استاندارد چارترد، یکی از بانکهای بزرگ جهانی که تحلیلهای دارایی دیجیتال آن مرجع بسیاری از سرمایهگذاران نهادی است، لحن خود را درباره بیت کوین تغییر داد. رئیس جهانی پژوهش داراییهای دیجیتال این بانک در یادداشتی نوشت که برای نخستین بار در سال جاری این ریسک وجود دارد که پیشبینی ۱۰۰ هزار دلاری پایان سال او بیش از حد پایین باشد.
استاندارد چارترد دقیقاً چه گفت؟
جمله کلیدی این یادداشت صریح است: «برای نخستین بار در سال جاری اکنون این ریسک وجود دارد که پیشبینی پایان سال من یعنی ۱۰۰ هزار دلار، بیش از حد پایین باشد.» این تغییر لحن پس از آن اعلام شد که قیمت در یک هفته حدود ۲۴ درصد رشد کرد. در زمان انتشار این گزارش، بیت کوین حوالی ۷۶٬۸۰۰ دلار معامله میشد؛ یعنی حدود ۳۹ درصد پایینتر از هدف ۱۰۰ هزار دلاری این بانک و حدود ۶۴ درصد پایینتر از رکورد ۱۲۶ هزار دلاری.
سناریوی ۱۲۶ هزار دلار و نقش تاریخ ۶ اکتبر
جالبترین بخش این تحلیل، اشاره به یک بازه زمانی مشخص است. به گفته این تحلیلگر، بیت کوین میتواند پس از ۶ اکتبر به سمت رکورد پیشین خود حرکت کند. یعنی سناریوی بازگشت به سقف تاریخی، یک سناریوی فوری نیست بلکه به بازه پایانی سال موکول شده است. برای مقایسه، قیمت هماکنون حوالی ۷۸ هزار دلار است و رسیدن به ۱۲۶ هزار دلار نیازمند رشدی حدود ۶۱ درصدی از سطح فعلی است.
سه دلیلی که این بانک مطرح کرد
- لیکوییدیشن شورتها: به گفته این تحلیل، محرک اصلی رالی اخیر بستهشدن اجباری پوزیشنهای فروش بوده است.
- بازگشت جریان ETF: ورود دوباره سرمایه به صندوقهای قابل معامله بیت کوین میتواند منبع دوم تقاضا باشد اگر روند صعودی ادامه یابد.
- پایین بودن قراردادهای باز: کم بودن حجم موقعیتهای باز در بازار مشتقات، فضا را برای بازسازی پوزیشنها و ورود سرمایه تازه باز نگه داشته است.
این سه عامل در کنار هم توضیح میدهند چرا بیت کوین توانست پس از حدود دو ماه گیرکردن در محدوده ۶۰ تا ۶۵ هزار دلار، اینقدر سریع بازیابی کند. جزئیات موج لیکوییدیشن را در گزارش شورت اسکوییز بازار و ابعاد جریان ورودی صندوقها را در راهنمای کامل ETF کریپتو بررسی کردهایم.
پیشبینیها را چطور باید خواند؟
اینجا نکتهای است که هر سرمایهگذار باید بداند. پیشبینی قیمت حتی از سوی معتبرترین موسسات، یک سناریوی مشروط است نه وعده. همین بانک پیشتر هدف ۱۰۰ هزار دلار را اعلام کرده بود و حالا خودش میگوید ممکن است آن عدد کم باشد؛ یعنی مدلها با تغییر شرایط بازار بازنگری میشوند. تاریخ بازار پر از پیشبینیهایی است که محقق نشدند و پر از حرکاتی که هیچکس پیشبینی نکرده بود. استفاده درست از این تحلیلها این است که آنها را بهعنوان یکی از ورودیهای تصمیم در نظر بگیرید، نه مبنای تصمیم. برای ساختن چارچوب ارزیابی مستقل خودتان، چکلیست تحلیل فاندامنتال نقطه شروع خوبی است.
نکته احتیاطی
انتشار پیشبینیهای خوشبینانه در نزدیکی سقف قیمتی، معمولاً با اوجگیری احساسات بازار همزمان میشود؛ همان چیزی که هماکنون با شاخص ترس و طمع ۷۱ در ناحیه طمع میبینیم. استاندارد چارترد خودش تصریح کرده که سناریوی رکورد به بازه پس از اکتبر مربوط است، اما در فضای هیجانی، این جزئیات معمولاً نادیده گرفته میشود و فقط عدد بزرگ در ذهن میماند. اگر پیشبینیهای بلندپروازانه شما را وسوسه به ورود سنگین میکند، خواندن راهنمای کنترل احساسات در بازار کمک میکند تصمیم را از احساسات جدا کنید. اطلاعات فنی شبکه هم در وبسایت رسمی بیت کوین در دسترس است.
سوالات متداول
استاندارد چارترد چه پیشبینیای برای بیت کوین دارد؟
این بانک اعلام کرده برای نخستین بار در سال جاری این ریسک وجود دارد که پیشبینی ۱۰۰ هزار دلاری پایان سالش بیش از حد پایین باشد. به گفته رئیس جهانی پژوهش داراییهای دیجیتال آن، بیت کوین میتواند پس از ۶ اکتبر به سمت رکورد ۱۲۶ هزار دلاری خود حرکت کند.
چرا این بانک لحن خود را تغییر داد؟
به سه دلیل: محرک اصلی رالی اخیر یعنی بستهشدن اجباری پوزیشنهای فروش، بازگشت جریان سرمایه به صندوقهای قابل معامله بیت کوین بهعنوان منبع دوم تقاضا، و پایین بودن حجم قراردادهای باز که فضا را برای ورود سرمایه تازه و بازسازی پوزیشنها باز نگه داشته است.
رسیدن به ۱۲۶ هزار دلار چقدر رشد لازم دارد؟
با توجه به قیمت فعلی حوالی ۷۸ هزار دلار، رسیدن به ۱۲۶ هزار دلار نیازمند رشدی حدود ۶۱ درصد است. توجه کنید این بانک خودش تصریح کرده که چنین سناریویی به بازه زمانی پس از ۶ اکتبر مربوط میشود، نه آینده نزدیک.
آیا باید بر اساس این پیشبینی خرید کرد؟
خیر. پیشبینی قیمت حتی از سوی معتبرترین موسسات یک سناریوی مشروط است نه وعده، و با تغییر شرایط بازار بازنگری میشود. استفاده درست این است که آن را یکی از ورودیهای تصمیم در نظر بگیرید، نه مبنای تصمیم. ضمناً انتشار پیشبینیهای خوشبینانه معمولاً با اوج احساسات بازار همزمان میشود.
