پروژه استیبل کوین ریپل چیست؟
استیبل کوین ریپل، که هنوز نام رسمی ندارد، یک دارایی دیجیتال با پشتوانه دلار آمریکا است.
ریپل، که بازیگری شناختهشده در حوزهی بلاکچین و پرداختهای همتا به همتای فرامرزی است، در اوایل سال ۲۰۲۴ ورود خود به بازار استیبل کوین را اعلام کرد. این ابتکار میتواند تأثیر قابل توجهی روی شرکت و چشمانداز کلی ارزهای دیجیتال داشته باشد. این اعلامیه، با توجه به افزایش علاقهی نهادهای مالی به حوزهی ارزهای دیجیتال و داراییهای دیجیتال، بسیار قابل توجه است. ارزش استیبل کوین ریپل مستقیماً به دلار آمریکا وابسته خواهد بود و در مقایسه با بازار ارزهای دیجیتال که اغلب نوسان دارد، ثبات و قابلیت پیشبینی را ارائه میدهد.
خبر عرضهی این استیبلکوین در اوایل سال ۲۰۲۴ به گوش رسید. اعلامیهی رسمی، بر قصد ریپل برای ایجاد یک جایگزین باکیفیت و قابل اعتماد برای استیبلکوینهای موجود مانند تتر (USDT) و یواسدی کوین (USDC) تأکید کرد. این بازیگران تثبیتشده در گذشته با انتقاداتی در مورد شفافیت و ماهیت ذخایر پشتیبان ارز دیجیتال خود مواجه بودهاند. اخیرا دیوید شوارتز، مدیر ارشد فناوری ریپل، در طول کنفرانس XRP لاس وگاس بررسی مفصلی از قابلیتهای XRP Ledger از جمله ویژگیهایی که در حال حاضر دارد و توسعههای برنامهریزیشده در آینده نزدیک ارائه کرد. شوارتز خاطرنشان کرد که اطلاعات بیشتری در رابطه با استیبل کوین ریپل در رویداد XRPL Apex که از ۱۱ تا ۱۳ ژوئن در آمستردام برگزار میشود، فاش خواهد شد و بسیاری از سوالات درباره استیبل کوین ریپل پاسخ داده میشود.
پشتوانه استیبل کوین ریپل
ریپل برای پشتوانهی استیبلکوین خود، مجموعهای از داراییهای بسیار قابل اعتماد را در نظر گرفته است. هدف آنها از این کار، دستیابی به ثبات و اعتماد از طریق شفافیت و پشتوانهی باکیفیت است که میتواند به جذب سرمایهگذاران نهادی کمک کند.
داراییهایی که ریپل برای پشتوانهی استیبلکوین خود در نظر گرفته است شامل موارد زیر میشوند:
- سپردههای دلار آمریکا: این سپردهها در حسابهای بانکی بیمهشده نگهداری میشوند و نقدشوندگی فوری و ریسک پایین را ارائه میدهند.
- اوراق خزانه کوتاهمدت آمریکا: این اوراق، اوراق قرضه دولتی با امنیت بالا و نوسان کم هستند که به حفظ برابری ارزش استیبلکوین کمک میکنند.
- سایر داراییهای معادل وجه نقد: این دسته ممکن است شامل اوراق تجاری با درجه اعتبار بالا یا ابزارهای بازار پولی باشد که نقدشوندگی بیشتری را به همراه ریسک پایین ارائه میدهند.
ریپل با تمرکز بر این داراییهای باکیفیت، قصد دارد اعتماد به استیبلکوین خود را جلب کند. همچنین، آنها برنامهریزی کردهاند تا حسابرسیهای دورهای توسط یک شرکت حسابداری معتبر انجام شود و گزارشهای تأییدیهی ماهانه را به صورت عمومی منتشر کنند. این سطح از شفافیت، با هدف رفع نگرانیهایی است که برخی از استیبلکوینهای موجود با آن مواجه هستند.
داراییهایی که قرار است از استیبل کوین ریپل پشتیبانی کنند، بسیار قابل اعتماد تلقی میشوند. سپردههای دلار آمریکا دسترسی فوری به وجه نقد را فراهم میکنند، در حالی که اوراق خزانه کوتاهمدت آمریکا به دلیل پشتوانهی دولتی، ریسک نکول بسیار پایینی دارند. سایر داراییهای معادل وجه نقد نیز ممکن است انتخاب شوند که در آنها اولویت بر ثبات است، زیرا این ویژگی برای پذیرش گسترده ضروری است.
تاکنون هیچ اعلامیهی رسمی در مورد حمایت خاص نهادی برای این استیبلکوین وجود نداشته است. با این حال، شبکهی موجود ریپل از مشارکت با مؤسسات مالی بهره مند است که ممکن است برای برنامههای توسعهی آنها مفید باشد. علاوه بر این، تمرکز بر شفافیت و داراییهای باکیفیت پشتوانه، ممکن است سرمایهگذاران نهادی را جذب کند. هرچند هنوز این استیبلکوین راهاندازی نشده است، اما به نظر میرسد بازار آن با در نظر گرفتن عملکرد مالی تتر در سال ۲۰۲۳، که در آن ۶.۲ میلیارد دلار درآمد خالص سالانه داشت، آمادهی رقابت بیشتر است. این موضوع نشاندهندهی پتانسیل قابل توجهی برای پروژههای استیبلکوین با پشتوانهی نهادی است.
استیبل کوین جدید چگونه بر کسب و کار ریپل تاثیر خواهد گذاشت؟
کسبوکار اصلی ریپل بر تسهیل پرداختهای فرامرزی متمرکز است. یک استیبلکوین جدید فرصتی منحصر به فرد برای استفاده از این تخصص و گسترش حضور جهانی آنها به وجود میآورد.
در اینجا برخی از استراتژیهای بالقوه ریپل برای ایجاد و پشتیبانی از یک استیبل کوین جدید ذکر شده است:
۱. یکپارچهسازی با xRapid:
xRapid، راهحل نقدینگی درخواستی ریپل، میتواند از استیبلکوین برای تسویه سریعتر و مقرون به صرفهتر تراکنشهای فرامرزی استفاده کند. مؤسسات مالی که از xRapid استفاده میکنند، میتوانند از ثبات و شفافیت استیبلکوین بهرهمند شوند.
۲. همکاری با صرافیها:
یکپارچهسازی استیبلکوین با صرافیهای بزرگ ارز دیجیتال میتواند دسترسی و نقدینگی آن را افزایش دهد. این امر به معاملات آسانتر و پذیرش گستردهتر توسط کاربران منجر خواهد شد.
۳. ساخت اکوسیستم دیفای (DeFi):
ریپل میتواند ساخت یک اکوسیستم امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) حول استیبلکوین خود را بررسی کند. این کار میتواند شامل ایجاد برنامههایی برای وام دهی، استقراض و سایر خدمات مالی باشد که همگی با استیبلکوین انجام میشوند و در نهایت منجر به افزایش کارایی و نفوذ آن در بازار میشود.
پیامدهای مقرراتی برای استیبلکوین ریپل
فضای مقرراتی پیرامون استیبلکوینها در سطح جهانی همچنان در حال تحول است. با این حال، حوزههای قضایی کلیدی مانند ایالات متحده و اتحادیه اروپا به طور فعال در حال توسعهی چارچوبهایی برای رسیدگی به خطرات بالقوهی مرتبط با این داراییهای دیجیتال هستند. درک این مقررات برای موفقیت پروژهی استیبلکوین ریپل حیاتی است.
اتحادیه اروپا و مقررات MiCA
«مقررات بازار داراییهای رمزنگاری اتحادیه اروپا (MiCA)» یکی از جامعترین چارچوبها برای تنظیم داراییهای رمزنگاری، از جمله استیبلکوینها است. MiCA استیبلکوینها را بهعنوان «توکنهای پول الکترونیکی» طبقهبندی میکند و از ناشران آنها میخواهد که مجوز گرفته و تحت نظارت مقامات ملی ذیصلاح قرار گیرند. این امر انطباق با مقررات مبارزه با پولشویی (AML) و مبارزه با تأمین مالی تروریسم (CFT) را تضمین میکند.
در صورت راهاندازی در اتحادیه اروپا، استیبل کوین ریپل باید با الزامات MiCA مطابقت داشته باشد. این مطابقت شامل اخذ مجوز بهعنوان یک مؤسسهی پول الکترونیکی، حفظ ذخایر کافی و رعایت قوانین سختگیرانهی کفایت سرمایه است. در حالی که این امر باعث پیچیدگی بیشتر میشود، اما مسیری روشن را برای فعالیتهای قانونی استیبلکوین در اتحادیه اروپا فراهم میکند.
مقررات استیبلکوین در ایالات متحده
فضای مقرراتی آمریکا برای استیبلکوینها همچنان نابسامان است. برخلاف رویکرد متمرکز اتحادیه اروپا، ایالات متحده بر مجموعهای از مقررات از سازمانهای مختلف، از جمله کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) و کمیسیون معاملات آتی کالایی (CFTC) تکیه میکند.
کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) بر این موضوع تمرکز کرده است که آیا استیبلکوینهای خاص بهعنوان اوراق بهادار واجد شرایط شناخته میشوند یا خیر، و این امر به طور بالقوه آنها را تحت قوانین اوراق بهادار فدرال قرار میدهد. نبرد حقوقی جاری ریپل با SEC در مورد طبقهبندی رمزارز XRP به عنوان یک اوراق بهادار، بر ابهامات موجود در مورد مقررات استیبلکوین در این کشور تأکید میکند. با این حال، نشانههایی از پیشرفت وجود دارد. گروه کاری رئیس جمهور بایدن در مورد بازارهای مالی در نوامبر ۲۰۲۳ گزارشی منتشر کرد که رویکردی مبتنی بر ریسک را برای مقررات استیبلکوین توصیه میکند. این امر نشاندهندهی پتانسیل برای رهنمودهای مقرراتی روشنتر در آینده است.
تمرکز ریپل بر شفافیت و پشتوانههای باکیفیت میتواند به موقعیتیابی استیبلکوینش در چارچوبهای مقرراتی مانند MiCA کمک کند. همچنین، حسابرسیهای دورهای و رعایت مقررات مبارزه با پولشویی (AML) و مبارزه با تأمین مالی تروریسم (CFT) میتواند موقعیت آن را بیش از پیش تقویت کند. با این حال، حرکت در میان ابهامات موجود در آمریکا به رویکردی صبورانهتر و راهبردیتر از سوی ریپل نیاز دارد.
پروژهی استیبل کوین ریپل یک پیشرفت قابل توجه است که پتانسیل برهم زدن بازار موجود را دارد. ریپل با تمرکز بر داراییهای باکیفیت پشتوانه و شفافیت، قصد دارد جایگزینی قابل اعتماد و مطمئن ایجاد کند. ریپل با تکیه بر تجارت اصلی خود و شبکهی تثبیتشده، این پتانسیل را دارد که حضور این استیبلکوین را به طور قابل توجهی در سراسر جهان گسترش دهد.
