آلت سیزن چیست؟ روش‌های پیش‌بینی آلت سیزن

به گزارش ارزینجا، مانند هر بازار مالی دیگری، بازار ارزهای دیجیتال در بازه‌های زمانی مختلف، چرخه‌ها و اُفت و خیزهای مختلفی را تجربه می‌کند. یکی از برجسته‌ترین چرخه‌های بازار، آلت سیزن (Alt Season) یا آلت کوین سیزن است؛ زمانی که آلت‌ کوین‌ها (Altcoin) نسبت به بیت ‌کوین (BTC) رشد چشمگیری را تجربه می‌کنند. این پدیده با کاهش دامیننس یا همان تسلط بیت ‌کوین (Bitcoin)، افزایش حجم معاملات آلت ‌کوین‌ها و توجه به پروژه‌های نوآورانه بلاک‌ چینی همراه است. در این حال، درک چیستی آلت سیزن، عوامل مؤثر بر آن و روش‌های پیش‌بینی، به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا از فرصت‌های سودآور بهره‌مند شوند. این مقاله به بررسی جامع این موضوع، ریسک‌ها، مزایا و معایب آن می‌پردازد.

آلت سیزن چیست؟ آشنایی با آلت کوین سیزن

پیش از آشنایی با آلت سیزن، ابتدا باید بدانید که آلت کوین (altcoin) چیست. آلت کوین مخفف alternative coin است به همه رمزارزها به جز بیت‌ کوین اشاره دارد. از زمان خلق Bitcoin تا به حال، هزاران آلت کوین پا به عرصه گذاشته‌اند و ویژگی‌ها و کاربردهای منحصربه‌فردی در اختیار کاربران قرار داده‌اند. برخی از معروف‌ترین آلت کوین‌ها شامل اتریوم (ETH)، سولانا (SOL)، لایت کوین (LTC) و حتی میم ‌کوین‌هایی نظیر دوج‌ کوین (DOGE) و شیبا اینو (SHIB) هستند که از نظر ارزش بازار (مارکت کپ) در رتبه‌های بالا قرار دارند.

در همین حال، منظور از آلت سیزن، بازه‌ای است که ارزش بازار جمعی آلت کوین‌ها در دوره صعودی بازار، عملکردی بهتر از BTC به نمایش می‌گذارد. برخلاف چرخه‌های قبلی آلت سیزن، که به‌دلیل گردش دارایی‌ها از اولین رمزارز جهان به آلت کوین‌ها رخ می‌دادند، آلت سیزن‌های اخیر به واسطه افزایش حجم معاملات آلت کوین‌ها با جفت‌های معاملاتی استیبل‌ کوین و افزایش نقدینگی بوده‌اند.

این تغییر رشد واقعی، بازار را با ورود سرمایه‌گذاری‌های نهادی به بازار آلت‌ کوین به نمایش می‌گذارد و نشانه ورود شرکت‌کنندگان جدید به دنیای ارزهای دیجیتال است. گفتنی است که آلت سیزن معمولا با کاهش دامیننس بیت کوین، افزایش معاملات آلت کوین‌ها و تقویت گمانه‌زنی سرمایه‌گذاران خُرد همراه است.

مقایسه آلت سیزن و بیت کوین سیزن

در طول فصل آلت کوین‌ها، تمرکز بازار کلی ارزهای دیجیتال از بیت کوین به رمزارزهای جایگزین معطوف می‌شود. این تغییر از طریق افزایش قیمت‌ها و حجم معاملات آلت‌ کوین‌ها مشهود است. بر این اساس، عوامل مختلفی می‌توانند اوج‌گیری آلت‌کوین‌ها را در پی داشته باشند، از جمله معامله بر اساس گمانه‌زنی، راه‌اندازی پروژه‌های جدید، پیشرفت‌های فناوری و افزایش کاربردهایی که توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب می‌کنند. این عوامل به دوره‌ای منجر می‌شوند که آلت کوین‌های مختلف دوره‌ای از رشد سریع قیمت را تجربه می‌کنند و عملکرد بهتری نسبت به Bitcoin به نمایش می‌گذارند. همچنین، پس از دوره‌ای از رشد پایدار ارز دیجیتال بومی بیت‌ کوین، قیمت این کریپتوکارنسی برای اغلب سرمایه‌گذاران بالا می‌رود که جریان یافتن دارایی‌ها به بازار آلت‌ کوین‌ها را در پی دارد.

از طرف دیگر، بیت کوین سیزن (Bit Season) با افزایش توجه بازار به بیت کوین شناخته می‌شود که معمولاً به قیمت کاهش توجه به آلت کوین‌ها انجام می‌شود. در این حال و در طول بازه ذکر شده، شاخص دامیننس یا همان سلطه بیت کوین که ارزش بازار (مارکت کپ) این ارز دیجیتال را نسبت به ارزش بازار کل بازار ارزهای دیجیتال در نظر می‌گیرد، افزایش می‌یابد. دلیل این تغییر، می‌تواند شامل ثبات BTC، جایگاه آن به عنوان طلای دیجیتال یا فرار به گزینه‌ای امن در میان عدم قطعیت بازار باشد. علاوه بر این، در بازارهای خرسی (نزولی) که بدبینی فراگیر است، سرمایه‌گذاران غالباً به بیت کوین و استیبل‌ کوین‌ها روی می‌آورند تا ریسک را به حداقل برسانند. در بیت Bit Season نیز ممکن است آلت کوین‌ها راکد باشند یا حتی ارزش خود را از دست بدهند، چرا که تمرکز سرمایه‌گذاران بر بیت کوین یا رمزارزهای بزرگ بازار خواهد بود.

عوامل کلیدی شروع آلت سیزن کدام است؟

۱. از دامیننس بیت کوین تا نقدینگی استیبل کوین‌ها

در چرخه‌های اولیه بازار رمزارزها، آلت سیزن شامل تغییر تخصصی دارایی از بیت کوین به آلت کوین‌ها بود. در حالی که قیمت Bitcoin به تثبیت می‌رسید، معامله‌گران به هدف کسب سود بیشتر دارایی‌های خود را به آلت کوین‌ها منتقل می‌کردند. این روند انفجار عرضه اولیه توکن‌ها (ICO) در سال ۲۰۱۷ و تابستان امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) در سال ۲۰۲۰ را رقم زد. هر چند که اکنون روایت تغییر کرده و عوامل بروز آلت سیزن، تغییری قابل‌توجه را تجربه کرده‌اند.

در همین حال، در چرخه‌های اولیه، انتقال دارایی‌ها از بیت کوین به آلت کوین‌ها از نشانه‌های شروع آلت سیزن بود، اما حالا حجم معاملات آلت کوین‌ها در ازاء جفت‌های معاملاتی استیبل‌ کوین نقش مهم‌تری دارد و برخلاف انتقال دارایی‌ها از BTC به‌دلیل گمانه‌زنی‌ها، رشد واقعی بازار را به نمایش می‌گذارد. همچنین، افزایش نقدینگی ناشی از استیبل‌ کوین‌هایی مانند تتر (USDT) و یواس‌دی کوین (USDC) توانسته زمینه‌ساز پذیرش گسترده بازار آلت‌کوین‌ها باشد. این امر استیبل‌ کوین‌ها را به ستون بازار مدرن آلت کوین‌ها تبدیل می‌کند.

۲. اتریوم و موج سرمایه‌گذاران نهادی

اتریوم معمولا به واسطه اکوسیستم گسترده امور مالی غیرمتمرکز و توکن‌های غیر قابل تعویض (NFT) خود، پیشتاز Alt Season است. بر این اساس، شتاب ETH می‌تواند عملکرد آلت کوین‌ها را به پیش براند، مخصوصا هنگامی که سرمایه‌گذاران نهادی با ارزهایی به جزء بیت کوین به تنوع‌بخشی به پورتفوی خود می‌پردازند. افزون بر این، موج سرمایه‌گذاری نهادی می‌تواند منجر به تقویت جایگاه Altcoinها شود، چرا که نشان می‌دهد پروژه‌هایی مانند Solana و اتریوم توانسته‌اند پتانسیل خود را به عنوان فرصت‌های سرمایه‌گذاری مناسب برای سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیرتر ثابت کنند.

۳. شاخص کلیدی دامیننس بیت کوین

دامیننس بیت کوین همچنان یک شاخص کلیدی برای پیش‌بینی آلت سیزن به شمار می‌رود. طبق داده‌های تاریخی، کاهش تسلط BTC به زیر ۵۰ درصد همواره نشانه‌ای قابل تکیه برای شروع آلت سیزن بوده است. در ادامه، تحلیل‌گران معتقد هستند که اکنون که قیمت پادشاه ارزهای دیجیتال بین ۹۱ هزار تا ۱۰۰ هزار دلار به تثبیت رسیده، شانس ایده‌‌آلی برای رمزارز بومی اتریوم و سایز آلت کوین‌ها است تا نقدینگی بازار را از آن خود کنند.

۴. سیگنال‌های شاخص آلت سیزن

شاخص آلت سیزن Blockchain Center، رویکردی داده‌محور به تشخیص روندهای بازار دارد. این شاخص عملکرد ۵۰ آلت‌‌ کوین برتر بازار را نسبت به Bitcoin می‌سنجد. در همین حال، اگر عدد این شاخص به فراتر از ۷۵ برسد که به معنی عملکرد بهتر اکثر آلت کوین‌ها نسبت به بیت کوین است، سیگنالی برای آلت سیزن به شمار می‌رود. در حال حاضر در مِی 2025، این شاخص توانسته تا 49 بالا برود که نشان می‌دهد زمینه‌هایی برای آلت سیزن در حال فراهم شدن است.

۵. تأثیرات قانون‌گذاری

تحلیل‌گران بر اهمیت در نظر گرفتن تحولات قانونی تأکید دارند. در حالی که قوانین سازگار، برای مثال تأیید صندوق‌های قابل‌معامله در بورس (ETF) برای آلت‌ کوین‌ها، اعتماد بازار را تقویت می‌کند، قوانین نامساعد می‌توانند شور و اشتیاق بازار را خنثی کنند. البته قوانین حامی رمزارزها در همین حال می‌توانند آتش یک آلت سیزن طولانی را شعله‌ور کنند، مخصوصا در شرایط فعلی که بازیگران کلیدی مانند بلک‌راک (BlackRock)، در حال بررسی ETFهای ریپل (XRP) هستند.

۶. تکامل عوامل کلیدی آلت سیزن مدرن

• نقدینگی استیبل‌ کوین‌ها و سرمایه‌گذاری نهادی حالا به محرک‌های اصلی آلت سیزن تبدیل شده‌اند.
• عملکرد اتریوم معمولاً پیشگام صعودهای گسترده‌تر بازار آلت کوین‌ها است.
• نظارت بر سلطه بیت کوین و شاخص آلت سیزن می‌تواند سیگنال ارزشمندی برای سرمایه‌گذاران باشد.
• پیشرفت‌های صنایع خاص، مانند هوش‌مصنوعی (AI) و بازارهای کریپتویی که می‌توانند فرصت‌های رشد جدیدی در مسیر آلت‌ کوین‌ها قرار دهند.
• شفافیت قانونی که نقشی حیاتی در تداوم شتاب صعودی آلت‌کوین‌ها دارد.

این تکامل نشان‌دهنده بازاری است که آلت‌ کوین‌ها در آن می‌توانند به وسیله نوآوری و تقویت کاربردهای خود، شکوفا شوند و نه گمانه‌زنی هیجانی.

آیا آلت سیزن شروع شده است؟

در حال حاضر، در حالی که در اواسط 2025 به سر می‌بریم، بازار ارزهای دیجیتال در حال تکامل است و چندین روند کلیدی در دنیای رمزارزها به چشم می‌خورد. این عوامل نشان می‌دهند که بازار در حال بلوغ است و فرصت‌های متنوعی برای سرمایه‌گذاری ارائه می‌دهد که می‌تواند از نشانه‌های شروع آلت سیزن جدید باشد:

• پذیرش نهادی: از زمان تأیید صندوق‌های قابل‌معامله (ETF) اسپات بیت کوین تا به حال، مشارکت سرمایه‌گذاران نهادی افزایش قابل‌توجهی به ثبت رسانده است. تا به حال بیش از ۷۰ صندوق BTC تأیید و در حال معامله است که موجب تقویت اعتماد فعالان به بازار می‌شود.
• پیشرفت‌های قانون‌گذاری: انتصاب قانون‌گذاران حامی کریپتو و احتمال محیط قانونی حامی رمزارزها تحت حاکمیت ” دونالد ترامپ “، رئیس جمهور ایالات متحده، توانسته احساسات بازار را تقویت کند. این تغییر می‌تواند تأثیر مثبتی بر آلت کوین‌ها داشته باشد، مخصوصاً آن‌ دسته از رمزارزها که تا پیش از این مورد سختگیری‌های قانونی قرار گرفته بودند.
• دستاوردهای ارزش بازار: ارزش بازار جهانی ارزهای دیجیتال حالا به رکورد ۳.۲ تریلیون دلار رسیده و از اوج‌های قبلی خود در سال ۲۰۲۱ نیز عبور کرده است. این رشد ناشی از شور و اشتیاق فعالان بازار و انتظارات قوانین کریپتوکارنسی‌های سازگار در ایالات متحده است.
• رسیدن قیمت بیت کوین به ۱۰۰ هزار دلار: هنگامی که Bitcoin در ماه نوامبر رکوردهای قبلی خود را شکست و مرز روانی ۱۰۰ هزار دلار را پشت سر گذاشت، احساسات مثبت سرمایه‌گذاران به ارزهای دیجیتال به شدت تقویت شد. در ادامه و در دسامبر ۲۰۲۴، قیمت اولین رمزارز جهان در پایین این سطح قرار گرفت، اما بسیاری از تحلیل‌گران معتقد بودند که BTC در سال ۲۰۲۵ اوج‌های جدیدی را به ثبت خواهد رساند.

بررسی قدم به قدم مراحل آلت سیزن

آلت کوین سیزن معمولا در چهار مرحله مشخص شکل می‌گیرد که مطابق ماهیت چرخه‌ای بازار ارزهای دیجیتال است:

1- دامیننس بیت کوین

• آنچه رخ می‌دهد: سرازیری سرمایه‌گذاری‌ها به ارز دیجیتال بومی بیت‌ کوین، به عنوان یک دارایی باثبات، باعث دامیننس آن می‌شود.
• اندیکاتورهای مرحله اول: افزایش شاخص دامیننس Bitcoin، افزایش حجم معاملات BTC و قیمت‌های راکد آلت کوین‌ها.

2- افزایش شتاب صعودی اتریوم

• آنچه رخ می‌دهد: در حالی که توجه سرمایه‌گذاران به امور مالی غیرمتمرکز و پروژه‌های لایه۲ (L2) جلب شده، نقدینگی به سمت اتریوم سرازیر می‌شود.
• اندیکاتورهای مرحله دوم: نسبت اتریوم به بیت کوین (ETH/BTC) افزایش می‌یابد و این امر باعث صعود قیمت اتریوم شده و فعالیت در فضای DeFi بیشتر می‌شود.

3- اوج‌گیری آلت کوین‌های بزرگ بازار

• آنچه رخ می‌دهد: توجه بازار به آلت کوین‌های بزرگ با اکوسیستم‌های شناخته شده معطوف می‌شود.
• اندیکاتورهای مرحله سوم: رشد دو رقمی پروژه‌هایی مانند سولانا، کاردانو (ADA) و پالیگان (POL).

4- شکوفایی آلت سیزن

• آنچه رخ می‌دهد: آلت کوین‌های کوچک‌تر بازار و پروژه‌های سفته بازانه به اوج می‌رسند.
• اندیکاتورهای مرحله چهارم: دامیننس بیت کوین به زیر ۴۰ درصد کاهش می‌یابد و آلت کوین‌های کوچک‌تر به سودهای پارابولیک می‌رسند.

چطور شروع آلت سیزن را تشخیص دهیم؟

برای پیشبینی آلت سیزن لازم است این اندیکاتورهای خاص بازار را تحت نظر بگیرید:

• کاهش دامیننس بیت کوین: کاهش به زیر ۵۰ درصد می‌تواند نشانه اوج‌گیری فعالیت آلت کوین‌ها باشد.
• نسبت اتریوم به بیت کوین: نسبت ETH/BTC یکی از شاخص‌های اصلی عملکرد آلت کوین‌ها است. در همین حال، افزایش این نسبت می‌تواند نشانه عملکرد بهتر اتریوم نسبت به Bitcoin باشد که معمولاً به اوج‌گیری گسترده بازار آلت کوین‌ها منجر می‌شود.
• شاخص آلت سیزن: شاخص آلت سیزن Blockchain Center می‌تواند شاخصی عددی برای سنجش عملکرد آلت کوین‌ها نسبت به رمزارز بیت‌ کوین را به نمایش بگذارد. اگر این شاخص به بالای ۷۵ برسد، می‌تواند نشانه شروع آلت سیزن باشد.
• افزایش حجم معاملات آلت کوین‌ها: افزایش حجم معاملات خاص، برای مثال جفت‌ رمزارزهای معاملاتی آلت کوین در برابر استیبل کوین، سیگنالی برای تقویت امید بازار است. برای مثال، در بازار اواخر سال ۲۰۲۴، رشد بیش از ۴۰ درصدی میم‌ کوین‌هایی مانند دوج کوین، شیبا اینو و بونک (BONK) پتانسیل شروع آلت سیزن را به نمایش گذاشت. همچنین، رشد بی‌نظیر صنعت هوش مصنوعی با پروژه‌هایی مانند رندر (RENDER) و نیر پروتکل (NEAR)، زمینه را برای شتاب‌گیری آلت کوین‌ها فراهم می‌کند.
• محبوبیت در شبکه‌های اجتماعی: هشتگ‌ها، میم‌ها و مشارکت اینفلوئنسرها نیز می‌تواند از نشانه‌های توجه سرمایه‌گذاران خُرد باشد.
• احساسات بازار: تغییر احساسات بازار از ترس به طمع در همین راستا می‌تواند به بروز شتاب صعودی در بازار آلت کوین‌ها منجر شود.
• نقدینگی استیبل کوین‌ها: نقدینگی و حجم معاملات جفت‌های معاملاتی استیبل کوین‌ها نقشی کلیدی در فعالیت بازار آلت کوین‌ها دارد، زیرا ورود و خروج را برای سرمایه‌گذاران آسان‌تر کرده و آن‌ها را به سرمایه‌گذارای در Altcoinها تشویق می‌کند.

نکات مهم برای معامله در آلت سیزن

• تحقیق کنید: پیش از سرمایه‌گذاری در هر آلت کوین، تحقیقات کاملی درباره پروژه مورد نظر، تیم توسعه‌دهنده، تکنولوژی و ظرفیت بازار انجام دهید. باید توجه داشت که نباید بدون درک عوامل بنیادی، درگیر هیجانات بازار شوید.
• پورتفوی خود را تنوع‌ ببخشید: همه دارایی خود را وقف یک سرمایه نکنید. سرمایه‌گذاری‌های خود را بین مجموعه‌ای متنوع از آلت کوین‌ها و صنایع مختلف گسترش دهید تا ریسک را به حداقل برسانید.
• انتظاراتی واقع‌گرایانه تعیین کنید: با این‌که آلت سیزن می‌تواند سودآور باشد، اما نباید انتظار ثروت یک شبه را داشته باشید. به خاطر داشته باشید که بازار می‌تواند پُرنوسان باشد و قیمت‌ها تغییرات شدیدی خواهند داشت.
• از استراتژی‌های مدیریت ریسک کمک بگیرید: همیشه به خاطر داشته باشید که استراتژی‌های مدیریت ریسک (Risk management) را به کار بگیرید. برای مثال تعیین حد ضرر (Stop Loss) و حفظ تعادل سود احتمالی و ریسک قابل‌قبول.

ریسک معاملات در اوج‌گیری آلت کوین‌ها

با این که فصل آلت کوین‌ها می‌تواند فرصتی هیجان‌انگیز در اختیار شما بگذارد، با ریسک‌هایی نیز همراه خواهد بود:

• افزایش نوسانات: در این دوره، قیمت آلت کوین‌ها نوسانات بیشتری از بیت کوین دارد که می‌تواند در بازه زمانی کوتاه‌تری، ضررهای بیشتری را نیز به همراه داشته باشد. همچنین، اگر بازار یک آلت کوین خاص نقدینگی کافی را نداشته باشد، اختلاف قیمت خرید و فروش (اسپرد) بیشتری به کاربر تحمیل خواهد کرد.
• هیجان و گمانه‌زنی: هیجان و گمانه‌زنی بیش‌ازحد می‌تواند به افزایش کاذب قیمت منجر شود که حباب قیمت و سقوط شدید را در پی خواهد داشت.
• کلاه‌برداری و راگ پول: در این شرایط، لازم است به خطرات کلاه‌برداری‌ها و راگ‌پول‌ها آگاه باشید. در کلاهبرداری راگ‌پول، توسعه‌دهندگان پس از تأمین دارایی‌ از سرمایه‌گذاران، پروژه را رها می‌کنند. علاوه بر این، لازم است به کلاهبرداری‌های پامپ و دامپ (Pump & Dump) که قیمت را به شکل کاذب افزایش می‌دهند نیز واقف باشید.
• تغییرات قانونی: لازم است در جریان تحولات قانونی تأثیرگذار بر بازار آلت کوین‌ها باشید.

نتیجه‌گیری: از آلت سیزن غافل نمانید!

برای سرمایه‌گذاران باتجربه که می‌توانند از پس چالش‌های آن بر بیایند، آلت سیزن فرصتی محدود و بی‌نظیر برای توسعه دارایی‌ها فراهم می‌کند. در نتیجه، اگر دانش خود را ارتقاء دهید، سرمایه‌گذاری‌های متنوعی داشته باشید و راهکارهای مطمئن مدیریت ریسک را بدانید، می‌توانید سود خود را در این بازه به حداکثر برسانید.

پرسش‌های متداول