اتریوم (ETH) با قیمت ۱,۸۷۲ دلار به پایین‌ترین سطح چندساله خود در برابر بیت کوین (BTC)، با قیمت ۸۳,۲۰۶ دلار، سقوط کرده است. این کاهش موجب شده که تحلیلگران در تحلیل امروز اتریوم، نسبت به افت‌های بیشتر در هفته‌های آینده هشدار دهند.
هشدار چاقوی ریزشی و افزایش ریسک فروش اتریوم
در ۱۳ مارس، جفت‌ارز ETH/BTC که قدرت اتریوم در برابر بیت کوین را نشان می‌دهد، بیش از ۱.۵۰٪ کاهش یافت و به ۰.۰۲۲ رسید که پایین‌ترین سطح آن از می ۲۰۲۰ محسوب می‌شود. این کاهش بخشی از روند نزولی چندساله اتریوم است که از ژوئن ۲۰۱۷ و زمانی که به رکورد ۰.۱۵۶ در برابر بیت کوین رسید، آغاز شد. از آن زمان تاکنون، ETH بیش از ۸۵٪ کاهش یافته و ضعف فزاینده آن در برابر بیت کوین را نشان می‌دهد.
در همین حال، در نمودار دو هفته‌ای ETH/BTC، شاخص قدرت نسبی (RSI) که یک اندیکاتور مومنتوم برای تعیین شرایط اشباع خرید یا فروش یک دارایی است، به پایین‌ترین سطح تاریخی خود یعنی ۲۳.۳۲ سقوط کرده است.
به طور معمول، زمانی که RSI به زیر ۳۰ برسد، شرایط اشباع فروش را نشان می‌دهد که ممکن است منجر به یک بازگشت قیمت شود.
تحلیل امروز اتریوم: ادامه روند نزولی یا بازگشت روند؟
با این حال، در مورد اتریوم، شاخص RSI همچنان در حال کاهش است و حتی دو ماه پس از رسیدن به محدوده اشباع فروش، تثبیت نشده است. این موضوع نشان می‌دهد که روند نزولی ETH نه‌تنها تثبیت نشده، بلکه در حال شتاب گرفتن است.
آلساندرو اوتاویانی، تحلیلگر ارزهای دیجیتال، این وضعیت را به عنوان «چاقوی نزولی» توصیف کرده است؛ اصطلاحی که به دارایی‌هایی اشاره دارد که با کاهش سریع و شیب‌دار روبه‌رو هستند و باعث می‌شود خریداران برای ورود زودهنگام محتاط باشند. چاقوی نزولی به این معنی است که تلاش برای خرید یک دارایی در پایین‌ترین قیمت ممکن، ممکن است به زیان‌های بیشتر منجر شود، زیرا روند نزولی می‌تواند ادامه پیدا کند.
سطوح کلیدی برای بازگشت قیمت اتریوم
برای اینکه اتریوم نشانه‌هایی از بازگشت روند نشان دهد، معامله‌گران به دنبال تثبیت شاخص RSI و بازپس‌گیری سطوح مقاومتی کلیدی خواهند بود. اولین قدم ایده‌آل برای این بازگشت، افزایش قیمت از سطح ۰.۰۲۲ بیت کوین است؛ سطحی که در دسامبر ۲۰۲۰ مانع کاهش بیشتر ETH/BTC شد و منجر به یک رشد ۳۰۰ درصدی گردید.
در صورت بازگشت از این سطح، جفت‌ارز ETH/BTC می‌تواند تا سطح ۰.۳۸۲ فیبوناچی، در حدود ۰.۰۳۸ BTC، صعود کند که با میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفته‌ای (۵۰-EMA؛ موج قرمز) هم‌راستا خواهد بود.
اما تا زمانی که چنین بازگشتی رخ ندهد، چشم‌انداز تکنیکال نشان می‌دهد که ETH/BTC ممکن است در مسیر نزولی خود باقی بماند. در این صورت، سطوح حمایتی بعدی این جفت‌ارز بین ۰.۰۲۰ تا ۰.۰۱۶ BTC خواهد بود. کمترین سطح این محدوده حدود ۳۰٪ پایین‌تر از قیمت کنونی است.
تحلیل امروز اتریوم: چشم‌انداز نزولی از نگاه فاندامنتال
در تحلیل امروز اتریوم، عوامل بنیادی ETH/BTC همچنان از چشم‌انداز نزولی حمایت می‌کنند چشم‌انداز نزولی اتریوم در برابر بیت کوین تنها به تحلیل تکنیکال محدود نمی‌شود، بلکه عوامل بنیادی نیز بر ادامه روند نزولی آن تأکید دارند.
رقابت شدید از سوی بلاک‌چین‌های لایه ۱
یکی از چالش‌های کلیدی اتریوم، رقابت شدید با بلاک‌چین‌های لایه ۱ رقیب، به‌ویژه سولانا (SOL) است. در حال حاضر، سولانا با قیمت ۱۲۳.۷۹ دلار، به رقیبی جدی برای اتریوم تبدیل شده است.
طبق گزارش VanEck، حجم معاملات در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) سولانا حتی در شرایط کاهش شدید فعالیت‌های معاملاتی میم‌کوین‌ها، از حجم معاملات اتریوم پیشی گرفته است. همچنین حجم معاملات سولانا در ماه‌های اخیر به طور مداوم افزایش یافته، در حالی که حجم معاملات اتریوم کاهش یافته است.
تغییرات بنیادین در چرخه بازار کریپتو
راه‌اندازی ETFهای اسپات بیت کوین، چرخه سنتی بازار کریپتو را که قبلاً به نفع اتریوم و آلتکوین‌ها عمل می‌کرد، دستخوش تغییرات اساسی کرده است. در چرخه‌های قبلی، معمولاً پس از هاوینگ بیت کوین، سرمایه به سمت آلتکوین‌ها سرازیر شده و منجر به یک «آلت سیزن» می‌شد که در آن ETH و سایر دارایی‌ها عملکرد بهتری نسبت به BTC داشتند.
اما در ۲۰۲۴، ورود ۱۲۹ میلیارد دلار به ETFهای بیت کوین این چرخه را مختل کرده و باعث خروج نقدینگی از بازار گسترده‌تر آلتکوین‌ها، از جمله اتریوم شده است.
فشار فروش ناشی از اتفاقات اخیر
یکی دیگر از عوامل فشار فروش بر اتریوم، هک اخیر صرافی Bybit است. گزارش‌ها نشان می‌دهند که این هک منجر به نقد شدن حجم قابل‌توجهی از ETH شده است، به‌طوری که بخشی از این سرمایه از طریق پلتفرم‌های غیرمتمرکزی مانند Thorchain پولشویی شده است. این فشار فروش، که هنوز اثرات آن به طور کامل در بازار جذب نشده، احتمالاً به کاهش ارزش نسبی ETH در برابر BTC دامن زده است.
