تحلیل بیت کوین

تأثیر جنگ بر ارز دیجیتال یکی از مهم‌ترین دغدغه‌های سرمایه‌گذاران در شرایط فعلی است. تنش‌های ژئوپلیتیکی میان جمهوری اسلامی و اسرائیل، بازار کریپتو را به‌شدت تحت تأثیر قرار داده و نوسانات شدیدی را در قیمت ارزهای دیجیتال ایجاد کرده است. در این مقاله جامع، به بررسی کامل تأثیر جنگ ایران و اسرائیل بر قیمت ارز دیجیتال، تحلیل تاریخی بحران‌های ژئوپلیتیکی بر بازار کریپتو و راهکارهای سرمایه‌گذاری در شرایط جنگی می‌پردازیم.

تأثیر جنگ ایران و اسرائیل بر بازار ارز دیجیتال چیست؟

جنگ و تنش‌های نظامی همواره یکی از عوامل کلیدی در تعیین جهت بازارهای مالی بوده‌اند. بازار ارزهای دیجیتال نیز از این قاعده مستثنا نیست. زمانی که تنش‌های ایران و اسرائیل تشدید می‌شود، سرمایه‌گذاران با ترس و عدم اطمینان مواجه شده و واکنش‌های هیجانی نشان می‌دهند. این واکنش‌ها معمولاً به‌صورت فروش گسترده دارایی‌های پرریسک مانند رمزارزها و خروج سرمایه به سمت دارایی‌های امن‌تر مانند طلا (XAU) و دلار آمریکا (USD) ظاهر می‌شود.

تأثیر جنگ بر ارز دیجیتال از چند کانال اصلی اعمال می‌شود:

• افزایش شاخص ترس و طمع: تنش‌های نظامی باعث می‌شود شاخص ترس و طمع (Fear & Greed Index) بازار کریپتو به‌شدت به سمت « ترس شدید (Extreme Fear) » حرکت کند.
• خروج سرمایه نهادی: سرمایه‌گذاران نهادی در شرایط جنگی، دارایی‌های پرریسک را می‌فروشند و به سمت اوراق قرضه و طلا حرکت می‌کنند.
• افزایش نوسانات: عدم اطمینان ژئوپلیتیکی، نوسانات بازار کریپتو را چند برابر می‌کند.
• تأثیر بر زنجیره تأمین ماینینگ: جنگ می‌تواند زنجیره تأمین انرژی و تجهیزات ماینینگ را مختل کند.
• تغییر سیاست‌های پولی: بانک‌های مرکزی در شرایط جنگی ممکن است سیاست‌های پولی خود را تغییر دهند که مستقیماً بر بازار کریپتو تأثیر می‌گذارد.

بررسی تاریخی تأثیر جنگ‌ها و بحران‌های ژئوپلیتیکی بر بازار کریپتو

برای درک بهتر تأثیر جنگ بر ارز دیجیتال، بیایید نگاهی به رویدادهای تاریخی بیندازیم و ببینیم بازار کریپتو در بحران‌های ژئوپلیتیکی گذشته چگونه واکنش نشان داده است.

جنگ روسیه و اوکراین (۲۰۲۲)

حمله روسیه به اوکراین در فوریه ۲۰۲۲ یکی از بزرگ‌ترین شوک‌های ژئوپلیتیکی دهه اخیر بود. بیت‌ کوین (BTC) در روزهای اول جنگ از حدود ۳۸۰۰۰ دلار به ۳۴۰۰۰ دلار سقوط کرد (کاهش حدود ۱۰ درصدی). اما نکته جالب این بود که بیت‌ کوین در هفته‌های بعدی بازیابی قابل‌توجهی داشت و حتی تا ۴۴۰۰۰ دلار رسید. دلیل اصلی این بازیابی، استفاده گسترده مردم اوکراین و روسیه از ارزهای دیجیتال برای انتقال پول و حفظ ارزش دارایی‌های‌شان بود.

ترور قاسم سلیمانی (ژانویه ۲۰۲۰)

پس از ترور قاسم سلیمانی توسط ایالات متحده در ژانویه ۲۰۲۰، بیت‌ کوین از حدود ۷۱۰۰ دلار به ۸۴۰۰ دلار رسید (رشد حدود ۱۸ درصدی). این رویداد نشان داد که در برخی بحران‌های خاورمیانه‌ای، BTC می‌تواند نقش پناهگاه امن را بازی کند.

حمله موشکی جمهوری اسلامی به اسرائیل (اکتبر ۲۰۲۴)

در اکتبر ۲۰۲۴، پس از حمله موشکی جمهوری اسلامی به اسرائیل، بیت‌ کوین در عرض چند ساعت حدود ۳۰۰۰ دلار سقوط کرد و به محدوده ۶۰۰۰۰ دلار رسید. اتریوم (ETH) نیز حدود ۱۰ درصد افت داشت. این واکنش نشان‌دهنده حساسیت بالای بازار کریپتو به تنش‌های خاورمیانه بود.

حمله حماس به اسرائیل (اکتبر ۲۰۲۳)

در ۷ اکتبر ۲۰۲۳، پس از حمله حماس به اسرائیل، بیت‌ کوین واکنش اولیه منفی نشان داد اما به‌سرعت بازیابی شد. در واقع، بیت‌ کوین در ماه‌های بعدی به رشد خود ادامه داد و به رکورد تاریخی جدیدی دست یافت. این نشان می‌دهد که تأثیر جنگ بر ارز دیجیتال لزوماً همیشه منفی و بلندمدت نیست.

چرا بیت‌ کوین به ۶۳ هزار دلار ریزش کرد؟ تحلیل دلایل سقوط

یکی از مهم‌ترین ریزش‌های اخیر بازار کریپتو، سقوط BTC به محدوده ۶۳۰۰۰ دلار بود که در پی تشدید تنش‌های جمهوری اسلامی و اسرائیل رخ داد. اما دلایل این ریزش فقط جنگ نبود. مجموعه‌ای از عوامل دست به دست هم دادند تا این سقوط شدید را رقم بزنند:

۱. تشدید تنش‌های نظامی ایران و اسرائیل

حملات موشکی و پهپادی ایران به اسرائیل و تهدید به واکنش گسترده‌تر، ترس شدیدی در بازارهای جهانی ایجاد کرد. سرمایه‌گذاران از دارایی‌های ریسکی فرار کردند و بیت‌ کوین به‌عنوان یکی از پرنوسان‌ترین دارایی‌ها، بیشترین فشار فروش را تجربه کرد.

۲. لیکوئید شدن موقعیت‌های لانگ

با شروع ریزش قیمت، حجم عظیمی از موقعیت‌های لانگ (خرید اهرمی) در صرافی‌های مشتقه لیکوئید شد. طبق داده‌ها، بیش از ۵۰۰ میلیون دلار موقعیت خرید در عرض ۲۴ ساعت لیکوئید شد که فشار فروش را تشدید کرد و باعث ایجاد یک « آبشار لیکوئیدیشن » شد.

۳. خروج سرمایه از ETF‌های بیت‌ کوین

صندوق‌های قابل‌معامله در بورس (ETF) بیت‌ کوین با خروج سرمایه قابل‌توجهی مواجه شدند. نهنگ‌ها و سرمایه‌گذاران نهادی با فروش واحدهای ETF، فشار فروش مضاعفی بر قیمت این دارایی وارد کردند.

۴. ترس از جنگ تمام‌عیار در خاورمیانه

احتمال درگیری مستقیم ایالات متحده در منطقه و گسترش جنگ به سایر کشورهای خاورمیانه، نگرانی‌ها را درباره بحران انرژی جهانی و رکود اقتصادی تشدید کرد. این نگرانی‌ها مستقیماً بر بازار کریپتو تأثیر منفی گذاشتند.

۵. قدرت‌گرفتن دلار آمریکا

در شرایط بحران ژئوپلیتیکی، شاخص دلار آمریکا (DXY) معمولاً تقویت می‌شود. تقویت دلار آمریکا (USD) به‌طور سنتی با کاهش قیمت بیت‌ کوین همراه است، زیرا سرمایه‌گذاران دلار آمریکا را به‌عنوان پناهگاه امن سنتی انتخاب می‌کنند.

آیا ارز دیجیتال پناهگاه امن است؟ مقایسه بیت‌ کوین با طلا در زمان جنگ

یکی از بحث‌برانگیزترین موضوعات در دنیای مالی، مقایسه بیت‌ کوین و طلا به‌عنوان پناهگاه امن در زمان بحران و جنگ است. آیا واقعاً می‌توان BTC را « طلای دیجیتال » نامید؟

عملکرد طلا در زمان جنگ

طلا سابقه هزاران ساله به‌عنوان پناهگاه امن دارد. در تمام جنگ‌ها و بحران‌های تاریخی، قیمت طلا افزایش یافته است. در جنگ روسیه و اوکراین، طلا از ۱۸۰۰ دلار به بالای ۲۰۰۰ دلار رسید. همچنین، در تنش‌های جمهوری اسلامی و اسرائیل نیز طلا رکوردهای تاریخی جدیدی ثبت کرده و به بالای 5400 دلار رسیده است.

عملکرد بیت‌ کوین در زمان جنگ

بیت‌ کوین واکنش‌های متناقضی به بحران‌های ژئوپلیتیکی نشان داده است. در برخی موارد مانند ترور فرمانده جمهوری اسلامی، بیت‌ کوین رشد کرد. اما در حمله موشکی این کشور به اسرائیل، BTC با ریزش شدید مواجه شد. این تناقض نشان می‌دهد که بیت‌ کوین هنوز به بلوغ کافی برای ایفای نقش پناهگاه امن نرسیده است.

مقایسه مستقیم بیت‌ کوین و طلا

در جدول زیر، عملکرد بیت‌کوین و طلا را در بحران‌های اخیر مقایسه می‌کنیم:

همان‌طور که مشاهده می‌شود، طلا در تمام بحران‌ها عملکرد مثبتی داشته، در حالی که بیت‌ کوین واکنش‌های متفاوتی نشان داده است. نتیجه‌گیری این است که بیت‌ کوین هنوز به‌طور کامل نقش « پناهگاه امن » را ندارد، اما در بلندمدت (بعد از شوک اولیه) معمولاً بازیابی می‌کند.

وضعیت فعلی بازار کریپتو با توجه به تنش‌های ایران و اسرائیل

بازار ارزهای دیجیتال در شرایط فعلی تحت تأثیر مستقیم تحولات خاورمیانه قرار دارد. هر خبری از تشدید یا کاهش تنش‌ها، واکنش فوری در قیمت‌ها ایجاد می‌کند. برخی از مهم‌ترین شاخص‌های بازار در شرایط فعلی عبارتند از:

• شاخص ترس و طمع: در محدوده « ترس » قرار دارد که نشان‌دهنده بدبینی غالب بر بازار است.
• حجم معاملات: حجم معاملات روزانه افزایش یافته که نشان‌دهنده نوسانات شدید و فعالیت بالای معامله‌گران است.
• دامیننس بیت‌ کوین: دامیننس بیت‌کوین (BTC.D) افزایش یافته که معمولاً نشانه فرار سرمایه از آلت‌ کوین‌ها به سمت بیت‌ کوین (به‌عنوان امن‌ترین رمزارز) است.
• فاندینگ ریت منفی: فاندینگ ریت در بازار فیوچرز منفی شده که نشان‌دهنده غلبه فروشندگان بر خریداران است.
• خروج سرمایه از صرافی‌ها: انتقال BTC از صرافی‌ها به کیف پول‌های سرد (Cold Wallet) افزایش یافته که می‌تواند نشانه هولد کردن (HODL) باشد.

تحلیل تکنیکال بیت‌ کوین در شرایط جنگی

از منظر تحلیل تکنیکال، بیت‌ کوین در شرایط فعلی در یک محدوده حساس قرار دارد. سطوح حمایتی و مقاومتی کلیدی عبارتند از:

• حمایت اول: محدوده ۶۰۰۰۰ دلار (حمایت روان‌شناختی قوی)
• حمایت دوم: محدوده ۵۸۰۰۰ دلار (میانگین متحرک ۲۰۰ روزه)
• مقاومت اول: محدوده ۶۷۰۰۰ دلار
• مقاومت دوم: محدوده ۷۰۰۰۰ دلار (مقاومت روان‌شناختی)

در صورت تشدید تنش‌ها و شکست حمایت ۶۰۰۰۰ دلار، احتمال ریزش قیمت تا محدوده ۵۵۰۰۰ دلار وجود دارد. اما در صورت کاهش تنش‌ها و بازگشت اعتماد به بازار، BTC می‌تواند به‌سرعت به بالای ۷۰۰۰۰ دلار بازگردد.

پیش‌بینی آینده بازار ارز دیجیتال با توجه به ادامه تنش‌های جمهوری اسلامی و اسرائیل

پیش‌بینی آینده بازار کریپتو در شرایط جنگی کار دشواری است، اما می‌توان سناریوهای مختلفی را بررسی کرد:

• سناریوی اول: آتش‌بس و کاهش تنش‌ها: اگر مذاکرات صلح به نتیجه برسد و تنش‌ها کاهش یابد، بازار کریپتو می‌تواند رشد قابل‌توجهی را تجربه کند. در این سناریو، بیت‌ کوین می‌تواند به‌سرعت به سطوح قبلی بازگردد و حتی رکوردهای جدیدی ثبت کند. تجربه نشان داده که بازار کریپتو پس از رفع نگرانی‌های ژئوپلیتیکی، معمولاً با قدرت بیشتری رشد می‌کند.
• سناریوی دوم: تداوم تنش‌ها بدون تشدید: اگر تنش‌ها در سطح فعلی باقی بمانند و جنگ تمام‌عیاری رخ ندهد، بازار به‌تدریج به شرایط جدید عادت می‌کند. نوسانات کاهش می‌یابد و بیت‌ کوین در یک محدوده رنج معامله می‌شود. سرمایه‌گذاران با تنش‌ها « آشتی » می‌کنند و عوامل بنیادی مانند هاوینگ (Halving) و پذیرش نهادی دوباره محرک اصلی بازار می‌شوند.
• سناریوی سوم: جنگ تمام‌عیار و گسترش درگیری: بدترین سناریو، وقوع جنگ تمام‌عیار در خاورمیانه است. در این صورت، بازار کریپتو با ریزش شدید مواجه خواهد شد. بیت‌ کوین ممکن است تا ۵۰۰۰۰ دلار یا حتی پایین‌تر سقوط کند. آلت‌ کوین‌ها ضربه بیشتری خواهند خورد و ممکن است ۳۰ تا ۵۰ درصد از ارزش خود را از دست بدهند. بااین‌حال، این ریزش می‌تواند فرصت خرید عالی برای سرمایه‌گذاران بلندمدت باشد.

تأثیر جنگ بر آلت‌ کوین‌ها: کدام ارزهای دیجیتال بیشتر آسیب می‌بینند؟

تأثیر جنگ بر ارز دیجیتال فقط محدود به BTC نیست. آلت‌ کوین‌ها معمولاً در شرایط بحرانی ضربه بیشتری می‌خورند. دسته‌بندی Altcoinها بر اساس میزان آسیب‌پذیری در شرایط جنگی:

• آلت‌ کوین‌های پرریسک (میم‌ کوین‌ها (Memecoin)): بیشترین آسیب را می‌بینند. پروژه‌هایی مانند دوج‌ کوین (DOGE)، شیبا اینو (SHIB) و سایر میم‌ کوین‌ها ممکن است ۵۰ درصد یا بیشتر ریزش کنند.
• پروژه‌های DeFi: پروژه‌های دیفای نیز آسیب‌پذیر هستند، اما کمتر از میم‌ کوین‌ها.
• استیبل‌ کوین‌ها (Stablecoin): تتر (USDT) و یواس‌دی کوین (USDC) معمولاً در شرایط جنگی پناهگاه امن بازار کریپتو هستند و تقاضا برای آن‌ها افزایش می‌یابد.
• اتریوم و آلت‌ کوین‌های بزرگ: ریزش متوسطی را تجربه می‌کنند، اما به‌سرعت بازیابی می‌شوند.

راهکارهای سرمایه‌گذاران در شرایط جنگی: چگونه از سبد خود محافظت کنیم؟

مدیریت سبد سرمایه‌گذاری در شرایط جنگی نیازمند هوشمندی و برنامه‌ریزی دقیق است. در ادامه، مهم‌ترین راهکارها برای محافظت از سرمایه در بازار کریپتو در زمان جنگ را بررسی می‌کنیم:

۱. تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری

تمام سرمایه خود را در یک دارایی قرار ندهید. سبد خود را بین بیت‌ کوین، اتریوم، استیبل‌ کوین‌ها، طلا و حتی دارایی‌های سنتی تقسیم کنید. یک ترکیب پیشنهادی برای شرایط جنگی: ۳۰ درصد بیت‌ کوین، ۲۰ درصد اتریوم، ۲۰ درصد استیبل‌ کوین، ۲۰ درصد طلای دیجیتال همچون تتر گلد (XAUT ) و پکس گلد (PAXG) و ۱۰ درصد نقد.

۲. استفاده از استیبل‌ کوین‌ها برای حفظ ارزش

در شرایط نوسانی شدید، تبدیل بخشی از سبد به استیبل‌ کوین‌ها می‌تواند از ضرر بیشتر جلوگیری کند. تتر و USDC بهترین گزینه‌ها هستند. همچنین می‌توانید استیبل‌ کوین‌های خود را در پروتکل‌های دیفای سپرده‌گذاری کنید و سود کسب کنید.

۳. تعیین حد ضرر (Stop Loss)

حتماً برای تمام موقعیت‌های معاملاتی خود حد ضرر (استاپ لاس) تعیین کنید. در شرایط جنگی، ریزش‌های ناگهانی و شدید محتمل هستند و بدون حد ضرر، ممکن است بخش زیادی از سرمایه خود را از دست بدهید.

۴. پرهیز از معاملات اهرمی

معاملات اهرمی (فیوچرز (Futures) و مارجین (Margin)) در شرایط جنگی بسیار خطرناک هستند. نوسانات شدید و غیرقابل‌ پیش‌بینی می‌تواند به‌سرعت موقعیت‌های شما را لیکوئید کند. تا زمان آرام شدن شرایط، از معاملات اهرمی پرهیز کنید.

۵. خرید پله‌ای (DCA) در ریزش‌ها

اگر دیدگاه بلندمدت دارید، ریزش‌های ناشی از جنگ می‌تواند فرصت خرید عالی باشد. با روش خرید پله‌ای (Dollar Cost Averaging)، در هر ریزش مقداری از دارایی مورد نظر خود را بخرید. این روش میانگین قیمت خرید شما را کاهش می‌دهد و ریسک را مدیریت می‌کند.

۶. انتقال دارایی به کیف پول سخت‌افزاری

در شرایط بحرانی، ریسک هک صرافی‌ها و مشکلات فنی افزایش می‌یابد. دارایی‌های خود را از صرافی‌ها به کیف پول‌های امن منتقل کنید تا کنترل کامل بر سرمایه‌تان داشته باشید.

۷. پیگیری مداوم اخبار

در شرایط جنگی، اخبار سیاسی و نظامی مستقیماً بر قیمت ارزهای دیجیتال تأثیر می‌گذارند. منابع خبری معتبر را دنبال کنید و آماده واکنش سریع باشید. اما مراقب اخبار جعلی و شایعات باشید که می‌توانند تصمیم‌گیری شما را مختل کنند.

نقش نهنگ‌ها و سرمایه‌گذاران نهادی در بحران‌های ژئوپلیتیکی

نهنگ‌ها (سرمایه‌گذاران بزرگ) نقش مهمی در تعیین جهت بازار کریپتو در شرایط جنگی دارند. رفتار نهنگ‌ها در بحران‌های اخیر نشان می‌دهد که آن‌ها معمولاً از ریزش‌های ناشی از جنگ برای انباشت بیت‌ کوین استفاده می‌کنند. داده‌های آن‌چین (Onchain) نشان‌دهنده انتقال مقادیر زیادی بیت‌ کوین از صرافی‌ها به کیف پول‌های سرد پس از هر ریزش بزرگ است.

این رفتار نهنگ‌ها نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بزرگ، ریزش‌های ناشی از جنگ را فرصتی برای خرید ارزان‌تر می‌دانند و به آینده بلندمدت بیت‌ کوین اعتقاد دارند.

تأثیر جنگ بر قوانین و مقررات ارزهای دیجیتال

جنگ و تنش‌های ژئوپلیتیکی می‌توانند تأثیر مستقیمی بر قوانین و مقررات رمزارزها داشته باشند. دولت‌ها ممکن است در شرایط جنگی محدودیت‌های بیشتری بر تراکنش‌های کریپتو اعمال کنند. به‌عنوان مثال، تحریم‌های اقتصادی علیه جمهوری اسلامی باعث شده که دسترسی کاربران ایرانی به صرافی‌های بین‌المللی محدودتر شود.

از سوی دیگر، جنگ می‌تواند پذیرش ارزهای دیجیتال را تسریع کند. مردمی که در مناطق جنگی زندگی می‌کنند، از بیت‌ کوین و سایر رمزارزها برای حفظ و انتقال دارایی‌های خود استفاده می‌کنند. این موضوع در جنگ اوکراین به‌وضوح مشاهده شد و دولت اوکراین میلیون‌ها دلار کمک مالی به‌صورت کریپتو دریافت کرد.

تأثیر بحران انرژی ناشی از جنگ بر ماینینگ بیت‌ کوین

خاورمیانه یکی از مهم‌ترین منابع انرژی جهان است. جنگ در این منطقه می‌تواند قیمت نفت و گاز را به‌شدت افزایش دهد. افزایش هزینه انرژی مستقیماً بر سودآوری ماینینگ (استخراج) BTC تأثیر می‌گذارد. ماینرهایی که از برق ارزان تولیدشده از نفت و گاز استفاده می‌کنند، ممکن است مجبور به خاموش کردن دستگاه‌های خود شوند.

کاهش هش‌ریت شبکه بیت‌ کوین در کوتاه‌مدت می‌تواند فشار منفی بر قیمت ایجاد کند، اما در بلندمدت، تنظیم سختی شبکه (Difficulty Adjustment) این مشکل را حل می‌کند و ماینرهای باقی‌مانده سودآورتر می‌شوند.

درس‌هایی از گذشته: بازار کریپتو پس از بحران، همیشه بازیابی کرده است

یکی از مهم‌ترین درس‌هایی که تاریخ بازار کریپتو به ما آموخته، این است که پس از هر بحران بزرگ، بازار بازیابی کرده و معمولاً به سطوح بالاتری رسیده است. بیت‌ کوین از بحران کرونا (مارس ۲۰۲۰) که تا ۳۸۰۰ دلار سقوط کرد، به بالای ۶۹۰۰۰ دلار رسید. از بحران FTX (نوامبر ۲۰۲۲) که تا ۱۵۵۰۰ دلار سقوط کرد، به بالای ۷۰۰۰۰ دلار رسید.

این الگوی تاریخی نشان می‌دهد که ریزش‌های ناشی از جنگ نیز احتمالاً موقتی هستند و سرمایه‌گذاران بلندمدت (هولدرها) معمولاً از این بحران‌ها سود می‌برند.

جمع‌بندی

تأثیر جنگ بر ارز دیجیتال یک واقعیت غیرقابل‌ انکار است. تنش‌های جمهوری با اسرائیل و ایالات متحده نشان داده‌اند که بازار کریپتو هنوز به بلوغ کافی برای ایفای نقش پناهگاه امن کامل نرسیده و در کوتاه‌مدت، واکنش‌های منفی به بحران‌های ژئوپلیتیکی این امر را نشان می‌دهد. ریزش بیت‌کوین به ۶۳۰۰۰ دلار نیز نمونه‌ای از این واکنش بود. اما تاریخ نشان داده که این ریزش‌ها موقتی هستند و بازار کریپتو همیشه بازیابی کرده است.

بهترین استراتژی برای سرمایه‌گذاران در شرایط جنگی، تنوع‌بخشی به سبد، پرهیز از معاملات اهرمی، استفاده از استیبل‌ کوین‌ها و طلای دیجیتال، و خرید پله‌ای در ریزش‌هاست. با مدیریت ریسک (Risk Management) صحیح و دیدگاه بلندمدت، می‌توان از بحران‌های ژئوپلیتیکی نه‌تنها جان سالم به‌در برد، بلکه سود نیز کسب کرد.

سوالات متداول

تثبیت قیمت بیت کوین در آستانه انتشار صورت‌جلسه فدرال رزرو

بیت کوین (BTC) در نزدیکی سطح ۶۸ هزار دلار معامله می‌شود، در حالی که معامله‌گران در انتظار انتشار صورت‌جلسه نشست ماه ژانویه فدرال رزرو (Fed) هستند. احتیاط در بازارهای جهانی افزایش یافته است و سرمایه‌گذاران به دنبال سرنخ‌هایی درباره مسیر نرخ بهره ایالات متحده هستند. تمرکز اصلی بازار بر جزئیات این صورت‌جلسه است تا مشخص شود که سیاست‌گذاران به سمت کاهش نرخ بهره در ادامه سال متمایل هستند یا قصد دارند هزینه‌های استقراض را برای مدت طولانی‌تری بالا نگه دارند.

تحلیل بیت کوین نیز نشان می‌دهد که این دارایی پس از اصلاح طولانی‌مدت از اوج قیمتی خود همچنان تحت فشار قرار دارد. انتظارات مربوط به تداوم نرخ‌های بهره بالا می‌تواند بر بازار رمزارزها و سهام رشدی، اثر منفی بگذارد. از طرفی، احساس ریسک در بازارهای گسترده‌تر همچنان بر دارایی‌های دیجیتال سایه افکنده است.

واکنش بازار به سیاست‌های پولی

بیت کوین تلاش می‌کند تا پس از یک فروش گسترده چند ماهه که ارزش آن را تقریباً به نصف اوج تاریخی ماه اکتبر کاهش داد، در محدوده ۶۸ هزار دلار تثبیت شود. بازارها همچنین در جست‌وجوی نشانه‌هایی از صورت‌جلسه هستند تا دریابند آیا سیاست‌گذاران به کاهش نرخ بهره در ادامه سال تمایل دارند یا خیر. هرگونه اشاره به تداوم نگرانی‌های تورمی، به‌ویژه پیش از انتشار داده‌های جدید درباره تولید صنعتی، تجارت و شاخص قیمت PCE، می‌تواند انتظارات درباره شرایط مالی سخت‌تر را تقویت کند. در چنین شرایطی تحلیل بیت کوین اهمیت ویژه‌ای دارد، زیرا تغییر در انتظارات نرخ بهره به‌طور مستقیم بر دارایی‌های پرریسک اثر می‌گذارد.

اهمیت نرخ بهره برای دارایی‌های پرریسک در تحلیل بیت کوین

انتظارات نرخ بهره برای دارایی‌های سفته‌بازانه بسیار مهم است. نرخ‌های بالاتر، بازده ابزارهای امن مانند اوراق خزانه را افزایش می‌دهد و جذابیت نسبی دارایی‌های بدون سود مانند BTC را کاهش می‌دهد. علاوه بر این، هزینه‌های تأمین مالی افزایش می‌یابد و نقدینگی محدودتر می‌شود که معمولاً فشار بر ارزهای دیجیتال و سهام فناوری با رشد بالا را تشدید می‌کند. اگر لحن صورت‌جلسه انقباضی باشد و بر ریسک‌های پایدار تورم یا صبر پیش از کاهش نرخ تأکید کند، بازار رمزارز ممکن است با نوسان نزولی تازه‌ای روبه‌رو شود. در مقابل، اگر نشانه‌هایی از اطمینان نسبت به روند کاهش تورم یا آمادگی برای کاهش نرخ دیده شود، تمایل به ریسک می‌تواند احیا شود.

همبستگی بیت کوین با بازار سهام آمریکا

در معاملات عصر سه‌شنبه، قراردادهای آتی سهام آمریکا تغییر چندانی نداشت و شاخص‌های داوجونز، اس اند پی ۵۰۰ و نزدک ۱۰۰ نزدیک به سطوح ثابت نوسان کردند. بازار رمزارزها به‌طور فزاینده‌ای از حرکات سهام فناوری پیروی کرده است و نسبت به تغییرات انتظارات نرخ بهره حساس شده است. تحلیل بیت کوین نیز نشان می‌دهد که این همبستگی می‌تواند نوسانات را تشدید کند.

شرکت Strategy که بزرگ‌ترین دارنده شرکتی بیت کوین محسوب می‌شود، ۷۱۷۱۳۱ واحد بیت کوین با میانگین قیمت حدود ۷۶۰۲۷ دلار در اختیار دارد. با معامله BTC در محدوده ۶۸ هزار دلار، این شرکت با میلیاردها دلار زیان تحقق‌نیافته مواجه است.

تحلیل بیت کوین و چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار رمزارز

یک غافلگیری انقباضی در صورت‌جلسه می‌تواند بازده اوراق خزانه را افزایش دهد، دلار آمریکا (USD) را تقویت کند و بر سهام رشدی فشار وارد کند. این ترکیب در گذشته معمولاً بر بازار کریپتو نیز فشار وارد کرده است. در مقابل، تمایل انبساطی می‌تواند نگرانی‌های مربوط به نقدینگی را کاهش دهد و موقعیت‌گیری جدید در دارایی‌های پرریسک را تشویق کند. در حال حاضر، بازارها در وضعیت انتظار و مشاهده قرار دارند. لحن صورت‌جلسه Fed از سویی می‌تواند جهت کوتاه‌مدت نه‌تنها برای سهام، بلکه برای پادشاه ارزهای دیجیتال و کل بخش دارایی‌های دیجیتال را تعیین کند. بنابراین، تحلیل بیت کوین در این مقطع برای سرمایه‌گذاران اهمیت راهبردی دارد.

جمع‌بندی

در مجموع، قیمت بیت کوین در سطح ۶۸ هزار دلار تثبیت شده و بازار منتظر سیگنال‌های فدرال رزرو است. لحن انقباضی می‌تواند فشار فروش بیشتری ایجاد کند، در حالی که نشانه‌های انبساطی ممکن است تمایل به ریسک را تقویت کند. تحلیل بیت کوین و اتریوم در کنار تحلیل سیاست‌های پولی، کلید تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران در هفته‌های آینده خواهد بود.

صورت‌جلسه فدرال رزرو سرنخ‌هایی درباره مسیر آینده نرخ بهره ارائه می‌دهد. لحن انقباضی معمولاً باعث فشار فروش بر دارایی‌های پرریسک مانند بیت کوین می‌شود، در حالی که لحن انبساطی می‌تواند تمایل به خرید را تقویت کند.

بیت کوین به‌طور فزاینده‌ای از حرکات سهام فناوری پیروی می‌کند، زیرا هر دو بازار نسبت به تغییرات نرخ بهره و انتظارات سیاست پولی حساس هستند. افزایش نرخ بهره جذابیت دارایی‌های بدون سود را کاهش می‌دهد.

تصمیم‌گیری درباره خرید بیت کوین به عوامل متعددی بستگی دارد. با توجه به نوسانات فعلی و انتظار برای صورت‌جلسه فدرال رزرو، بهتر است قبل از تصمیم‌گیری، تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال را بررسی کنید و مدیریت ریسک را در نظر بگیرید.

بر اساس گزارش CryptoQuant، شاخص نسبت سود خرج‌شده (SOPR) هولدرهای کوتاه‌مدت بیت‌ کوین (BTC) پس از افتی کوتاه به محدوده تسلیم، بار دیگر آستانه کلیدی 1.0 را پس گرفته است. این شاخص که با عنوان نسبت سود خروجی خرج‌شده شناخته می‌شود، اخیراً به زیر سطح 0.95 سقوط کرد؛ محدوده‌ای که از نظر تاریخی با تسلیم کوتاه‌مدت بازار مرتبط بوده است. اکنون SOPR دوباره به سمت سطح 1.0 بازگشته و بازار را در یک نقطه عطف مهم قرار داده است. معامله‌گران باید رفتار قیمت (پرایس اکشن) را با دقت بیشتری زیر نظر بگیرند، زیرا واکنش بازار در این محدوده می‌تواند مسیر حرکت کوتاه‌مدت را مشخص کند.

اهمیت سطح 1.0 SOPR برای بازار

سطح سر به سر هولدرهای کوتاه‌مدت

سطح 1.0 نقطه سر به سر برای دارندگان کوتاه‌مدت محسوب می‌شود. زمانی که SOPR بالاتر از 1.0 باقی بماند، نشان می‌دهد توکن‌ها با سود خرج می‌شوند. اما وقتی این شاخص پایین‌تر از 1.0 معامله شود، بیانگر آن است که فعالان کوتاه‌مدت در حال شناسایی زیان هستند.

آیا SOPR بالای 1.0 باقی می‌ماند؟

پرسش اصلی این است که آیا SOPR می‌تواند برای چند روز متوالی جایگاه خود را بالاتر از 1.0 حفظ کند یا خیر. اگر این سطح حفظ شود، نشان می‌دهد فشار فروش خریداران اخیر جذب شده و احتمال تداوم یک بازگشت تکنیکال کوتاه‌مدت افزایش می‌یابد.

پیامدهای شکست یا تثبیت بالای 1.0

سناریوی نزولی: شکست سطح 1.0

در صورتی که شاخص نتواند بالای سطح 1.0 باقی بماند، بازار ممکن است دوباره وارد فاز نوسان محدود شود و احتمال بازگشت فشار نزولی نیز وجود خواهد داشت.

سناریوی صعودی: تثبیت پایدار

تثبیت پایدار بالای این سطح به‌عنوان سیگنال تأیید اولیه برای بهبود کوتاه‌مدت تلقی می‌شود. معامله‌گران حرفه‌ای معمولاً چنین سطوحی را به‌عنوان مرز روانی بازار در نظر می‌گیرند. واکنش قیمت نسبت به این محدوده می‌تواند جهت حرکت بعدی را مشخص کند. برای آشنایی بیشتر با تحلیل داده‌های آنچین، مقاله تحلیل زنجیره‌ای (On-Chain Analysis) را مطالعه کنید.

مقایسه با اصلاح ۱۴ مرداد ۱۴۰۳

چرا تسلیم کامل هنوز رخ نداده؟

نکته مهم این است که افت اخیر به شدتی که در ۱۴ مرداد ۱۴۰۳ (۵ اوت ۲۰۲۴) مشاهده شد، نرسید. در آن زمان شاخص SOPR به محدوده نزدیک به 0.9 سقوط کرده بود و بیانگر تحقق زیان بسیار عمیق‌تر و بازتنظیم شدیدتر بازار بود. توقف اصلاح اخیر بالاتر از آن محدوده عمیق تسلیم، نشان می‌دهد که ساختار تایم‌فریم‌های بالاتر همچنان ظرفیت نزول بیشتری دارد.

محتمل‌ترین سناریوی پیش رو

بازپس‌گیری سطح 1.0 یا ریزش عمیق‌تر؟

سناریوی پایه نشان می‌دهد که بازپس‌گیری موفق سطح 1.0 می‌تواند محرکی برای یک بازگشت کوتاه‌مدت باشد. با‌این‌حال، از منظر ساختاری شکل‌گیری یک کف قاطع‌تر ممکن است به رویداد تسلیم عمیق‌تری نزدیک به محدوده 0.9 نیاز داشته باشد. در حال حاضر تثبیت پایدار بالای سطح 1.0 مهم‌ترین سیگنال تأیید برای بازیابی کوتاه‌مدت قیمت محسوب می‌شود. برای بررسی بهترین فرصت‌های سرمایه‌گذاری در شرایط فعلی، پیشنهاد می‌کنیم مقاله بهترین ارزهای دیجیتال برای خرید در کف بازار را بخوانید.

جمع‌بندی

شاخص SOPR هولدرهای کوتاه‌مدت بیت کوین پس از سقوط به زیر 0.95، دوباره به سطح کلیدی 1.0 بازگشته است. تثبیت بالای این سطح می‌تواند نشانه شروع بازیابی کوتاه‌مدت باشد، اما تسلیم کامل بازار هنوز رخ نداده و احتمال نزول بیشتر همچنان وجود دارد.

SOPR (نسبت سود خرج‌شده) شاخصی آنچین است که نشان می‌دهد توکن‌های جابه‌جا شده در شبکه با سود فروخته شده‌اند یا با ضرر. وقتی SOPR بالای 1.0 باشد یعنی فروشندگان در سود هستند و وقتی زیر 1.0 باشد یعنی در ضرر می‌فروشند.

سطح 1.0 نقطه سر به سر هولدرهای کوتاه‌مدت است. تثبیت بالای آن سیگنال بازیابی بازار و زیر آن نشانه تداوم فشار فروش و تسلیم محسوب می‌شود.

بازگشت SOPR به بالای 1.0 سیگنال مثبت اولیه‌ای است، اما تا تثبیت چندروزه بالای این سطح، ریسک نزول بیشتر وجود دارد. تصمیم‌گیری باید با مدیریت ریسک و بررسی سایر شاخص‌ها انجام شود.

در تحلیل بیت‌ کوین (BTC) که در تاریخ ۶ بهمن منتشر شد، اشاره کردیم در صورتی که ناحیه‌های عرضه و تقاضا دچار شکست شوند، بیت‌ کوین می‌تواند خود را به محدوده ۷۵ هزار دلار برساند. با توجه به تنش‌های اخیر بازار، تغییرات فاندینگ‌ریت و سیاست‌های مالی فدرال رزرو، شاهد از دست رفتن چند سطح حمایتی مهم بودیم و قیمت تا محدوده 74500دلار اصلاح شد.

بااین‌حال، عاملی که تاکنون مانع از ریزش عمیق‌تر شده، ناحیه حمایتی قدرتمند بین 78000 تا 80000 دلار است. همچنین، پس از روی کار آمدن « دونالد ترامپ » و افزایش شاخص‌های نقدینگی (IDH)، این محدوده‌ها نقش حمایتی مهمی برای قیمت ایفا کرده‌اند.

طبق روال همیشگی بازار، برای بیت‌ کوین دو سناریوی اصلی در نظر می‌گیریم که باید برای هر دو آماده باشیم.

بیشتر بخوانید: تحلیل بیت‌کوین و تحلیل اتریوم در کنار تحلیل طلا | صعود یا ریزش؟

سناریوی نزولی بیت‌ کوین

تأیید سناریوی نزولی زمانی صادر می‌شود که:

• یک کلوز هفتگی زیر 74000دلار ثبت شود،
• یا دو کلوز روزانه متوالی زیر این سطح داشته باشیم.

در صورت وقوع این شرایط، بیت‌ کوین می‌تواند وارد فاز اصلاح عمیق‌تر شود و ابتدا به محدوده 65000 دلار و سپس به ناحیه مهم‌تر 54000 دلار برسد.

این محدوده‌ها نزدیک به میانگین قیمت خرید بسیاری از سرمایه‌گذاران هستند و می‌توانند به‌عنوان یک نقطه طلایی برای سرمایه‌گذاری میان‌مدت در نظر گرفته شوند؛ البته مشروط به مشاهده واکنش مثبت قیمت.

سناریوی صعودی بیت‌ کوین

در صورتی که حمایت‌ها حفظ شوند، مسیر بازار وابسته به واکنش بیت‌ کوین نسبت به سطح 87000 دلار خواهد بود. اگر قیمت بتواند با قدرت و سرعت از این سطح عبور کند:

تارگت اول: 98000دلار،

سپس احتمال ثبت ATH جدید برای بیت‌ کوین وجود دارد.

اما شرط اصلی این سناریو، عبور پرقدرت در تایم‌فریم هفتگی از سطح ۸۶ تا ۸۷ هزار دلار است. بدون تثبیت بالای این ناحیه، ادامه حرکت صعودی با ریسک بالایی همراه خواهد بود.

بیشتر بخوانید: بیت کوین چیست؟ هر آنچه که در رابطه با بیت کوین باید بدانید

بررسی گپ CME در بیت‌ کوین

نکته مهم دیگر، وجود گپ قیمتی در بازار CME است.

کلوز روز جمعه بیت‌ کوین در محدوده 84100 دلار ثبت شد، در حالی که اوپن روز دوشنبه حوالی 77730 دلار بود. این اختلاف باعث ایجاد یک ناحیه بدون معامله (Gap) شده است.

به‌طور معمول بازار تمایل دارد این گپ‌ها را پر کند؛ بنابراین، احتمال دارد طی روزهای آینده تا پایان هفته، قیمت به سمت این ناحیه حرکت کند و مجدداً سطوح کلیدی ذکرشده را تست نماید.

اگر بیت‌ کوین موفق نشود تمام این سطوح را با قدرت پس بگیرد، بازار وارد فاز نوسانی خواهد شد.

وضعیت اندیکاتورها و فاز نوسانی

در حال حاضر اندیکاتور RSI در محدوده اشباع فروش (Oversold) قرار دارد. این موضوع نشان می‌دهد که بازار ممکن است به جای حرکت شارپ، وارد یک دوره نوسان زمانی شود.

بر اساس شرایط فعلی:

بیت‌ کوین می‌تواند بین این سطوح، حدود ۱۵ روز تا یک ماه در حالت رنج و نوسانی حرکت کند.

تا زمانی که یک اتفاق فاندامنتال مهم رخ ندهد، انتظار حرکت بزرگ بعدی منطقی نخواهد بود.

جمع‌بندی

بیت‌ کوین در مقطع حساسی قرار دارد:

• شکست 74000دلار → فعال شدن سناریوی نزولی تا ۶۵ و ۵۴ هزار دلار.

• تثبیت و عبور قدرتمند از 87000دلار → حرکت سریع به سمت ۹۸ هزار و ATH.

• وجود گپ CME و RSI اورسولد → احتمال نوسان کوتاه‌مدت بازار.

در حال حاضر بهترین رویکرد، مدیریت ریسک، صبر برای تأیید شکست‌ها و توجه به واکنش قیمت در نواحی کلیدی است.

قیمت بیت ‌کوین (BTC) با بازگشت تمایل به ریسک در بازارها و پس از انتشار سیگنال‌های درآمدی قوی‌تر از انتظار در بخش هوش مصنوعی (AI)، دوباره صعود کرد. همچنین، چشم‌انداز مثبت فروش پالانتیر (Palantir) و انتشار اوراق قرضه ۲۵ میلیارد دلاری شرکت اوراکل برای زیرساخت‌های هوش مصنوعی، به بهبود احساسات در سهام فناوری کمک کرد. با وجود این جهش، وضعیت بیت ‌کوین از منظر تحلیل تکنیکال همچنان شکننده است و برای نشان‌دادن تغییر واقعی مومنتوم، باید میانگین‌های متحرک (MA) کلیدی را دوباره به‌عنوان حمایت پس بگیرد.

بیت ‌کوین در روز سه‌شنبه جهش قابل‌توجهی داشت و بیش از ۶ درصد از کف هفتگی نزدیک به ۷۴۵۵۰ دلار رشد کرد، زیرا تمایل به ریسک در بازارها بازگشت. این بهبود پس از انتشار نشانه‌هایی از عملکرد بهتر از انتظار در درآمدهای بخش هوش مصنوعی رخ داد، موضوعی که دقیقاً در چشم‌انداز هفتگی BTC به‌عنوان محرک احتمالی رالی اصلاحی به آن اشاره شده بود.

بیشتر بخوانید: هوش مصنوعی چگونه آینده بازار کریپتو را تغییر می‌دهد؟

واکنش مثبت بازارها به درآمدهای پالانتیر

بازارهای ارز دیجیتال پس از آن‌که شرکت Palantir technologies چشم‌انداز مثبتی از فروش ارائه داد، به ثبات رسیدند و نگرانی‌ها درباره کندی رشد ناشی از AI کاهش یافت. هم‌زمان، شرکت اوراکل از فروش اوراق قرضه با درجه سرمایه‌گذاری به ارزش ۲۵ میلیارد دلار برای تأمین مالی زیرساخت‌های هوش مصنوعی خبر داد که اعتماد به تداوم مخارج سرمایه‌ای در این بخش را تقویت کرد.

این بازگشت محدود قیمت بیت ‌کوین به بازار رمزارز نبود و معاملات آتی نزدک ۱۰۰ نیز افزایش یافت که نشان‌دهنده شروعی قوی‌تر برای سهام فناوری بود. در ادامه، طلا (XAU) و نقره (XAG) نیز رشد کردند و شاخص دلار آمریکا (DXY) کاهش یافت که یکی از موانع اصلی حرکت صعودی بیت ‌کوین را از میان برداشت.

داده‌های اقتصادی و بهبود تدریجی احساسات

در کنار این عوامل، داده‌های فعالیت کارخانه‌ای ایالات متحده نشان‌دهنده قدرت تقاضامحور بود و سیگنال خوش‌بینانه‌تری درباره رشد اقتصادی و سودآوری شرکت‌ها ارائه داد. پس از نزدیک به سه سال ضعف در بخش تولید، حتی نشانه‌های اولیه از بهبود نیز می‌تواند به بهبود احساسات بازار کمک کند.

این ترکیب از عوامل کلان و شرکتی باعث شد تا سرمایه‌گذاران برای مدتی کوتاه دوباره به دارایی‌های پرریسک توجه نشان دهند. بااین‌حال، پایداری این فضا همچنان به داده‌های آتی و شرایط نقدینگی بستگی دارد.

چشم‌انداز تکنیکال بیت ‌کوین و خطرات پیش‌رو

با وجود بهبود محدود در دو جلسه اخیر، چشم‌انداز تکنیکال BTC همچنان نزولی ارزیابی می‌شود. برای تأیید مومنتوم صعودی، این دارایی دیجیتال باید ابتدا میانگین متحرک نمایی (EMA) ۲۰ و ۵۰ روزه را در محدوده ۸۵۶۰۰ و ۸۸۹۰۰ دلار پس بگیرد. هم‌زمان، شاخص قدرت نسبی (اندیکاتور RSI) روزانه باید به‌طور قانع‌کننده‌ای از ناحیه اشباع فروش به زیر ۳۰ بازگردد. تا زمانی که این شرایط محقق نشود، بهبود فعلی، بیشتر شبیه یک رالی اصلاحی است تا تغییر روند تأییدشده.

جریان استیبل‌ کوین‌ها و فشار بر بیت ‌کوین

جریان ورودی استیبل ‌کوین‌ها (Stablecoin) به صرافی‌ها در اواخر سال ۲۰۲۵ به‌شدت منفی شد و خروج خالص ۳۰روزه به حدود ۹٫۶ میلیارد دلار رسید. این داده‌ها بر اساس نموداری از یک تحلیل‌گر آن‌چین مبتنی بر کریپتوکوانت ارائه شده است. اگرچه در ماه ژانویه شدت خروج کاهش یافت، اما جریان خالص همچنان نزدیک به منفی ۴ میلیارد دلار باقی مانده است.

کاهش استیبل‌ کوین‌ها در صرافی‌ها به معنای قدرت خرید فوری کمتر و دشواری بیشتر برای عبور پایدار بیت ‌کوین از قیمت تحقق‌یافته است.

مقایسه میم‌گونه بیت ‌کوین با انویدیا

در شبکه‌های اجتماعی، الگوی میم‌گونه‌ای در حال انتشار است که ساختار قیمتی فعلی Bitcoin را با حرکات گذشته انویدیا و آلفابت مقایسه می‌کند. این نمودار به الگوی سه‌مرحله‌ای مشابه اشاره دارد که شامل ریزش اولیه، بازگشت و سقف پایین‌تر و سپس اصلاح عمیق‌تر تا ناحیه حمایت افقی است.

در نگاه اول، این شباهت، قانع‌کننده به نظر می‌رسد، اما این مقایسه بیشتر جنبه امیدواری دارد. انویدیا و آلفابت بر اساس بنیادهای شرکتی رشد کردند، در حالی که اولین رمزارز جهان بیشتر مانند یک دارایی ریسکی کلان معامله می‌شود و به نقدینگی، نرخ‌ها و احساسات عمومی وابسته است.

در شرایطی که ریسک‌های سیاسی و اقتصادی در سطح جهانی افزایش یافته‌اند، بازارهای مالی وارد فاز حساسی شده‌اند. افزایش احتمال تعطیلی دولت آمریکا، اعلام وضعیت اضطراری در چند ایالت و تشدید تنش‌های سیاسی، فضای تصمیم‌گیری معامله‌گران را تحت تأثیر قرار داده و باعث نوسانات قابل‌توجه در بازار طلا و ارزهای دیجیتال شده است. در ادامه، وضعیت طلا، شاخص توتال و رمزارزهای بیت‌کوین و اتریوم را بررسی می‌کنیم.

وضعیت کلان بازارهای مالی

طبق آخرین آمار، احتمال تعطیلی دولت آمریکا تا تاریخ ۳۱ ژانویه به حدود ۸۰٪ رسیده است. این موضوع، در کنار اعلام وضعیت اضطراری در ۱۰ ایالت آمریکا و تشدید تنش‌های سیاسی میان دانمارک و آمریکا، موجب افزایش فشار فروش در بازارهای ریسکی و رشد قابل‌توجه قیمت در بازارهای مالی امن شده است.

تحلیل طلا (Gold Analysis)

مومنتوم صعودی اونس جهانی

نمودار قیمت اونس جهانی طلا با توجه به شرایط ذکرشده، بار دیگر تقویت مومنتوم صعودی را نشان می‌دهد و قیمت تا محدوده ۵۰۹۰ دلار پیشروی کرده است. در صورت اعمال فیبوناچی‌های ریتریسمنت و اکستنشن بر موج صعودی قبلی طلا که از اواخر ماه می تا اواخر اکتبر شکل گرفته بود، دو ناحیه بازگشت احتمالی (PRZ) در محدوده‌های ۵۱۵۰ تا ۵۲۳۰ دلار و ۵۴۶۰ تا ۵۷۲۰ دلار مشخص می‌شود. این سطوح از توان بالایی برای تغییر روند برخوردارند و در صورتی که شدت تنش‌ها کاهش یابد، طلا می‌تواند اصلاحی سریع تا گپ قیمتی قبلی و محدوده ۴۳۵۰ دلار را تجربه کند.

تحلیل شاخص توتال ۱

واکنش به ناحیه عرضه

شاخص توتال ۱ پس از شکست ترندلاین نزولی خود و رشد تا سطح ۳.۲ تریلیون دلار، به ناحیه عرضه واکنش نشان داد و از همان محدوده تا کف قبلی ریجکت شد. در حال حاضر این شاخص توسط سطح تقاضای پیشین و کف کانال صعودی حمایت می‌شود و در صورت بهبود شرایط بازار، می‌تواند ابتدا به سطح ۳.۲ تریلیون دلار و سپس با حرکتی پیوسته به سمت سقف کانال صعودی حرکت کند.

تحلیل بیت‌کوین (Bitcoin Analysis)

بلاتکلیفی قیمت در محدوده‌های کلیدی

بیت‌کوین همچنان درگیر دو ترندلاین صعودی و ناحیه تقاضایی است که در تحلیل‌های پیشین به آن اشاره شده بود. با وجود ریزش شب گذشته، این رمزارز نتوانست شکست معناداری ثبت کند. تا زمانی که قیمت در میان این سطوح کلیدی نوسان می‌کند، جهت حرکت بعدی بیت‌کوین مشخص نیست و بازار در وضعیت بلاتکلیفی قرار دارد.

تحلیل اتریوم (Ethereum Analysis)

اهمیت سطح تقاضای ۲۸۰۰ دلار

نمودار روزانه لگاریتمی اتریوم شباهت زیادی به ساختار بیت‌کوین دارد، با این تفاوت که اتریوم یک شکست هفتگی تأییدشده روی ترندلاین‌های صعودی خود ثبت کرده است و تنها حمایت باقی‌مانده آن، سطح تقاضای ۲۸۰۰ دلار محسوب می‌شود. در صورتی که این سطح از دست برود، اتریوم می‌تواند به سمت اهداف نزولی ۲۶۰۰ دلار و سپس ۲۱۰۰ دلار حرکت کند.

تحلیل بیت کوین (Bitcoin)

در شرایط فعلی، بیت کوین پس از شکست کانال نزولی خود، وارد فاز نوسانی شده و در محدوده‌ای میان دو ترندلاین صعودی اصلی در حال حرکت است. دامنه‌ی این نوسانات بین دو سطح کلیدی ۸۶٬۷۰۰ دلار به‌عنوان حمایت و ۹۸٬۰۰۰ دلار به‌عنوان مقاومت ساختاری تعریف می‌شود.

ساختار قیمتی نشان می‌دهد که بازار در وضعیت تصمیم‌گیری (Decision Zone) قرار دارد و جهت حرکت بعدی نیازمند شکست معتبر یکی از این دو سطح است. هم‌زمان، فضای ژئوپلتیک و تنش‌های بین‌المللی موجب افزایش هیجان سیستماتیک در بازارهای مالی شده و همین عامل باعث تضعیف قطعیت در تحلیل روند کوتاه‌مدت شده است.

در سناریوی صعودی، عبور تثبیتی از سطح ۹۸ هزار دلار می‌تواند آغازگر یک روند صعودی جدید باشد که پتانسیل حرکت به سمت ثبت سقف‌های تاریخی تازه را دارد و همچنین می‌تواند فاصله‌ی عملکردی بیت‌کوین با طلا را تا حدی جبران کند.
در مقابل، در سناریوی نزولی، از دست رفتن سطح ۸۶٬۷۰۰ دلار به‌معنای شکست ساختار حمایتی خواهد بود که مسیر حرکت قیمت را به سمت سطوح پایین‌تر فعال می‌کند.

به‌طور کلی، بیت کوین در یک فاز تراکم قیمتی (Price Compression) قرار دارد که خروج از آن می‌تواند با یک حرکت شارپ و جهت‌دار همراه شود.

تحلیل اونس طلا (Gold)

بازار طلا نیز در واکنش مستقیم به افزایش تنش‌های بین‌المللی وارد فاز هیجانی شده و موفق شده است سطح ۵٬۰۰۰ دلار را لمس کند. از منظر تکنیکال، قیمت نه‌تنها در سقف‌های جدید قرار گرفته، بلکه موفق به شکست سقف کانال صعودی خود نیز شده است؛ موضوعی که نشان‌دهنده‌ی تشدید شتاب حرکتی بازار (Momentum Expansion) است.

سطح هیجان در بازار طلا در حال حاضر بسیار بالا ارزیابی می‌شود. شکل‌گیری واگرایی در RSI به‌عنوان یک نشانه‌ی تکنیکال، مهر تأییدی بر شرایط اشباع هیجانی بازار محسوب می‌شود.

در صورت کاهش نسبی تنش‌ها و افت فضای هیجانی، با توجه به وجود گپ قیمتی باز شده، این احتمال وجود دارد که بازار با یک اصلاح سریع به سمت سطح ۴٬۳۵۰ دلار حرکت کند. این حرکت می‌تواند به‌عنوان فاز تخلیه هیجان (Emotional Decompression) در ساختار بازار تفسیر شود.

تحلیل اتریوم (Ethereum)

چارت لگاریتمی اتریوم از منظر ساختار تکنیکال شباهت بالایی به ساختار بیت‌کوین دارد و رفتار قیمتی آن عملاً در هم‌راستایی کامل با حرکت بیت‌کوین قرار گرفته است. اتریوم نیز در یک محدوده‌ی تصمیم‌گیری قرار دارد و تا زمانی که شکست معنادار یکی از سطوح کلیدی رخ ندهد، امکان تعیین جهت روند میان‌مدت وجود ندارد.

از منظر ساختاری، بازار آلت‌کوین‌ها به‌طور کامل وابسته به حرکت اتریوم است. تا زمانی که اتریوم وارد یک فاز حرکتی جهت‌دار نشود، انتظار شکل‌گیری روند پایدار در بازار آلت‌کوین‌ها منطقی نیست، مگر در شرایط خاص ناشی از عوامل فاندامنتال یا اخبار اختصاصی پروژه‌ها.

تقویم اقتصادی و محرک‌های کلان

در روز چهارشنبه ۲۸ ژانویه، اعلام نرخ بهره آمریکا انجام خواهد شد. بر اساس پیش‌بینی‌ها، نرخ بهره بدون تغییر باقی می‌ماند. با این حال، داده‌های موجود نشان می‌دهد که احتمال یک پله کاهش نرخ بهره نیز در سناریوهای بازار لحاظ شده است.

در صورت تحقق این سناریو، بازارهای مالی می‌توانند با یک حرکت صعودی قابل‌توجه مواجه شوند که ناشی از افزایش نقدینگی، کاهش فشار پولی و بهبود فضای ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران خواهد بود.

جمع‌بندی تحلیلی

بازارهای مالی در حال حاضر در یک فاز نااطمینانی ساختاری قرار دارند که ترکیبی از عوامل تکنیکال، هیجانات روانی و متغیرهای ژئوپلتیک آن را شکل داده‌اند.
بیت‌کوین، طلا و اتریوم همگی در نواحی حساس تصمیم‌گیری قرار دارند و شکست سطوح کلیدی می‌تواند جهت حرکت میان‌مدت بازار را تعیین کند.

در چنین شرایطی، رفتار قیمت بیش از هر زمان دیگری وابسته به شوک‌های خبری، تحولات سیاسی و سیاست‌های پولی است و بازار در وضعیت آماده‌باش برای یک حرکت بزرگ جهت‌دار قرار دارد.

تسلط کامل خریداران با عبور بیت ‌کوین از ۹۳ هزار دلار و تداوم رشد اتریوم و XRP

در پیش‌بینی قیمت بیت‌ کوین (BTC)، این رمزارز پس از بریک‌اوت قاطع یک محدوده تثبیت سه‌هفته‌ای، روز دوشنبه (5 ژانویه 2026) رشد خود را به بالای ۹۳ هزار دلار ادامه داد. اتریوم (ETH) نیز پس از بازگشت از حمایت میانگین متحرک‌نمایی (EMA) ۵۰ روزه، به افزایش قیمت خود ادامه می‌دهد. ریپل (XRP) نیز پنجمین کندل سبز متوالی را ثبت کرده و حرکت به سمت سطح مقاومتی ۲.۳۵ دلار را هدف قرار داده است. بر این اساس، بیت‌کوین، اتریوم و ریپل روز دوشنبه به روند صعودی خود ادامه دادند و در هفته گذشته به‌ترتیب بیش از ۴، ۶ و ۱۲ درصد رشد کردند. لازم به ذکر است که سه ارز دیجیتال برتر از نظر ارزش بازار (مارکت کپ) می‌توانند به عملکرد بهتر خود ادامه دهند، زیرا کنترل مومنتوم در اختیار خریداران است.

بیت‌ کوین با بسته‌شدن بالای محدوده تثبیت، جهش می‌کند

قیمت بیت‌ کوین روز شنبه بالاتر از سقف محدوده تثبیت ۹۰ هزار دلار بسته شد و روز بعد اندکی افزایش یافت. در زمان نگارش این تحلیل در روز دوشنبه، BTC به رشد خود ادامه داده و بالای ۹۲ هزار و ۷۰۰ دلار معامله می‌شود. بر این اساس، اگر روند صعودی مذکور حفظ شود، قیمت می‌تواند تا مقاومت بعدی در ۹۴ هزار و ۲۵۳ دلار افزایش یابد. این سطح با اصلاح فیبوناچی (Fibonacci) ۶۱.۸ درصدی، ترسیم‌شده از کف ماه آوریل در ۷۴ هزار و ۵۰۸ دلار تا اوج تاریخی ماه اکتبر در ۱۲۶ هزار و ۱۹۹ دلار، هم‌راستا است.

نشانه‌های تکنیکال صعودی در نمودار بیت‌کوین

شاخص قدرت نسبی یا همان اندیکاتور RSI در نمودار روزانه عدد ۶۲ را نشان می‌دهد که بالاتر از سطح خنثی ۵۰ است و بیانگر تقویت مومنتوم صعودی است. علاوه بر این، اندیکاتور مکدی (MACD) یک تقاطع صعودی را نمایش داده و میله‌های سبز هیستوگرام در بالای سطح خنثی در حال افزایش هستند. این عوامل، چشم‌انداز صعودی را تقویت می‌کنند. بااین‌حال، در صورت بروز اصلاح قیمتی، پادشاه ارزهای دیجیتال می‌تواند افت خود را تا سطح حمایتی کلیدی ۹۰ هزار دلار گسترش دهد.

اتریوم با عبور از میانگین ۵۰ روزه شتاب می‌گیرد

کندل قیمت اتریوم روز جمعه بالاتر از مقاومت روزانه ۳ هزار و ۱۷ دلار بسته شد و با افزایشی جزئی، روز یکشنبه بالای میانگین متحرک‌نمایی ۵۰ روزه در ۳ هزار و ۱۲۰ دلار قرار گرفت. شایان ذکر است که تا روز دوشنبه، اتریوم بالای ۳ هزار و ۱۹۰ دلار معامله می‌شود. همچنین، اگر میانگین ۵۰ روزه در سطح ۳ هزار و ۱۲۰ دلار به‌عنوان حمایت حفظ شود، این آلت کوین (Altcoin) می‌تواند رشد خود را تا سقف ۱۰ دسامبر در ۳ هزار و ۴۴۷ دلار ادامه دهد.

سیگنال‌های مثبت اتریوم و سناریوی اصلاح

مشابه بیت‌ کوین، شاخص‌های مومنتوم اتریوم شامل RSI و MACD سیگنال‌های صعودی را نشان می‌دهند و دیدگاه مثبت را تقویت می‌کنند. از سوی دیگر، اگر کندل قیمت اتریوم در تایم‌فریم روزانه پایین‌تر از میانگین متحرک‌نمایی ۵۰ روزه در ۳ هزار و ۱۲۰ دلار بسته شود، امکان دارد افت قیمت تا حمایت روزانه ۳ هزار و ۱۷ دلار ادامه یابد.

بیشتر بخوانید: ۳ اندیکاتور قدرتمند برای شکار بهترین موقعیت‌ها؛ راه میانبر به سود مستمر

تسلط خریداران بر مومنتوم ریپل

قیمت ریپل روز جمعه نزدیک به ۷ درصد افزایش یافت و بالاتر از مقاومت روزانه ۱.۹۶ دلار بسته شد. این ارز دیجیتال در دو روز بعد نیز به رشد خود ادامه داد و از میانگین متحرک‌نمایی ۵۰ روزه در ۲.۰۴ دلار عبور کرد. در زمان نگارش این تحلیل در روز دوشنبه، XRP بالای ۲.۱۴ دلار معامله می‌شود. در همین حال، اگر روند صعودی ادامه یابد، قیمت می‌تواند تا مقاومت کلیدی بعدی در ۲.۳۵ دلار افزایش یابد. بااین‌حال، در صورت اصلاح، افت قیمت می‌تواند تا میانگین ۵۰ روزه در ۲.۰۴ دلار گسترش پیدا کند.

ادامه اصلاح قیمت ETH ،BTC و XRP با افزایش مومنتوم نزولی

قیمت بیت ‌کوین (BTC)، اتریوم (ETH) و ریپل (XRP) در حالی که بازار کلی ارز دیجیتال تا میانه هفته به فاز اصلاحی خود ادامه می‌دهد، همچنان تحت فشار باقی مانده است. گفتنی است که عملکرد ضعیف قیمتی این سه ارز دیجیتال برتر از نظر ارزش بازار (مارکت کپ) نشان می‌دهد که اصلاح عمیق‌تری در جریان است، زیرا شاخص‌های مومنتوم به‌تدریج به سمت وضعیت نزولی متمایل شده‌اند. این شرایط بیانگر آن است که احساسات بازار منفی‌تر شده و معامله‌گران با احتیاط بیشتری رفتار می‌کنند. این در حالی است که فشار فروش همچنان بر بازار غالب است.

پیش‌بینی قیمت بیت کوین

قیمت بیت‌ کوین در صورتی که زیر سطح ۸۵۵۶۹ دلار بسته شود، می‌تواند اصلاح خود را گسترش دهد. رمزارز BTC روز جمعه از یک خط روند نزولی که با اتصال چند سقف از اوایل ماه اکتبر ترسیم شده بود، با واکنش منفی مواجه شد و از آن زمان تاکنون نزدیک به ۷ درصد کاهش یافت و روز دوشنبه (24 آذر 1404) سطح حمایتی ۸۵۵۶۹ دلار را دوباره آزمایش کرد. بااین‌حال، بیت ‌کوین پس از یافتن حمایت در این سطح، روز سه‌شنبه اندکی بازگشت. در زمان نگارش این تحلیل در روز چهارشنبه (26 آذر 1404)، BTC در محدوده ۸۷۳۰۰ دلار نوسان دارد.

تقویت سیگنال‌های نزولی: سقوط به ۸۰ هزار دلار

در صورتی که قیمت پادشاه ارزهای دیجیتال به اصلاح خود ادامه دهد و به‌صورت روزانه در زیر سطح ۸۵۵۶۹ دلار بسته شود که با سطح بازگشتی ۷۸.۶ درصد فیبوناچی (Fibonacci) هم‌راستا است، می‌تواند اُفت خود را تا سطح روانی ۸۰ هزار دلار ادامه دهد. همچنین، شاخص قدرت نسبی یا همان اندیکاتور RSI در نمودار روزانه در سطح ۴۰ قرار دارد که پایین‌تر از سطح خنثی ۵۰ است و نشان می‌دهد که مومنتوم نزولی در حال تقویت شدن است. علاوه بر این، خطوط مکدی (MACD) در حال همگرایی هستند و تغییر آن‌ها به تقاطع نزولی می‌تواند چشم‌انداز نزولی را بیش از پیش تأیید کند. هرچند در صورت بهبود قیمت، امکان حرکت به سمت سطح بازگشتی ۶۱.۸ درصد فیبوناچی در ۹۴۲۵۳ دلار وجود دارد.

پیش‌بینی قیمت اتریوم

شاخص‌های مومنتوم اتریوم نیز نشانه‌های نزولی را نشان می‌دهند. قیمت اتریوم در تاریخ ۱۰ دسامبر نتوانست بالای میانگین متحرک‌نمایی (EMA) ۵۰ روزه در سطح ۳۲۴۹ دلار بسته شود و تا روز سه‌شنبه (25 آذر 1404) ۱۱ درصد کاهش یافت. گفتنی است، از روز چهارشنبه، ETH به روند نزولی خود ادامه داده و زیر سطح ۲۹۴۶ دلار معامله می‌شود. در صورتی که اصلاح قیمت ادامه یابد، اُفت قیمت می‌تواند تا حمایت بعدی در سطح ۲۷۴۹ دلار گسترش یابد. از طرفی، شاخص قدرت نسبی در نمودار روزانه عدد ۴۱ را نشان می‌دهد که پایین‌تر از سطح خنثی است و تقاطع نزولی مکدی در روز چهارشنبه نیز این چشم‌انداز منفی را تقویت می‌کند. هرچند در صورت بازیابی، حرکت به سمت میانگین متحرک‌نمایی ۵۰ روزه در سطح ۳۲۴۹ دلار محتمل خواهد بود.

بیشتر بخوانید: ۳ اندیکاتور قدرتمند برای شکار بهترین موقعیت‌ها

پیش‌بینی قیمت ریپل

همچنین، فروشندگان ریپل (XRP) با بسته شدن قیمت در زیر حمایت کلیدی، سطح ۱.۷۷ دلار را هدف قرار داده‌اند. در همین حال، قیمت ریپل برای دومین هفته متوالی ۳.۲۲ درصد کاهش یافت و روز یکشنبه (23 آذر 1404) حمایت روزانه مهم ۱.۹۶ دلار را دوباره آزمایش کرد. در آغاز این هفته و روز دوشنبه، اصلاح قیمت این آلت کوین (Altcoin) ادامه یافت و قیمت در زیر سطح ذکر شده بسته شد. بااین‌حال روز سه‌شنبه ریپل اندکی بهبود یافت و در روز چهارشنبه در محدوده ۱.۹۱ دلار نوسان دارد.

در صورتی که اصلاح ادامه پیدا کند، اُفت قیمت ریپل می‌تواند تا حمایت روزانه بعدی در سطح ۱.۷۷ دلار گسترش یابد. در ادامه، RSI در نمودار روزانه در سطح ۳۷ قرار دارد که پایین‌تر از سطح خنثی ۵۰ بوده و نشان می‌دهد که مومنتوم نزولی در حال افزایش است. علاوه بر این، شاخص مکدی روز یکشنبه یک تقاطع نزولی را نشان داده که همچنان معتبر باقی مانده و دیدگاه نزولی را تقویت می‌کند. هرچند در صورت بازیابی قیمت، امکان حرکت به سمت مقاومت روزانه ۱.۹۶ دلار وجود دارد.

داده‌های مربوط به استخراج بیت کوین (BTC) نشان می‌دهد که حاشیه سود ماینرها و شاخص NVT در محدوده کف قرار دارند، اما احتمال یک حرکت نزولی نهایی همچنان وجود دارد. بازار پس از رشد قیمت بیت کوین تا سطح ۹۱ هزار و ۹۵۰ دلار در تاریخ ۲۶ نوامبر، به نقطه حساس رسیده است. در همین حال، داده‌های مؤسسه Capriole Investments هزینه تولید بیت کوین را نزدیک ۸۳ هزار و ۸۷۳ دلار نشان می‌دهد، در حالی که هزینه برق برای استخراج بیت کوین بسیار پایین‌تر و نزدیک ۶۷ هزار و ۹۹ دلار قرار دارد.

وضعیت کنونی نشان می‌دهد که قیمت بیت کوین کمی بالاتر از هزینه تولید ماینرها معامله می‌شود و این موضوع سبب فشردگی سودآوری شده است. همچنین، افزایش نرخ هش و کاهش شدید قیمت هش، ماینرها را به محدوده‌های فشار، نزدیک و نسبت پویا NVT نیز به زیر نوار پایینی خود سقوط کرده است که معمولاً حالت صعودی دارد اما گاهی یک مرحله تکان نهایی نیز به همراه دارد.

بیشتر بخوانید: سختی شبکه چیست؟ همه چیز راجب Network Difficulty در بلاکچین

تنگ‌تر شدن حاشیه سود ماینرها در استخراج بیت کوین و فشار سودآوری

در حال حاضر قیمت معیار ماینر BTC نزدیک ۸۷ هزار و ۹۷۹ دلار قرار گرفته و تنها ۴.۹ درصد حاشیه سود باقی گذاشته است که یکی از کمترین مقادیر این چرخه محسوب می‌شود. در دوره‌های گذشته نیز حاشیه‌های کم معمولاً نقش تثبیت‌کننده داشته‌اند و نه سیگنال فشار. وقتی سودآوری کاهش می‌یابد، ماینرهای ناکارآمد از شبکه خارج می‌شوند، سختی شبکه تعدیل می‌شود و فشار عرضه از سوی ماینرها کاهش پیدا می‌کند. این رویدادها معمولاً نوعی " حمایت خاموش " ایجاد می‌کنند که بیت کوین هنگام عبور از مراحل انتقالی میان فروش‌های ناشی از ترس و دوره‌های انباشت بلندمدت شکل می‌دهد و به آن واکنش نشان می‌دهد.

گفتنی است، داده‌های اخیر نشان می‌دهد که سودآوری استخراج بیت کوین تحت فشار رقابت سنگین شبکه قرار گرفته است. از طرفی، در ماه اکتبر نرخ هش Bitcoin به رکورد ۱.۱۶ ZH/s رسید، در حالی که قیمت بیت کوین تا محدوده ۸۱ هزار دلار در ابتدای ماه نوامبر کاهش یافت. بر این اساس، قیمت هش یا درآمد کسب‌شده توسط ماینرها در برابر توان محاسباتی، در تاریخ ۲۵ نوامبر به کمتر از ۳۵ دلار سقوط کرد و اکنون بسیار پایین‌تر از میانگین ۴۵ دلار در هر PH/s قرار دارد.

استخراج بیت کوین: افزایش هزینه‌ها و فشار زمانی بازیابی سرمایه

دوره بازگشت سرمایه دستگاه‌های ماینینگ اکنون از ۱۲۰۰ روز فراتر رفته است، در حالی که هزینه‌های مالی و میزان استقراض ماینرها در حال افزایش است و فشارها را سنگین‌تر می‌کند. گزارش Cointelegraph نشان داد که بسیاری از شرکت‌های استخراج بیت کوین تلاش می‌کنند تا فعالیت خود را به سمت هوش مصنوعی (AI) و محاسبات پُرقدرت تغییر دهند. اما درآمد این حوزه‌ها هنوز بسیار ناچیز است و نمی‌تواند کاهش شدید درآمد استخراج بیت کوین را جبران کند. این مسائل نشان می‌دهد که چرا فشردگی کنونی حاشیه سود ماینرها اهمیت دارد. زمانی که فشار ماینرها هم‌زمان با نزدیک شدن قیمت بیت کوین به هزینه تولید افزایش یابد، بازار وارد فاز بازتنظیم می‌شود که طی آن ماینرهای ضعیف حذف می‌شوند، سختی شبکه کاهش می‌یابد و فشار فروش کاهش پیدا می‌کند.

بیشتر بخوانید: بیت کوین چیست؟ هر آنچه که در رابطه با بیت کوین باید بدانید

اُفت شاخص NVT پویا و ورود به محدوده ارزش

در ادامه و در کنار داده‌های ماینینگ، شاخص پویا NVT بیت کوین اکنون به زیر مقدار کمینه ۱۹۴ سقوط کرده و وارد محدوده‌ای شده که می‌توان آن را " منطقه ارزش " نامید. مقدار پایین NVT نشان می‌دهد که ارزش بازار (مارکت کپ) BTC از قدرت تراکنش‌های آن عقب مانده است و این وضعیت معمولاً در مراحل پایانی اصلاحات دیده می‌شود نه در آغاز آن‌ها. در گذشته نیز این شاخص پدیده‌ای سازنده برای روند بازار بوده است. هر زمان که NVT پویا وارد این محدوده پایینی شده، نشان داده است که بازار، ارزش فعالیت واقعی شبکه را کمتر از مقدار واقعی برآورد کرده و معمولاً زمینه را برای بازگشت گسترده فراهم کرده است. مخصوصاً زمانی که احساسات بازار به سمت صعودی شدن حرکت کند.

احتمال یک اُفت دیگر و شکل‌گیری ساختار کف قیمتی بیت کوین

بااین‌حال، سیگنال ذکر شده یک هشدار نیز دارد، زیرا در گذشته به‌ندرت کف نهایی بازار را مشخص کرده است. در چرخه‌های قبلی، بیت کوین ابتدا یک کف اولیه پس از اُفت نسبت NVT زیر مقدار کمینه ایجاد کرد، سپس اندکی رشد داشت و دوباره به محدوده پایین بازگشت و بعد وارد مسیر صعودی شد. اگر این الگو تکرار شود، احتمال دارد قیمت این ارز دیجیتال یک‌بار دیگر به زیر ۸۰ هزار دلار کشیده شود. با وجود این، ترکیب حاشیه سود فشرده ماینرها و قرار گرفتن شاخص پویا NVT در محدوده ارزش، نشان می‌دهد Bitcoin بیشتر در ساختار تشکیل کف قرار دارد تا در میانه یک روند نزولی طولانی‌مدت.

پیش‌بینی هفتگی بیت کوین (BTC) نشان می‌دهد که این دارایی به پایین‌ترین سطح در هفت ماه گذشته سقوط کرده و فشار فروش در بازار تشدید شده است. همچنین، این ارز دیجیتال در روز جمعه روند نزولی خود را ادامه داد و به سطوحی رسید که از اواسط ماه آوریل مشاهده نشده بود. در همین حال، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات فهرست‌شده در ایالات متحده تا روز پنج‌شنبه خروج هفتگی 1.45 میلیارد دلاری ثبت کردند و این وضعیت چهارمین هفته متوالی خروج سرمایه است. داده‌های آن‌چین نیز هشدار می‌دهند که شرایط نزولی همچنان پایدار است، زیرا فشار فروش همچنان بر بازار مسلط مانده است. گفتنی است، قیمت بیت کوین در زمان نگارش این گزارش در روز جمعه نزدیک به 82 هزار دلار معامله می‌شد و در حالی به پایین‌ترین سطوح هفت‌ماهه رسیده که احساسات نزولی بر بازار کریپتو سایه انداخته است.

در ادامه، تقاضای نهادی همچنان در حال ضعف است، زیرا صندوق‌های اسپات بیت کوین خروج هفتگی 1.45 میلیارد دلاری را تا روز پنج‌شنبه ثبت کردند که چهارمین هفته متوالی برداشت‌ها بود. همچنین، شرایط ضعیف درون‌زنجیره‌ای نشان می‌دهد که معامله‌گران هنوز احتمالاً کف قیمتی قطعی را مشاهده نکرده‌اند و بزرگ‌ترین ارز دیجیتال از نظر ارزش بازار (مارکت کپ) همچنان در برابر اُفت بیشتر در روزهای آینده آسیب‌پذیر است.

موج لیکوئیدیشن‌ها هم‌زمان با سقوط بیت کوین

رمزارز BTC برای چهارمین هفته متوالی اصلاح خود را ادامه داد و در زمان نگارش گزارش به محدوده 81600 دلار رسید که تقریباً 35 درصد پایین‌تر از رکورد 126199 دلار در ماه اکتبر است. در همین حال، عقب‌نشینی قیمت بیت کوین در این هفته موجی از لیکوئیدیشن را در میان معامله‌گران ایجاد کرد که مجموع آن به 1.82 دلار رسید و 1.50 میلیارد دلار آن مربوط به موقعیت‌های لانگ (خرید) بود. طی بیست و چهار ساعت گذشته نیز 402738 معامله‌گر لیکوئید شدند و ارزش لیکوئیدیشن‌ها به بیش از 1.96 میلیارد دلار رسید.

گفتنی است، 92 درصد از این موقعیت‌ها لانگ بودند که نشان‌دهنده خوش‌بینی بیش از حد معامله‌گران است، در حالی که بزرگ‌ترین لیکوئیدیشن منفرد در پلتفرم هایپرلیکوئید (HYP) و در جفت معاملاتی BTC/USD با ارزش 36.78 میلیون دلار رخ داد. علاوه بر این، شاخص ترس و طمع در روز جمعه به عدد چهارده سقوط کرد که نزدیک کف‌های پایان ماه فوریه است و نشان‌دهنده ورود بازار به مرحله ترس شدید و انتظار معامله‌گران برای اُفت بیشتر است.

تحلیل بیت کوین: اُفت تقاضا نهادی و فشار نزولی گسترده

ریزش بیت کوین با کاهش مستمر تقاضای نهادی شدیدتر شده است، زیرا صندوق‌های اسپات BTC تاکنون در این هفته خروج خالص 1.45 میلیارد دلاری ثبت کرده‌اند که چهارمین هفته متوالی خروج سرمایه از پایان ماه اکتبر است. همچنین، روز پنج‌شنبه جریان خروج 903.11 میلیون دلاری ثبت شد که دومین خروج روزانه بزرگ از زمان راه‌اندازی ETFها و بالاترین میزان از بیست و پنج فوریه است. در همین حال، اگر این روند ادامه پیدا کند و تشدید شود، پادشاه ارزهای دیجیتال ممکن است با اصلاح عمیق‌تری روبه‌رو شود که کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران نهادی را نشان می‌دهد.

داده‌های درون‌زنجیره‌ای نیز همچنان سیگنال‌های نزولی ارسال می‌کنند. گفتنی است، گزارش هفتگی گلس‌نود در روز چهارشنبه نشان داد که ساختار بازار بیت کوین با شکست قطعی به زیر 97 هزار دلار دچار تغییر شده است. سپس بیت کوین به 89 هزار دلار سقوط کرد و کف جدیدی را زیر باند انحراف معیار یک‌گانه یعنی 95400 دلار ثبت کرد؛ رقمی که نسبت به میانگین هزینه دارندگان کوتاه‌مدت اکنون نزدیک 109500 دلار است. این شکست، تأیید می‌کند که زیان‌ها اکنون بخش بزرگی از گروه‌های اخیر سرمایه‌گذاران را در برگرفته‌اند. این وضعیت معمولاً منجر به فروش وحشت‌زده و کاهش مومنتوم می‌شود و بازار را نیازمند زمان برای بازیابی می‌کند. در کوتاه‌مدت محدوده 95 هزار تا 97 هزار دلار به مقاومت تبدیل شده و بازپس‌گیری آن می‌تواند نخستین نشانه بازگشت بازار به تعادل باشد.

ریزش BTC: تشدید و تسلیم قیمت و زنگ خطر برای ساختار بازار

گزارش توضیح می‌دهد که افزایش شدید در تسلیم مطالبات سرمایه‌گذاران، دیدگاه نزولی را تقویت می‌کند. این سومین بار از اوایل ۲۰۲۴ است که BTC در زیر باند پایینی مدل هزینه‌ مبنای دارندگان کوتاه‌مدت سقوط می‌کند، اما حجم فشار این بار بسیار بزرگ‌تر است. میانگین متحرک نمایی (EMA) هفت‌روزه زیان تحقق‌یافته STH به 523 میلیون دلار در روز رسیده که بالاترین سطح از زمان فروپاشی صرافی FTX است. در این راستا، تحلیل‌گر می‌گوید که این میزان بالا ثبت زیان نشان می‌دهد که ساختار سقف قیمتی بین 106 هزار تا 118 هزار دلار بسیار متراکم‌تر از چرخه‌‌های قبلی بوده است.

بنابراین، یا باید تقاضای قوی‌تری ظاهر شود تا فروشندگان تحت فشار را جذب کند یا بازار نیازمند دوره طولانی‌تری از انباشت عمیق خواهد بود تا تعادل دوباره برقرار شود. در این میان، سطوح کلیدی بیت کوین نیز اهمیت ویژه‌ای پیدا کرده‌اند. داده‌های تاریخی نشان می‌دهد که در مارس ۲۰۲۴، بیت کوین 33.57 درصد از اوج تاریخی سقوط کرد و اُفت سه‌ماهه نخست ۲۰۲۵ نیز 31.95 درصد بود. بر همین اساس، اُفتی مشابه امروز می‌تواند قیمت بیت کوین را به محدوده 84 هزار تا 86 هزار دلار برساند. تحلیل‌گران K33 هشدار می‌دهند که بازگشت اهرم در بازار مشتقات می‌تواند محرک سقوط عمیق‌تر باشد.

بیشتر بخوانید: سقوط FTX و تاثیر آن بر بازار دیفای و NFT

سطوح حیاتی ETFهای بیت کوین و اهداف روانی معامله‌گران

نمودار نشان می‌دهد که میانگین هزینه سرمایه‌گذاران ETF برابر با 89651 دلار است؛ سطحی که بیت کوین روز سه‌شنبه برای مدت کوتاهی به آن برخورد کرد و اکنون در روز جمعه زیر این سطح معامله می‌شود. در کاهش سه‌ماهه نخست نیز بیت کوین دقیقاً در همین سطح میانگین ورود ETFها کف‌سازی کرد و سپس بازیابی شد. بنابراین، این سطح دوباره اهمیت ویژه‌ای دارد.

از طرفی، سطح مهم دیگر هزینه مبنای مایکرواستراتژی در 74433 دلار است که با کف 7 آوریل هم‌راستا است. برخی معامله‌گران در این حال به اشتباه تصور می‌کنند که شکست این سطح مایکرواستراتژی را مجبور به فروش می‌کند، اما این صرفاً یک هدف روانی بزرگ است که معامله‌گران در ریزش‌های عمیق‌تر ممکن است آن را دنبال کنند. در ادامه، نمودار هفتگی BTC نشان می‌دهد که طی 7 هفته گذشته، اصلاح بیش از 34 درصدی رخ داده و قیمت روز جمعه به حدود 82 هزار دلار رسیده و زیر میانگین متحرک نمایی صد‌هفته‌ای در سطح 85389 دلار معامله شده است.

تحلیل بیت کوین: مسیر احتمالی سقوط یا بازیابی BTC

اگر BTC اصلاح خود را ادامه دهد و کندل هفتگی در زیر EMA صد‌هفته‌ای بسته شود، امکان سقوط قیمت بیت کوین به حمایت هفتگی در 71769 دلار وجود دارد. شاخص قدرت نسبی یا همان اندیکاتور RSI نیز در نمودار هفتگی بر روی عدد 33 قرار گرفته که زیر سطح خنثی 50 است و نشان می‌دهد که مومنتوم نزولی، قدرت بیشتری گرفته است. همچنین، اندیکاتور مکدی (MACD) همچنان کراس نزولی را حفظ کرده و افزایش میله‌های قرمز زیر سطح صفر ادامه روند نزولی را تأیید می‌کند. گفتنی است که در نمودار روزانه، بیت کوین زیر سطح فیبوناچی (Fibonacci) 78.6 درصد در 85569 دلار سقوط کرده و اکنون اطراف 82 هزار دلار معامله می‌شود.

بر این اساس، اگر روند نزولی ادامه یابد، کاهش قیمت می‌تواند به سطح روانی 80 هزار دلار برسد. شاخص قدرت نسبی در نمودار روزانه نیز عدد 20 را نشان می‌دهد که بیانگر مومنتوم شدید نزولی و وضعیت اشباع فروش است. شاخص MACD نیز نشان می‌دهد که فروشندگان همچنان کنترل بازار را در اختیار دارند. در همین حال، در صورت بازیابی پادشاه رمزارزها، احتمال دارد قیمت بیت کوین تا سطح مقاومت بعدی در 85 دلار افزایش یابد.

قیمت بیت‌ کوین (BTC) در روز سه‌شنبه (27 آبان 1404)، پس از کاهش شدید هفته گذشته، به زیر 90 هزار دلار رسید و اصلاح خود را ادامه داد. این اُفت قیمت به‌دلیل فروش گسترده و فشار فروش در بازار اتفاق افتاده است. در روز دوشنبه نیز صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده، شاهد خروج 254.54 میلیون دلار سرمایه بودند که ادامه روند برداشت‌های هفته گذشته است. این تغییرات به وضوح نشان می‌دهند که خروج سرمایه از بازار ادامه دارد.

افزایش فشار فروش در بازار و دیدگاه نزولی

داده‌های زنجیره‌ای نشان‌دهنده که فشار فروش بیشتر هستند. در همین حال، ذخایر موجود در صرافی‌ها در حال افزایش است و حجم واریزها در حال بالا رفتن است. این امور نشان‌دهنده افزایش جریان‌های انتقالی به صرافی‌هاست که به‌طور کلی، افزایش فشار فروش را به همراه دارد. این تغییرات همچنین موجب تقویت دیدگاه نزولی در بازار کریپتو شده‌اند و احتمال کاهش بیشتر قیمت بیت‌کوین را به وجود آورده‌اند. گفتنی است، فشار فروش به‌دلیل تقاضای ضعیف برای بیت‌کوین و تقویت جریان‌های خروجی از ETFها بیشتر شده است.

خروج نقدینگی از ETFها و تقاضای ضعیف نهادی

تقاضای نهادی برای بیت‌ کوین همچنان ضعیف است. داده‌های SoSoValue نشان می‌دهند که ETFهای بیت‌ کوین در بورس ایالات متحده در روز دوشنبه شاهد خروج 254.51 میلیون دلار بودند. این رقم ادامه روند چهار روزه خروج از 12 نوامبر است که از مجموع 1.11 میلیارد دلار خروجی در هفته گذشته خبر می‌دهد. اگر این روند ادامه پیدا کند و شدت گیرد، احتمالاً BTC اصلاح بیشتری را تجربه خواهد کرد. این نشان می‌دهد که اعتماد نهادی به بازار بیت‌ کوین کاهش یافته است.

داده‌های زنجیره‌ای و ادامه روند نزولی قیمت بیت‌ کوین

داده‌های زنجیره‌ای برای پادشاه ارزهای دیجیتال نشان می‌دهند که این ارز دیجیتال هنوز کف قیمت خود را پیدا نکرده و همچنان فضای کافی برای کاهش قیمت وجود دارد. نمودار زیر نشان می‌دهد که حجم واریزهای بیت‌ کوین به صرافی‌ها در روز سه‌شنبه از 0.9 فراتر رفته است که این امر نشان‌دهنده افزایش فشار فروش در بازار است. به‌طور تاریخی، زمانی که حجم واریزهای صرافی بایننس افزایش می‌یابد، قیمت بیت‌ کوین تمایل به واکنش منفی داشته و روند نزولی تشدید می‌شود.

افزایش ذخایر بایننس و تأثیر آن بر بازار

افزایش ذخایر بایننس نیز بر نگرانی‌های مربوط به فشار فروش افزوده است. ذخایر بایننس در حال حاضر بیش از 580 هزار واحد BTC شده‌اند. زمانی که بیت ‌کوین در صرافی‌ها جمع می‌شود، معمولاً این وضعیت نشان‌دهنده فشار فروش فزاینده است، به‌ویژه وقتی که تقاضا برای جذب این عرضه‌ها ضعیف باشد. این مسئله با ادامه خروج سرمایه از ETFها و افزایش ذخایر بایننس، یک نیروی نزولی را به همراه دارد که موجب ضعف بیشتر قیمت شده است.

جریان‌های خالص انتقالی و افزایش فشار فروش

علاوه بر این، معیار جریان‌های خالص انتقالی نیز به‌طور مستمر وضعیت نزولی را نشان می‌دهد. روز دوشنبه، جریان ورودی به صرافی‌ها بیش از 5 هزار بیت‌ کوین بود که بزرگترین فشار فروش روزانه از میانه ماه آگوست را نمایان می‌کند. این امر به وضوح نشان‌دهنده تمایل بازار به فروش بیشتر است و موجب تقویت دیدگاه نزولی می‌شود.

پیش‌بینی قیمت بیت‌ کوین: هدف نزولی 85 هزار دلار

اولین رمزارز جهان در سطح 38.20 درصد اصلاح فیبوناچی (Fibonacci) در قیمت 106,453 دلار که از پایین‌ترین قیمت 74,508 دلار در 7 آوریل تا بالاترین قیمت تاریخی 126,299 دلار در 6 اکتبر کشیده شده بود، با مقاومت روبه‌رو شد و در نتیجه حدود 10 درصد کاهش یافت. در روز دوشنبه نیز BTC موفق به عبور از سطح حمایت مهم 94,253 دلار نشد و در نهایت قیمت زیر این سطح بسته شد. در حال حاضر، قیمت بیت‌ کوین در حال ادامه روند کاهشی است و زیر 90 هزار دلار معامله می‌شود. اگر این روند اصلاحی ادامه یابد، احتمالاً قیمت بیت ‌کوین به سطح حمایت بعدی در 85 هزار دلار برسد.

شاخص قدرت نسبی و فشار فروش شدید

شاخص قدرت نسبی یا همان اندیکاتور RSI در نمودار روزانه، به عدد 26 رسیده است که نشان‌دهنده شتاب قوی نزولی است و به وضوح نشان می‌دهد که بیت‌ کوین همچنان در وضعیت اشباع فروش قرار دارد. این وضعیت احتمالاً نشان می‌دهد که بازار به‌طور گسترده در حال فروش بوده و فشار فروش در حال تشدید است.

پیش‌بینی بازگشت قیمت و سطح اصلاحی بعدی

از طرف دیگر، اگر BTC در شرایط فعلی بهبود قیمت را تجربه کند، ممکن است به سطح 61.8 درصد فیبوناچی در قیمت 94,253 دلار بازگشته و بازیابی کند. این می‌تواند به‌عنوان یک سطح مقاومت مهم برای بیت‌ کوین عمل کند، اگرچه وضعیت بازار نشان‌دهنده احتمال ادامه فشار فروش است.

قیمت بیت ‌کوین (BTC) در این هفته بیش از ۸ درصد کاهش یافته و برای اولین بار از اواخر ماه ژوئن به زیر صد هزار دلار سقوط کرده است. فشار نزولی در حالی افزایش می‌یابد که دارندگان بلندمدت بیت‌ کوین همچنان به فروش ادامه می‌دهند. داده‌های تاریخی نیز نشان می‌دهد که ماه نوامبر همواره قوی‌ترین ماه سال برای BTC بوده و به طور میانگین ۴۲ درصد سود داشته است.

سقوط بیت ‌کوین به زیر صد هزار دلار و فروش توسط دارندگان قدیمی

قیمت بیت ‌کوین همچنان در محدوده قرمز معامله می‌شود و در زمان نگارش این خبر در روز جمعه، زیر سطح ۱۰۱۰۰۰ دلار قرار دارد. این ارز دیجیتال تاکنون بیش از ۸ درصد از ارزش خود را در طول هفته از دست داده است. این کاهش در پی افزایش فشار فروش از سوی دارندگان بلندمدت رخ داده که به فروش دارایی‌های خود ادامه می‌دهند. بااین‌حال، داده‌های تاریخی روزنه‌ای از امید برای خریداران ایجاد کرده است، زیرا ماه نوامبر به‌طور سنتی قوی‌ترین ماه Bitcoin بوده و به‌طور میانگین بازدهی ۴۲ درصدی داشته است.

در ادامه، قیمت بیت ‌کوین به کف ۹۸۹۴۴ دلار رسید زیرا دارندگان قدیمی به فروش دارایی‌های خود ادامه دادند. در همین حال، قیمت بیت‌ کوین هفته را با روندی نزولی آغاز کرد و در روز سه‌شنبه به سطح ۹۸۹۴۴ دلار رسید که پایین‌ترین سطح از ۲۳ ژوئن بود. این کاهش همان‌طور که در نمودار زیر نشان داده شده است، به‌دلیل افزایش فروش توسط دارندگان بلندمدت تشدید شد. گفتنی است، عرضه بیت‌ کوینی که در ۱۸۰ روز گذشته فعال بوده، در طول ماه گذشته به میزان ۳۱۹۶۲۶ واحد BTC افزایش یافته است که نشانگر توزیع سریع‌تر توسط دارندگان قدیمی است.

برداشت سود دارندگان قدیمی؛ زمستان جدید رمزارزها در راه است؟

بر این اساس، فروش‌ها عمدتاً از سمت دارایی‌هایی است که بین ۱۸۰ تا ۳۶۵ روز سن دارند که نشان‌دهنده برداشت سود و توزیع از اواسط ماه جولای است. در عین حال، بخشی از عرضه فعال‌شده ممکن است ناشی از انتقال‌های داخلی باشد، اما بخش قابل‌توجهی از آن به فروش واقعی اشاره دارد. افزون بر این، تحلیل‌گر شرکت QCP Capital در روز دوشنبه گزارش داد که دیدگاه مبنی بر اینکه دارندگان قدیمی در حال هدایت فاز فعلی تثبیت بازار رمزارزها هستند منطقی به نظر می‌رسد. فروش‌های اخیر، از جمله فروش روز دوشنبه، بدون هیچ محرک کلان اقتصادی آشکار رخ داده است، حتی در شرایطی که سهام و سایر دارایی‌های پرریسک در سایه سیاست‌های حمایتی عملکرد بهتری دارند.

وی افزود: " بااین‌حال، از آنجا که بیت ‌کوین همچنان در یک محدوده چند ماهه مشابه با دوره پیش از جهش در سال ۲۰۲۴ تثبیت می‌شود، گمانه‌زنی‌هایی درباره پایان یافتن این چرخه مطرح شده است. اینکه آیا این وضعیت آغازگر زمستانی دیگر برای رمزارزها است، هنوز مشخص نیست. در حال حاضر، دارندگان بلندمدت در حال تحقق سود هستند، در حالی که ورود سرمایه‌گذاران نهادی و افزایش پذیرش، پایه‌های بازار را تقویت می‌کند. "

بیشترین خروج روزانه از ETFهای اسپات از ماه آگوست تاکنون

تقاضای نهادی برای بیت‌ کوین در طول این هفته کاهش یافته است. داده‌های SoSoValue نشان می‌دهد که صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌ کوین تا روز پنج‌شنبه مجموعاً ۶۶۱.۲۲ میلیون دلار خروج سرمایه ثبت کرده‌اند که دومین هفته متوالی خروج سرمایه محسوب می‌شود. علاوه بر این، خروج ۵۷۷.۷۴ میلیون دلاری روز سه‌شنبه، بزرگ‌ترین برداشت روزانه از اوایل آگوست تاکنون بوده است. اگر این روند ادامه یافته و تشدید شود، BTC ممکن است با اصلاح قیمتی عمیق‌تری مواجه شود که بیانگر کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران نهادی است.

طولانی‌ترین تعطیلی دولت ایالات متحده در تاریخ

طولانی‌ترین تعطیلی دولت ایالات متحده در تاریخ وارد سی‌وهشتمین روز خود در روز جمعه شد و نگرانی‌های اقتصادی را افزایش داد زیرا کنگره همچنان در بن‌بست سیاسی قرار دارد. دفتر بودجه غیرحزبی کنگره (CBO) هشدار داد که تداوم این تعطیلی می‌تواند بین ۱ تا ۲ درصد از تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در سه‌ماهه چهارم بکاهد و فشار بیشتری بر سیاست‌گذاران برای حل این بحران وارد کند. با وجود چندین تلاش برای حل وضعیت، پیشرفتی حاصل نشده است، زیرا دموکرات‌ها پس از آنکه سنا در ۱۴ نوبت نتوانست لایحه بودجه را تصویب کند، اعلام کردند که قصد دارند تا طرح‌های جمهوری‌خواهان برای رأی‌گیری را مسدود کنند.

در همین حال، کاهش تنش‌های تجاری میان ایالات متحده و چین اندکی امید به بازارها بازگردانده است. وزارت دارایی چین روز چهارشنبه اعلام کرد که این کشور از ۱۰ نوامبر برخی تعرفه‌ها بر کالاهای کشاورزی آمریکایی را لغو کرده و ۲۴ درصد از تعرفه‌ها بر برخی محصولات را برای مدت یک‌سال به حالت تعلیق درمی‌آورد، اما ۱۰ درصد از تعرفه‌ها بر سایر اقلام را حفظ می‌کند. در ادامه، پس از دیدار با هیأت کشاورزی ایالات متحده، " لی چنگ‌گانگ "، مذاکره‌کننده ارشد تجاری چین، از ایالات متحده خواست تا شرایطی مطلوب برای همکاری عمیق‌تر فراهم کند.

این تحولات پس از اعلامیه روز سه‌شنبه " دونالد ترامپ "، رئیس‌جمهور ایالات متحده، در خصوص کاهش تعرفه‌های مربوط به واردات فنتانیل از چین اتخاذ شد که نرخ تعرفه را از ۲۰ درصد به ۱۰ درصد کاهش می‌دهد و بخشی از تعرفه‌های متقابل بر کالاهای چینی نیز همچنان در حالت تعلیق باقی می‌ماند. این اقدامات که از ۱۰ نوامبر اجرایی می‌شوند، حاصل توافقات صورت‌گرفته در اجلاس ماه اکتبر در کره جنوبی برای کاهش تنش‌های تجاری میان دو اقتصاد بزرگ جهان است. بااین‌حال، این نتایج مثبت نتوانستند احساسات بازار را بهبود بخشند، زیرا معامله‌گران در بحبوحه نااطمینانی گسترده اقتصادی محتاط باقی ماندند.

داده‌های درون‌زنجیره‌ای: احتمال اصلاح عمیق‌تر در صورت شکست حمایت صد هزار دلاری

گزارش هفتگی کریپتوکوآنت (CryptoQuant) که روز چهارشنبه منتشر شد، نشان می‌دهد که عوامل بنیادی Bitcoin همچنان ضعیف‌اند و قیمت برای اولین بار در چند ماه اخیر به زیر صد هزار دلار سقوط کرده است. این گزارش افزود که پادشاه رمزارزها اکنون در نزدیکی سطوح حمایتی حیاتی در نوسان است و شکست آن می‌تواند اصلاح شدیدتری را در بازار رقم بزند.

نمودار زیر نیز نشان می‌دهد که قیمت بیت ‌کوین برای اولین بار از ۲۳ ژوئن به زیر صد هزار دلار سقوط کرده و اکنون پایین‌تر از میانگین متحرک (MA) ۳۶۵ روزه در سطح ۱۰۲۰۰۰ دلار قرار دارد که یک سطح تکنیکال و روانی کلیدی محسوب می‌شود. گفتنی است، میانگین متحرک ۳۶۵ روزه تاکنون به‌عنوان حمایت نهایی در طول این چرخه صعودی عمل کرده است (پیکان‌های سبز) و در زمان آغاز بازار نزولی در دسامبر ۲۰۲۱ تا ژانویه ۲۰۲۲، یکی از آخرین سیگنال‌های هشداردهنده بود. در صورتی که BTC نتواند به‌زودی این سطح را بازپس گیرد، احتمال تسریع اصلاح قیمتی افزایش می‌یابد.

در طول این چرخه صعودی، محدوده پایین‌تر (۱۰۰ هزار دلار) نقش حمایتی داشته است، زیرا معامله‌گران تمایل دارند تا در این سطح‌ها اقدام به فروش و ثبت زیان کنند. بااین‌حال، اگر فشار فروش افزایش یابد، سطح حمایتی بعدی بر اساس داده‌های قیمتی تحقق‌یافته معامله‌گران، در محدوده ۷۲۰۰۰ دلار قرار دارد.

آینده بیت‌ کوین در ماه نوامبر

داده‌های تاریخی کوین‌گلس (CoinGlass) نشان می‌دهد که باوجود ثبت زیان ۳.۶۹ درصدی بیت ‌کوین در ماه اکتبر که باعث ناامیدی معامله‌گرانی شد که انتظار رشد " Uptober " را داشتند، ماه نوامبر از نظر تاریخی قوی‌ترین ماه بیت ‌کوین بوده و به‌طور میانگین بازدهی ۴۱.۹۲ درصدی داشته است. علاوه بر این، سه‌ماهه چهارم سال (Q4) نیز بهترین فصل برای بیت ‌کوین محسوب می‌شود و به‌طور میانگین بازدهی ۷۸.۰۳ درصدی داشته است که می‌تواند قیمت را تا پایان سال به رکوردهای جدیدی برساند.

چشم‌انداز تکنیکال: احتیاط در بازآزمایی حمایت کلیدی

از منظر تحلیل تکنیکال، نمودار هفتگی Bitcoin نشان می‌دهد که طی پنج هفته گذشته بیش از ۲۰ درصد از اوج تاریخی خود در ۱۲۶۱۹۹ دلار کاهش یافته و در این هفته به کف ۹۸۹۴۴ دلار رسیده و در نزدیکی میانگین متحرک‌نمایی (EMA) ۵۰ هفته‌ای در ۱۰۰۸۹۶ دلار در حال آزمایش است. به‌طور تاریخی، این سطح همواره به‌عنوان حمایت کلیدی برای بیت‌ کوین عمل کرده است. در صورت شکسته شدن این سطح، BTC می‌تواند اصلاح خود را تا میانگین متحرک‌نمایی ۱۰۰ هفته‌ای در سطح ۸۵۲۱۳ دلار ادامه دهد.

در همین راستا، اندیکاتور RSI یا همان شاخص قدرت نسبی در نمودار هفتگی در سطح ۴۴ قرار دارد که پایین‌تر از سطح خنثی ۵۰ است و نشان می‌دهد مومنتوم نزولی در حال تقویت است. علاوه بر این، اندیکاتور مکدی (MACD) همچنان تقاطع نزولی خود را حفظ کرده است و کندل‌‌های قرمز فزاینده در زیر محور صفر، ادامه روند نزولی را تأیید می‌کنند.

نبرد بیت‌ کوین بر سر حمایت ۱۰۰ هزار دلاری

در نمودار روزانه، قیمت بیت ‌کوین روز دوشنبه در برخورد با خط روند شکسته‌شده خود با مقاومت روبه‌رو شد و تا روز بعد ۸.۱۸ درصد کاهش یافت و به سطح اصلاح فیبوناچی (Fibonacci) ۵۰ درصد در ۱۰۰۳۵۳ دلار (از کف ماه آوریل در ۷۴۵۰۸ دلار تا اوج تاریخی ۱۲۶۱۹۹ دلار رسید. بااین‌وجود، روز چهارشنبه بیت‌ کوین پس از یافتن حمایت در سطح ۱۰۰۳۵۳ دلار، ۲.۳۵ درصد بازگشت داشت، اما بیشتر این سودها روز بعد از بین رفت. در زمان نگارش، بیت‌ کوین در حدود ۱۰۲۲۰۰ دلار معامله می‌شود.

همچنین، اگر سطح اصلاح فیبوناچی ۵۰ درصد در ۱۰۰۳۵۳ دلار به‌عنوان حمایت حفظ شود، بیت‌ کوین می‌تواند روند بهبودی خود را تا مقاومت بعدی در ۱۰۶۴۳۵ دلار ادامه دهد. RSI در سطح ۳۴ قرار دارد و اندکی بالاتر از محدوده اشباع فروش است که نشان می‌دهد فشار فروش ممکن است در حال کاهش باشد و احتمال بازگشت کوتاه‌مدت وجود دارد. از سوی دیگر، اگر بیت‌کوین زیر سطح حمایتی ۱۰۰۳۵۳ دلار بسته شود، احتمال دارد کاهش تا سطح حمایتی بعدی در ۹۷۴۶۰ دلار ادامه یابد.

بازار بیت کوین همواره تحت تاثیر عواملی چون ترندهای بلندمدت، سطح عرضه و تقاضا، و تغییرات در دامیننس بیت کوین در مقایسه با آلت‌کوین‌ها قرار دارد. تحلیل‌ امروز بیت کوین و روندهای قیمتی برای سرمایه‌گذاران و تریدرها از اهمیت بالایی برخوردار است تا بتوانند تصمیمات به‌موقع و هوشمندانه‌ای اتخاذ کنند. در این ویدیو، با بررسی دقیق تایم فریم روزانه بیت کوین در تاریخ ۲۲ مهر ۱۴۰۴، به تحلیل سطوح کلیدی، الگوهای تکنیکالی و روند احتمالی پیش‌رو خواهیم پرداخت تا بتوانیم چشم‌اندازی روشن‌تر از وضعیت بازار و حرکت‌های آینده آن ارائه دهیم.

سطوح اصلی بیت کوین

1. ترند لاین صعودی بلند مدت بیت کوین
   ترند لاین صعودی که از آوریل ۲۰۲۵ شکل گرفته، یکی از مهم‌ترین سطوح حمایتی برای بیت کوین به شمار می‌رود. هر بار که قیمت با این سطح برخورد کرده، شاهد حرکت صعودی و ثبت سقف‌های تاریخی جدید بوده‌ایم. این سطح همچنان مقاومت ناپذیر است و با وجود تلاش‌های متعدد، بیت کوین نتواسته کندل روزانه را زیر این خط ببندد. این نکته نشان می‌دهد که ترند صعودی همچنان معتبر باقی مانده و بیت کوین مسیر خود را به سمت قله‌های جدید ادامه می‌دهد.
2. سطح عرضه پرفشار ۱۲۳ تا ۱۲۶ هزار دلار بیت کوین
   در ماه‌های اخیر، بیت کوین در این ناحیه موفق به ثبت سه سقف تاریخی جدید شده است. اما با وجود این، نتواسته از این سطح عبور کند. این سطح عرضه همچنان فشار زیادی روی قیمت وارد می‌کند و شکست آن می‌تواند پیش‌نیاز برای ادامه روند صعودی بیت کوین باشد.

روند احتمالی پیش‌رو بیت کوین

با توجه به اینکه بیت کوین هنوز موفق به بستن کندل روزانه زیر ترند لاین صعودی نشده است، به نظر می‌رسد مسیر پیش‌رو صعودی خواهد بود. تا زمانی که این سطح حمایتی حفظ شود، بیت کوین می‌تواند آماده فتح قله‌های تاریخی جدید باشد.

الگوی دایموند صعودی بیتکوین

در نمودار اخیر بیت کوین، الگوی دایموند صعودی به وضوح قابل مشاهده است. این الگو با استفاده از سقف‌ها و کف‌های اخیر شکل گرفته است و از آنجا که کف‌های ساخته‌شده در این روند به‌طور متوالی بالاتر می‌روند، می‌توان گفت که این الگو یک الگوی بولیش (صعودی) است. تکمیل و تایید این الگو می‌تواند منجر به ادامه روند صعودی قیمت بیت کوین در آینده نزدیک باشد.

ریزش اخیر بیت کوین

در ریزش اخیر، بیش از ۸۰۰ میلیارد دلار از بازار طی چند دقیقه خارج شد و بیشتر از ۱۹ میلیارد دلار لیکوئید شد. نکته جالب توجه، شدوی بلند پایین کندل روزانه این ریزش است که نشان‌دهنده جمع‌آوری سفارشات خرید در سطوح پایین‌تر قیمت است. این نشان می‌دهد که خریداران همچنان در این سطوح قیمت علاقه‌مند به خرید هستند و ممکن است باعث برگشت بازار شوند.

پولبک BTC.D و تاثیر آن بر بیتکوین

ریزش اخیر بازار باعث تکمیل پولبک شکست کانال صعودی سه‌ساله دامیننس بیت کوین (BTC.D) شد. این حرکت، مسیر را برای ادامه ریزش این شاخص هموار کرده است. تمامی سطوح مشخص‌شده در تحلیل دارای جاذبه هستند و می‌توانند دامیننس بیت کوین را به سمت خود جذب کنند.

روند آلت‌کوین‌ها در برابر Bitcoin

با توجه به تکمیل الگوی دایموند و ریزش دامیننس بیت کوین، این احتمال وجود دارد که آلت‌کوین‌ها بتوانند به مسیر صعودی خود ادامه دهند. در این شرایط، سرمایه‌های ورودی به بازار ممکن است بیشتر به سمت آلت‌کوین‌ها سرازیر شود تا بیت کوین، که می‌تواند فرصتی برای رشد سایر ارزهای دیجیتال باشد.

ترند لاین صعودی بیت‌کوین از آوریل ۲۰۲۵ شکل گرفته و یکی از سطوح حمایتی کلیدی برای بیت‌کوین به شمار می‌رود. هر بار که قیمت بیت‌کوین با این سطح برخورد کرده، شاهد حرکت صعودی و ثبت سقف‌های تاریخی جدید بوده‌ایم. این سطح مهم به دلیل اینکه بیت‌کوین تاکنون موفق به بستن کندل روزانه زیر آن نشده، نشانه‌ای از استمرار روند صعودی در بلندمدت است.

سطح عرضه پرفشار در بازه ۱۲۳ تا ۱۲۶ هزار دلار برای بیت کوین یک مقاومت مهم به شمار می‌رود. در ماه‌های اخیر، بیت‌کوین سه سقف تاریخی جدید در این ناحیه ثبت کرده است، اما تاکنون نتواسته از این سطح عبور کند. این سطح عرضه فشار زیادی بر روند صعودی بیت‌کوین وارد می‌کند و شکست آن می‌تواند منجر به ادامه حرکت صعودی و فتح قله‌های جدید برای بیت‌کوین شود.

در ریزش اخیر، بیش از ۸۰۰ میلیارد دلار از بازار خارج شد و بیش از ۱۹ میلیارد دلار لیکوئید شد. اما نکته مثبت این ریزش، وجود شدوی بلند پایین کندل روزانه است که نشان‌دهنده جمع‌آوری سفارشات خرید در سطوح پایین‌تر قیمت است. این نشان می‌دهد که خریداران همچنان در این سطوح تمایل به خرید دارند، که می‌تواند باعث برگشت روند صعودی و ادامه حرکت بیت‌کوین به سمت بالا شود.

در تحلیل بیت ‌کوین (BTC)، این ارز دیجیتال تنها 1 درصد پایین‌تر از محدوده‌ی هدف ایده‌آل در اواخر ماه سپتامبر به کف رسید. و ثبت اوج تاریخی (ATH) جدید آن به‌روشنی نشان می‌دهد که آخرین موج صعودی تا محدوده‌ی ایده‌آل 164,796 تا 173,704 دلار آغاز شده است. گفتنی است که این حرکت با هدف بلندمدت یعنی 164 هزار دلار مطابقت دارد.

تحلیل بیت ‌کوین: رفتار قیمت همچنان مانند یک موج انگیزشی

در راستا تحلیل بیت ‌کوین همان‌طور که در شکل 1 مشاهده می‌شود، با استفاده از اصل امواج الیوت (Elliot Wave) تحلیل شده که " رالی بعدی در راه است. زیرا موج دوم معمولاً بین 50 تا 76 درصد از موج اول [W] قبلی را اصلاح می‌کند. و در این مورد محدوده‌ی 112,564 تا 109,807 دلار را هدف می‌گیرد. همچنین، بیت ‌کوین اکنون به این محدوده رسیده است. بنابراین، موج نارنجی W-2 طولانی‌تر شده (افزایش دیروز و افت دوم امروز)، اما بریک‌آوت سطح بالای موج نارنجی W-1 در 117,981 دلار هشداری جدی برای فروشندگان است. و عبور از اوج موج خاکستری W-i در 123,220 دلار تأیید آغاز موج خاکستری W-iii خواهد بود. "

کف قیمتی دقیق و تأیید پیش‌بینی امواج

در ادامه، BTC در 24 سپتامبر در سطح 108,664 دلار برای موج نارنجی W-2 به کف رسید؛ تنها 1.1 درصد پایین‌تر از محدوده‌ی هدف ایده‌آل. روز گذشته نیز با ثبت اوج تاریخی جدید در 126,287 دلار، تحلیل بیت ‌کوین مبتنی بر امواج الیوت، همانند پیش‌بینی‌ها حرکت کرد.

همگرایی امواج کوتاه‌مدت با تصویر بزرگ بازار در تحلیل بیت ‌کوین

در ادامه، رالی قیمت از کف 26 سپتامبر تاکنون به سه موج آبی تقسیم شده است. با موج W-ii در 30 سپتامبر، اوج دیروز به‌عنوان W-iii، و اکنون در جریان بودن موج W-iv آبی. گفتنی است، محدوده‌ی ایده‌آل هدف 121,554 تا 123,146 دلار مشخص شده است. اما پادشاه ارزهای دیجیتال می‌تواند تا حدود 117,933 دلار بدون آنکه شمارش امواج الیوت شکسته شود، کاهش یابد. در نتیجه، سطوح هشدار پیشین مطابق این داده‌ها تنظیم شده‌اند.

تحلیل بیت ‌کوین: هدف 164 هزار دلار پیش از آغاز بازار نزولی چندماهه

در به‌روزرسانی ماه آگوست نیز تأکید شد که هدف صعودی ایده‌آل بیت‌ کوین بر اساس امواج بزرگ‌تر، چرخه‌های زمانی و عوامل دیگر، 164 هزار دلار است. در این حال، بررسی محدوده‌ی ایده‌آل موج سبز W-5 (176.4 تا 200 درصد) در شکل 1 نشان می‌دهد این محدوده برابر با 164,796 تا 173,704 دلار است که تطابق کامل دارد. بنابراین، اگر قیمت BTC بالاتر از سطوح هشدار نارنجی و قرمز باقی بماند، انتظار داریم که اولین رمزارز جهان تا پایان ماه نوامبر یا اوایل ماه دسامبر به حدود 164 هزار دلار برسد، پیش از آنکه بازار نزولی چندماهه بعدی آغاز شود.

سطوح هشدار برای خریداران

• سطح اول (آبی): 113,143 دلار (25 درصد احتمال پایان روند صعودی)
• سطح دوم (خاکستری): 121,020 دلار (50 درصد احتمال)
• سطح سوم (نارنجی): 117,981 دلار (75 درصد احتمال)
• سطح چهارم (قرمز): 114,866 دلار (100 درصد احتمال پایان روند صعودی)