توکن سازی مطالبات تجاری وارد فاز واقعی شد؛ پوسکو اینترنشنال، بزرگترین شرکت بازرگانی کره جنوبی، مطالبات تجاری خود را روی بلاک چین میبرد تا پرداختهای تجاری میان شرکتهای تابعه جهانیاش سریعتر شود. این آزمایش با همکاری ال جی سی ان اس (LG CNS)، بازوی فناوری گروه ال جی، و روی بلاک چین لایه یک اینجکتیو (Injective) اجرا میشود.
توکن سازی مطالبات تجاری چه مشکلی را حل میکند؟
مطالبات تجاری یعنی پولی که پس از ارسال کالا به فروشنده تعلق میگیرد اما هنوز پرداخت نشده است. امروز این مطالبات را خریدار، فروشنده و بانک هرکدام جداگانه ثبت و رصد میکنند و مغایرتگیری میان این دفترها معمولاً چند روز طول میکشد؛ یعنی نقدینگی شرکت چند روز قفل میماند.
ایده این دو شرکت ساده است: وقتی مطالبه روی یک دفتر کل مشترک بلاک چینی ثبت شود، یک رکورد واحد و قابل انتقال ایجاد میشود که قواعد انطباق را با خودش حمل میکند. نتیجه، کاهش زمان مغایرتگیری برای خریدار، فروشنده و بانک است. جزئیات فنی شبکه میزبان در وبسایت رسمی اینجکتیو در دسترس است.
داده واقعی، نه شبیهسازی
نکتهای که این پروژه را از دهها پایلوت دیگر جدا میکند، استفاده از داده واقعی است: مطالبات مورد استفاده از معاملات تجاری واقعی میان عملیات برونمرزی پوسکو و طرفهای تجاری آنها ایجاد شدهاند، نه از تراکنشهای شبیهسازیشده. سخنگوی این شرکت میگوید اهمیت این اثبات مفهوم در همین است که کاربردپذیری هوش مصنوعی و بلاک چین روی داده و فرآیند تجاری واقعی تأیید شده است.
پوسکو اینترنشنال سال گذشته ۲۲.۲ میلیارد دلار درآمد از کسبوکارهایی در حوزه فولاد، انرژی و مواد باتری داشته و اعلام کرده پس از تکمیل پایلوت در اواخر امسال، این ابتکار را به مرحله تولید زنده میبرد.
توکن سازی از صندوق و سهام فراتر میرود
بخش بزرگی از توجه صنعت تا امروز روی توکنایز کردن صندوقها و سهام بوده و مدیران دارایی بزرگی صندوقهای خود را آنچین بردهاند. بازار داراییهای توکنایزشده در سالهای اخیر بهسرعت رشد کرده و اکنون حدود ۳۵ میلیارد دلار برآورد میشود؛ یک بانک سرمایهگذاری بزرگ تخمین زده این بازار تا ۲۰۳۰ میتواند به ۵.۵ تریلیون دلار برسد.
تأمین مالی تجارت اما کاربرد جذابتری است، چون مطالبات نماینده تعهدات تجاری واقعی میان کسبوکارها هستند؛ شرکت میتواند سرمایه در گردش را روی ریل بلاک چینی کاراتر جابهجا کند و بانک و تأمینکننده مالی هم دید مشترکی از دارایی پیدا میکنند. منطق مشابه در استخرهای مجوزدار یونی سواپ هم دیده میشود.
کره جنوبی، آزمایشگاه بلاک چین شرکتی
کره جنوبی به یکی از فعالترین بازارهای پذیرش بلاک چین در سطح شرکتی تبدیل شده است. اوایل همین ماه یک خودروساز بزرگ کرهای استفاده از استیبل کوین برای انتقالهای خزانهداری داخلی بین عملیات آمریکا و مکزیک را آغاز کرد و یک ناشر بزرگ استیبل کوین هم با گروه کاکائو و توس بانک برای بررسی زیرساخت پرداخت همکاری میکند.
ال جی سی ان اس هم سابقهدار است: پیشتر روی پایلوت ارز دیجیتال بانک مرکزی کره کار کرده و پلتفرمهای توکنسازی برای کاسکام و میرهآست سکیوریتیز را اداره میکند. مسیر سیاستگذاری این کشور را در لغو ممنوعیت معاملات نهادی کره جنوبی و نمونه بانکی آن را در پرداخت فرامرزی بلاکچینی بانک کوکمین بررسی کردهایم.
جمعبندی
توکن سازی مطالبات تجاری پوسکو یک خبر قیمتی نیست، اما جهتگیری مهمی را نشان میدهد: بلاک چین از حوزه سرمایهگذاری به دل مالی شرکتی و تأمین مالی تجارت وارد شده است. اگر این پایلوت به تولید برسد، الگویی میسازد که سایر شرکتهای بازرگانی آسیا کپی خواهند کرد؛ و هرچه این ریلها بزرگتر شوند، نقش داراییهایی مثل تتر در تسویه بینشرکتی هم پررنگتر میشود.
سوالات متداول
مطالبات تجاری (Trade Receivables) چیست؟
پولی که پس از ارسال کالا به فروشنده تعلق میگیرد اما هنوز دریافت نشده است؛ یک دارایی کوتاهمدت در ترازنامه که آزادسازی نقدی آن معمولاً چند روز طول میکشد.
توکن سازی مطالبات چه مزیتی دارد؟
یک رکورد واحد و قابل انتقال روی دفتر کل مشترک ایجاد میکند که قواعد انطباق را با خود حمل میکند؛ در نتیجه زمان مغایرتگیری میان خریدار، فروشنده و بانک کاهش پیدا میکند و سرمایه در گردش سریعتر آزاد میشود.
این پروژه روی چه بلاک چینی اجرا میشود؟
روی بلاک چین لایه یک اینجکتیو؛ صدور، انتقال و تسویه مطالبات روی همین شبکه انجام میشود و پس از تکمیل پایلوت قرار است به مرحله تولید زنده برسد.
