آربیتراژ چیست؟ | آموزش معاملات آربیتراژ

آربیتراژ چیست؟

آربیتراژ (Arbitrage) یک استراتژی معاملاتی نسبتا کم ریسک است که از تفاوت قیمت در بازارها استفاده می کند. بیشتر اوقات، این روش شامل خرید و فروش یک دارایی (مانند بیت کوین) در صرافی های مختلف است. از آنجایی که قیمت بیت کوین در تئوری باید در بایننس و در صرافی دیگر برابر باشد، هر تفاوتی بین این دو احتمالاً یک فرصت آربیتراژ است. آربیتراژ یک استراتژی بسیار رایج در دنیای ترید است، اما بیشتر ابزاری برای موسسات مالی بزرگ بوده است. با دموکراتیزه شدن بازارهای مالی به لطف ارزهای دیجیتال، ممکن است فرصتی برای معامله گران ارزهای دیجیتال نیز وجود داشته باشد تا از آن بهره ببرند.

مقدمه

اگر بتوانید یک استراتژی ترید سودآور را برای خود تضمین کنید چه؟ شبیه چی بنظر میاد؟ شما حتی قبل از ورود به معامله باید بدانید که قرار است سود داشته باشید. هر کسی که می توانست چنین امتیازی داشته باشد از آن بهره برداری می کند تا زمانی که دیگر امکان سود کردن وجود نداشته باشد. در حالی که چیزی به نام سود تضمین شده وجود ندارد، معامله آربیتراژ نزدیکترین چیزی است که به دست می آورید. معامله گران برای به دست آوردن فرصت ورود به این نوع معاملات به شدت رقابت می کنند. به همین دلیل، سود به طور کلی در معاملات آربیتراژ بسیار ناچیز است و به شدت به سرعت و حجم هر معامله بستگی دارد. به همین دلیل است که بیشتر معاملات آربیتراژ توسط الگوریتم‌هایی انجام می‌شود که توسط شرکت‌های معاملاتی با فرکانس بالا (HFT) توسعه یافته‌اند.

آربیتراژ تریدینگ

معاملات آر‌بیتراژ یک استراتژی معاملاتی است که هدف آن کسب سود از طریق خرید همزمان دارایی در یک بازار و فروش آن در بازار دیگر است. این معمولاً بین دارایی های یکسان معامله شده در مبادلات مختلف انجام می شود. تفاوت قیمت بین این ابزارهای مالی در تئوری باید صفر باشد زیرا آنها به معنای واقعی کلمه یک دارایی هستند. چالشی که یک معامله گر آربیتراژ یا آربیتراژور دارد، نه تنها یافتن این تفاوت های قیمتی است، بلکه امکان معامله سریع آنها است. از آنجایی که سایر معامله گران آربیتراژ احتمالاً شاهد این تفاوت در قیمت (اسپرد) نیز هستند، پنجره سودآوری معمولاً خیلی سریع بسته می شود. علاوه بر این، از آنجایی که معاملات آربیتراژ معمولاً کم خطر هستند، بازده عموماً پایین است. این بدان معناست که معامله گران آربیتراژ نه تنها باید سریع عمل کنند، بلکه به سرمایه زیادی نیاز دارند تا ارزش آن را داشته باشد. ممکن است تعجب کنید که چه نوع معاملات آربیتراژ برای معامله گران ارزهای دیجیتال در دسترس است. انواع مختلفی برای استفاده از آنها وجود دارد، پس بیایید به آن بپردازیم.

انواع معاملات آربیتراژ

انواع مختلفی از استراتژی‌های آربیتراژ وجود دارد که معامله گران در سراسر جهان در بسیاری از بازارهای مختلف از آنها بهره می برند. با این حال، وقتی صحبت از معامله‌گران ارزهای دیجیتال به میان می‌آید، انواع مختلفی وجود دارد که معمولاً مورد استفاده قرار می‌گیرند.

آربیتراژ در صرافی

متداول ترین نوع معامله آر‌بیتراژ، آربیتراژ در صرافی است، یعنی زمانی که یک معامله گر همان رمزارز را در یک صرافی خریداری می کند و آن را در صرافی دیگری می فروشد. قیمت ارزهای دیجیتال می تواند به سرعت تغییر کند. اگر به اوردر بوک‌ های یک دارایی در صرافی‌های مختلف نگاهی بیندازید، متوجه می‌شوید که قیمت‌ها تقریباً هرگز دقیقاً در یک زمان یکسان نیستند. اینجاست که معامله گران آربیتراژ وارد می شوند. آنها سعی می کنند از این تفاوت های کوچک برای سود بهره برداری کنند. این به نوبه خود، بازار پایه را کارآمدتر می کند زیرا قیمت در یک محدوده نسبتاً محدود در مکان های معاملاتی مختلف باقی می ماند. از این نظر، ناکارآمدی بازار می تواند به معنای فرصت باشد.

این در عمل چگونه کار می کند؟ بیایید بگوییم که بین بایننس و صرافی دیگر تفاوت قیمتی برای بیت کوین وجود دارد. اگر یک معامله گر آر‌بیتراژ این را ببیند، می خواهد بیت کوین را در صرافی با قیمت پایین تر بخرد و آن را در صرافی با قیمت بالاتر بفروشد. البته زمان بندی و اجرا آن بسیار مهم خواهد بود. بیت کوین یک بازار نسبتاً بالغ است و فرصت های آربیتراژ مبادلاتی معمولاً فرصت بسیار کمی دارند.

آربیتراژ با فاندینگ ریت

یکی دیگر از انواع رایج معاملات آربیتراژ برای معامله گران مشتقات کریپتو، آر‌بیتراژ با فاندینگ ریت است. این زمانی است که یک معامله گر یک ارز دیجیتال را خریداری می کند و حرکت قیمت آن را با یک قرارداد آتی در همان ارز رمزپایه ای که فاندینگ ریت کمتری نسبت به هزینه خرید ارز دیجیتال دارد، پوشش می دهد. هزینه، در این مورد، به معنای هرگونه هزینه ای است که موقعیت ممکن است متحمل شود. فرض کنید شما صاحب مقداری اتریوم هستید. اکنون ممکن است از این سرمایه گذاری راضی باشید، اما قیمت اتریوم نوسانات زیادی خواهد داشت. بنابراین تصمیم می‌گیرید با فروش قرارداد آتی (شورتینگ) به همان ارزش سرمایه‌گذاری اتریوم خود، از قرار گرفتن در معرض قیمت خود محافظت کنید. فرض کنید فاندینگ ریت برای آن قرارداد به شما ۲٪ پرداخت می کند. این بدان معناست که شما با داشتن اتریوم بدون ریسک قیمت، ۲% دریافت خواهید کرد و در نتیجه یک فرصت آربیتراژ سودآور ایجاد می شود.

آربیتراژ مثلثی

یکی دیگر از انواع بسیار رایج معاملات آر‌بیتراژ در دنیای ارزهای دیجیتال آربیتراژ مثلثی است. این نوع آربیتراژ زمانی است که یک معامله گر متوجه اختلاف قیمت بین سه ارز دیجیتال مختلف می شود و آنها را در یک نوع حلقه با یکدیگر مبادله می کند. ایده پشت آربیتراژ مثلثی ناشی از تلاش برای استفاده از تفاوت قیمت ارز متقابل مانند بیت کوین به اتریوم است. به عنوان مثال، می توانید با بایننس کوین خود بیت کوین بخرید، سپس با بیت کوین خود اتریوم بخرید و در نهایت با اتریوم، بایننس کوین خود را پس بگیرید. اگر ارزش نسبی بین اتریوم و بیت کوین با ارزش هر یک از این ارزها با بایننس کوین مطابقت نداشته باشد، فرصت آربیتراژ وجود دارد.

ریسک های مرتبط با معاملات آربیتراژ

در حالی که معاملات آر‌بیتراژ نسبتاً کم ریسک در نظر گرفته می شود، این به معنای صفر بودن آن نیست. بدون ریسک، هیچ پاداشی وجود نخواهد داشت، و تجارت آربیتراژ قطعا از این قاعده مستثنی نیست. بزرگترین ریسک مرتبط با معاملات آربیتراژ، ریسک اجراست. این زمانی اتفاق می افتد که اسپرد بین قیمت ها قبل از اینکه بتوانید معامله را نهایی کنید بسته می شود و در نتیجه بازدهی صفر یا منفی به دست می آید. این می تواند به دلیل اسلیپیج قیمت، اجرای کند، هزینه های غیرعادی بالای تراکنش، افزایش ناگهانی نوسانات و غیره باشد. یکی دیگر از ریسک‌های مهم در معاملات آربیتراژ، ریسک نقدینگی است. این زمانی اتفاق می افتد که نقدینگی کافی برای ورود و خروج از بازارهایی که برای تکمیل آربیتراژ خود نیاز دارید وجود نداشته باشد. اگر با استفاده از ابزارهای اهرمی مانند قراردادهای آتی معامله می‌کنید، ممکن است در صورت تغییر روند قیمت، مارجین کال شوید. طبق معمول، اعمال مدیریت ریسک مناسب بسیار مهم است.

جمع بندی

امکان استفاده از معاملات آربیتراژ فرصتی عالی برای معامله گران ارزهای دیجیتال است. با سرعت و سرمایه مناسب برای شرکت در این نوع استراتژی ها، می توانید معاملات کم ریسک و سودآور را در کمترین زمان انجام دهید. ریسک مرتبط با معاملات آربیتراژ را نباید نادیده گرفت. در حالی که معاملات آربیتراژ ممکن است به معنای «سود بدون ریسک» یا «سود تضمین شده» باشد، واقعیت این است که ریسک کافی برای نگه داشتن هر معامله‌گری وجود دارد.

برای مطالعه اخبار مرتبط با رمزارزها در ایران و جهان، وبلاگ و کانال خبری ما را دنبال کنید.