تحلیل طلا: چشم‌انداز بازار با کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و ریسک تعرفه‌ها
در تحلیل طلا (XAU)، این فلز گرانبها بالاتر از سطح ۳۵۰۰ دلار جهش کرد و روند صعودی خود را برای ششمین جلسه متوالی ادامه داد زیرا انتظارات از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو (Fed) تقاضای پناهگاه امن را تقویت کرد. نقره (XAG) نیز نزدیک به ۴۰.۷۷ دلار معامله شد که تحت حمایت انتظارات کاهش نرخ بهره قرار داشت اما مقاومت دلار آمریکا (USD) و احتیاط بازار مانع رشد بیشتر آن شد. در همین حال، بازارهای آتی اکنون احتمال کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر را ۸۹ درصد پیش‌بینی می‌کنند. این رقم از ۸۵ درصد پیش از انتشار آخرین داده‌های تورم افزایش یافته است.
بررسی کلی بازار
در تحلیل پکس گلد (PAXG) که به طلای دیجیتال معروف است و نرخ برابر با XAU دارد، در معاملات روز سه‌شنبه، 11 شهریور در منطقه آسیا برای ششمین جلسه پیاپی رشد کرد. این دارایی به‌طور موقت رکورد جدیدی بالاتر از ۳۵۰۰ دلار ثبت کرد. همچنین، این حرکت بازتابی از افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در این ماه و نیز جریان مداوم تقاضای پناهگاه امن به‌دلیل مناقشات تعرفه‌ای و ریسک‌های ژئوپلیتیک گسترده‌تر است. علاوه بر این، با وجود لحن صعودی بازار، تحلیلگران اشاره کردند که شرایط فنی کشیده و بازگشت ملایم دلار آمریکا مانع تثبیت طلا بالاتر از سطح کلیدی شد.
حرکت نقره در پی طلا اما با مقاومت دلار
نقره نیز مسیر مشابهی را دنبال کرد و با حفظ سود اندک نزدیک به ۴۰.۷۷ دلار معامله شد. این فلز سفید همچنان از انتظارات انبساطی Fed و جریان ورودی پناهگاه امن پشتیبانی می‌شود. بااین‌حال، دلار آمریکا قوی‌تر و احتیاط سرمایه‌گذاران پیش از انتشار داده‌های مهم ایالات متحده، حرکت صعودی را محدود کرده است. بر این اساس، " دیوید مِگر "، مدیر معاملات فلزات در های ریج فیوچرز گفت: " پس‌زمینه کلان اقتصادی حمایتی است اما مقاومت دلار آمریکا سقف رشد کوتاه‌مدت XAG را محدود کرده است. "
نقش سیاست پولی، تعرفه‌ها و تنش‌های ژئوپلیتیک در تقاضا
رالی فلزات گرانبها بر پایه انتظارات از سیاست پولی انبساطی شکل گرفته است. طبق ابزار CME FedWatch، بازارهای آتی اکنون احتمال ۸۹ درصدی برای کاهش ۲۵ واحد پایه نرخ بهره در ماه سپتامبر را پیش‌بینی می‌کنند. این در حالی است که این رقم پیش از داده‌های تورم هفته گذشته، ۸۵ درصد بود. گفتنی است که هزینه‌های استقراض پایین‌تر، هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون بازدهی مانند طلا و پکس گلد را کاهش می‌دهد و اشتهای سرمایه‌گذاران را حفظ می‌کند. عدم قطعیت در سیاست‌های تجاری نیز تقاضا را تقویت کرده است.
از طرفی، یک دادگاه استیناف فدرال ایالات متحده اخیراً تعرفه‌های متقابل را غیرقانونی اعلام کرد که عدم قطعیت تازه‌ای ایجاد کرده و بازارها در انتظار بررسی احتمالی دیوان عالی هستند. در همین حال، سرمایه‌گذاران به دارایی‌هایی چون ارز دیجیتال PAXG و طلا به‌عنوان پوشش در برابر اختلالات تجاری روی آورده‌اند. در همین حال، تنش‌های مداوم جهانی در اروپای شرقی و خاورمیانه جریان‌های پناهگاه امن را تقویت کرد. و خریداران نهادی و سرمایه‌گذاران خرد به طور یکسان قرارگیری در فلزات را افزایش دادند زیرا دارایی‌های پرریسک متزلزل شدند.
انتظار سرمایه‌گذاران برای داده‌های اقتصادی ایالات متحده
شرکت‌کنندگان بازار اکنون بر شاخص‌های اقتصادی آتی ایالات متحده شامل شاخص مدیران خرید تولیدی ISM، فرصت‌های شغلی JOLTS و گزارش مهم اشتغال غیرکشاورزی (NFP) متمرکز شده‌اند. این داده‌ها روشن‌تر نشان خواهد داد که قدرت بازار کار و روند تورم چگونه است. همچنین، انتظارات از گام بعدی فدرال رزرو را شکل خواهد داد. در حال حاضر، طلا و نقره همچنان تحت تأثیر دو نیروی گمانه‌زنی سیاستی و احتیاط ژئوپلیتیک حمایت می‌شوند. هرچند تحلیلگران هشدار می‌دهند که برداشت سود ممکن است سودهای کوتاه‌مدت را کاهش دهد.
پیش‌بینی کوتاه‌مدت
طلا نزدیک به ۳۴۷۷ دلار نگه داشته شده و در صورت تداوم مومنتوم، سطوح ۳۵۱۳ تا ۳۵۷۱ دلار را هدف قرار می‌دهد. نقره نیز در ۴۰.۴۱ دلار معامله می‌شود و سطوح حمایتی آن ۳۹.۹۷ تا ۳۹.۵۰ دلار است. در صورت حفظ ارزش بالاتر از این سطوح می‌تواند در کوتاه‌مدت به اهداف ۴۱.۲۲ تا ۴۱.۶۸ دلار برسد.
پیش‌بینی قیمت طلا: تحلیل تکنیکال
XAU نزدیک به ۳۴۷۷ دلار معامله می‌شود و بریک‌آوت صعودی خود را بالاتر از محدوده تثبیت طولانی‌مدت گسترش داده است. این حرکت مقاومت حدود ۳۴۳۴ دلار را از پیش رو برداشت و با مومنتوم قوی خرید، حمایت شد. بر همین اساس، میانگین متحرک‌نمایی (EMA) ۵۰ روزه در سطح ۳۳۵۸ دلار اکنون به‌عنوان حمایت پویا عمل می‌کند. در حالی که میانگین متحرک‌نمایی ۲۰۰ روزه در سطح بسیار پایین‌تر ۳۱۱۲ دلار قرار دارد و روند صعودی گسترده‌تر را تقویت می‌کند.
در ادامه، شاخص مکدی (MACD) نشان‌دهنده افزایش مومنتوم صعودی است و اندیکاتور شاخص قدرت نسبی (RSI) در سطح ۶۹، قدرت را نشان می‌دهد اما به شرایط اشباع خرید نزدیک می‌شود. رفتار قیمتی از سویی نشان می‌دهد که خریداران همچنان کنترل بازار را در دست دارند و اهداف بالقوه در ۳۵۱۳ و ۳۵۷۱ دلار قرار دارد. گفتنی است، بازگشت دوباره قیمت به زیر سطح ۳۴۳۴ دلار می‌تواند این چشم‌انداز را تضعیف کند. و منجر به آزمایش دوباره حمایت ۳۳۷۷ دلار برای این فلز زرد شود.