نومرایر (Numeraire) با نماد NMR توکن بومی پلتفرم Numerai است؛ یک صندوق پوشش ریسک (Hedge Fund) کمّی در سانفرانسیسکو که تصمیم‌های معاملاتی خود را بر پایهٔ پیش‌بینی‌های هزاران دانشمند داده از سراسر جهان میگیرد. شرکت‌کنندگان مدل‌های یادگیری ماشین خود را می‌سازند، روی آن‌ها NMR استیک می‌کنند و بسته به عملکرد واقعی مدل در بازار، پاداش می‌گیرند یا بخشی از توکن‌هایشان سوزانده میشود. در این صفحه با کارکرد نومرایر، توکنومیک آن، رویدادهای مهم ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ و روش خرید آنی NMR در ارزینجا آشنا می‌شوید.
وضعیت در ارزینجا (مهر ۱۴۰۵): خرید و فروش آنی نومرایر در ارزینجا فعال است، اما واریز و برداشت NMR فعلاً بسته است؛ یعنی نمی‌توانید NMR را از کیف پول دیگری به ارزینجا بفرستید یا آن را به بیرون برداشت کنید. پیش از هر انتقال، وضعیت را در بخش کیف پول حساب خود بررسی کنید.
نومرایر چیست؟
نومرایر یک توکن ERC-20 روی شبکهٔ اتریوم است که در سال ۲۰۱۷ برای پروژهٔ Numerai ساخته شد. برخلاف بسیاری از پروژه‌های آن دوره، NMR از راه عرضهٔ اولیهٔ سکه (ICO) فروخته نشد؛ Numerai حدود یک میلیون توکن NMR را بر اساس سابقهٔ مشارکت، میان نزدیک به ۱۲ هزار شرکت‌کنندهٔ مسابقه‌هایش توزیع کرد. پیش از آن، پاداش مسابقه‌ها ابتدا با PayPal و سپس با بیت کوین پرداخت می‌شد.
کارکرد اصلی NMR «استیکینگ» است: هر کسی که پیشبینی می‌فرستد، می‌تواند روی مدل خود توکن بگذارد. اگر مدل خوب عمل کند پاداش NMR میگیرد و اگر بد عمل کند بخشی از استیکش سوزانده میشود. این سازوکار باعث میشود شرکت‌کنندگان فقط مدل‌هایی را پشتیبانی کنند که واقعاً به آن‌ها اطمینان دارند؛ همان چیزی که در ادبیات پروژه «Skin in the game» نامیده میشود.
Numerai چگونه کار می‌کند؟
Numerai در اکتبر ۲۰۱۵ توسط ریچارد کریب (Richard Craib)، فناور اهل آفریقای جنوبی، تأسیس شد و او هنوز مدیرعامل آن است. ایدهٔ اصلی ساده اما متفاوت است: به جای اینکه یک تیم کوچک داخلی مدل‌های معاملاتی بسازد، Numerai داده‌های مالی را به‌صورت رمزگذاری‌شده (obfuscated) در اختیار عموم می‌گذارد تا دانشمندان داده بدون دانستن نام سهام، روی آن مدل بسازند.
متا مدل؛ قلب صندوق
پیش‌بینی‌های استیک‌شدهٔ همهٔ شرکت‌کنندگان با هم ترکیب می‌شوند و مدلی جمعی به نام Meta Model می‌سازند. صندوق پوشش ریسک Numerai با همین متا مدل در بازار سهام جهانی معامله می‌کند. طبق اعلام Numerai، این متا مدل در سال ۲۰۲۴ بازدهی خالص ۲۵٫۴۵ درصدی با نسبت شارپ ۲٫۷۵ ثبت کرد.
دورهای روزانهٔ مسابقه
بر اساس مستندات رسمی، شرکت‌کنندگان از سه‌شنبه تا شنبه روی دادهٔ زندهٔ بازار پیشبینی ارسال می‌کنند. هر پیشبینی پس از گذشت دورهٔ ارزیابی بر اساس معیارهایی مانند همبستگی با هدف (CORR) و سهم مدل در بهبود متا مدل (MMC) امتیاز میگیرد. چون دورها هم‌پوشان هستند، در هر لحظه ده‌ها دور باز به‌طور هم‌زمان در حال امتیازدهی‌اند.
سه مسابقهٔ Numerai
امروز NMR در سه مسابقهٔ جداگانه کاربرد دارد و در هر سه، شرکت‌کنندگان بسته به عملکرد مدل، NMR به دست می‌آورند یا از دست می‌دهند:
مسابقهٔ اصلی Numerai (Classic)
شرکت‌کنندگان روی دادهٔ رمزگذاری‌شدهٔ بازار سهام که خود Numerai فراهم می‌کند مدل یادگیری ماشین می‌سازند. این مسابقه مستقیم‌ترین ارتباط را با متا مدل و معاملات صندوق دارد.
Numerai Signals
در Signals، شرکت‌کنندگان دادهٔ خودشان را می‌آورند و برای مجموعه‌ای از سهام جهانی «سیگنال» می‌سازند. امتیاز این سیگنال‌ها بر اساس سهمشان در یک سبد متا (Meta Portfolio) سنجیده میشود، نه صرفاً بر اساس همبستگی ساده.
Numerai Crypto
در این مسابقه، شرکت‌کنندگان بازده توکن‌های رمزارزی را پیشبینی می‌کنند. نکتهٔ مهم این است که طبق مستندات رسمی، صندوق پوشش ریسک Numerai هیچ استفاده‌ای از متا مدل کریپتو نمی‌کند و این دو کاملاً از هم جدا هستند؛ متا مدل کریپتو به‌صورت رایگان در اختیار شرکت‌کنندگان قرار میگیرد.
استیکینگ، پاداش و سوزاندن NMR
در مدل فعلی پرداخت که مستندات Numerai آن را نسخهٔ سوم (v3) می‌نامد، امتیازهای هر مدل با ضریب‌هایی وزن‌دهی می‌شوند و نتیجه در مقدار استیک‌شدهٔ همان دور ضرب میشود. اگر حاصل مثبت باشد، شرکتکننده پاداش NMR میگیرد و اگر منفی باشد، همان مقدار از استیک او سوزانده میشود. طبق مستندات، در هر دور نه سود و نه زیان یک موقعیت نمیتواند از ۱۰۰ درصد NMRِ استیکشده در همان دور بیشتر شود.
- حالت Compound: پاداش‌ها به‌طور خودکار دوباره استیک می‌شوند.
- حالت Constant: مقدار استیک ثابت میماند و مازاد پاداش آزاد میشود.
- برداشت کامل: با صفر کردن مقدار استیک هر دور، موقعیت تازه‌ای باز نمی‌شود و استیک‌ها پس از تسویه آزاد می‌شوند.
سوزاندن توکن‌ها در اثر عملکرد ضعیف، عرضهٔ کل NMR را به‌مرور کم می‌کند. طبق اعلام Numerai در ژوئیهٔ ۲۰۲۶، بیش از ۱٫۱ میلیون NMR در این شبکه استیک شده است.
توکنومیک و عرضهٔ نومرایر
سقف عرضهٔ NMR در ابتدا ۲۱ میلیون واحد (مانند بیت کوین) بود. در سال ۲۰۱۸، Numerai سه میلیون NMR را به مسابقه‌ای اختصاص داد که تا مه ۲۰۲۸ ادامه دارد و یک میلیون NMR دیگر را برای ایردراپ‌ها و همکاری‌های آینده کنار گذاشت. در ژوئیهٔ ۲۰۱۹ و با به‌روزرسانی «NMR 2.0»، Numerai سقف عرضه را از ۲۱ به ۱۱ میلیون واحد کاهش داد و کنترل قرارداد هوشمند را کنار گذاشت؛ از آن زمان Numerai دیگر نمیتواند NMR تازه بسازد و همهٔ NMRی که وجود خواهد داشت از قبل ساخته شده است.
| شاخص | مقدار (مهر ۱۴۰۵) |
|---|---|
| سقف عرضه | ۱۱ میلیون NMR |
| عرضهٔ کل | حدود ۱۰٫۶ میلیون NMR (به دلیل سوزاندن) |
| عرضهٔ در گردش | حدود ۷٫۲ تا ۷٫۶ میلیون NMR (بسته به منبع) |
| ذخیرهٔ خزانهٔ Numerai | حدود ۳٫۱ میلیون NMR (ژوئیهٔ ۲۰۲۶) |
| استاندارد و شبکه | ERC-20 روی اتریوم |
آدرس قرارداد NMR روی اتریوم 0x1776e1f26f98b1a5df9cd347953a26dd3cb46671 است که می‌توانید آن را در اکسپلورر Etherscan بررسی کنید. نسخهای پلشده از NMR روی شبکهٔ Energi هم وجود دارد، اما شبکهٔ اصلی و مرجع آن اتریوم است.
رویدادهای مهم ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶
بازخرید NMR از بازار آزاد
Numerai در ژوئیهٔ ۲۰۲۵ برنامهٔ بازخرید NMR را با خرید حدود یک میلیون دلار توکن از بازار آزاد آغاز کرد. بازخرید دوم به ارزش یک میلیون دلار در فوریهٔ ۲۰۲۶ و بازخرید سوم به ارزش ۱٫۲ میلیون دلار پیش از اعلام رسمی در ۱۵ ژوئیهٔ ۲۰۲۶ انجام شد؛ یعنی مجموعاً ۳٫۲ میلیون دلار در کمتر از یک سال. Numerai دلیل این کار را جبران برداشت مداوم از خزانه برای پرداخت پاداش‌ها و حفظ پایداری سیستم انگیزشی شبکه اعلام کرده است.
ظرفیت ۵۰۰ میلیون دلاری J.P. Morgan
در اوت ۲۰۲۵، Numerai اعلام کرد که بخش مدیریت دارایی J.P. Morgan ظرفیتی تا سقف ۵۰۰ میلیون دلار در صندوق پوشش ریسک آن گرفته است. این تعهد سرمایه‌گذاری در صندوق است، نه خرید سهام شرکت Numerai یا خرید مستقیم توکن NMR. پس از این خبر، قیمت NMR در کوتاه‌مدت جهش چشمگیری داشت.
دور سرمایه‌گذاری سری C
در نوامبر ۲۰۲۵، Numerai یک دور سرمایه‌گذاری ۳۰ میلیون دلاری سری C را با رهبری صندوق‌های وقفی دانشگاه‌های مطرح و با ارزش‌گذاری ۵۰۰ میلیون دلار جذب کرد. سرمایه‌گذاران قبلی مانند Union Square Ventures و Paul Tudor Jones هم در این دور مشارکت داشتند. بر اساس اعلام Numerai، دارایی تحت مدیریت صندوق از حدود ۵۶۰ میلیون دلار در پایان ۲۰۲۵ به حدود ۷۰۰ میلیون دلار در ژوئیهٔ ۲۰۲۶ رسیده است.
ابزارهای تازه برای عامل‌های هوش مصنوعی
Numerai در سال ۲۰۲۶ از ابزارهایی مانند Numerai Skills، سرور Numerai MCP و استیکینگ اتمیک روی بلاکچین (Atomic Blockchain Staking) رونمایی کرد که مشارکت خودکارتر سیستم‌های هوش مصنوعی در مسابقه‌ها را ساده‌تر می‌کنند. به گفتهٔ پروژه، تعداد حساب‌های فعال در یک سال گذشته بیش از دو برابر شده است.
چگونه در مسابقهٔ Numerai شرکت کنیم؟
شرکت در مسابقههای Numerai برای همه آزاد است و برای ارسال پیشبینی، داشتن NMR الزامی نیست؛ NMR فقط برای استیک کردن و کسب پاداش لازم است. روند کلی این است:
- در سایت Numerai حساب کاربری بسازید و یک یا چند مدل تعریف کنید.
- دادهٔ آموزشی را دانلود کنید و با ابزارهای یادگیری ماشین (مثلاً پایتون) مدل خود را آموزش دهید.
- پیش‌بینی‌های مدل را در دورهای روزانه ارسال کنید؛ ارسال را می‌توان با API به‌طور خودکار انجام داد.
- عملکرد مدل را مدتی بدون استیک دنبال کنید و فقط وقتی به ثبات آن اطمینان پیدا کردید، NMR استیک کنید.
چون امتیاز هر دور بر اساس عملکرد واقعی بازار در هفته‌های بعد محاسبه میشود، نتیجهٔ یک مدل را نمی‌توان از روی چند دور محدود قضاوت کرد. بسیاری از شرکت‌کنندگان چند مدل را هم‌زمان اجرا می‌کنند و استیک را میان آن‌ها پخش می‌کنند.
چه عواملی بر قیمت نومرایر اثر دارد؟
قیمت NMR مانند هر رمزارز دیگری از عرضه و تقاضای بازار پیروی می‌کند، اما چند عامل ویژه در آن نقش پررنگ‌تری دارند:
- تقاضای استیک: هرچه شرکت‌کنندگان بیشتری بخواهند روی مدل‌هایشان استیک کنند، تقاضا برای خرید و قفل کردن NMR بیشتر میشود.
- عملکرد و اعتبار صندوق: خبرهایی مانند تعهد J.P. Morgan یا رشد دارایی تحت مدیریت، توجه بازار را به NMR جلب می‌کند؛ همان‌طور که پس از خبر اوت ۲۰۲۵ قیمت در کوتاه‌مدت جهش کرد.
- بازخرید و سوزاندن: بازخریدهای دورهای Numerai و سوزاندن استیک مدل‌های ضعیف، فشار عرضه را کم می‌کنند.
- خزانهٔ Numerai: پرداخت پاداش‌ها از خزانه، NMR تازه به بازار وارد می‌کند و می‌تواند اثر بازخریدها را خنثی کند.
- شرایط کلی بازار: جهت حرکت بیت کوین و اتریوم و حال‌وهوای کلی بازار ارزهای هوش مصنوعی هم بر NMR اثر می‌گذارد.
Erasure و تاریخچهٔ کوتاه نومرایر
در سال ۲۰۱۹ و هم‌زمان با NMR 2.0، تیم Numerai پروتکلی به نام Erasure معرفی کرد که در آن NMR توکن اصلی برای ساخت بازارهای داده و پیشبینی با استیک بود. هدف این پروتکل گسترش ایدهٔ «استیک روی پیشبینی» به بیرون از مسابقههای خود Numerai بود. با این حال، کاربرد اصلی و پایدار NMR تا امروز همان مسابقههای Numerai بوده است.
- ۲۰۱۵: تأسیس Numerai توسط ریچارد کریب.
- ۲۰۱۷: ساخت NMR و توزیع حدود یک میلیون توکن میان شرکت‌کنندگان، بدون ICO.
- ۲۰۱۹: NMR 2.0، کاهش سقف عرضه به ۱۱ میلیون و معرفی Erasure.
- ۲۰۲۵: آغاز بازخرید NMR، تعهد J.P. Morgan و دور سری C.
- ۲۰۲۶: بازخریدهای دوم و سوم و ابزارهای ویژهٔ عامل‌های هوش مصنوعی.
مقایسهٔ نومرایر با دیگر پروژه‌های هوش مصنوعی و داده
نومرایر اغلب در دستهٔ پروژه‌های «هوش مصنوعی و داده» قرار میگیرد، اما مدلش با بیشتر آن‌ها فرق دارد. پروژه‌هایی مانند بیت تنسور شبکهای غیرمتمرکز برای آموزش و ارائهٔ مدل‌های هوش مصنوعی می‌سازند، اوشن بر بازار داده تمرکز دارد، رندر توان پردازش گرافیکی را به اشتراک می‌گذارد و گراف داده‌های بلاکچین را ایندکس می‌کند. در مقابل، تقاضای NMR به یک کسب‌وکار واقعی در دنیای مالی سنتی، یعنی یک صندوق پوشش ریسک فعال در بازار سهام، گره خورده است.
شباهت دیگری هم با اوراکل‌هایی مانند چین لینک وجود دارد: در هر دو، استیک توکن برای تضمین کیفیت اطلاعات به کار می‌رود. اما در نومرایر، کیفیت با عملکرد واقعی پیشبینی در بازار سنجیده میشود.
مزایا و ریسک‌های سرمایه‌گذاری در NMR
نقاط قوت
- کاربرد واقعی و مستقیم توکن در یک صندوق فعال با سابقهٔ چندساله.
- عرضهٔ ثابت و غیرقابل‌افزایش (۱۱ میلیون) و کاهش تدریجی عرضه با سوزاندن.
- بازخریدهای دورهای از سوی Numerai و حمایت سرمایه‌گذاران نهادی.
ریسک‌ها
- درآمد اصلی Numerai از کارمزد مدیریت و عملکرد صندوق است و ارزش NMR مستقیماً به دارایی تحت مدیریت صندوق وابسته نیست.
- بخش بزرگی از عرضه (حدود ۳ میلیون NMR) در خزانهٔ Numerai است و تصمیم‌های تیم بر عرضهٔ بازار اثر دارد.
- قیمت NMR نوسان بسیار شدیدی دارد؛ بالاترین قیمت تاریخی آن حدود ۹۳ دلار بوده و در دوره‌هایی به زیر ۱۰ دلار رسیده است.
- استیک کردن روی مدل ضعیف می‌تواند به سوزاندن بخشی از توکن‌ها منجر شود.
این مطالب صرفاً برای آشنایی است و توصیهٔ سرمایه‌گذاری نیست. پیش از خرید، منابع رسمی پروژه را بخوانید و فقط به اندازه‌ای سرمایه‌گذاری کنید که توان از دست دادنش را دارید.
نحوهٔ خرید نومرایر از ارزینجا
خرید NMR در ارزینجا از مسیر خرید آنی (OTC) انجام میشود. اگر با استیبل‌کوین‌هایی مانند تتر آشنا هستید، می‌دانید که قیمت NMR در بازار جهانی به دلار تعیین میشود و نرخ تومانی آن از همین قیمت دلاری پیروی می‌کند. مراحل خرید:
- در ارزینجا ثبتنام کنید و احراز هویت را کامل کنید.
- کیف پول تومانی خود را شارژ کنید.
- از صفحهٔ بازار ارزها نومرایر (NMR) را پیدا کنید.
- طبق راهنمای ثبت سفارش خرید آنی مقدار مورد نظر را وارد کنید و سفارش را تأیید کنید.
پیش از معامله، کارمزدهای ارزینجا را هم ببینید. توجه داشته باشید که تا مهر ۱۴۰۵ واریز و برداشت NMR در ارزینجا بسته است و NMR خریداریشده در کیف پول ارزینجای شما میماند؛ برای اطلاع از تغییر این وضعیت، سؤالات واریز و برداشت را دنبال کنید.
نگهداری نومرایر
چون NMR یک توکن ERC-20 است، هر کیف پولی که از توکن‌های اتریوم پشتیبانی کند، مانند کیف پول‌های نرم‌افزاری رایج یا کیف پول‌های سخت‌افزاری، می‌تواند آن را نگه دارد. اگر قصد شرکت در مسابقههای Numerai را دارید، استیک کردن از طریق حساب کاربری در خود سایت Numerai انجام میشود. هنگام انتقال NMR همیشه شبکهٔ اتریوم و آدرس قرارداد رسمی را بررسی کنید تا توکن‌های جعلی را با NMR اشتباه نگیرید.
منابع رسمی نومرایر
برای اطلاعات دقیق و به‌روز، به سایت رسمی Numerai، مستندات رسمی مسابقه‌ها و استیکینگ، وبلاگ Numerai و صفحهٔ نومرایر در CoinGecko مراجعه کنید.