اندازی ETFهای فیوچرز بیت ‌کوین

CME: پایه‌ای محکم و قانون‌مند برای معاملات آتی BTC

بورس کالا شیکاگو، به‌عنوان یکی از معتبرترین بازارهای مشتقات جهان، از سال ۲۰۱۷ قراردادهای آتی بیت‌ کوین را راه‌اندازی کرد و به‌سرعت به مهم‌ترین پلتفرم معاملات این دارایی تبدیل شد. قراردادهای آتی CME با اندازه استاندارد، تسویه نقدی و زیرساخت‌های پیشرفته، امکان معامله حرفه‌ای و امن این رمزارز را برای نهادهای مالی بزرگ فراهم آوردند. این بازار همچنین تحت نظارت مستقیم CFTC فعالیت می‌کند و استانداردهای سخت‌گیرانه‌ای در زمینه شفافیت، جلوگیری از دستکاری و مدیریت ریسک (Risk Management) رعایت می‌نماید که آن را از کارگزاری‌های غیرقانونی رمزارزی متمایز می‌سازد.

پل مقرراتی که درهای ETF را گشود

نظارت قوی و ساختار قانون‌مند CME، اعتماد کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده را جلب کرد و سبب شد تا این نهاد پس از سال‌ها تردید، در سال ۲۰۲۱ با ETFهای فیوچرز بیت‌ کوین موافقت نماید. زیرا این صندوق‌ها بر پایه قراردادهای آتی معتبر CME ساخته می‌شوند و ریسک‌های بازار اسپات را دور می‌زنند. در همین حال، گزارش‌های رسمی CME Group و تحلیل‌های بانک تسویه‌های بین‌المللی (BIS) تأکید دارند که این بازار با ایجاد نقدینگی عمیق و کشف قیمت شفاف، نقش کلیدی در پذیرش نهادین BTC ایفاء کرده و زمینه‌ساز ورود سرمایه‌های سنتی به دنیای رمزارزها شده است.

چرا ETF فیوچرز بیت‌ کوین مالک مستقیم آن نیست؟

دور زدن چالش‌های نظارتی و عملیاتی نگهداری واقعی

مالکیت مستقیم Bitcoin برای یک صندوق قابل معامله در بورس، پیچیدگی‌های فراوانی به همراه دارد. از جمله نیاز به زیرساخت‌های امن نگهداری (Custody)، مدیریت کلیدهای خصوصی یا همان عبارات بازیابی (Seed Phrase)، مقابله با ریسک هک و رعایت استانداردهای سخت‌گیرانه شفافیت و گزارش‌دهی که SEC ایالات متحده بر آن‌ها تأکید دارد. بر این اساس، ETFهای فیوچرز با انتخاب ساختار مبتنی بر قراردادهای آتی، به‌طور هوشمندانه از این موانع عبور می‌کنند. آن‌ها دیگر نیازی به تملک واقعی بیت‌ کوین ندارند که این رویکرد امکان تصویب سریع‌تر توسط نهادهای نظارتی را فراهم آورد و ریسک‌های عملیاتی مرتبط با دارایی دیجیتال را به حداقل رساند.

بیشتر بخوانید: بدترین مکان‌ها برای نگهداری عبارت بازیابی کیف پول ارز دیجیتال

مواجهه قیمتی بدون مالکیت: فرصت یا محدودیت؟

سرمایه‌گذاران در ETF فیوچرز BTC دقیقاً در معرض نوسانات قیمتی این دارایی قرار می‌گیرند و می‌توانند از رشد یا اُفت آن سود یا زیان ببرند. اما هیچ‌گاه مالک مستقیم آن‌ها نمی‌شوند و نمی‌توانند آن‌ها را برداشت کنند یا به کیف پول ارز دیجیتال شخصی منتقل کنند. این جدایی میان مالکیت اقتصادی و مالکیت واقعی، هم مزیت است به این خاطر که پیچیدگی‌های فنی را حذف می‌کند و هم محدودیت، زیرا حقوق مالکانه کامل را ارائه نمی‌دهد. بر همین اساس، این طراحی، صندوق قابل معامله در بورس فیوچرز را به گزینه‌ای مناسب برای سرمایه‌گذاران سنتی تبدیل کرده که سادگی و امنیت مقرراتی، اولویت آن‌هاست.

مزایای سرمایه‌گذاری در ETF فیوچرز بیت ‌کوین

ورود آسان به بازار BTC بدون پیچیدگی‌های فنی

یکی از جذاب‌ترین ویژگی‌های ETFهای فیوچرز بیت‌ کوین، سادگی دسترسی به این دارایی پُرنوسان است. سرمایه‌گذاران می‌توانند تنها با یک حساب کارگزاری معمولی و از طریق بورس‌های سنتی، موقعیت (پوزیشن معاملاتی) خود را بدون آن‌که نیاز به راه‌اندازی کیف پول دیجیتال، مدیریت کلیدهای خصوصی یا مقابله با ریسک‌های امنیتی صرافی‌های رمزارزی داشته باشند، در Bitcoin باز کنند. این ساختار آشنا، موانع ورود را برای سرمایه‌گذاران سنتی و نهادین به‌شدت کاهش می‌دهد و امکان مشارکت در رشد پادشاه ارزهای دیجیتال را با چند کلیک ساده فراهم می‌آورد. این در حالی است که تجربه‌ای مشابه سرمایه‌گذاری در سهام یا صندوق‌های دیگر ارائه می‌شود.

امنیت مقرراتی و کاهش ریسک‌های عملیاتی

ETFهای فیوچرز بیت‌ کوین در چارچوب قوانین سخت‌گیرانه بازارهای مالی ایالات متحده فعالیت می‌کنند و تحت نظارت کمیسیون معاملات آتی کالا و کمیسیون بورس و اوراق بهادار قرار دارند. این نظارت قوی، شفافیت بالا، حفاظت در برابر دستکاری بازار و تسویه امن را تضمین می‌نماید. گفتنی است که این چارچوب قانونی، ریسک‌های عملیاتی مانند هک، از دست رفتن دارایی یا مشکلات کاستودی را به حداقل می‌رساند و اعتماد بیشتری برای سرمایه‌گذاران بلندمدت به‌ویژه در مقایسه با معاملات مستقیم در پلتفرم‌هایی که قانون‌گذاری‌ نشده‌اند، ایجاد می‌کند.

ریسک‌ها و محدودیت‌های ETF فیوچرز BTC

هزینه‌های پنهان که بازدهی را می‌بلعند

یکی از مهم‌ترین ریسک‌های سرمایه‌گذاری در ETFهای فیوچرز بیت‌ کوین، هزینه‌های مداومی است که به چشم نمی‌آیند. فرآیند رول‌اور قراردادهای آتی به‌ویژه در شرایط Contango که قراردادهای دورتر، گران‌تر هستند، می‌تواند پرمیوم قابل توجهی ایجاد کند و بخشی از سود احتمالی را از بین ببرد. علاوه بر این، کارمزد مدیریت صندوق و هزینه‌های عملیاتی نیز به‌طور پیوسته از بازدهی کسر می‌شوند. این عوامل در بلندمدت تأثیر چشمگیری بر عملکرد کلی دارند و سرمایه‌گذاران را مجبور می‌کنند تا پیش از ورود، هزینه‌های ساختاری ذکر شده را به دقت محاسبه کنند.

ریسک‌های ساختاری و انحراف از قیمت واقعی بیت کوین

ساختار غیرمستقیم ETF فیوچرز می‌تواند در شرایط خاص بازار به ضعف تبدیل شود. برای مثال، در دوره‌های نوسان شدید یا وقتی که بازار آتی از اسپات فاصله می‌گیرد، صندوق ممکن است عملکرد ضعیف‌تری نسبت به قیمت لحظه‌ای این دارایی نشان دهد و خطای ردیابی قابل توجهی ایجاد کند. در همین حال، این ریسک‌های ساختاری برای سرمایه‌گذاری بلندمدت، می‌توانند بازدهی را به شکل منفی تحت تأثیر قرار دهند و سرمایه‌گذاران را به ارزیابی دقیق شرایط بازار و تنوع‌بخشی پرتفو ترغیب می‌نمایند.

بیشتر بخوانید: سرمایه‌گذاری بلندمدت یا نوسان‌گیری؟

مفهوم کانتانگو و بکواردیشن

کانتانگو: تله هزینه‌ای که بازدهی را آرام آرام کاهش می‌دهد

کانتانگو وضعیتی است که در آن قیمت قراردادهای آتی بیت‌ کوین با سررسید دورتر، بالاتر از قیمت اسپات قرار می‌گیرد. این پدیده معمولاً در بازارهایی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذاران انتظار افزایش قیمت در آینده دارند یا هزینه‌های نگهداری دارایی بالاست. همچنین، در ETFهای فیوچرز، هنگام Roll Over یعنی فروش قرارداد نزدیک سررسید و خرید قرارداد دورتر، مدیر صندوق مجبور به پرداخت پرمیوم می‌شود. این هزینه مداوم می‌تواند بازدهی صندوق را به‌طور تدریجی کاهش دهد و در بلندمدت تفاوت قابل توجهی با عملکرد قیمت واقعی BTC ایجاد کند. گفتنی است، کانتانگو طولانی‌مدت یکی از بزرگ‌ترین چالش‌های این نوع ETFها بوده است.

Backwardation: فرصتی طلایی برای کسب سود اضافی از رول‌اور

در مقابل، بکواردیشن زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت قراردادهای آتی پایین‌تر از قیمت اسپات باشد که معمولاً به‌دلیل تقاضای فوری بالا یا نگرانی‌های کوتاه‌مدت در بازار است. در این شرایط، رول‌اور برای ETF فیوچرز سودآور می‌شود زیرا قراردادهای جدید با قیمت کمتری خریداری می‌شوند و این تفاوت مثبت به بازدهی صندوق اضافه می‌گردد. علاوه بر این، بکواردیشن می‌تواند عملکرد ETF را نسبت به قیمت اسپات تقویت کند. هرچند این وضعیت در بازار بیت‌کوین کمتر پایدار است و سرمایه‌گذاران آگاه می‌توانند از چرخه‌های آن برای تصمیم‌گیری بهتر بهره ببرند.

ETF فیوچرز بیت ‌کوین برای چه نوع سرمایه‌گذارانی مناسب است؟

انتخاب ایده‌آل سرمایه‌گذاران سنتی و نهادی

ETFهای فیوچرز بیت ‌کوین به‌ویژه برای سرمایه‌گذاران سنتی که عادت به معامله در بازارهای قانون‌مند و آشنا دارند، گزینه‌ای بسیار جذاب به شمار می‌روند. این افراد معمولاً از پیچیدگی‌های فنی نگهداری Bitcoin مانند کیف پول ارز دیجیتال، کلیدهای خصوصی و ریسک‌های امنیتی DEXها اجتناب می‌کنند و ترجیح می‌دهند از طریق حساب کارگزاری معمولی و در چارچوب نظارتی قوی به این کلاس دارایی دسترسی پیدا کنند. نهادهای مالی بزرگ، صندوق‌های بازنشستگی و سرمایه‌گذاران محافظه‌کار نیز این ابزار را به‌دلیل شفافیت بالا، حفاظت مقرراتی و امکان تنوع‌بخشی پرتفو بدون مواجهه مستقیم با دارایی دیجیتال، انتخاب می‌نمایند.

بیشتر بخوانید: بیت کوین و ETF؛ چرا ورود سرمایه نهادی می‌تواند بازار گاوی را طولانی‌تر کند؟

فرصتی طلایی برای معامله‌گران کوتاه‌مدت و فعال

نوسانات شدید قیمت بیت‌کوین، ETFهای فیوچرز را به ابزاری مناسب برای معامله‌گران کوتاه‌مدت و فعال تبدیل کرده است. این گروه می‌توانند از نقدینگی (liquidity) بالا، امکان معامله در ساعات بورس و قابلیت استفاده از استراتژی‌های متنوع مانند هجینگ (Hedging) یا آربیتراژ (Arbitrage) بهره ببرند، بدون آن‌که نگران مسائل کاستودی باشند. در همین راستا، این صندوق‌ها به‌دلیل ساختار مبتنی بر قراردادهای آتی، برای باز کردن پوزیشن‌‌های روزانه یا میان‌مدت ایده‌آل هستند و به معامله‌گران حرفه‌ای اجازه می‌دهند تا با ریسک مدیریت‌شده، از حرکت‌های سریع بازار سود کسب کنند.

تأثیر ETF فیوچرز بیت ‌کوین بر بازار BTC

افزایش مشروعیت بیت کوین و ورود سرمایه‌های نهادی

راه‌اندازی ETFهای فیوچرز بیت‌ کوین در سال ۲۰۲۱، نقطه عطفی در پذیرش نهادی این دارایی دیجیتال بود. این صندوق‌ها با ارائه دسترسی قانون‌مند از طریق بازارهای معتبر مانند CME، اعتماد سرمایه‌گذاران سنتی و نهادهای بزرگ را جلب کردند و جریان سرمایه قابل توجهی را به سمت Bitcoin هدایت نمودند. این ابزارها همچنین با مدیران ETF در سمت خرید و هج فاندها در سمت فروش، ساختار سرمایه‌گذاران در بازار آتی را تغییر دادند. این امر تمرکز بازار را افزایش داد و به بهبود کلی نقدشوندگی و به کشف قیمت کمک کرد و پادشاه رمزارزها را به‌عنوان یک کلاس دارایی معتبرتر در پرتفوی‌های متنوع تثبیت نمود.

تقویت معاملات آتی و فرصت‌های آربیتراژ

صندوق‌های فیوچرز حجم معاملات در بازار آتی بیت‌ کوین را به‌طور چشمگیری افزایش دادند و استراتژی‌های آربیتراژ basis trade را رونق بخشیدند. در این راستا، همگرایی قیمت میان ETFها و قراردادهای آتی، نقدینگی عمیق‌تری ایجاد کرده و فعالیت فعالین آربیتراژ را تقویت نمود. که این چرخه مثبت به کارایی بیشتر بازار، کاهش انحرافات قیمتی و جذب نقدینگی پایدارتر منجر شده و تأثیر مثبتی بر ثبات و رشد کلی اکوسیستم BTC گذاشته است.

نتیجه‌گیری: آیا ETF فیوچرز بیت ‌کوین انتخاب مناسبی است؟

ETF فیوچرز بیت‌ کوین به‌عنوان یک ابزار مالی قانون‌مند و قابل دسترس، دریچه‌ای امن به دنیای پُرنوسان Bitcoin گشوده است. این صندوق‌ها بدون نیاز به نگهداری مستقیم رمزارز، امکان بهره‌مندی از تغییرات قیمتی آن را از طریق قراردادهای آتی معتبر فراهم می‌کنند و برای سرمایه‌گذاران سنتی که به شفافیت نظارتی، سادگی معامله در بورس و دوری از پیچیدگی‌های کیف پول دیجیتال اهمیت می‌دهند، گزینه‌ای ایده‌آل به شمار می‌روند.

بااین‌حال، هزینه‌های رول‌اور، پدیده کانتانگو و احتمال انحراف از قیمت اسپات، محدودیت‌هایی هستند که می‌توانند بازدهی بلندمدت را تحت تأثیر قرار دهند. در نهایت، این ETF زمانی انتخاب مناسبی است که با اهداف سرمایه‌گذاری، افق زمانی و سطح تحمل ریسک شما همخوانی داشته باشد. گفتنی است که این نوع دارایی برای معامله‌گران کوتاه‌مدت و نهادهای محافظه‌کار جذابیت بیشتری دارد و در مقابل سرمایه‌گذاران بلندمدت ممکن است ETF اسپات را ترجیح دهند. بر این اساس، تصمیم‌گیری آگاهانه، کلید موفقیت در این بازار پویا است.

پرسش‌های متداول