بلکراک، بزرگترین مدیر دارایی جهان با بیش از ۱۰ تریلیون دلار دارایی تحت مدیریت، بار دیگر گامی جسورانه در عرصه داراییهای دیجیتال برداشت. این شرکت با راهاندازی iShares Bitcoin Option Income ETF با نماد BITA در بورس نزدک، یک محصول سرمایهگذاری جدید ارائه کرده است که از استراتژی کاور کال بیتکوین بهره میبرد. طبق گزارش Cryptonews، این صندوق بهگونهای طراحی شده است که سود سالانهای بین ۱۵ تا ۲۵ درصد را هدف قرار دهد.
BITA چیست و چگونه کار میکند؟
صندوق BITA از رویکرد «کاور کال» استفاده میکند؛ به این معنا که بلکراک موضعهای لانگ بیتکوین را نگه میدارد و همزمان اختیار خرید (Call Option) روی آنها میفروشد. درآمد حاصل از فروش این اختیارها بهصورت توزیع ماهانه میان سرمایهگذاران تقسیم میشود. این مدل برای کسانی که به دنبال جریان درآمدی منظم از بازار رمز ارزها هستند، جذابیت ویژهای دارد.
سرمایهگذارانی که تمایل دارند به جای نوسانات شدید قیمت، بازده ثابتتری داشته باشند، میتوانند از طریق BITA در اکوسیستم بیتکوین شرکت کنند. البته باید توجه داشت که در صورت جهش شدید قیمت خرید بیت کوین، سود بالقوه سرمایهگذار محدود میشود، چراکه بخشی از سود بالقوه از طریق اختیارهای فروختهشده به طرف مقابل معامله منتقل میشود.
جزئیات فنی و مزایای BITA
صندوق BITA در نزدک با قابلیت خریدوفروش روزانه معامله میشود و ساختاری مشابه سایر ETFهای بیتکوین دارد، با این تفاوت که بهجای تمرکز صرف بر رشد قیمت، بر درآمدزایی از طریق اختیارها تأکید دارد. نسبت هزینه این صندوق و میزان توزیع دقیق سود بهتدریج توسط بلکراک اعلام خواهد شد. مدیران پورتفولیو بلکراک با ترکیب معاملات اختیار و داشتن دارایی بیتکوین، سعی دارند پروفایل ریسک-بازده متفاوتی نسبت به نگهداری مستقیم بیتکوین ارائه دهند.
تأثیر بر بازار رمز ارزها
ورود BITA به بازار نشاندهنده بلوغ روزافزون محصولات مالی مبتنی بر رمز ارز است. بلکراک پیش از این نیز با راهاندازی IBIT (ETF اسپات بیتکوین)، انقلابی در جذب سرمایههای نهادی ایجاد کرده بود. حال با BITA، این شرکت طیف جدیدی از سرمایهگذاران محتاطتر را هدف قرار میدهد که به دنبال بازده پیشبینیپذیرتر هستند.
این تحول در کنار سایر عوامل کلان اقتصادی مثل تأثیر تصمیمات اقتصادی بر بیتکوین، میتواند تقاضای کلی برای داراییهای دیجیتال را در میان سرمایهگذاران سنتی افزایش دهد. کارشناسان بر این باورند که گسترش ابزارهای مالی پیشرفته مبتنی بر بیتکوین، مسیر پذیرش گستردهتر این دارایی را هموار میکند و در بلندمدت به نفع کل اکوسیستم دیجیتال خواهد بود.
سوالات متداول
BITA چه نوع ETFی است و چه تفاوتی با IBIT دارد؟
BITA یک ETF درآمدی مبتنی بر استراتژی کاور کال است که بلکراک آن را در نزدک راهاندازی کرده است. برخلاف IBIT که فقط به رشد قیمت بیتکوین متکی است، BITA با فروش اختیار خرید روی داراییهای بیتکوینی، درآمد ماهانه برای سرمایهگذاران ایجاد میکند و سود سالانه ۱۵ تا ۲۵ درصدی را هدف قرار میدهد.
آیا سرمایهگذاری در BITA برای همه مناسب است؟
BITA بیشتر برای سرمایهگذارانی مناسب است که به جریان درآمدی منظم اهمیت میدهند و ریسک نوسانات شدید بیتکوین را نمیپذیرند. با این حال، در صورت رشد شدید قیمت بیتکوین، سود سرمایهگذاران محدود میشود. پیش از سرمایهگذاری، مشاوره با یک متخصص مالی توصیه میشود.
