در شرایطی که ریسکهای سیاسی و اقتصادی در سطح جهانی افزایش یافتهاند، بازارهای مالی وارد فاز حساسی شدهاند. افزایش احتمال تعطیلی دولت آمریکا، اعلام وضعیت اضطراری در چند ایالت و تشدید تنشهای سیاسی، فضای تصمیمگیری معاملهگران را تحت تأثیر قرار داده و باعث نوسانات قابلتوجه در بازار طلا و ارزهای دیجیتال شده است. در ادامه، وضعیت طلا، شاخص توتال و رمزارزهای بیتکوین و اتریوم را بررسی میکنیم.
وضعیت کلان بازارهای مالی
طبق آخرین آمار، احتمال تعطیلی دولت آمریکا تا تاریخ ۳۱ ژانویه به حدود ۸۰٪ رسیده است. این موضوع، در کنار اعلام وضعیت اضطراری در ۱۰ ایالت آمریکا و تشدید تنشهای سیاسی میان دانمارک و آمریکا، موجب افزایش فشار فروش در بازارهای ریسکی و رشد قابلتوجه قیمت در بازارهای مالی امن شده است.
تحلیل طلا (Gold Analysis)
مومنتوم صعودی اونس جهانی
نمودار قیمت اونس جهانی طلا با توجه به شرایط ذکرشده، بار دیگر تقویت مومنتوم صعودی را نشان میدهد و قیمت تا محدوده ۵۰۹۰ دلار پیشروی کرده است. در صورت اعمال فیبوناچیهای ریتریسمنت و اکستنشن بر موج صعودی قبلی طلا که از اواخر ماه می تا اواخر اکتبر شکل گرفته بود، دو ناحیه بازگشت احتمالی (PRZ) در محدودههای ۵۱۵۰ تا ۵۲۳۰ دلار و ۵۴۶۰ تا ۵۷۲۰ دلار مشخص میشود. این سطوح از توان بالایی برای تغییر روند برخوردارند و در صورتی که شدت تنشها کاهش یابد، طلا میتواند اصلاحی سریع تا گپ قیمتی قبلی و محدوده ۴۳۵۰ دلار را تجربه کند.
تحلیل شاخص توتال ۱
واکنش به ناحیه عرضه
شاخص توتال ۱ پس از شکست ترندلاین نزولی خود و رشد تا سطح ۳.۲ تریلیون دلار، به ناحیه عرضه واکنش نشان داد و از همان محدوده تا کف قبلی ریجکت شد. در حال حاضر این شاخص توسط سطح تقاضای پیشین و کف کانال صعودی حمایت میشود و در صورت بهبود شرایط بازار، میتواند ابتدا به سطح ۳.۲ تریلیون دلار و سپس با حرکتی پیوسته به سمت سقف کانال صعودی حرکت کند.
تحلیل بیتکوین (Bitcoin Analysis)
بلاتکلیفی قیمت در محدودههای کلیدی
بیتکوین همچنان درگیر دو ترندلاین صعودی و ناحیه تقاضایی است که در تحلیلهای پیشین به آن اشاره شده بود. با وجود ریزش شب گذشته، این رمزارز نتوانست شکست معناداری ثبت کند. تا زمانی که قیمت در میان این سطوح کلیدی نوسان میکند، جهت حرکت بعدی بیتکوین مشخص نیست و بازار در وضعیت بلاتکلیفی قرار دارد.
تحلیل اتریوم (Ethereum Analysis)
اهمیت سطح تقاضای ۲۸۰۰ دلار
نمودار روزانه لگاریتمی اتریوم شباهت زیادی به ساختار بیتکوین دارد، با این تفاوت که اتریوم یک شکست هفتگی تأییدشده روی ترندلاینهای صعودی خود ثبت کرده است و تنها حمایت باقیمانده آن، سطح تقاضای ۲۸۰۰ دلار محسوب میشود. در صورتی که این سطح از دست برود، اتریوم میتواند به سمت اهداف نزولی ۲۶۰۰ دلار و سپس ۲۱۰۰ دلار حرکت کند.
تحلیل بیت کوین (Bitcoin)
در شرایط فعلی، بیت کوین پس از شکست کانال نزولی خود، وارد فاز نوسانی شده و در محدودهای میان دو ترندلاین صعودی اصلی در حال حرکت است. دامنهی این نوسانات بین دو سطح کلیدی ۸۶٬۷۰۰ دلار بهعنوان حمایت و ۹۸٬۰۰۰ دلار بهعنوان مقاومت ساختاری تعریف میشود.
ساختار قیمتی نشان میدهد که بازار در وضعیت تصمیمگیری (Decision Zone) قرار دارد و جهت حرکت بعدی نیازمند شکست معتبر یکی از این دو سطح است. همزمان، فضای ژئوپلتیک و تنشهای بینالمللی موجب افزایش هیجان سیستماتیک در بازارهای مالی شده و همین عامل باعث تضعیف قطعیت در تحلیل روند کوتاهمدت شده است.
در سناریوی صعودی، عبور تثبیتی از سطح ۹۸ هزار دلار میتواند آغازگر یک روند صعودی جدید باشد که پتانسیل حرکت به سمت ثبت سقفهای تاریخی تازه را دارد و همچنین میتواند فاصلهی عملکردی بیتکوین با طلا را تا حدی جبران کند.
در مقابل، در سناریوی نزولی، از دست رفتن سطح ۸۶٬۷۰۰ دلار بهمعنای شکست ساختار حمایتی خواهد بود که مسیر حرکت قیمت را به سمت سطوح پایینتر فعال میکند.
بهطور کلی، بیت کوین در یک فاز تراکم قیمتی (Price Compression) قرار دارد که خروج از آن میتواند با یک حرکت شارپ و جهتدار همراه شود.
تحلیل اونس طلا (Gold)
بازار طلا نیز در واکنش مستقیم به افزایش تنشهای بینالمللی وارد فاز هیجانی شده و موفق شده است سطح ۵٬۰۰۰ دلار را لمس کند. از منظر تکنیکال، قیمت نهتنها در سقفهای جدید قرار گرفته، بلکه موفق به شکست سقف کانال صعودی خود نیز شده است؛ موضوعی که نشاندهندهی تشدید شتاب حرکتی بازار (Momentum Expansion) است.
سطح هیجان در بازار طلا در حال حاضر بسیار بالا ارزیابی میشود. شکلگیری واگرایی در RSI بهعنوان یک نشانهی تکنیکال، مهر تأییدی بر شرایط اشباع هیجانی بازار محسوب میشود.
در صورت کاهش نسبی تنشها و افت فضای هیجانی، با توجه به وجود گپ قیمتی باز شده، این احتمال وجود دارد که بازار با یک اصلاح سریع به سمت سطح ۴٬۳۵۰ دلار حرکت کند. این حرکت میتواند بهعنوان فاز تخلیه هیجان (Emotional Decompression) در ساختار بازار تفسیر شود.
تحلیل اتریوم (Ethereum)
چارت لگاریتمی اتریوم از منظر ساختار تکنیکال شباهت بالایی به ساختار بیتکوین دارد و رفتار قیمتی آن عملاً در همراستایی کامل با حرکت بیتکوین قرار گرفته است. اتریوم نیز در یک محدودهی تصمیمگیری قرار دارد و تا زمانی که شکست معنادار یکی از سطوح کلیدی رخ ندهد، امکان تعیین جهت روند میانمدت وجود ندارد.
از منظر ساختاری، بازار آلتکوینها بهطور کامل وابسته به حرکت اتریوم است. تا زمانی که اتریوم وارد یک فاز حرکتی جهتدار نشود، انتظار شکلگیری روند پایدار در بازار آلتکوینها منطقی نیست، مگر در شرایط خاص ناشی از عوامل فاندامنتال یا اخبار اختصاصی پروژهها.
تقویم اقتصادی و محرکهای کلان
در روز چهارشنبه ۲۸ ژانویه، اعلام نرخ بهره آمریکا انجام خواهد شد. بر اساس پیشبینیها، نرخ بهره بدون تغییر باقی میماند. با این حال، دادههای موجود نشان میدهد که احتمال یک پله کاهش نرخ بهره نیز در سناریوهای بازار لحاظ شده است.
در صورت تحقق این سناریو، بازارهای مالی میتوانند با یک حرکت صعودی قابلتوجه مواجه شوند که ناشی از افزایش نقدینگی، کاهش فشار پولی و بهبود فضای ریسکپذیری سرمایهگذاران خواهد بود.
جمعبندی تحلیلی
بازارهای مالی در حال حاضر در یک فاز نااطمینانی ساختاری قرار دارند که ترکیبی از عوامل تکنیکال، هیجانات روانی و متغیرهای ژئوپلتیک آن را شکل دادهاند.
بیتکوین، طلا و اتریوم همگی در نواحی حساس تصمیمگیری قرار دارند و شکست سطوح کلیدی میتواند جهت حرکت میانمدت بازار را تعیین کند.
در چنین شرایطی، رفتار قیمت بیش از هر زمان دیگری وابسته به شوکهای خبری، تحولات سیاسی و سیاستهای پولی است و بازار در وضعیت آمادهباش برای یک حرکت بزرگ جهتدار قرار دارد.
تسلط کامل خریداران با عبور بیت کوین از ۹۳ هزار دلار و تداوم رشد اتریوم و XRP
در پیشبینی قیمت بیت کوین (BTC)، این رمزارز پس از بریکاوت قاطع یک محدوده تثبیت سههفتهای، روز دوشنبه (5 ژانویه 2026) رشد خود را به بالای ۹۳ هزار دلار ادامه داد. اتریوم (ETH) نیز پس از بازگشت از حمایت میانگین متحرکنمایی (EMA) ۵۰ روزه، به افزایش قیمت خود ادامه میدهد. ریپل (XRP) نیز پنجمین کندل سبز متوالی را ثبت کرده و حرکت به سمت سطح مقاومتی ۲.۳۵ دلار را هدف قرار داده است. بر این اساس، بیتکوین، اتریوم و ریپل روز دوشنبه به روند صعودی خود ادامه دادند و در هفته گذشته بهترتیب بیش از ۴، ۶ و ۱۲ درصد رشد کردند. لازم به ذکر است که سه ارز دیجیتال برتر از نظر ارزش بازار (مارکت کپ) میتوانند به عملکرد بهتر خود ادامه دهند، زیرا کنترل مومنتوم در اختیار خریداران است.
بیت کوین با بستهشدن بالای محدوده تثبیت، جهش میکند
قیمت بیت کوین روز شنبه بالاتر از سقف محدوده تثبیت ۹۰ هزار دلار بسته شد و روز بعد اندکی افزایش یافت. در زمان نگارش این تحلیل در روز دوشنبه، BTC به رشد خود ادامه داده و بالای ۹۲ هزار و ۷۰۰ دلار معامله میشود. بر این اساس، اگر روند صعودی مذکور حفظ شود، قیمت میتواند تا مقاومت بعدی در ۹۴ هزار و ۲۵۳ دلار افزایش یابد. این سطح با اصلاح فیبوناچی (Fibonacci) ۶۱.۸ درصدی، ترسیمشده از کف ماه آوریل در ۷۴ هزار و ۵۰۸ دلار تا اوج تاریخی ماه اکتبر در ۱۲۶ هزار و ۱۹۹ دلار، همراستا است.
نشانههای تکنیکال صعودی در نمودار بیتکوین
شاخص قدرت نسبی یا همان اندیکاتور RSI در نمودار روزانه عدد ۶۲ را نشان میدهد که بالاتر از سطح خنثی ۵۰ است و بیانگر تقویت مومنتوم صعودی است. علاوه بر این، اندیکاتور مکدی (MACD) یک تقاطع صعودی را نمایش داده و میلههای سبز هیستوگرام در بالای سطح خنثی در حال افزایش هستند. این عوامل، چشمانداز صعودی را تقویت میکنند. بااینحال، در صورت بروز اصلاح قیمتی، پادشاه ارزهای دیجیتال میتواند افت خود را تا سطح حمایتی کلیدی ۹۰ هزار دلار گسترش دهد.
اتریوم با عبور از میانگین ۵۰ روزه شتاب میگیرد
کندل قیمت اتریوم روز جمعه بالاتر از مقاومت روزانه ۳ هزار و ۱۷ دلار بسته شد و با افزایشی جزئی، روز یکشنبه بالای میانگین متحرکنمایی ۵۰ روزه در ۳ هزار و ۱۲۰ دلار قرار گرفت. شایان ذکر است که تا روز دوشنبه، اتریوم بالای ۳ هزار و ۱۹۰ دلار معامله میشود. همچنین، اگر میانگین ۵۰ روزه در سطح ۳ هزار و ۱۲۰ دلار بهعنوان حمایت حفظ شود، این آلت کوین (Altcoin) میتواند رشد خود را تا سقف ۱۰ دسامبر در ۳ هزار و ۴۴۷ دلار ادامه دهد.
سیگنالهای مثبت اتریوم و سناریوی اصلاح
مشابه بیت کوین، شاخصهای مومنتوم اتریوم شامل RSI و MACD سیگنالهای صعودی را نشان میدهند و دیدگاه مثبت را تقویت میکنند. از سوی دیگر، اگر کندل قیمت اتریوم در تایمفریم روزانه پایینتر از میانگین متحرکنمایی ۵۰ روزه در ۳ هزار و ۱۲۰ دلار بسته شود، امکان دارد افت قیمت تا حمایت روزانه ۳ هزار و ۱۷ دلار ادامه یابد.
بیشتر بخوانید: ۳ اندیکاتور قدرتمند برای شکار بهترین موقعیتها؛ راه میانبر به سود مستمر
تسلط خریداران بر مومنتوم ریپل
قیمت ریپل روز جمعه نزدیک به ۷ درصد افزایش یافت و بالاتر از مقاومت روزانه ۱.۹۶ دلار بسته شد. این ارز دیجیتال در دو روز بعد نیز به رشد خود ادامه داد و از میانگین متحرکنمایی ۵۰ روزه در ۲.۰۴ دلار عبور کرد. در زمان نگارش این تحلیل در روز دوشنبه، XRP بالای ۲.۱۴ دلار معامله میشود. در همین حال، اگر روند صعودی ادامه یابد، قیمت میتواند تا مقاومت کلیدی بعدی در ۲.۳۵ دلار افزایش یابد. بااینحال، در صورت اصلاح، افت قیمت میتواند تا میانگین ۵۰ روزه در ۲.۰۴ دلار گسترش پیدا کند.
ادامه اصلاح قیمت ETH ،BTC و XRP با افزایش مومنتوم نزولی
قیمت بیت کوین (BTC)، اتریوم (ETH) و ریپل (XRP) در حالی که بازار کلی ارز دیجیتال تا میانه هفته به فاز اصلاحی خود ادامه میدهد، همچنان تحت فشار باقی مانده است. گفتنی است که عملکرد ضعیف قیمتی این سه ارز دیجیتال برتر از نظر ارزش بازار (مارکت کپ) نشان میدهد که اصلاح عمیقتری در جریان است، زیرا شاخصهای مومنتوم بهتدریج به سمت وضعیت نزولی متمایل شدهاند. این شرایط بیانگر آن است که احساسات بازار منفیتر شده و معاملهگران با احتیاط بیشتری رفتار میکنند. این در حالی است که فشار فروش همچنان بر بازار غالب است.
پیشبینی قیمت بیت کوین
قیمت بیت کوین در صورتی که زیر سطح ۸۵۵۶۹ دلار بسته شود، میتواند اصلاح خود را گسترش دهد. رمزارز BTC روز جمعه از یک خط روند نزولی که با اتصال چند سقف از اوایل ماه اکتبر ترسیم شده بود، با واکنش منفی مواجه شد و از آن زمان تاکنون نزدیک به ۷ درصد کاهش یافت و روز دوشنبه (24 آذر 1404) سطح حمایتی ۸۵۵۶۹ دلار را دوباره آزمایش کرد. بااینحال، بیت کوین پس از یافتن حمایت در این سطح، روز سهشنبه اندکی بازگشت. در زمان نگارش این تحلیل در روز چهارشنبه (26 آذر 1404)، BTC در محدوده ۸۷۳۰۰ دلار نوسان دارد.
تقویت سیگنالهای نزولی: سقوط به ۸۰ هزار دلار
در صورتی که قیمت پادشاه ارزهای دیجیتال به اصلاح خود ادامه دهد و بهصورت روزانه در زیر سطح ۸۵۵۶۹ دلار بسته شود که با سطح بازگشتی ۷۸.۶ درصد فیبوناچی (Fibonacci) همراستا است، میتواند اُفت خود را تا سطح روانی ۸۰ هزار دلار ادامه دهد. همچنین، شاخص قدرت نسبی یا همان اندیکاتور RSI در نمودار روزانه در سطح ۴۰ قرار دارد که پایینتر از سطح خنثی ۵۰ است و نشان میدهد که مومنتوم نزولی در حال تقویت شدن است. علاوه بر این، خطوط مکدی (MACD) در حال همگرایی هستند و تغییر آنها به تقاطع نزولی میتواند چشمانداز نزولی را بیش از پیش تأیید کند. هرچند در صورت بهبود قیمت، امکان حرکت به سمت سطح بازگشتی ۶۱.۸ درصد فیبوناچی در ۹۴۲۵۳ دلار وجود دارد.
پیشبینی قیمت اتریوم
شاخصهای مومنتوم اتریوم نیز نشانههای نزولی را نشان میدهند. قیمت اتریوم در تاریخ ۱۰ دسامبر نتوانست بالای میانگین متحرکنمایی (EMA) ۵۰ روزه در سطح ۳۲۴۹ دلار بسته شود و تا روز سهشنبه (25 آذر 1404) ۱۱ درصد کاهش یافت. گفتنی است، از روز چهارشنبه، ETH به روند نزولی خود ادامه داده و زیر سطح ۲۹۴۶ دلار معامله میشود. در صورتی که اصلاح قیمت ادامه یابد، اُفت قیمت میتواند تا حمایت بعدی در سطح ۲۷۴۹ دلار گسترش یابد. از طرفی، شاخص قدرت نسبی در نمودار روزانه عدد ۴۱ را نشان میدهد که پایینتر از سطح خنثی است و تقاطع نزولی مکدی در روز چهارشنبه نیز این چشمانداز منفی را تقویت میکند. هرچند در صورت بازیابی، حرکت به سمت میانگین متحرکنمایی ۵۰ روزه در سطح ۳۲۴۹ دلار محتمل خواهد بود.
بیشتر بخوانید: ۳ اندیکاتور قدرتمند برای شکار بهترین موقعیتها
پیشبینی قیمت ریپل
همچنین، فروشندگان ریپل (XRP) با بسته شدن قیمت در زیر حمایت کلیدی، سطح ۱.۷۷ دلار را هدف قرار دادهاند. در همین حال، قیمت ریپل برای دومین هفته متوالی ۳.۲۲ درصد کاهش یافت و روز یکشنبه (23 آذر 1404) حمایت روزانه مهم ۱.۹۶ دلار را دوباره آزمایش کرد. در آغاز این هفته و روز دوشنبه، اصلاح قیمت این آلت کوین (Altcoin) ادامه یافت و قیمت در زیر سطح ذکر شده بسته شد. بااینحال روز سهشنبه ریپل اندکی بهبود یافت و در روز چهارشنبه در محدوده ۱.۹۱ دلار نوسان دارد.
در صورتی که اصلاح ادامه پیدا کند، اُفت قیمت ریپل میتواند تا حمایت روزانه بعدی در سطح ۱.۷۷ دلار گسترش یابد. در ادامه، RSI در نمودار روزانه در سطح ۳۷ قرار دارد که پایینتر از سطح خنثی ۵۰ بوده و نشان میدهد که مومنتوم نزولی در حال افزایش است. علاوه بر این، شاخص مکدی روز یکشنبه یک تقاطع نزولی را نشان داده که همچنان معتبر باقی مانده و دیدگاه نزولی را تقویت میکند. هرچند در صورت بازیابی قیمت، امکان حرکت به سمت مقاومت روزانه ۱.۹۶ دلار وجود دارد.
دادههای مربوط به استخراج بیت کوین (BTC) نشان میدهد که حاشیه سود ماینرها و شاخص NVT در محدوده کف قرار دارند، اما احتمال یک حرکت نزولی نهایی همچنان وجود دارد. بازار پس از رشد قیمت بیت کوین تا سطح ۹۱ هزار و ۹۵۰ دلار در تاریخ ۲۶ نوامبر، به نقطه حساس رسیده است. در همین حال، دادههای مؤسسه Capriole Investments هزینه تولید بیت کوین را نزدیک ۸۳ هزار و ۸۷۳ دلار نشان میدهد، در حالی که هزینه برق برای استخراج بیت کوین بسیار پایینتر و نزدیک ۶۷ هزار و ۹۹ دلار قرار دارد.
وضعیت کنونی نشان میدهد که قیمت بیت کوین کمی بالاتر از هزینه تولید ماینرها معامله میشود و این موضوع سبب فشردگی سودآوری شده است. همچنین، افزایش نرخ هش و کاهش شدید قیمت هش، ماینرها را به محدودههای فشار، نزدیک و نسبت پویا NVT نیز به زیر نوار پایینی خود سقوط کرده است که معمولاً حالت صعودی دارد اما گاهی یک مرحله تکان نهایی نیز به همراه دارد.
بیشتر بخوانید: سختی شبکه چیست؟ همه چیز راجب Network Difficulty در بلاکچین
تنگتر شدن حاشیه سود ماینرها در استخراج بیت کوین و فشار سودآوری
در حال حاضر قیمت معیار ماینر BTC نزدیک ۸۷ هزار و ۹۷۹ دلار قرار گرفته و تنها ۴.۹ درصد حاشیه سود باقی گذاشته است که یکی از کمترین مقادیر این چرخه محسوب میشود. در دورههای گذشته نیز حاشیههای کم معمولاً نقش تثبیتکننده داشتهاند و نه سیگنال فشار. وقتی سودآوری کاهش مییابد، ماینرهای ناکارآمد از شبکه خارج میشوند، سختی شبکه تعدیل میشود و فشار عرضه از سوی ماینرها کاهش پیدا میکند. این رویدادها معمولاً نوعی " حمایت خاموش " ایجاد میکنند که بیت کوین هنگام عبور از مراحل انتقالی میان فروشهای ناشی از ترس و دورههای انباشت بلندمدت شکل میدهد و به آن واکنش نشان میدهد.
گفتنی است، دادههای اخیر نشان میدهد که سودآوری استخراج بیت کوین تحت فشار رقابت سنگین شبکه قرار گرفته است. از طرفی، در ماه اکتبر نرخ هش Bitcoin به رکورد ۱.۱۶ ZH/s رسید، در حالی که قیمت بیت کوین تا محدوده ۸۱ هزار دلار در ابتدای ماه نوامبر کاهش یافت. بر این اساس، قیمت هش یا درآمد کسبشده توسط ماینرها در برابر توان محاسباتی، در تاریخ ۲۵ نوامبر به کمتر از ۳۵ دلار سقوط کرد و اکنون بسیار پایینتر از میانگین ۴۵ دلار در هر PH/s قرار دارد.
استخراج بیت کوین: افزایش هزینهها و فشار زمانی بازیابی سرمایه
دوره بازگشت سرمایه دستگاههای ماینینگ اکنون از ۱۲۰۰ روز فراتر رفته است، در حالی که هزینههای مالی و میزان استقراض ماینرها در حال افزایش است و فشارها را سنگینتر میکند. گزارش Cointelegraph نشان داد که بسیاری از شرکتهای استخراج بیت کوین تلاش میکنند تا فعالیت خود را به سمت هوش مصنوعی (AI) و محاسبات پُرقدرت تغییر دهند. اما درآمد این حوزهها هنوز بسیار ناچیز است و نمیتواند کاهش شدید درآمد استخراج بیت کوین را جبران کند. این مسائل نشان میدهد که چرا فشردگی کنونی حاشیه سود ماینرها اهمیت دارد. زمانی که فشار ماینرها همزمان با نزدیک شدن قیمت بیت کوین به هزینه تولید افزایش یابد، بازار وارد فاز بازتنظیم میشود که طی آن ماینرهای ضعیف حذف میشوند، سختی شبکه کاهش مییابد و فشار فروش کاهش پیدا میکند.
بیشتر بخوانید: بیت کوین چیست؟ هر آنچه که در رابطه با بیت کوین باید بدانید
اُفت شاخص NVT پویا و ورود به محدوده ارزش
در ادامه و در کنار دادههای ماینینگ، شاخص پویا NVT بیت کوین اکنون به زیر مقدار کمینه ۱۹۴ سقوط کرده و وارد محدودهای شده که میتوان آن را " منطقه ارزش " نامید. مقدار پایین NVT نشان میدهد که ارزش بازار (مارکت کپ) BTC از قدرت تراکنشهای آن عقب مانده است و این وضعیت معمولاً در مراحل پایانی اصلاحات دیده میشود نه در آغاز آنها. در گذشته نیز این شاخص پدیدهای سازنده برای روند بازار بوده است. هر زمان که NVT پویا وارد این محدوده پایینی شده، نشان داده است که بازار، ارزش فعالیت واقعی شبکه را کمتر از مقدار واقعی برآورد کرده و معمولاً زمینه را برای بازگشت گسترده فراهم کرده است. مخصوصاً زمانی که احساسات بازار به سمت صعودی شدن حرکت کند.
احتمال یک اُفت دیگر و شکلگیری ساختار کف قیمتی بیت کوین
بااینحال، سیگنال ذکر شده یک هشدار نیز دارد، زیرا در گذشته بهندرت کف نهایی بازار را مشخص کرده است. در چرخههای قبلی، بیت کوین ابتدا یک کف اولیه پس از اُفت نسبت NVT زیر مقدار کمینه ایجاد کرد، سپس اندکی رشد داشت و دوباره به محدوده پایین بازگشت و بعد وارد مسیر صعودی شد. اگر این الگو تکرار شود، احتمال دارد قیمت این ارز دیجیتال یکبار دیگر به زیر ۸۰ هزار دلار کشیده شود. با وجود این، ترکیب حاشیه سود فشرده ماینرها و قرار گرفتن شاخص پویا NVT در محدوده ارزش، نشان میدهد Bitcoin بیشتر در ساختار تشکیل کف قرار دارد تا در میانه یک روند نزولی طولانیمدت.
پیشبینی هفتگی بیت کوین (BTC) نشان میدهد که این دارایی به پایینترین سطح در هفت ماه گذشته سقوط کرده و فشار فروش در بازار تشدید شده است. همچنین، این ارز دیجیتال در روز جمعه روند نزولی خود را ادامه داد و به سطوحی رسید که از اواسط ماه آوریل مشاهده نشده بود. در همین حال، صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) اسپات فهرستشده در ایالات متحده تا روز پنجشنبه خروج هفتگی 1.45 میلیارد دلاری ثبت کردند و این وضعیت چهارمین هفته متوالی خروج سرمایه است. دادههای آنچین نیز هشدار میدهند که شرایط نزولی همچنان پایدار است، زیرا فشار فروش همچنان بر بازار مسلط مانده است. گفتنی است، قیمت بیت کوین در زمان نگارش این گزارش در روز جمعه نزدیک به 82 هزار دلار معامله میشد و در حالی به پایینترین سطوح هفتماهه رسیده که احساسات نزولی بر بازار کریپتو سایه انداخته است.
در ادامه، تقاضای نهادی همچنان در حال ضعف است، زیرا صندوقهای اسپات بیت کوین خروج هفتگی 1.45 میلیارد دلاری را تا روز پنجشنبه ثبت کردند که چهارمین هفته متوالی برداشتها بود. همچنین، شرایط ضعیف درونزنجیرهای نشان میدهد که معاملهگران هنوز احتمالاً کف قیمتی قطعی را مشاهده نکردهاند و بزرگترین ارز دیجیتال از نظر ارزش بازار (مارکت کپ) همچنان در برابر اُفت بیشتر در روزهای آینده آسیبپذیر است.
موج لیکوئیدیشنها همزمان با سقوط بیت کوین
رمزارز BTC برای چهارمین هفته متوالی اصلاح خود را ادامه داد و در زمان نگارش گزارش به محدوده 81600 دلار رسید که تقریباً 35 درصد پایینتر از رکورد 126199 دلار در ماه اکتبر است. در همین حال، عقبنشینی قیمت بیت کوین در این هفته موجی از لیکوئیدیشن را در میان معاملهگران ایجاد کرد که مجموع آن به 1.82 دلار رسید و 1.50 میلیارد دلار آن مربوط به موقعیتهای لانگ (خرید) بود. طی بیست و چهار ساعت گذشته نیز 402738 معاملهگر لیکوئید شدند و ارزش لیکوئیدیشنها به بیش از 1.96 میلیارد دلار رسید.
گفتنی است، 92 درصد از این موقعیتها لانگ بودند که نشاندهنده خوشبینی بیش از حد معاملهگران است، در حالی که بزرگترین لیکوئیدیشن منفرد در پلتفرم هایپرلیکوئید (HYP) و در جفت معاملاتی BTC/USD با ارزش 36.78 میلیون دلار رخ داد. علاوه بر این، شاخص ترس و طمع در روز جمعه به عدد چهارده سقوط کرد که نزدیک کفهای پایان ماه فوریه است و نشاندهنده ورود بازار به مرحله ترس شدید و انتظار معاملهگران برای اُفت بیشتر است.
تحلیل بیت کوین: اُفت تقاضا نهادی و فشار نزولی گسترده
ریزش بیت کوین با کاهش مستمر تقاضای نهادی شدیدتر شده است، زیرا صندوقهای اسپات BTC تاکنون در این هفته خروج خالص 1.45 میلیارد دلاری ثبت کردهاند که چهارمین هفته متوالی خروج سرمایه از پایان ماه اکتبر است. همچنین، روز پنجشنبه جریان خروج 903.11 میلیون دلاری ثبت شد که دومین خروج روزانه بزرگ از زمان راهاندازی ETFها و بالاترین میزان از بیست و پنج فوریه است. در همین حال، اگر این روند ادامه پیدا کند و تشدید شود، پادشاه ارزهای دیجیتال ممکن است با اصلاح عمیقتری روبهرو شود که کاهش اعتماد سرمایهگذاران نهادی را نشان میدهد.
دادههای درونزنجیرهای نیز همچنان سیگنالهای نزولی ارسال میکنند. گفتنی است، گزارش هفتگی گلسنود در روز چهارشنبه نشان داد که ساختار بازار بیت کوین با شکست قطعی به زیر 97 هزار دلار دچار تغییر شده است. سپس بیت کوین به 89 هزار دلار سقوط کرد و کف جدیدی را زیر باند انحراف معیار یکگانه یعنی 95400 دلار ثبت کرد؛ رقمی که نسبت به میانگین هزینه دارندگان کوتاهمدت اکنون نزدیک 109500 دلار است. این شکست، تأیید میکند که زیانها اکنون بخش بزرگی از گروههای اخیر سرمایهگذاران را در برگرفتهاند. این وضعیت معمولاً منجر به فروش وحشتزده و کاهش مومنتوم میشود و بازار را نیازمند زمان برای بازیابی میکند. در کوتاهمدت محدوده 95 هزار تا 97 هزار دلار به مقاومت تبدیل شده و بازپسگیری آن میتواند نخستین نشانه بازگشت بازار به تعادل باشد.
ریزش BTC: تشدید و تسلیم قیمت و زنگ خطر برای ساختار بازار
گزارش توضیح میدهد که افزایش شدید در تسلیم مطالبات سرمایهگذاران، دیدگاه نزولی را تقویت میکند. این سومین بار از اوایل ۲۰۲۴ است که BTC در زیر باند پایینی مدل هزینه مبنای دارندگان کوتاهمدت سقوط میکند، اما حجم فشار این بار بسیار بزرگتر است. میانگین متحرک نمایی (EMA) هفتروزه زیان تحققیافته STH به 523 میلیون دلار در روز رسیده که بالاترین سطح از زمان فروپاشی صرافی FTX است. در این راستا، تحلیلگر میگوید که این میزان بالا ثبت زیان نشان میدهد که ساختار سقف قیمتی بین 106 هزار تا 118 هزار دلار بسیار متراکمتر از چرخههای قبلی بوده است.
بنابراین، یا باید تقاضای قویتری ظاهر شود تا فروشندگان تحت فشار را جذب کند یا بازار نیازمند دوره طولانیتری از انباشت عمیق خواهد بود تا تعادل دوباره برقرار شود. در این میان، سطوح کلیدی بیت کوین نیز اهمیت ویژهای پیدا کردهاند. دادههای تاریخی نشان میدهد که در مارس ۲۰۲۴، بیت کوین 33.57 درصد از اوج تاریخی سقوط کرد و اُفت سهماهه نخست ۲۰۲۵ نیز 31.95 درصد بود. بر همین اساس، اُفتی مشابه امروز میتواند قیمت بیت کوین را به محدوده 84 هزار تا 86 هزار دلار برساند. تحلیلگران K33 هشدار میدهند که بازگشت اهرم در بازار مشتقات میتواند محرک سقوط عمیقتر باشد.
بیشتر بخوانید: سقوط FTX و تاثیر آن بر بازار دیفای و NFT
سطوح حیاتی ETFهای بیت کوین و اهداف روانی معاملهگران
نمودار نشان میدهد که میانگین هزینه سرمایهگذاران ETF برابر با 89651 دلار است؛ سطحی که بیت کوین روز سهشنبه برای مدت کوتاهی به آن برخورد کرد و اکنون در روز جمعه زیر این سطح معامله میشود. در کاهش سهماهه نخست نیز بیت کوین دقیقاً در همین سطح میانگین ورود ETFها کفسازی کرد و سپس بازیابی شد. بنابراین، این سطح دوباره اهمیت ویژهای دارد.
از طرفی، سطح مهم دیگر هزینه مبنای مایکرواستراتژی در 74433 دلار است که با کف 7 آوریل همراستا است. برخی معاملهگران در این حال به اشتباه تصور میکنند که شکست این سطح مایکرواستراتژی را مجبور به فروش میکند، اما این صرفاً یک هدف روانی بزرگ است که معاملهگران در ریزشهای عمیقتر ممکن است آن را دنبال کنند. در ادامه، نمودار هفتگی BTC نشان میدهد که طی 7 هفته گذشته، اصلاح بیش از 34 درصدی رخ داده و قیمت روز جمعه به حدود 82 هزار دلار رسیده و زیر میانگین متحرک نمایی صدهفتهای در سطح 85389 دلار معامله شده است.
تحلیل بیت کوین: مسیر احتمالی سقوط یا بازیابی BTC
اگر BTC اصلاح خود را ادامه دهد و کندل هفتگی در زیر EMA صدهفتهای بسته شود، امکان سقوط قیمت بیت کوین به حمایت هفتگی در 71769 دلار وجود دارد. شاخص قدرت نسبی یا همان اندیکاتور RSI نیز در نمودار هفتگی بر روی عدد 33 قرار گرفته که زیر سطح خنثی 50 است و نشان میدهد که مومنتوم نزولی، قدرت بیشتری گرفته است. همچنین، اندیکاتور مکدی (MACD) همچنان کراس نزولی را حفظ کرده و افزایش میلههای قرمز زیر سطح صفر ادامه روند نزولی را تأیید میکند. گفتنی است که در نمودار روزانه، بیت کوین زیر سطح فیبوناچی (Fibonacci) 78.6 درصد در 85569 دلار سقوط کرده و اکنون اطراف 82 هزار دلار معامله میشود.
بر این اساس، اگر روند نزولی ادامه یابد، کاهش قیمت میتواند به سطح روانی 80 هزار دلار برسد. شاخص قدرت نسبی در نمودار روزانه نیز عدد 20 را نشان میدهد که بیانگر مومنتوم شدید نزولی و وضعیت اشباع فروش است. شاخص MACD نیز نشان میدهد که فروشندگان همچنان کنترل بازار را در اختیار دارند. در همین حال، در صورت بازیابی پادشاه رمزارزها، احتمال دارد قیمت بیت کوین تا سطح مقاومت بعدی در 85 دلار افزایش یابد.
قیمت بیت کوین (BTC) در روز سهشنبه (27 آبان 1404)، پس از کاهش شدید هفته گذشته، به زیر 90 هزار دلار رسید و اصلاح خود را ادامه داد. این اُفت قیمت بهدلیل فروش گسترده و فشار فروش در بازار اتفاق افتاده است. در روز دوشنبه نیز صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیتکوین در ایالات متحده، شاهد خروج 254.54 میلیون دلار سرمایه بودند که ادامه روند برداشتهای هفته گذشته است. این تغییرات به وضوح نشان میدهند که خروج سرمایه از بازار ادامه دارد.
افزایش فشار فروش در بازار و دیدگاه نزولی
دادههای زنجیرهای نشاندهنده که فشار فروش بیشتر هستند. در همین حال، ذخایر موجود در صرافیها در حال افزایش است و حجم واریزها در حال بالا رفتن است. این امور نشاندهنده افزایش جریانهای انتقالی به صرافیهاست که بهطور کلی، افزایش فشار فروش را به همراه دارد. این تغییرات همچنین موجب تقویت دیدگاه نزولی در بازار کریپتو شدهاند و احتمال کاهش بیشتر قیمت بیتکوین را به وجود آوردهاند. گفتنی است، فشار فروش بهدلیل تقاضای ضعیف برای بیتکوین و تقویت جریانهای خروجی از ETFها بیشتر شده است.
خروج نقدینگی از ETFها و تقاضای ضعیف نهادی
تقاضای نهادی برای بیت کوین همچنان ضعیف است. دادههای SoSoValue نشان میدهند که ETFهای بیت کوین در بورس ایالات متحده در روز دوشنبه شاهد خروج 254.51 میلیون دلار بودند. این رقم ادامه روند چهار روزه خروج از 12 نوامبر است که از مجموع 1.11 میلیارد دلار خروجی در هفته گذشته خبر میدهد. اگر این روند ادامه پیدا کند و شدت گیرد، احتمالاً BTC اصلاح بیشتری را تجربه خواهد کرد. این نشان میدهد که اعتماد نهادی به بازار بیت کوین کاهش یافته است.
دادههای زنجیرهای و ادامه روند نزولی قیمت بیت کوین
دادههای زنجیرهای برای پادشاه ارزهای دیجیتال نشان میدهند که این ارز دیجیتال هنوز کف قیمت خود را پیدا نکرده و همچنان فضای کافی برای کاهش قیمت وجود دارد. نمودار زیر نشان میدهد که حجم واریزهای بیت کوین به صرافیها در روز سهشنبه از 0.9 فراتر رفته است که این امر نشاندهنده افزایش فشار فروش در بازار است. بهطور تاریخی، زمانی که حجم واریزهای صرافی بایننس افزایش مییابد، قیمت بیت کوین تمایل به واکنش منفی داشته و روند نزولی تشدید میشود.
افزایش ذخایر بایننس و تأثیر آن بر بازار
افزایش ذخایر بایننس نیز بر نگرانیهای مربوط به فشار فروش افزوده است. ذخایر بایننس در حال حاضر بیش از 580 هزار واحد BTC شدهاند. زمانی که بیت کوین در صرافیها جمع میشود، معمولاً این وضعیت نشاندهنده فشار فروش فزاینده است، بهویژه وقتی که تقاضا برای جذب این عرضهها ضعیف باشد. این مسئله با ادامه خروج سرمایه از ETFها و افزایش ذخایر بایننس، یک نیروی نزولی را به همراه دارد که موجب ضعف بیشتر قیمت شده است.
جریانهای خالص انتقالی و افزایش فشار فروش
علاوه بر این، معیار جریانهای خالص انتقالی نیز بهطور مستمر وضعیت نزولی را نشان میدهد. روز دوشنبه، جریان ورودی به صرافیها بیش از 5 هزار بیت کوین بود که بزرگترین فشار فروش روزانه از میانه ماه آگوست را نمایان میکند. این امر به وضوح نشاندهنده تمایل بازار به فروش بیشتر است و موجب تقویت دیدگاه نزولی میشود.
پیشبینی قیمت بیت کوین: هدف نزولی 85 هزار دلار
اولین رمزارز جهان در سطح 38.20 درصد اصلاح فیبوناچی (Fibonacci) در قیمت 106,453 دلار که از پایینترین قیمت 74,508 دلار در 7 آوریل تا بالاترین قیمت تاریخی 126,299 دلار در 6 اکتبر کشیده شده بود، با مقاومت روبهرو شد و در نتیجه حدود 10 درصد کاهش یافت. در روز دوشنبه نیز BTC موفق به عبور از سطح حمایت مهم 94,253 دلار نشد و در نهایت قیمت زیر این سطح بسته شد. در حال حاضر، قیمت بیت کوین در حال ادامه روند کاهشی است و زیر 90 هزار دلار معامله میشود. اگر این روند اصلاحی ادامه یابد، احتمالاً قیمت بیت کوین به سطح حمایت بعدی در 85 هزار دلار برسد.
شاخص قدرت نسبی و فشار فروش شدید
شاخص قدرت نسبی یا همان اندیکاتور RSI در نمودار روزانه، به عدد 26 رسیده است که نشاندهنده شتاب قوی نزولی است و به وضوح نشان میدهد که بیت کوین همچنان در وضعیت اشباع فروش قرار دارد. این وضعیت احتمالاً نشان میدهد که بازار بهطور گسترده در حال فروش بوده و فشار فروش در حال تشدید است.
پیشبینی بازگشت قیمت و سطح اصلاحی بعدی
از طرف دیگر، اگر BTC در شرایط فعلی بهبود قیمت را تجربه کند، ممکن است به سطح 61.8 درصد فیبوناچی در قیمت 94,253 دلار بازگشته و بازیابی کند. این میتواند بهعنوان یک سطح مقاومت مهم برای بیت کوین عمل کند، اگرچه وضعیت بازار نشاندهنده احتمال ادامه فشار فروش است.
قیمت بیت کوین (BTC) در این هفته بیش از ۸ درصد کاهش یافته و برای اولین بار از اواخر ماه ژوئن به زیر صد هزار دلار سقوط کرده است. فشار نزولی در حالی افزایش مییابد که دارندگان بلندمدت بیت کوین همچنان به فروش ادامه میدهند. دادههای تاریخی نیز نشان میدهد که ماه نوامبر همواره قویترین ماه سال برای BTC بوده و به طور میانگین ۴۲ درصد سود داشته است.
سقوط بیت کوین به زیر صد هزار دلار و فروش توسط دارندگان قدیمی
قیمت بیت کوین همچنان در محدوده قرمز معامله میشود و در زمان نگارش این خبر در روز جمعه، زیر سطح ۱۰۱۰۰۰ دلار قرار دارد. این ارز دیجیتال تاکنون بیش از ۸ درصد از ارزش خود را در طول هفته از دست داده است. این کاهش در پی افزایش فشار فروش از سوی دارندگان بلندمدت رخ داده که به فروش داراییهای خود ادامه میدهند. بااینحال، دادههای تاریخی روزنهای از امید برای خریداران ایجاد کرده است، زیرا ماه نوامبر بهطور سنتی قویترین ماه Bitcoin بوده و بهطور میانگین بازدهی ۴۲ درصدی داشته است.
در ادامه، قیمت بیت کوین به کف ۹۸۹۴۴ دلار رسید زیرا دارندگان قدیمی به فروش داراییهای خود ادامه دادند. در همین حال، قیمت بیت کوین هفته را با روندی نزولی آغاز کرد و در روز سهشنبه به سطح ۹۸۹۴۴ دلار رسید که پایینترین سطح از ۲۳ ژوئن بود. این کاهش همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است، بهدلیل افزایش فروش توسط دارندگان بلندمدت تشدید شد. گفتنی است، عرضه بیت کوینی که در ۱۸۰ روز گذشته فعال بوده، در طول ماه گذشته به میزان ۳۱۹۶۲۶ واحد BTC افزایش یافته است که نشانگر توزیع سریعتر توسط دارندگان قدیمی است.
برداشت سود دارندگان قدیمی؛ زمستان جدید رمزارزها در راه است؟
بر این اساس، فروشها عمدتاً از سمت داراییهایی است که بین ۱۸۰ تا ۳۶۵ روز سن دارند که نشاندهنده برداشت سود و توزیع از اواسط ماه جولای است. در عین حال، بخشی از عرضه فعالشده ممکن است ناشی از انتقالهای داخلی باشد، اما بخش قابلتوجهی از آن به فروش واقعی اشاره دارد. افزون بر این، تحلیلگر شرکت QCP Capital در روز دوشنبه گزارش داد که دیدگاه مبنی بر اینکه دارندگان قدیمی در حال هدایت فاز فعلی تثبیت بازار رمزارزها هستند منطقی به نظر میرسد. فروشهای اخیر، از جمله فروش روز دوشنبه، بدون هیچ محرک کلان اقتصادی آشکار رخ داده است، حتی در شرایطی که سهام و سایر داراییهای پرریسک در سایه سیاستهای حمایتی عملکرد بهتری دارند.
وی افزود: " بااینحال، از آنجا که بیت کوین همچنان در یک محدوده چند ماهه مشابه با دوره پیش از جهش در سال ۲۰۲۴ تثبیت میشود، گمانهزنیهایی درباره پایان یافتن این چرخه مطرح شده است. اینکه آیا این وضعیت آغازگر زمستانی دیگر برای رمزارزها است، هنوز مشخص نیست. در حال حاضر، دارندگان بلندمدت در حال تحقق سود هستند، در حالی که ورود سرمایهگذاران نهادی و افزایش پذیرش، پایههای بازار را تقویت میکند. "
بیشترین خروج روزانه از ETFهای اسپات از ماه آگوست تاکنون
تقاضای نهادی برای بیت کوین در طول این هفته کاهش یافته است. دادههای SoSoValue نشان میدهد که صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت کوین تا روز پنجشنبه مجموعاً ۶۶۱.۲۲ میلیون دلار خروج سرمایه ثبت کردهاند که دومین هفته متوالی خروج سرمایه محسوب میشود. علاوه بر این، خروج ۵۷۷.۷۴ میلیون دلاری روز سهشنبه، بزرگترین برداشت روزانه از اوایل آگوست تاکنون بوده است. اگر این روند ادامه یافته و تشدید شود، BTC ممکن است با اصلاح قیمتی عمیقتری مواجه شود که بیانگر کاهش اعتماد سرمایهگذاران نهادی است.
طولانیترین تعطیلی دولت ایالات متحده در تاریخ
طولانیترین تعطیلی دولت ایالات متحده در تاریخ وارد سیوهشتمین روز خود در روز جمعه شد و نگرانیهای اقتصادی را افزایش داد زیرا کنگره همچنان در بنبست سیاسی قرار دارد. دفتر بودجه غیرحزبی کنگره (CBO) هشدار داد که تداوم این تعطیلی میتواند بین ۱ تا ۲ درصد از تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در سهماهه چهارم بکاهد و فشار بیشتری بر سیاستگذاران برای حل این بحران وارد کند. با وجود چندین تلاش برای حل وضعیت، پیشرفتی حاصل نشده است، زیرا دموکراتها پس از آنکه سنا در ۱۴ نوبت نتوانست لایحه بودجه را تصویب کند، اعلام کردند که قصد دارند تا طرحهای جمهوریخواهان برای رأیگیری را مسدود کنند.
در همین حال، کاهش تنشهای تجاری میان ایالات متحده و چین اندکی امید به بازارها بازگردانده است. وزارت دارایی چین روز چهارشنبه اعلام کرد که این کشور از ۱۰ نوامبر برخی تعرفهها بر کالاهای کشاورزی آمریکایی را لغو کرده و ۲۴ درصد از تعرفهها بر برخی محصولات را برای مدت یکسال به حالت تعلیق درمیآورد، اما ۱۰ درصد از تعرفهها بر سایر اقلام را حفظ میکند. در ادامه، پس از دیدار با هیأت کشاورزی ایالات متحده، " لی چنگگانگ "، مذاکرهکننده ارشد تجاری چین، از ایالات متحده خواست تا شرایطی مطلوب برای همکاری عمیقتر فراهم کند.
این تحولات پس از اعلامیه روز سهشنبه " دونالد ترامپ "، رئیسجمهور ایالات متحده، در خصوص کاهش تعرفههای مربوط به واردات فنتانیل از چین اتخاذ شد که نرخ تعرفه را از ۲۰ درصد به ۱۰ درصد کاهش میدهد و بخشی از تعرفههای متقابل بر کالاهای چینی نیز همچنان در حالت تعلیق باقی میماند. این اقدامات که از ۱۰ نوامبر اجرایی میشوند، حاصل توافقات صورتگرفته در اجلاس ماه اکتبر در کره جنوبی برای کاهش تنشهای تجاری میان دو اقتصاد بزرگ جهان است. بااینحال، این نتایج مثبت نتوانستند احساسات بازار را بهبود بخشند، زیرا معاملهگران در بحبوحه نااطمینانی گسترده اقتصادی محتاط باقی ماندند.
دادههای درونزنجیرهای: احتمال اصلاح عمیقتر در صورت شکست حمایت صد هزار دلاری
گزارش هفتگی کریپتوکوآنت (CryptoQuant) که روز چهارشنبه منتشر شد، نشان میدهد که عوامل بنیادی Bitcoin همچنان ضعیفاند و قیمت برای اولین بار در چند ماه اخیر به زیر صد هزار دلار سقوط کرده است. این گزارش افزود که پادشاه رمزارزها اکنون در نزدیکی سطوح حمایتی حیاتی در نوسان است و شکست آن میتواند اصلاح شدیدتری را در بازار رقم بزند.
نمودار زیر نیز نشان میدهد که قیمت بیت کوین برای اولین بار از ۲۳ ژوئن به زیر صد هزار دلار سقوط کرده و اکنون پایینتر از میانگین متحرک (MA) ۳۶۵ روزه در سطح ۱۰۲۰۰۰ دلار قرار دارد که یک سطح تکنیکال و روانی کلیدی محسوب میشود. گفتنی است، میانگین متحرک ۳۶۵ روزه تاکنون بهعنوان حمایت نهایی در طول این چرخه صعودی عمل کرده است (پیکانهای سبز) و در زمان آغاز بازار نزولی در دسامبر ۲۰۲۱ تا ژانویه ۲۰۲۲، یکی از آخرین سیگنالهای هشداردهنده بود. در صورتی که BTC نتواند بهزودی این سطح را بازپس گیرد، احتمال تسریع اصلاح قیمتی افزایش مییابد.
در طول این چرخه صعودی، محدوده پایینتر (۱۰۰ هزار دلار) نقش حمایتی داشته است، زیرا معاملهگران تمایل دارند تا در این سطحها اقدام به فروش و ثبت زیان کنند. بااینحال، اگر فشار فروش افزایش یابد، سطح حمایتی بعدی بر اساس دادههای قیمتی تحققیافته معاملهگران، در محدوده ۷۲۰۰۰ دلار قرار دارد.
آینده بیت کوین در ماه نوامبر
دادههای تاریخی کوینگلس (CoinGlass) نشان میدهد که باوجود ثبت زیان ۳.۶۹ درصدی بیت کوین در ماه اکتبر که باعث ناامیدی معاملهگرانی شد که انتظار رشد " Uptober " را داشتند، ماه نوامبر از نظر تاریخی قویترین ماه بیت کوین بوده و بهطور میانگین بازدهی ۴۱.۹۲ درصدی داشته است. علاوه بر این، سهماهه چهارم سال (Q4) نیز بهترین فصل برای بیت کوین محسوب میشود و بهطور میانگین بازدهی ۷۸.۰۳ درصدی داشته است که میتواند قیمت را تا پایان سال به رکوردهای جدیدی برساند.
چشمانداز تکنیکال: احتیاط در بازآزمایی حمایت کلیدی
از منظر تحلیل تکنیکال، نمودار هفتگی Bitcoin نشان میدهد که طی پنج هفته گذشته بیش از ۲۰ درصد از اوج تاریخی خود در ۱۲۶۱۹۹ دلار کاهش یافته و در این هفته به کف ۹۸۹۴۴ دلار رسیده و در نزدیکی میانگین متحرکنمایی (EMA) ۵۰ هفتهای در ۱۰۰۸۹۶ دلار در حال آزمایش است. بهطور تاریخی، این سطح همواره بهعنوان حمایت کلیدی برای بیت کوین عمل کرده است. در صورت شکسته شدن این سطح، BTC میتواند اصلاح خود را تا میانگین متحرکنمایی ۱۰۰ هفتهای در سطح ۸۵۲۱۳ دلار ادامه دهد.
در همین راستا، اندیکاتور RSI یا همان شاخص قدرت نسبی در نمودار هفتگی در سطح ۴۴ قرار دارد که پایینتر از سطح خنثی ۵۰ است و نشان میدهد مومنتوم نزولی در حال تقویت است. علاوه بر این، اندیکاتور مکدی (MACD) همچنان تقاطع نزولی خود را حفظ کرده است و کندلهای قرمز فزاینده در زیر محور صفر، ادامه روند نزولی را تأیید میکنند.
نبرد بیت کوین بر سر حمایت ۱۰۰ هزار دلاری
در نمودار روزانه، قیمت بیت کوین روز دوشنبه در برخورد با خط روند شکستهشده خود با مقاومت روبهرو شد و تا روز بعد ۸.۱۸ درصد کاهش یافت و به سطح اصلاح فیبوناچی (Fibonacci) ۵۰ درصد در ۱۰۰۳۵۳ دلار (از کف ماه آوریل در ۷۴۵۰۸ دلار تا اوج تاریخی ۱۲۶۱۹۹ دلار رسید. بااینوجود، روز چهارشنبه بیت کوین پس از یافتن حمایت در سطح ۱۰۰۳۵۳ دلار، ۲.۳۵ درصد بازگشت داشت، اما بیشتر این سودها روز بعد از بین رفت. در زمان نگارش، بیت کوین در حدود ۱۰۲۲۰۰ دلار معامله میشود.
همچنین، اگر سطح اصلاح فیبوناچی ۵۰ درصد در ۱۰۰۳۵۳ دلار بهعنوان حمایت حفظ شود، بیت کوین میتواند روند بهبودی خود را تا مقاومت بعدی در ۱۰۶۴۳۵ دلار ادامه دهد. RSI در سطح ۳۴ قرار دارد و اندکی بالاتر از محدوده اشباع فروش است که نشان میدهد فشار فروش ممکن است در حال کاهش باشد و احتمال بازگشت کوتاهمدت وجود دارد. از سوی دیگر، اگر بیتکوین زیر سطح حمایتی ۱۰۰۳۵۳ دلار بسته شود، احتمال دارد کاهش تا سطح حمایتی بعدی در ۹۷۴۶۰ دلار ادامه یابد.
بازار بیت کوین همواره تحت تاثیر عواملی چون ترندهای بلندمدت، سطح عرضه و تقاضا، و تغییرات در دامیننس بیت کوین در مقایسه با آلتکوینها قرار دارد. تحلیل امروز بیت کوین و روندهای قیمتی برای سرمایهگذاران و تریدرها از اهمیت بالایی برخوردار است تا بتوانند تصمیمات بهموقع و هوشمندانهای اتخاذ کنند. در این ویدیو، با بررسی دقیق تایم فریم روزانه بیت کوین در تاریخ ۲۲ مهر ۱۴۰۴، به تحلیل سطوح کلیدی، الگوهای تکنیکالی و روند احتمالی پیشرو خواهیم پرداخت تا بتوانیم چشماندازی روشنتر از وضعیت بازار و حرکتهای آینده آن ارائه دهیم.
سطوح اصلی بیت کوین
- ترند لاین صعودی بلند مدت بیت کوین
ترند لاین صعودی که از آوریل ۲۰۲۵ شکل گرفته، یکی از مهمترین سطوح حمایتی برای بیت کوین به شمار میرود. هر بار که قیمت با این سطح برخورد کرده، شاهد حرکت صعودی و ثبت سقفهای تاریخی جدید بودهایم. این سطح همچنان مقاومت ناپذیر است و با وجود تلاشهای متعدد، بیت کوین نتواسته کندل روزانه را زیر این خط ببندد. این نکته نشان میدهد که ترند صعودی همچنان معتبر باقی مانده و بیت کوین مسیر خود را به سمت قلههای جدید ادامه میدهد. - سطح عرضه پرفشار ۱۲۳ تا ۱۲۶ هزار دلار بیت کوین
در ماههای اخیر، بیت کوین در این ناحیه موفق به ثبت سه سقف تاریخی جدید شده است. اما با وجود این، نتواسته از این سطح عبور کند. این سطح عرضه همچنان فشار زیادی روی قیمت وارد میکند و شکست آن میتواند پیشنیاز برای ادامه روند صعودی بیت کوین باشد.
روند احتمالی پیشرو بیت کوین
با توجه به اینکه بیت کوین هنوز موفق به بستن کندل روزانه زیر ترند لاین صعودی نشده است، به نظر میرسد مسیر پیشرو صعودی خواهد بود. تا زمانی که این سطح حمایتی حفظ شود، بیت کوین میتواند آماده فتح قلههای تاریخی جدید باشد.
الگوی دایموند صعودی بیتکوین
در نمودار اخیر بیت کوین، الگوی دایموند صعودی به وضوح قابل مشاهده است. این الگو با استفاده از سقفها و کفهای اخیر شکل گرفته است و از آنجا که کفهای ساختهشده در این روند بهطور متوالی بالاتر میروند، میتوان گفت که این الگو یک الگوی بولیش (صعودی) است. تکمیل و تایید این الگو میتواند منجر به ادامه روند صعودی قیمت بیت کوین در آینده نزدیک باشد.
ریزش اخیر بیت کوین
در ریزش اخیر، بیش از ۸۰۰ میلیارد دلار از بازار طی چند دقیقه خارج شد و بیشتر از ۱۹ میلیارد دلار لیکوئید شد. نکته جالب توجه، شدوی بلند پایین کندل روزانه این ریزش است که نشاندهنده جمعآوری سفارشات خرید در سطوح پایینتر قیمت است. این نشان میدهد که خریداران همچنان در این سطوح قیمت علاقهمند به خرید هستند و ممکن است باعث برگشت بازار شوند.
پولبک BTC.D و تاثیر آن بر بیتکوین
ریزش اخیر بازار باعث تکمیل پولبک شکست کانال صعودی سهساله دامیننس بیت کوین (BTC.D) شد. این حرکت، مسیر را برای ادامه ریزش این شاخص هموار کرده است. تمامی سطوح مشخصشده در تحلیل دارای جاذبه هستند و میتوانند دامیننس بیت کوین را به سمت خود جذب کنند.
روند آلتکوینها در برابر Bitcoin
با توجه به تکمیل الگوی دایموند و ریزش دامیننس بیت کوین، این احتمال وجود دارد که آلتکوینها بتوانند به مسیر صعودی خود ادامه دهند. در این شرایط، سرمایههای ورودی به بازار ممکن است بیشتر به سمت آلتکوینها سرازیر شود تا بیت کوین، که میتواند فرصتی برای رشد سایر ارزهای دیجیتال باشد.
ترند لاین صعودی بیتکوین از آوریل ۲۰۲۵ شکل گرفته و یکی از سطوح حمایتی کلیدی برای بیتکوین به شمار میرود. هر بار که قیمت بیتکوین با این سطح برخورد کرده، شاهد حرکت صعودی و ثبت سقفهای تاریخی جدید بودهایم. این سطح مهم به دلیل اینکه بیتکوین تاکنون موفق به بستن کندل روزانه زیر آن نشده، نشانهای از استمرار روند صعودی در بلندمدت است.
سطح عرضه پرفشار در بازه ۱۲۳ تا ۱۲۶ هزار دلار برای بیت کوین یک مقاومت مهم به شمار میرود. در ماههای اخیر، بیتکوین سه سقف تاریخی جدید در این ناحیه ثبت کرده است، اما تاکنون نتواسته از این سطح عبور کند. این سطح عرضه فشار زیادی بر روند صعودی بیتکوین وارد میکند و شکست آن میتواند منجر به ادامه حرکت صعودی و فتح قلههای جدید برای بیتکوین شود.
در ریزش اخیر، بیش از ۸۰۰ میلیارد دلار از بازار خارج شد و بیش از ۱۹ میلیارد دلار لیکوئید شد. اما نکته مثبت این ریزش، وجود شدوی بلند پایین کندل روزانه است که نشاندهنده جمعآوری سفارشات خرید در سطوح پایینتر قیمت است. این نشان میدهد که خریداران همچنان در این سطوح تمایل به خرید دارند، که میتواند باعث برگشت روند صعودی و ادامه حرکت بیتکوین به سمت بالا شود.
در تحلیل بیت کوین (BTC)، این ارز دیجیتال تنها 1 درصد پایینتر از محدودهی هدف ایدهآل در اواخر ماه سپتامبر به کف رسید. و ثبت اوج تاریخی (ATH) جدید آن بهروشنی نشان میدهد که آخرین موج صعودی تا محدودهی ایدهآل 164,796 تا 173,704 دلار آغاز شده است. گفتنی است که این حرکت با هدف بلندمدت یعنی 164 هزار دلار مطابقت دارد.
تحلیل بیت کوین: رفتار قیمت همچنان مانند یک موج انگیزشی
در راستا تحلیل بیت کوین همانطور که در شکل 1 مشاهده میشود، با استفاده از اصل امواج الیوت (Elliot Wave) تحلیل شده که " رالی بعدی در راه است. زیرا موج دوم معمولاً بین 50 تا 76 درصد از موج اول [W] قبلی را اصلاح میکند. و در این مورد محدودهی 112,564 تا 109,807 دلار را هدف میگیرد. همچنین، بیت کوین اکنون به این محدوده رسیده است. بنابراین، موج نارنجی W-2 طولانیتر شده (افزایش دیروز و افت دوم امروز)، اما بریکآوت سطح بالای موج نارنجی W-1 در 117,981 دلار هشداری جدی برای فروشندگان است. و عبور از اوج موج خاکستری W-i در 123,220 دلار تأیید آغاز موج خاکستری W-iii خواهد بود. "
کف قیمتی دقیق و تأیید پیشبینی امواج
در ادامه، BTC در 24 سپتامبر در سطح 108,664 دلار برای موج نارنجی W-2 به کف رسید؛ تنها 1.1 درصد پایینتر از محدودهی هدف ایدهآل. روز گذشته نیز با ثبت اوج تاریخی جدید در 126,287 دلار، تحلیل بیت کوین مبتنی بر امواج الیوت، همانند پیشبینیها حرکت کرد.
همگرایی امواج کوتاهمدت با تصویر بزرگ بازار در تحلیل بیت کوین
در ادامه، رالی قیمت از کف 26 سپتامبر تاکنون به سه موج آبی تقسیم شده است. با موج W-ii در 30 سپتامبر، اوج دیروز بهعنوان W-iii، و اکنون در جریان بودن موج W-iv آبی. گفتنی است، محدودهی ایدهآل هدف 121,554 تا 123,146 دلار مشخص شده است. اما پادشاه ارزهای دیجیتال میتواند تا حدود 117,933 دلار بدون آنکه شمارش امواج الیوت شکسته شود، کاهش یابد. در نتیجه، سطوح هشدار پیشین مطابق این دادهها تنظیم شدهاند.
تحلیل بیت کوین: هدف 164 هزار دلار پیش از آغاز بازار نزولی چندماهه
در بهروزرسانی ماه آگوست نیز تأکید شد که هدف صعودی ایدهآل بیت کوین بر اساس امواج بزرگتر، چرخههای زمانی و عوامل دیگر، 164 هزار دلار است. در این حال، بررسی محدودهی ایدهآل موج سبز W-5 (176.4 تا 200 درصد) در شکل 1 نشان میدهد این محدوده برابر با 164,796 تا 173,704 دلار است که تطابق کامل دارد. بنابراین، اگر قیمت BTC بالاتر از سطوح هشدار نارنجی و قرمز باقی بماند، انتظار داریم که اولین رمزارز جهان تا پایان ماه نوامبر یا اوایل ماه دسامبر به حدود 164 هزار دلار برسد، پیش از آنکه بازار نزولی چندماهه بعدی آغاز شود.
سطوح هشدار برای خریداران
- سطح اول (آبی): 113,143 دلار (25 درصد احتمال پایان روند صعودی)
- سطح دوم (خاکستری): 121,020 دلار (50 درصد احتمال)
- سطح سوم (نارنجی): 117,981 دلار (75 درصد احتمال)
- سطح چهارم (قرمز): 114,866 دلار (100 درصد احتمال پایان روند صعودی)
امروز (5 مهر 1404) در تحلیل بیت کوین (BTC)، این ارز دیجیتال و چند آلتکوین (Altcoin) اصلی در تلاشاند تا روندی صعودی را آغاز کنند. اما به احتمال زیاد در سطوح بالاتر با فشار فروش قابل توجهی روبهرو خواهند شد. بیت کوین در آستانه رسیدن به محدوده حمایتی بزرگی قرار دارد. و این موضوع نشان میدهد که احتمال وقوع یک بازگشت موقت در کوتاهمدت وجود دارد. در همین حال، چند آلت کوین مهم نیز در حال تلاش برای شروع یک حرکت اصلاحی هستند. اما آنها نیز احتمالاً با مقاومت جدی از سوی فروشندگان مواجه خواهند شد.
وضعیت کنونی بازار
بیت کوین توانست سطح 110 هزار دلار را دوباره به دست آورد، اما هنوز مشخص نیست که آیا این حرکت پایدار خواهد بود یا خیر. تحلیلگران گلسنود گزارش دادهاند که دارندگان بلندمدت حدود 3.4 میلیون بیت کوین سود شناسایی کردهاند. و پس از کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) در تاریخ 17 سپتامبر، جریان ورودی به صرافیها کاهش یافته است. این موضوع میتواند نشانهای از خستگی بازار و افزایش ریسک نزولی باشد. همچنین، بر اساس دادههای Farside Investors، صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت کوین در ایالات متحده در هفته جاری شاهد خروج خالص 479 میلیون دلار بودهاند که کاهش تقاضای نهادی را نشان میدهد.
احساسات بازار و سطوح حمایتی
کاهش قیمت بیت کوین در روز پنجشنبه (25 سپتامبر) باعث شد تا شاخص ترس و طمع کریپتو در روز جمعه وارد محدوده " ترس " شود. ضعف BTC نیز چند آلت کوین بزرگ را با کاهش قیمت روبهرو کرده است. این امر بیانگر احساسات منفی در بازار است، جایی که معاملهگران با عجله داراییهای خود را میفروشند. بااینحال، یک نکته مثبت برای خریداران این است که بیت کوین هنوز به زیر محدوده حمایتی 107 هزار تا 124 هزار و 474 دلار سقوط نکرده است. پرسش اصلی این است که آیا اولین رمزارز جهان میتواند با قدرت از حمایت 107 هزار دلاری بازگردد. و آلتکوینها را نیز به سمت بالا بکشاند یا خیر.
تحلیل تکنیکال و چشمانداز آینده
قیمت بیت کوین روز پنجشنبه از میانگین متحرک نمایی (EMA) 20 روزه در سطح 113 هزار و 217 دلار بازگشت. این موضوع نشاندهنده منفی شدن احساسات بازار است. فروشندگان باید قیمت را به زیر حمایت 107 هزار دلار برسانند تا الگوی سقف دوقلو تکمیل شود. در صورت وقوع این سناریو، فشار فروش افزایش یافته و جفت رمزارز بیت کوین در برابر تتر (USDT) ممکن است تا 100 هزار دلار کاهش یابد. انتظار میرود خریداران با قدرت از سطح 100 هزار دلار دفاع کنند. زیرا شکست این حمایت مسیر را برای سقوط تا هدف الگویی 89526 دلار باز میکند. در مقابل، اگر قیمت BTC افزایش یابد و از میانگینهای متحرک عبور کند، احتمالاً چند روز دیگر در محدوده 107 هزار تا 124474 دلار نوسان خواهد داشت.
نتیجهگیری
تحلیل بیت کوین نشان میدهد که بازار در مرحلهای حساس قرار دارد. فشار فروش در سطوح بالاتر همچنان زیاد است و خریداران باید از حمایتهای کلیدی بهخوبی دفاع کنند. در صورت شکست این حمایتها، افت بیشتری محتمل است. بااینحال، اگر قیمت از میانگینهای متحرک عبور کند، میتوان انتظار داشت BTC برای مدتی در یک محدوده ثابت باقی بماند.
تثبیت بیت کوین بالای ۱۱۵ هزار دلار
در تحلیل بیت کوین (BTC)، این دارایی برای سومین جلسه پیاپی بالای سطح حیاتی ۱۱۵ هزار دلار باقی ماند و در مسیر ثبت سه هفته صعودی قرار گرفت. بر همین اساس، در روز شنبه ۲۰ سپتامبر، قیمت بیت کوین ۰.۰۷ درصد رشد کرد و بخشی از افت ۱.۱۳ درصدی روز قبل را جبران نمود و در سطح ۱۱۵۸۶۰ دلار بسته شد. در ادامه، فدرال رزرو (Fed) ایالات متحده و بانک ژاپن (BoJ) نتوانستند سرمایهگذاران را با وجود تهدید آشکار باز شدن معاملات انتقالی (carry trade) با ین ژاپن (JPY) بترسانند.
همچنین، پیشبینیهای اقتصادی کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) دو کاهش نرخ دیگر در سهماهه چهارم را نشان داد. همزمان بانک ژاپن اعلام کرد قصد دارد تا از داراییهای صندوقهای سرمایهگذاری املاک و مستغلات ژاپنی (JREITs) و صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) خود بکاهد که گامی دیگر در جهت عادیسازی سیاست پولی است. در حالی که بانک ژاپن روز جمعه ۱۹ سپتامبر نرخ بهره را در سطح ۰.۵ درصد نگه داشت، دو سیاستگذار به افزایش نرخ بهره رأی دادند و سیگنالی از احتمال افزایش نرخ در ماه اکتبر ارسال کردند.
شکاف فدرال رزرو و بانک ژاپن؛ تأثیر بر بیت کوین
چندین کاهش نرخ فدرال رزرو در سهماهه چهارم و یک افزایش نرخ بانک ژاپن در ماه اکتبر میتواند فاصله نرخ بهره ایالات متحده و ژاپن را کاهش دهد و موجب تقویت ین شود. در همین حال، تقویت JPY میتواند فشار بر معاملهگران برای بستن موقعیتها در داراییهای پرریسک از جمله رمزارزها ایجاد کند تا وامهای مبتنی بر ین را تسویه نمایند و باعث سقوط دلار/ین گردد.
گفتنی است، در جولای ۲۰۲۴، بانک ژاپن بهطور غیرمنتظره نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و خرید اوراق قرضه دولتی ژاپن را کاهش داد. این تصمیم همزمان با انتظار چندین کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سهماهه چهارم بود که مشابه شرایط پیشرو ارزیابی شد.
در ادامه، دلار/ین از ۱۵۵.۲۱۶ در ۳۱ جولای به ۱۳۹.۵۷۶ در ۱۴ سپتامبر سقوط کرد. جهش قدرت JPY و باز شدن معاملات انتقالی موجب سقوط بیت کوین از ۶۶۲۳۷ دلار در ۳۱ جولای به ۴۹۳۵۱ دلار در ۴ آگوست شد. بر این اساس، افت ۱.۱۳ درصدی قیمت بیت کوین در روز جمعه ۱۹ سپتامبر با کاهش شاخص نیکی ۲۲۵ ژاپن همراه شد که پس از ثبت رکورد جدید، با افت ۰.۵۷ درصدی بسته شد. در نتیجه، نگرانی سرمایهگذاران از باز شدن معاملات انتقالی تقاضا برای سهام ژاپنی را نیز کاهش داد.
حمایت تقاضای نهادی از بیت کوین
آیا BTC سقوط ماه جولای را تکرار میکند؟ با وجود ریسک آشفتگی بازار ناشی از اختلاف سیاستی بانکهای مرکزی، تقاضای نهادی همچنان قوی ماند. بازار ETF اسپات بیت کوین در ایالات متحده روند ورود سرمایه خود را برای سومین هفته متوالی در هفته منتهی به ۱۹ سپتامبر ادامه داد و بیت کوین را به بالای ۱۱۵ هزار دلار برد. همچنین، طبق گزارش Farside Investors، این بازار در مجموع ورود سرمایه خالص ۸۸۶.۵ میلیون دلاری ثبت کرد و ورود سرمایه خالص ماه سپتامبر را به ۳.۴۶ میلیارد دلار رساند. صندوق iShares Bitcoin Trust متعلق به بلکراک نیز با ورود سرمایه هفتگی ۸۶۶.۸ میلیون دلاری، همچنان بازار ETFهای اسپات ارز دیجیتال را تحت سلطه دارد.
تمرکز بر دادههای اقتصادی ایالات متحده
هفته پیشرو میتواند بار دیگر برای بیت کوین حیاتی باشد. به طوریکه دادههای اقتصادی ایالات متحده، سخنان " جروم پاول "، رئیس فدرال رزرو و سیاستهای BoJ در کانون توجه خواهند بود. علاوه بر این، ضعف فعالیت بخش خدمات ایالات متحده، افزایش درخواستهای بیکاری و تورم کمتر از انتظار میتواند احتمال چندین کاهش نرخ فدرال رزرو در سهماهه چهارم را تقویت کند. در همین راستا، بیت کوین در صورت اعلام افزایش نرخ بهره توسط بانک ژاپن در ماه اکتبر ممکن است با فشار فروش مواجه شود که میتواند باز شدن معاملات انتقالی را دوباره رقم بزند.
در مقابل، کاهش انتظارها برای تغییرات متعدد در سهماهه چهارم میتواند تهدید باز شدن carry trade را کمرنگتر سازد. بااینحال، مسیر کمتر انبساطی فدرال رزرو ممکن است رشد پادشاه ارزهای دیجیتال را محدود کند، هرچند جریان ETFهای اسپات بیت کوین عامل تعیینکننده باقی میماند. این امر میتواند آزمونی مهم برای BTC باشد که از نوسان کمتر سود برده و تقاضای نهادی را افزایش داده است.
تحلیل و چشمانداز تکنیکال
" جو کنسورتی "، تحلیلگر رمزارز، اظهار داشت: " بیت کوین اکنون در مجموع ۶۷ روز بالای ۱۱۰ هزار دلار با نوسانی بهشدت پایین معامله شده است. گفتنی است که در سال ۲۰۲۱، BTC تنها ۴۰ روز بالای ۶۰ هزار دلار بود و نوسان شدید داشت. در همین حال، رشد و بلوغ بیت کوین به عنوان یک دارایی در چنین بازه کوتاهی واقعاً شگفتآور است. "
نوسان پایین، سیاست ملایم فدرال رزرو و افزایش تقاضای نهادی میتواند طوفانی ایدهآل بسازد و ریسک باز شدن معاملات انتقالی با ین را کاهش دهد. در ادامه، کنسورتی اخیراً به اوجهای جدید اشاره کرد و گفت، " بیت کوین بهطور تاریخی در ماه اکتبر ۲۹.۲۳ درصد رشد کرده است. این میتواند به معنای قیمت ۱۵۰ هزار دلاری باشد. زمان مشخص خواهد کرد. "
اتریوم (ETH) به زیر ۴۵۰۰ دلار سقوط کرد
در حالی که بیت کوین با حمایت تقاضای نهادی بالای ۱۱۵ هزار دلار باقی ماند، اتریوم (ETH) این هفته با فشار فروش روبهرو شد و از اوج رکورد خود در ماه آگوست در ۴۹۵۸ دلار فاصله بیشتری گرفت. این آلت کوین (Altcoin) با وجود رشد ۰.۲۴ درصدی در روز شنبه ۲۰ سپتامبر، در هفته جاری ۲.۶۹ درصد افت داشته است. علاوه بر این، کاهش ورود سرمایه به صندوقهای قابل معامله در بورس اسپات اتریوم در ایالات متحده، احساسات صعودی را تضعیف کرده است.
از طرفی، بازار ETF اسپات اتریوم ایالات متحده در ماه جاری ورود سرمایه خالص ۴۱۸.۳ میلیون دلاری را گزارش کرده است. مگر اینکه تقاضا جهشی یابد، ورود سرمایه ماهانه بسیار کمتر از ماه جولای (۴.۸۶ میلیارد دلار) و ماه آگوست (۳.۸۷ میلیارد دلار) خواهد بود.
عوامل کلیدی در چشمانداز قیمت بیت کوین
چندین عامل کلان و بازار، مسیر کوتاهمدت بیت کوین را تعیین خواهند کرد:
- اخبار قانونگذاری: پیشرفت لایحه ساختار بازار در کنگره آمریکا.
- دادههای اقتصادی آمریکا: PMI بخش خدمات، درخواستهای بیکاری و گزارش درآمد و هزینههای شخصی.
- سخنان جروم پاول و اعضای FOMC.
- جریان ETFهای اسپات BTC در ایالات متحده.
سناریوهای قیمت بیت کوین
سناریوی صعودی: کاهش ریسک رکود ایالات متحده، تورم ملایم، سیگنالهای نرخ بهره انبساطی از Fed، حمایت دوحزبی از لایحه ساختار بازار و ورود سرمایه ETF. این عوامل میتوانند اولین رمزارز جهان را به سمت رکورد ۱۲۳۷۳۱ دلار هدایت کنند.
سناریوی نزولی: در طرف مقابل، افزایش ریسک رکود تورمی ایالات متحده، مواضع انقباضی فدرال رزرو، موانع قانونی، باز شدن Carry Trade با ین یا خروج سرمایه از ETFها میتواند بیت کوین را به سمت ۱۰۰ هزار دلار بکشاند.
تحلیل تکنیکال بیت کوین و اتریوم
تحلیل بیت کوین
رمزارز BTC در بالای میانگینهای متحرکنمایی (EMA) ۵۰ و ۲۰۰ روزه معامله میشود که نشانگر مومنتوم صعودی است.
هدف صعودی: در این سناریو، بریکآوت سطح ۱۱۷۹۳۷ دلاری در ۱۸ سپتامبر میتواند راه را به سمت ۱۲۰ هزار دلار باز کند. همچنین، حرکت پایدار قیمت به بالای ۱۲۰ هزار دلار به گاوها (خریداران) امکان میدهد تا رکورد ۱۲۳۷۳۱ دلار را هدف بگیرند.
سناریوی نزولی: افت قیمت به زیر ۱۱۵ هزار دلار و میانگین متحرک (MA) ۵۰ روزه میتواند سطح روانی ۱۰۰ هزار دلار را در معرض خطر قرار دهد.
چشمانداز اتریوم و تقاضای ETF
قیمت اتریوم با وجود افت هفتگی بالای میانگینهای متحرک ۵۰ و ۲۰۰ روزه باقی ماند که این امر نشانگر تمایل صعودی است.
هدف صعودی: بازپسگیری سطح ۴۵۰۰ دلار میتواند خریداران را به سمت ۴۷۵۰ دلار هدایت کند. همچنین، حرکت پایدار قیمت به بالای ۴۷۵۰ دلار مسیر را به سمت اوج تاریخی ۴۹۵۸ دلار باز میکند.
سناریو نزولی: افت قیمت به زیر میانگین متحرک ۵۰ روزه میتواند سطح حمایتی ۴۰۸۵ دلار را فعال کند. و در صورت شکست، سطح ۳۵۶۳ دلار بهعنوان حمایت کلیدی بعدی مطرح خواهد شد.
در تحلیل بیت کوین (BTC)، این ارز دیجیتال حمایت کلیدی خود را از دست داد و ممکن است با وجود ورود قدرتمند سرمایه به صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) تا ۱۰۰ هزار دلار سقوط کند. در همین حال، شاخص ترس و طمع با وجود پسزمینه مطلوب کلان به ۳۹ کاهش یافت. از طرفی، ETFهای بیت کوین در هفته گذشته در پی استفاده سرمایهگذاران از افت قیمت، ۴۴۰ میلیون دلار جذب کردند. همچنین، شکست نزولی قیمت به زیر ۱۱۰ هزار دلار خطر ریزش بیشتر قیمت بیت کوین تا ۱۰۰ هزار دلار را به همراه دارد.
وضعیت کنونی بیتکوین و بازار رمزارز
بیت کوین در ۷ روز گذشته نزدیک به ۲ درصد کاهش یافته است و اگرچه این رقم چندان نگرانکننده به نظر نمیرسد، اما قیمت به زیر یک ناحیه حمایتی کلیدی سقوط کرده است که میتواند اصلاح عمیقتری را آغاز کند. در همین راستا، بازار رمزارز از زمانی که " جروم پاول "، رئیس فدرال رزرو (Fed)، تأیید کرد بانک مرکزی ایالات متحده آماده آغاز کاهش نرخ بهره است، وارد مرحله سرد شدن شده است. همچنین، به نظر میرسد سرمایه در این مرحله از چرخه به سمت آلت کوینها (Altcoin) در حال چرخش است زیرا سلطه یا دامیننس بیت کوین بهطور پیوسته کاهش یافته و پس از آنکه در ماه ژوئن امسال به اوج ۶۵ درصدی رسیده بود، اکنون در ۵۷.۷ درصد قرار دارد.
جذب سرمایه توسط ETFهای بیت کوین
شاخص ترس و طمع نشان میدهد که احساسات بازار به سمت ترس و احتیاط متمایل شده است. این شاخص اکنون در سطح ۳۹ قرار دارد که نشان میدهد سرمایهگذاران نگران هستند. احتمالاً به این دلیل که باور دارند رمزارزها به سقف بومی خود رسیدهاند. از طرفی، نقدینگیهای بازار در هفته گذشته نسبتاً آرام بود و با نوسانات تاریخی فاصله داشت. گفتنی است، قویترین موج لیکوئید شدن پوزیشنهای لانگ (خرید) در تاریخ ۲۸ آگوست رخ داد. زمانی که ۴۶۱ میلیون دلار از بازار خارج شد زیرا BTC از ۱۱۲ هزار دلار به ۱۰۸ هزار دلار سقوط کرد.
ورود سرمایه مثبت به ETFها
با وجود این موج فشار نزولی، ورود سرمایه خالص به صندوقهای اسپات بیت کوین در هفته گذشته عمدتاً مثبت بود. دادههای Farside Investors نشان میدهد که این ابزارها در این دوره ۴۴۰ میلیون دلار جذب کردند. این موضوع نشان میدهد که فعالان بازار در حال خرید در قیمتهای پایین هستند. این میتواند نشانهای خاموش از ورود بیتکوین به فاز انباشت پیش از رشد بعدی باشد. در این راستا و به نقل از چندین منبع موثق، متاپلنت دیروز (10 شهریور 1404) اقدام به خرید بیت کوین به میزان 1009 واحد کرد و دارایی خزانهداری این شرکت ژاپنی را به 20 هزار واحد BTC رساند. همراهی این روند با شرایط کلان مطلوب شامل کاهش نرخ بهره و حضور دولتی حامی کریپتو در کاخ سفید، با وجود افت اخیر، چشمانداز بلندمدت پادشاه ارزهای دیجیتال را همچنان صعودی نگه میدارد.
خطر شکست نزولی و احتمال سقوط به ۱۰۰ هزار دلار
در ادامه، روند نزولی اخیر، Bitcoin را به زیر خط روند حمایتی کشانده است. فشار فروش به حدی بود که سطح ۱۱۰ هزار دلار را شکست. سطحی که در گذشته بهعنوان مقاومت عمل کرده بود و انتظار میرفت مانع این افت شود اما چنین نشد. همچنین، روند نزولی میتواند تا رسیدن به میانگین متحرکنمایی (EMA) ۲۰۰ روزه ادامه یابد. و احتمال دارد پس از لمس آن سطح شاهد جهش قوی بهعنوان بخشی از حرکت بازگشت به میانگین باشیم. بااینحال اگر شتاب نزولی افزایش یابد، محتملترین هدف در کوتاهمدت محدوده ۱۰۰ هزار دلار خواهد بود. گفتنی است، بیت کوین در گذشته بارها حمایت قدرتمندی در این سطح یافته است. و دشوار است افت عمیقتری را در شرایط کنونی بازار تصور کرد زیرا وضعیت کلی برای رمزارزها همچنان مطلوب به نظر میرسد.
فرصت خرید و چشمانداز بازار
این شرایط به معنای پتانسیل نزولی دستکم ۸ درصدی نسبت به قیمت فعلی BTC است. رسیدن به این سطح میتواند فرصتی جذاب برای خرید باشد. در ادامه، ورود مستمر سرمایه مثبت نشاندهنده واگرایی میان حرکت قیمت و نگرش سرمایهگذاران به بیت کوین است. برای اینکه این وضعیت بهعنوان آغاز یک روند معکوس تلقی شود باید شاهد خروج سنگین سرمایه میبودیم، اما تاکنون چنین رخدادی مشاهده نشده است. با وجود آغاز فعالیت خزانههای شرکتی جدید، ثبت اوجهای تاریخی آلت کوینهایی مانند اتریوم (ETH) و بایننس کوین (BNB) و حمایت خانواده ترامپ از پروژههای مختلف مرتبط با کریپتو، بازگشت روند در شرایط کنونی بعید به نظر میرسد.
قیمت بیتکوین در روزهای اخیر پس از برخورد به مقاومت کلیدی در محدوده ۱۲۳ هزار دلار، وارد فاز اصلاحی شده است. همزمان با افزایش احتمال کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو، بازار رمزارزها با نوسانات بیشتری مواجه شده و معاملهگران با احتیاط بیشتری تصمیمگیری میکنند. در این تحلیل روزانه، تیم تحلیل ارزینجا نگاهی دارد به وضعیت تکنیکال بیتکوین در تایمفریم روزانه تا ببینیم آیا این اصلاح ادامهدار است یا در آستانه بازگشت قرار داریم.
روند کلی بازار ارزهای دیجیتال
بیتکوین پس از رشد قابلتوجهی که آن را تا محدوده ۱۲۳٬۲۱۸ دلار رساند، با فشار فروش روبهرو شد و اکنون در محدوده ۱۱۴٬۳۰۰ دلار معامله میشود. این کاهش قیمت باعث شد که سطح حمایتی ۱۱۹٬۷۰۰ دلار شکسته شود و تبدیل به مقاومت گردد. این اتفاق میتواند نشانهای از تغییر موقت روند باشد.
در شرایط فعلی، بازار تحت تأثیر اخبار کلان اقتصادی از جمله سیاستهای پولی آمریکا و همچنین کاهش تقاضا در سطوح بالاست. با این حال، ساختار بزرگتر هنوز صعودی است و در صورت تثبیت روی سطوح حمایتی پایینتر، امکان ادامه روند صعودی وجود دارد.
بررسی نواحی حمایت و مقاومت BTC
در نمودار روزانه، چند سطح مهم وجود دارد که باید زیر نظر گرفته شوند:
- مقاومت اول: محدوده ۱۱۹٬۷۰۰ دلار که قبلاً حمایت بود و حالا تبدیل به مانع مهم در مسیر صعود شده است.
- مقاومت دوم: سقف اخیر در ۱۲۳٬۲۱۸ دلار که شکست آن میتواند تایید ادامه روند صعودی باشد.
- حمایت اول: محدوده ۱۰۴٬۶۹۶ دلار تا ۱۰۰٬۳۷۲ دلار که به عنوان ناحیه Order Block صعودی شناخته میشود و در گذشته چند بار باعث بازگشت قیمت شده است.
- حمایت نهایی: محدوده ۹۸٬۲۰۰ دلار که در صورت شکست حمایتهای قبلی، بهعنوان کف حیاتی تلقی میشود.
بررسی اندیکاتورهای تحلیل بیت کوین
- Parabolic SAR: نقاط این اندیکاتور همچنان بالای قیمت هستند، که نشان میدهد روند نزولی در کوتاهمدت ادامه دارد.
- RSI: شاخص قدرت نسبی در سطح ۴۶ قرار دارد؛ به ناحیه اشباع فروش نزدیک شده ولی هنوز وارد آن نشده است. اگر به حوالی ۴۰ برسد، احتمال واکنش مثبت وجود دارد.
- Money Strength (قدرت پول): این اندیکاتور نیز در فاز منفی است که نشاندهنده فشار فروش در بازار است. با این حال، در گذشته از همین نقاط منفی واکنش صعودی رخ داده است.
سناریوی محتمل برای ادامه مسیر بیتکوین
اگر اصلاح قیمت ادامهدار باشد، محتملترین مسیر حرکت بیتکوین، رسیدن به ناحیه حمایتی بین ۱۰۴ هزار تا ۱۰۰ هزار دلار است. این ناحیه به دلیل حجم بالای سفارشهای خرید در گذشته، میتواند نقطه بازگشت خوبی باشد. در صورت واکنش مثبت بازار به این سطح، اهداف بازگشتی میتوانند ابتدا محدوده ۱۱۷٬۹۰۰ و سپس ۱۱۹٬۷۰۰ دلار باشند.
اما اگر قیمت این ناحیه را هم از دست بدهد، حمایت بعدی روی ۹۸٬۲۰۰ دلار قرار دارد که نقش بسیار حیاتی خواهد داشت و میتواند تغییر فاز بازار را رقم بزند.
نتیجه گیری
در حال حاضر بیتکوین در فاز اصلاحی قرار دارد و نشانهای از بازگشت قطعی دیده نمیشود. با توجه به ساختار کلی بازار، ناحیه حمایتی ۱۰۴ تا ۱۰۰ هزار دلار میتواند تعیینکننده جهت بعدی باشد. توصیه تیم تحلیل ارزینجا این است که در این ناحیه با دقت بیشتری رفتار قیمت را زیر نظر بگیرید و تا تأیید نشانههای بازگشت، از ورود هیجانی به بازار خودداری کنید.
اگر حمایت حفظ شود، فرصتهای خرید خوبی ایجاد خواهد شد، اما در غیر این صورت، احتمال ورود به اصلاح عمیقتر هم وجود دارد.
در روزهای اخیر، انتشار گزارش NFP آمریکا با عددی کمتر از حد انتظار، سیگنالهایی منفی از وضعیت اشتغال در اقتصاد ایالات متحده ارائه کرد. با اینکه چنین دادهای معمولاً میتواند به نفع بازارهای ریسکی عمل کند، اما بهدلیل همزمانی با نشانههای رکود قیمتگذاریشده در بازار و گزارش مالی ناامیدکننده از کوینبیس، فشار فروش جدیدی بر بیت کوین وارد شد. در تحلیل بیت کوین به بررسی این موارد پرداختهایم. همچنین برای خرید و فروش بدون کارمزد بیت کوین میتوانید از صرافی ارزدیجیتال ارزینجا استفاده کنید.
هرچند همچنان رسیدن به سقف تاریخی (ATH) دور از ذهن نیست، اما تحقق آن به پیششرطهایی وابسته است که بازار در شرایط فعلی باید آنها را فراهم کند. یکی از نکات کلیدی، بررسی عملکرد بازار سهام آمریکا و شاخص S&P 500 است که میتواند مسیر سرمایهگذاری در داراییهای ریسکی را روشنتر کند. در حال حاضر، بازارها در حال پیشخور کردن سه مرحله کاهش نرخ بهره تا پایان سال هستند، در حالیکه منطقیتر این است که دو نوبت کاهش رخ دهد؛ اختلافی که نشاندهنده نوعی هیجان و خوشبینی بیش از حد در فضای فعلی بازار است.
تحلیل بیت کوین در تایمفریم ماژور
محدوده ۱۱۲ تا ۱۱۰ هزار دلار بهعنوان یک ناحیه حمایتی کلیدی برای بیت کوین شناخته میشود و حفظ این سطح، نقش مهمی در تعیین ادامه روند بازار ایفا میکند. در صورتیکه در روزهای آینده با دادههای اقتصادی تأییدکننده رکود مواجه شویم، احتمال شکست این ناحیه و فشار بیشتر بر قیمت وجود دارد.
اما اگر در سوی مقابل، اخبار امیدوارکننده در مورد تنشهای تجاری و تعرفهها منتشر شود و دادههای کلان اقتصادی نیز چندان منفی نباشند، بازار میتواند همچنان به چشمانداز کاهش نرخ بهره در ادامه سال اتکا کند. این شرایط به رشد داراییهای ریسکی از جمله بیت کوین منجر خواهد شد.
در این سناریو، بیت کوین این بار ممکن است مقاومت ۱۳۰ هزار دلاری را نیز پشت سر بگذارد. در غیر این صورت، شکست حمایت فعلی میتواند راه را برای اصلاح تا محدودههای ۱۰۰ هزار و حتی ۹۵ هزار دلار باز کند.
تحلیل بیت کوین در تایمفریم مینور
در تایمفریمهای مینور، نشانههایی از یک موج صعودی کوتاهمدت در بیت کوین دیده میشود که در صورت حفظ فشار خرید، میتواند تا محدوده ۱۱۴ هزار دلار ادامه یابد. با این حال، اگر قیمت موفق به شکست سقف نزولی اخیر نشود، احتمال بازگشت به سطح ۱۱۲٬۵۰۰ دلار وجود دارد.
در این میان، بررسی روند شاخص S&P 500 و بهویژه سطح کلیدی ۶٬۲۰۰ واحد از اهمیت بالایی برخوردار است. عملکرد بازار سهام آمریکا میتواند نقش پیشرو در تعیین جهت حرکتی بیت کوین داشته باشد، بهویژه در فضایی که بازارها بهشدت نسبت به دادههای کلان اقتصادی و تصمیمات سیاست پولی حساس شدهاند.
جمعبندی
بیت کوین در شرایطی حساس قرار دارد؛ جایی میان فشارهای ناشی از دادههای اقتصادی ضعیف و امیدواری بازار به کاهش نرخ بهره. از یک سو، عملکرد نامطلوب برخی شرکتهای بزرگ کریپتویی و سیگنالهای رکودی، فضای کلی را محتاطانه کردهاند. از سوی دیگر، بازارها در حال پیشخور کردن سناریویی خوشبینانه از سیاستهای پولی هستند.
در این میان، واکنش قیمت به محدودههای حمایتی و سقفهای نزولی در تایمفریمهای پایینتر میتواند جهت حرکت کوتاهمدت را مشخص کند. همچنین توجه به وضعیت بازار سهام آمریکا، بهویژه شاخص S&P 500، اهمیت بالایی دارد و میتواند نقش پیشرو در تعیین مسیر بیتکوین ایفا کند.
در مجموع، بیت کوین همچنان پتانسیل ادامه مسیر صعودی را دارد، اما تحقق این سناریو به آرامشدن فضای اقتصاد کلان و عبور از سطوح مقاومتی مهم بستگی دارد. مدیریت ریسک در چنین فضایی ضروری است.